การเรียกมาร์จิน

“Margin Call” เกิดขึ้นเมื่อมูลค่าในบัญชีมาร์จิ้นของนักลงทุนลดต่ำกว่าจำนวนเงินที่โบรกเกอร์กำหนด เพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดมาร์จิ้น นักลงทุนต้องฝากเงินเพิ่มเติม ขายสินทรัพย์บางส่วน หรือชดใช้ตำแหน่งที่ขายชอร์ต กระบวนการนี้ช่วยให้ยอดคงเหลือในบัญชีเป็นไปตามมาร์จิ้นขั้นต่ำที่ต้องการสำหรับการซื้อขาย

การเข้าใจ Margin Calls

การซื้อขายมาร์จิ้นอนุญาตให้ นักลงทุนกู้ยืมเงินจากโบรกเกอร์เพื่อซื้อหุ้นหรือเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ มาร์จิ้นคือจำนวนเงินส่วนของผู้ถือหุ้นที่นักลงทุนมีส่วนร่วม ซึ่งจะถูกเสริมด้วยเงินที่กู้ยืมโดยเพิ่มพลังในการซื้อ แต่ในขณะเดียวกันก็เพิ่มความเสี่ยงในการขาดทุน เมื่อมูลค่าตลาดของหลักทรัพย์ในบัญชีมาร์จิ้นลดลง จะมีการเรียก margin call หากมูลค่ารวมของบัญชีลดต่ำกว่าร้อยละที่กำหนดของจำนวนเงินที่กู้ยืมรวม ซึ่งเรียกว่าข้อกำหนดมาร์จิ้นการบำรุงรักษา

กลไกนี้มีความสำคัญโดยทำหน้าที่เป็นเครื่องมือในการบริหารความเสี่ยงสำหรับโบรกเกอร์โดยรับประกันว่าจำนวนเงินที่กู้ยืมจะไม่เกินมูลค่าตลาดปัจจุบันของบัญชีอย่างมีนัยสำคัญ หากนักลงทุนไม่สามารถปฏิบัติตาม margin call โบรกเกอร์มีสิทธิ์ในการขายหลักทรัพย์ในบัญชีเพื่อกู้คืนมูลค่าของบัญชีให้ถึงหรือมากกว่ามาร์จิ้นการบำรุงรักษา ซึ่งมักจะทำได้โดยไม่ต้องได้รับการอนุมัติจากนักลงทุนก่อน

ตัวอย่างล่าสุดของ Margin Calls

ความผันผวนของตลาดในช่วงที่ผ่านมาได้นำไปสู่การเรียก margin call อย่างมีนัยสำคัญ ตัวอย่างเช่น ระหว่างความไม่สงบในตลาดหุ้นที่เกิดจากการแพร่ระบาดของ COVID-19 นักลงทุนหลายรายต้องเผชิญกับ margin calls เนื่องจากราคาของหลักทรัพย์หลายตัวลดลงอย่างรวดเร็ว อีกตัวอย่างหนึ่งคือวิกฤติ Archegos Capital Management ในปี 2021 ซึ่งบริษัทการลงทุนเอกชนต้องถูกขายออกหลังจากที่ไม่สามารถปฏิบัติตาม margin calls จำนวนมากได้ ส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นของบริษัทสื่อชั้นนำและธนาคารที่เกี่ยวข้อง

ความสำคัญของ Margin Calls ในตลาดการเงิน

Margin calls มีบทบาทสำคัญในการรักษาเสถียรภาพของตลาดการเงิน โดยป้องกันการใช้เลเวอเรจมากเกินไป ซึ่งสามารถนำไปสู่การเพิ่มราคาอย่างไม่ยั่งยืนและสร้างฟองสบู่สินทรัพย์ โดยการเรียกร้องการชดเชยขาดทุน Margin calls ยังช่วยให้ขาดทุนไม่บานปลาย ซึ่งอาจนำไปสู่วิกฤติทั้งตลาด สำหรับนักลงทุน การเข้าใจและจัดการกับข้อกำหนดมาร์จิ้นเป็นสิ่งสำคัญเพื่อป้องกันการขายสินทรัพย์อย่างกะทันหันซึ่งอาจส่งผลให้เกิดการขาดทุนทางการเงินอย่างมีนัยสำคัญ

นอกจากนี้ margin calls ยังมีผลกระทบต่อสภาพคล่องในตลาด ในช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูง margin calls ที่เกิดขึ้นบ่อยครั้งสามารถนำไปสู่ความกดดันในการขายที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากนักลงทุนจำเป็นต้องขายตำแหน่งเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดมาร์จิ้น ซึ่งอาจทำให้ตลาดตกต่ำลงมากขึ้น อาจนำไปสู่ความไม่มั่นคงเพิ่มเติม ในทางตรงกันข้าม ในตลาดที่กำลังเติบโต การซื้อขายมาร์จิ้นสามารถเพิ่มสภาพคล่องโดยอนุญาตให้ผู้เข้าร่วมมากขึ้นซื้อหลักทรัพย์

Margin Calls และเทคโนโลยี

ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีทางการเงินได้มีอิทธิพลต่อการจัดการและการดำเนินการ margin calls แพลตฟอร์มการซื้อขายอัตโนมัติและซอฟต์แวร์การจัดการความเสี่ยงช่วยให้โบรกเกอร์สามารถตรวจสอบบัญชีได้แบบเรียลไทม์และออก margin calls อย่างรวดเร็วมากกว่าที่เคยเป็นมา เทคโนโลยีนี้ช่วยในการลดความเสี่ยงและรับประกันว่าการซื้อขายทั้งหมดเป็นไปตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบและนโยบายความเสี่ยงภายใน

ตัวอย่างเช่น แพลตฟอร์มอย่าง MEXC ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลระดับโลก ใช้ระบบที่มีความซับซ้อนในการตรวจสอบและจัดการการซื้อขายมาร์จิ้น แพลตฟอร์มเหล่านี้ให้เครื่องมือที่ช่วยให้เทรดเดอร์เข้าใจการใช้มาร์จิ้นและ margin calls ที่อาจเกิดขึ้น thereby enhancing their ability to manage risks associated with high leverage trading.

บทสรุป

Margin calls เป็นส่วนหนึ่งของการซื้อขายที่ใช้เลเวอเรจ โดยทำหน้าที่เป็นเครื่องมือในการจัดการความเสี่ยงที่สำคัญสำหรับโบรกเกอร์และเป็นแนวคิดที่สำคัญสำหรับนักลงทุนที่จะต้องเข้าใจ พวกเขามีบทบาทสำคัญในการปกป้องเสถียรภาพของตลาดการเงินโดยการป้องกันเลเวอเรจมากเกินไปและฟองสบู่ในตลาดที่อาจเกิดขึ้น การบูรณาการเทคโนโลยีได้ปรับกระบวนการเพิ่มเติมทำให้การจัดการข้อกำหนดมาร์จิ้นมีประสิทธิภาพและรวดเร็วยิ่งขึ้น Margin calls เป็นสิ่งที่นักลงทุนจะต้องพบได้บ่อยในตลาดหุ้น ตลาดฟอเร็กซ์ และในแพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลอย่าง MEXC ซึ่งรับประกันว่ากิจกรรมการซื้อขายยังคงอยู่ในระดับความเสี่ยงที่ปลอดภัย