I dagens blomstrande DeFi-landskap står utlåningsmarknaden fortfarande inför en stor utmaning: hur kan man tillhandahålla stabil utlåning till fast ränta utan att offra transparens och skalbarhet? Term Finance, enligt definitionen i term finance-definitionen, kan erbjuda svaret. Som ett blockchain-baserat utlåningsprotokoll med fast ränta använder det en unik tvåsidig auktionsmekanism som förändrar hur kryptoutlåning fungerar.
Oavsett om du är en erfaren DeFi-användare eller en nykomling i kryptovärlden, kommer förståelsen av Term Finance och dess ursprungliga terminsmynt att hjälpa dig att förstå detta projekt, som kan omforma framtiden för kryptofinansiering. Låt oss utforska hur Term Finance – även känt i vissa kretsar som termkrypto – gerstörre effektivitet och stabilitet till kryptoutlåningsmarknaden.
Vad är Term Finance (TERM)? En tydlig definition av TERM Coin och DeFi-innovation
Term Finance är ett icke-förvaltande, skalbart utlåningsprotokoll med fast ränta som är utformat för att föra in en av de mest grundläggande finansiella primitiverna från traditionell finansiering – utlåning med fast ränta – på kryptovalutamarknaden. Till skillnad från konventionella DeFi-utlåningsprotokoll använder Term Finance en innovativ auktionsmekanism på kedjan som direkt matchar låntagare med långivare. Båda parter överför medel till en fast ränta under en viss period, utan att offra avgifter, glidning, förvaring eller förtroende.
Genom Term Finance kan användare låna och låna ut kryptotillgångar i en transparent, effektiv och stabil miljö, vilket övervinner den så kallade “omöjliga treenigheten” av stabilitet, skalbarhet och transparens som länge har utmanat kryptoutlåningsmarknaden. Som ett decentraliserat protokoll använder Term Finance smarta kontrakt för att hålla säkerheter, vilket gör det möjligt för användare att verifiera tillgångar i realtid och undvika motpartsrisk.
Termfinansiering vs. TERM-mynt: Avslöja kärnan i Term Crypto
Term Finance hänvisar till hela protokollet och plattformen, medan TERM är den ursprungliga kryptovalutan (token) för den plattformen. Detta förhållande liknar det mellan Ethereums blockkedja och dess ursprungliga token, ETH.
Hur TERM löser utmaningar med DeFi-lån: Öka transparensen och effektiviteten i Term Finance Crypto
1. Centraliserad finansiering (CeFi) – brist på transparens och förtroende
Centraliserade kryptoutlåningsplattformar (som Celsius och BlockFi) kan fungera bra under toppperioder, men användarnas tillgångar kontrolleras helt av dessa centraliserade företag. Användarna har ingen insyn i vart deras tillgångar faktiskt tar vägen och måste helt förlita sig på plattformens rykte. FTX:s kollaps visade att dessa plattformar plötsligt kan gå i konkurs och ta användarnas tillgångar med sig. Höga avkastningar kommer med betydande dolda risker, och bristen på transparens hindrar användarna från att upptäcka problem i förväg.
2. DeFi Fixed-Rate – Bristande skalbarhet
DeFi-plattformar med fast ränta är visserligen mer transparenta, men de är mycket ineffektiva när det gäller att hantera stora transaktioner. När någon försöker låna eller låna ut betydande medel kan räntorna fluktuera dramatiskt, vilket leder till betydande förluster. Dessa plattformar måste låsa in stora mängder outnyttjade medel för att fungera normalt, vilket leder till dålig kapitaleffektivitet. Avkastningen för likviditetsleverantörer är inte tillräckligt attraktiv, vilket gör det svårt för dessa plattformar att attrahera tillräckligt med kapital för att stödja storskalig utlåning.
3. DeFi Floating-Rate – Bristande stabilitet
DeFi-plattformar med rörliga räntor (som Aave och Compound) kan vara stora i skala, men deras räntor fluktuerar med marknaden, vilket gör att låntagare inte kan bestämma räntorna i förväg. En låntagare kan betala en ränta på 5% en dag och se den stiga till 20% nästa dag, vilket skapar osäkerhet. När stora likviditetsleverantörer plötsligt tar ut medel kan plattformsräntorna stiga kraftigt, vilket dramatiskt ökar låntagarnas bördor. Långivarna står också inför instabila avkastningar, vilket förhindrar långsiktig finansiell planering som liknar traditionell finansiering.
Term Finance löser dessa problem med sin innovativa auktionsmekanism på kedjan och erbjuder en pålitlig, skalbar leverantör av fast ränta som gör det möjligt för användare att ägna sig åt tidsbegränsad utlåning utan att kompromissa med säkerhet, transparens eller effektivitet.
Möt visionärerna: Term Finance-teamet som driver TERM Coin och Term Crypto
Term Finance har utvecklats av ett team med djup erfarenhet av traditionell finansiering (TradFi), stora teknikföretag och DeFi. Medlemmarna i kärnteamet inkluderar:
- Dion Chu (VD)
- Robert Chu (teknisk chef)
- Billy Welch (BD & Marknadsföring)
- Dai Yu (ekonomidirektör)
- Andrew Zhou (chefsingenjör för smarta kontrakt)
Projektet har fått stöd från flera välkända investeringsföretag – inklusive Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures och MEXC Ventures – samt ängelinvesteringar från branschpersoner som Fernando Martinelli (Balancer-grundare), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura) och Shreyas (Llama). Dessa stöd erkänns också i plattformar som bluesheets.
Revolutionerande funktioner i Term Finance: Inuti mekaniken för Term Finance Crypto
1. Innovativ tvåsidig auktionsmekanism
Terms auktion är en “tvåsidig auktion” där långivare lämnar erbjudanden om att låna ut och låntagare lämnar bud om att låna. I slutet av auktionen fastställer protokollet en marknadsclearingsränta. Alla låntagare som lägger bud till eller över denna ränta får lån och alla långivare som lägger bud till eller under denna ränta tillhandahåller medel, och transaktionerna genomförs till marknadsclearingsräntan. Alla andra bud och erbjudanden betraktas som “vilande”.
Denna auktionsmekanism har fem viktiga egenskaper:
- Förseglad budgivning: Deltagarnas bud (för att låna eller låna ut) är dolda för allmänheten med hjälp av en hash-algoritm tills marknaden rensas och buden/erbjudandena avslöjas.
- Process vid ett tillfälle: Bud som lämnas under auktionsfönstret behandlas i bulk och avräknas vid en förutbestämd tidpunkt.
- Ett enda pris: Alla låntagare och långivare handlar till ett enda clearingpris.
- Andraprismekanism: Clearingpriset bestäms som genomsnittet av det näst bästa budet från båda sidor, vilket minskar incitamentet för deltagarna att bjuda eller erbjuda baserat på deras verkliga värdering.
- Proportionell tilldelning: Vid marginaltilldelningen till clearingpriset prioriteras de billigaste leverantörerna på utlåningssidan och de högst betalande låntagarna.
2. Utlåning utan förvar, med fast löptid
Term Repos (Terms återköpsavtal med fast löptid) funktion:
- Fast löptid och fast ränta: Till skillnad från de vanliga eviga lånen med rörlig ränta i DeFi.
- Ej återkallningsbar: Långivare kan inte lösa in lånet före förfallodagen och låntagare kan inte återbetala lånet före förfallodagen.
- Uppbackad av säkerheter: Alla lån är säkrade av likvida digitala tillgångar (t.ex. wBTC, wETH, USDC, USDT).
- Icke-frihetsberövande: Säkerheten hålls inte utan är låst i decentraliserade smarta kontrakt som kan verifieras i realtid av både låntagare och långivare.
3. Effektivt kapitalutnyttjande
Jämfört med befintliga AMM-baserade likviditetslösningar med fast ränta uppvisar Terms auktionsmekanism betydande fördelar:
- Kapitalet är endast låst under auktionsperioden; ej genomförda bud eller erbjudanden återgår omedelbart till användarna.
- En gemensam marknadsclearingsränta innebär att användarna inte möter stora skillnader mellan utbuds- och låneräntor.
- Högre kapitaleffektivitet möjliggör skalning utan att kräva stora mängder outnyttjade medel.
4. Transparent likvidationsmekanism
Låntagare måste se till att marknadsvärdet på deras säkerheter uppfyller den nödvändiga underhållsmarginalen. Om säkerhetens värde sjunker under tröskelvärdet uppstår en likvidationsrisk. Smarta avtal begränsar det belopp som en likvidator kan täcka och begränsar därmed likvidationsförlusterna till endast det lägsta belopp som krävs för att återställa säkerhetskvoten till den initiala marginalen plus en liten buffert.
5. Säkerhet för smarta kontrakt
Term-protokollet använder tjänster från tredje part för att granska potentiella användare och säkerställa plattformens säkerhet och efterlevnad. Varje Term Repo är associerad med en separat Term Repo Locker (säkerhetslåskontrakt). Denna design isolerar säkerheter för olika löptider och tillgångskombinationer, vilket minskar nätverkssäkerhetsriskerna och potentialen för utnyttjande.
Frigör potentialen hos TERM Coin: Viktiga funktioner och fördelar för användare av terminsfinansiering
TERM-myntet är den ursprungliga token i Term Finance-ekosystemet och spelar flera kritiska roller som är centrala för plattformens drift:
- Deltagande i styrningen: TERM-innehavare kan delta i beslutsfattandet på plattformen genom att rösta på viktiga förslag. Denna decentraliserade styrningsmodell säkerställer att plattformens riktning överensstämmer med samhällets intressen, vilket gör det möjligt för användare att direkt påverka protokollets framtid.
- Insättning av belöningar: Genom att satsa TERM-tokens kan användare tjäna ytterligare belöningar och få ökad röststyrka. Denna mekanism uppmuntrar till långsiktigt ägande och aktivt deltagande i plattformens utveckling.
- Rabatter på handelsavgifter: Innehavare av TERM-token kan dra nytta av rabatter på plattformshandelsavgifter, särskilt serviceavgifter. Detta kan avsevärt sänka de totala kostnaderna för frekventa användare.
- Prioritet vid deltagande i auktioner: Innehav av en viss mängd TERM-tokens kan ge användarna prioriterad tillgång till att delta i vissa auktioner eller erhålla särskilda privilegier under auktionerna, vilket förbättrar deras utlånings- och upplåningsmöjligheter.
- Incitament för tillhandahållande av likviditet: TERM-tokens används för att ge incitament till likviditetsleverantörer inom ekosystemet, vilket säkerställer plattformens sunda drift och marknadsdjup.
- Delning av protokollets intäkter: Genom styrningsbeslut kan en del av protokollets intäkter (såsom serviceavgifter och likvidationsstraff) fördelas till innehavare av TERM-token, vilket skapar mervärde för långsiktiga investerare.
TERM Tokenomics
Term Finance-teamet har ännu inte tillhandahållit detaljerad tokenomics för TERM-myntet.
Framtida innovationer inom terminsfinansiering: Vad händer härnäst för TERM Coin och Term Crypto?
Produktdiversifiering:
Term kan komma att utöka sin produktlinje genom att lansera ytterligare finansiella produkter med fast ränta, till exempel:
- Term Repos med olika löptider (från kort till lång sikt)
- Strukturerade produkter och handel med avkastningskurvor
- Specialiserade likviditetspooler för olika marknadsförhållanden
Stöd för bredare tillgångar:
När protokollet mognar kan Term stödja ett bredare utbud av säkerhetstyper, inklusive:
- Mer vanliga kryptovalutor
- Tokeniserade tillgångar i den verkliga världen (RWA)
- Likviditet och avkastningsbärande tokens
Institutionella partnerskap:
Med tanke på Term Finances fastränteegenskaper och dess auktionsmekanism, som liknar traditionell finansiering, har protokollet potential att attrahera institutionella investerare. Framtida initiativ kan inkludera:
- Etablering av strategiska partnerskap med traditionella finansinstitut
- Utveckla skräddarsydda lösningar för institutionella behov
- Främja integrationen av kryptovaluta med traditionell finansiering, en trend som också ses i termfinansieringskryptokretsar.
Din guide till att köpa TERM-mynt: Steg-för-steg-åtkomst till krypto för terminsfinansiering
MEXC, en av världens ledande kryptovalutabörser, kan erbjuda följande steg för att köpa TERM:
- Registrera ett MEXC-konto: Besök MEXC:s officiella webbplats och slutför registreringsprocessen.
- Sätt in pengar: Sätt in USDT på ditt MEXC-konto.
- Leta reda på handelsparet TERM: I MEXC:s handelsavdelning söker du efter “TERM” och hittar paret TERM/USDT.
- Gör en beställning: Bekräfta antal och belopp och gör sedan din beställning.
Slutsats
Term Finance utgör en betydande innovation inom DeFi-utlåning. Genom att introducera ett utlåningsprotokoll med fast ränta och fast löptid tar det itu med de “tre utmaningarna med utlåning” på kryptovalutamarknaden. Den centrala innovationen ligger i den tvåsidiga auktionsmekanismen – som påminner om traditionella finansmarknader – som gör det möjligt för låntagare och långivare att matcha sina behov i en transparent och effektiv miljö.
De viktigaste fördelarna med Term Finance inkluderar:
- Lösning av befintliga problem: Den tar itu med CeFi:s ogenomskinlighet, skalbarhetsproblemen med DeFi fast ränta och instabiliteten hos DeFi:s plattformar med rörlig ränta.
- Hög kapitaleffektivitet: Jämfört med AMM-baserade lösningar erbjuder Terms auktionsmekanism högre kapitaleffektivitet.
- Öppenhet och säkerhet: Med icke-förvaltande smarta kontrakt som innehar säkerheter är tillgångsverifiering tillgänglig i realtid.
- Flexibel hantering av säkerheter: Låntagare kan hantera sina säkerheter under låneperioden, inklusive att lägga till eller ta bort överskottssäkerheter.
- Robust riskhantering: Transparenta likvidationsprocesser och mekanismer för upprätthållande av marginaler skyddar alla deltagare.
Som plattformens ursprungliga token ger TERM-myntet styrningsrättigheter, insatsbelöningar, avgiftsrabatter och andra praktiska funktioner, vilket gör det till en integrerad del av Term Finance-ekosystemet. Med den fortsatta mognaden av DeFi-marknaden har Term Finance potential att bli ledande inom fasträntelån och erbjuder de mest grundläggande och viktiga finansiella verktygen från traditionell finansiering samtidigt som DeFi bibehåller sin transparens och förtroendefria karaktär. För investerare som är intresserade av fasträntelån utan att kompromissa med säkerhet och effektivitet är Term Finance en lösning som är väl värd att hålla ögonen på.
Gå med i MEXC och börja handla idag
