Šta je Ondo Global Markets? Globalna investiciona platforma koja povezuje američke akcije i DeFi

TL;DR

1) Ondo Finance pokreće svoju platformu Global Markets, tokenizujući američke akcije i ETF-ove: Platforma omogućava investitorima van Sjedinjenih Država da dobiju ekonomski pristup hartijama od vrednosti koje su listane na NYSE i NASDAQ kroz tokene zasnovane na blockchain-u, svaki u potpunosti podržan odgovarajućim aktivom.

2) Mehanizam tokena sličan stabilcoin-ima: Vlasnici tokena ne poseduju direktno osnovne akcije, već drže tokene koji se mogu zameniti za stabilcoine, dok uživaju u svim ekonomskim koristima osnovnih sredstava (uključujući promene cena i automatski reinvestirane dividende).

3) Rešavanje problema tradicionalnog tržišta: Platforma nudi globalni pristup 24/7, instant mintovanje i otkup, slobodnu prenosivost i niske ulazne barijere—uklanjajući tradicionalne prepreke kao što su geografska ograničenja, zaključavanje platformi, i visoki troškovi.

4) Vizija „Wall Street 2.0“: Ondo je posvećen demokratizaciji finansija putem blockchain tehnologije, čineći visokokvalitetne finansijske proizvode—koji su nekada bili dostupni samo bogatim pojedincima i institucijama—dostupnim svakome ko ima internet konekciju širom sveta.

5) Robusne zaštite investitora: Zaštitne mere uključuju pravne strukture daleke od bankrota, potpunu podršku imovine, aranžmane čuvanja od strane trećih lica, i dnevne provere rezervi, osiguravajući sveobuhvatnu zaštitu interesa investitora.

1. Šta je Ondo Finance

Ondo Finance je posvećen unapređenju sigurnosti, efikasnosti i pristupačnosti finansijskih usluga kroz proizvode na specijalizovanom blockchain-u. Kompanija se sastoji od tehnološke jedinice koja se fokusira na razvoj finansijskog softvera zasnovanog na blockchain-u, i od odeljenja za upravljanje imovinom koje stvara i upravlja tokenizovanim proizvodima. Ondo Finance aktivno gradi protokole koji podržavaju tokenizaciju kako stvarnih sredstava (RWA) tako i tradicionalnih kriptovaluta, i bila je prva firma koja je tokenizovala izloženost američkim državnim obveznicama.

2. Šta je Ondo Global Markets

Ondo Global Markets, razvijen od strane Ondo Finance, je platforma koja tokenizuje javno trgovane američke akcije i ETF-ove. Ona omogućava investitorima izvan Sjedinjenih Država da dobiju ekonomski pristup ovim sredstvima mintovanjem, prenosom i otkupom tokena hartija od vrednosti na Ethereum-u, sa Solanom, BNB Chain, i drugim blockchain-ovima koji će uskoro biti podržani. Svaki token je u potpunosti podržan odgovarajućom akcijom ili ETF-om, koji drže jedan ili više brokera-izvršitelja sa licencom u SAD-u koji deluju kao čuvari (uključujući sve sredstva u tranzitu).

2.1 Kako Ondo GM funkcioniše

Ondo GM usvaja dizajn inspirisan stabilcoin-ima, sa ciljem jednostavnosti i lakog korišćenja. Vlasnici tokena ne poseduju direktno osnovne akcije niti dobijaju prava akcionara. Umesto toga, drže tokene koji se mogu zameniti za stabilcoine dok primaju pune ekonomske povrate osnovnih sredstava.

Ondo-ovi tokenizovani akcije i ETF-ovi su digitalni tokeni koji pružaju potpunu investicionu performansu javno trgovane imovine. Svaki token u potpunosti odražava ekonomsku performansu svoje odgovarajuće imovine—uključujući promene cena, raspodelu dividendi i korporativne akcije, tako da vlasnici tokena dobijaju iste ekonomske povrate kao direktni akcionari. Dividende se automatski reinvestiraju u imovinu (neto primenjenih poreza).

Na primer: AAPLon (sufiks „-on“ označava tokenizovanu imovinu Ondo) predstavlja ukupni prinos Apple Inc. (AAPL). Držanje AAPLon je ekvivalentno držanju Apple-ove akcije sa svim dividendama automatski reinvestiranim. Token je denominovan u američkim dolarima.

Baš kao što USDT omogućava da držite američke dolare na blockchain-u, Ondo-ove tokenizovane akcije vam omogućavaju da „držite“ Apple, Teslu i druge akcije na blockchain-u, dok zadržavate iste investicione povrate kao njihove stvarne verzije.

3. Ključne karakteristike Ondo Global Markets

3.1 Pristup hiljadama stvarnih sredstava (RWA): Korisnici mogu dobiti izloženost više od hiljadu visokokvalitetnih hartija od vrednosti listanih na NYSE i NASDAQ, uključujući i akcije i ETF-ove sa fiksnim prihodom kao i pojedinačne akcije.

3.2 24/7 globalni pristup: Ondo GM će biti otvoren za učesnike izvan Sjedinjenih Država, omogućavajući korisnicima širom sveta da lako pristupe visokokvalitetnim realnim sredstvima.

3.3 Instant mintovanje i otkup: Unutar unapred postavljenih ograničenja, korisnici mogu instantno mintovati i otkupljivati tokenizovane hartije od vrednosti koristeći određene stabilcoine i tokene sa prinosom. Takođe će biti podržani prenosi i otkupi putem gotovine.

3.4 Potpuna likvidnost: Ondo GM imovina je dizajnirana da se poklapa sa likvidnošću svojih osnovnih hartija od vrednosti, omogućavajući trenutnu trgovinu uz minimalno klizanje.

3.5 Ugrađeni pristup marži: Pozajmljivanje protiv tokenizovanih držanja po kamatnim stopama konkurentnim onima na tradicionalnim tržištima.

3.6 Pristup uslugama non-stop: Investitori će imati kontinuirani pristup paketu investicionih usluga omogućeno DeFi-jem, omogućavajući im da uporede i odaberu najpovoljnije kamatne stope za marginu iz tradicionalnih i on-chain kapitalnih izvora.

3.7 Zaštita investitora na institucionalnom nivou: Sve osnovne imovine koje podržavaju Ondo GM tokene će biti držane u pravnim osobama dalekim od bankrota, dajući investitorima obezbeđena potraživanja. Osim ako nije izričito odobreno, osnovne hartije od vrednosti se neće pozajmljivati kratkoročnim prodavcima, a svi prihodi od pozajmljivanja hartija od vrednosti će biti vraćeni investitorima.

3.8 Slobodna prenosivost: Iako je registracija korisnika potrebna za mintovanje i otkup tokena, oni se mogu slobodno prenositi na sekundarnim tržištima van SAD-a i koristiti širom DeFi-ja. Neće biti zaključavanja na platformi—investitori mogu preneti svoja držanja na bilo koju novčanik ili platformu po svom izboru.

4. Kako Ondo Global Markets rešava probleme u tradicionalnim kapitalnim tržištima

4.1 Pristupačnost i trošak

Tradicionalni izazov: Mnogi globalni investitori se bore za pristup američkim finansijskim proizvodima. Čak i kada je pristup moguć, često se suočavaju s visokim minimalnim zahtevima za balans i značajnim naknadama.

Ondo rešenje: Svako u prihvatljivim regionima van SAD-a može dobiti izloženost američkim hartijama od vrednosti koristeći stabilcoine uz minimalne troškove, uklanjajući tradicionalne troškove i geografske barijere.

4.2 Zaključavanje platforme

Tradicionalni izazov: Investitori su zaključani na određene platforme, a prebacivanje je skupo, nezgodno i sporo.

Ondo rešenje: Tokeni se mogu slobodno preneti van SAD-a, omogućavajući besprekorno iskustvo ulaganja između platformi.

4.3 Fragmentacija platforme

Tradicionalni izazov: Hartije od vrednosti koje se drže kod različitih brokera ne mogu međusobno raditi, što otežava međusobno obezbeđivanje.

Ondo rešenje: Vlasništvo se beleži na blockchain-u, osiguravajući da su sredstva potpuno interoperabilna i sposobna da podrže složene, međupletne finansijske operacije.

4.4 Ograničena i skupa margin:

Tradicionalni izazov: Maloprodajni investitori van SAD-a se suočavaju sa ograničenim i skupim opcijama margine.

Ondo rešenje: Direktna integracija s opcijama pozajmljivanja na institucionalnom nivou omogućava investitorima da pozajmljuju putem protokola ili platformi trećih lica direktno.

4.5 Skriveni rizici

Tradicionalni izazov: Mnoge platforme pozajmljuju hartije od vrednosti klijenata bez jasnog obaveštenja, izlažući investitore skrivenim rizicima.

Ondo rešenje: Hartije od vrednosti se nikada ne pozajmljuju bez izričitog odobrenja. Za klijente koji se prijave, 100% prinosa od pozajmljivanja se vraća njima.

5. Vizija Ondo Global Markets: Od Wall Street 2.0 do Otvorene ekonomije

5.1 Koncept Wall Street 2.0

Ondo opisuje svoju viziju kao „Wall Street 2.0“, koja predstavlja sledeću evoluciju finansijskih tržišta gde se tradicionalni sistemi prepliću sa blockchain tehnologijom radi stvaranja efikasnijeg i inkluzivnijeg ekosistema.

• Real-Time poravnanje: Zamenjuje tradicionalni T+1 period poravnanja.
• Globalna pristupačnost: Uklanja geografske i regulativne prepreke.
• Transparentnost: Sve transakcije i držanja se beleže na blockchain-u.
• Kompozabilnost: Finansijski proizvodi i usluge se mogu kombinovati poput građevinskih blokova.
• Sovereignitet korisnika: Investitori zadržavaju punu kontrolu nad svojom imovinom.

5.2 Šira vizija Otvorene ekonomije

Ondo je posvećen ubrzanju prelaza ka otvorenoj ekonomiji izgradnjom platformi, imovine i infrastrukture koja dovodi finansijska tržišta na blockchain.

Otvorena ekonomija je koncept koji prevazilazi tradicionalne finansijske sisteme: predviđa globalno dostupnu strukturu u kojoj roba, usluge i informacije slobodno cirkulišu. Opremljena tehnologijom, ova vizija smanjuje barijere za kapital, proizvode i znanje, omogućavajući pojedincima i organizacijama da učestvuju u proizvodnji, konzumaciji, inovacijama i građanskoj aktivnosti na načine koji su istorijski bili van dohvata mnogih.

Ova promena paradigme nudi nekoliko ključnih koristi:

• Univerzalni pristup robi i uslugama kroz decentralizovane tržišne platforme.
• Demokratizovan pristup informacijama putem platformi omogućenih blockchain-om.
• Direktna razmena roba i znanja kroz decentralizovane mreže.
• Povećana privatnost i sigurnost kroz kriptografski ojačane sisteme.

5.3 Uticaj na globalnu finansijsku inkluziju

Vizija Ondo GM-a posebno naglašava zajednice koje su tradicionalno isključene iz finansijskog sistema. Danas, milijarde ljudi nemaju pristup visokokvalitetnim finansijskim sredstvima, sprečavajući ih da profitiraju od moderne finansije. Kroz Ondo GM:

• Radnica u fabrici u Vijetnamu može lako, odmah i povoljno posedovati akcije Nike-a, dobijajući veće učešće u vrednosti koju pomaže da stvori.
• Investitori u zemljama u razvoju mogu pristupiti finansijskim proizvodima i uslugama koje su nekada bile rezervisane samo za bogate pojedince ili institucionalne klijente.
• Svako ko ima internet konekciju može držati stabilnu i pouzdanu imovinu, kao što su hartije od vrednosti podržane dolarom.

6. Pogled na Ondo GM

Ondo Finance će zvanično pokrenuti tokenizovane akcije 3. septembra. Uvođenje Ondo GM predstavlja više od samo tehnološkog proboja—to je prekretnica u demokratizaciji finansija. Smanjivanjem barijera za ulaz, povećanjem transparentnosti, i otvaranjem novih puteva za inovaciju, Ondo GM označava fundamentalnu promenu u načinu na koji se finansijske usluge isporučuju. Sa svojim puštanjem i kontinuiranim rastom, svedoci smo istorijske transformacije: finansijska tržišta se prebacuju iz zatvorenih i fragmentiranih sistema u otvoren, međusobno povezan ekosistem.

U ovoj novoj finansijskoj paradigmi, svako će imati priliku da učestvuje na globalnim kapitalnim tržištima i pristupi finansijskim proizvodima i uslugama koje su nekada bile rezervisane samo za privilegovanu manjinu. Ovo je vizija Ondo Global Markets, pravednije, brže i dostupnije finansijske budućnosti.

7. Često postavljana pitanja o Ondo GM-u

7.1 Kako Ondo tokenizovane akcije pružaju likvidnost uporedivu sa tradicionalnim tržištima?

Ondo Global Markets je dizajniran da besprekorno pristupa likvidnosti iz tradicionalnih tržišta akcija. Kao rezultat, tokenizovane akcije na platformi obično mogu ponuditi isti nivo likvidnosti kao njihove osnovne imovine trgovane na konvencionalnim berzama. Za razliku od mnogih drugih digitalnih sredstava, Ondo tokenizovane akcije ne zahtevaju posvećene likvidnosne bazene na blockchain-u. Imajte na umu da mintovanje ili otkup tokena zahteva da primarni kupci uspešno završe KYC sa izdavačem tokena.

7.2 Kada mogu trgovati Ondo tokenizovanim akcijama?

Mintovanje i otkup direktno na platformi Global Markets je dostupno 24 sata dnevno, pet dana u nedelji (24/5), počevši od nedelje u 20:00 po ET, i završavajući u petak u 19:59 po ET. Peer-to-peer trgovina tokenima, međutim, je dostupna non-stop — 24/7, 365 dana u godini.

Napomena: Mintovanje i otkup mogu biti privremeno obustavljeni zbog određenih korporativnih akcija (npr. dividende, deonarske podele), uslova na tržištu (npr. ekstremna volatilnost, prelazi u sesiji), ili aktivacije sistema kontrola rizika. Možete pratiti bilo kakve takve pauze na status.gm.ondo.finance.

7.3 Koje su naknade?

Ondo Global Markets (BVI) Limited, izdavač tokena, trenutno ne naplaćuje nikakve naknade za mintovanje ili otkup Ondo tokenizovanih akcija. Međutim, korisnici su odgovorni za plaćanje relevantnih naknada za gas.

Imajte na umu da cene mintovanja i otkupa možda neće uvek odgovarati tačnoj ceni osnovne imovine zbog volatilnosti i podešavanja povezanih sa kašnjenjem.

7.4 Šta su porezi na zadržavanje?

Porezi na zadržavanje su porezi koji se automatski odbijaju od određenih vrsta prihoda—kao što su dividende—pre nego što se prihod isplati. Za američke akcije, brokeri su obično obavezni da zadrže deo dividendi koji se isplaćuju neameričkim investitorima, u skladu sa porezima koji važe za subjekt koji prima dividende.

Ondo Global Markets, entitet koji izdaje tokene, je osnovan na Britanskim Devičanskim Ostrvima. Kao takav, dividende koje isplaćuju američke kompanije ovom entitetu podložne su standardnom 30% porezu na zadržavanje u SAD-u—podrazumevajuća stopa koja se primenjuje na neameričke osobe prema američkom poreznom zakonu.

Dividende se reinvestiraju neto poreza na zadržavanje. Na primer, ako Coca-Cola (KO) objavi dividendu od $1 po akciji i Global Markets drži 10 akcija (za ukupno $10 u dividendi), platforma će zadržati $3 (30%) za poreze i reinvestirati preostalih $7 u dodatne akcije KO.

7.5 Da li primam dividende od Ondo tokenizovanih akcija?

Ondo Global Markets ne isplaćuje dividende kao gotovinske isplate direktno vlasnicima tokena. Umesto toga, ekvivalentna vrednost dividendi—neto primenjenih poreza na zadržavanje—automatski se reinvestira u osnovnu akciju. To znači da dobijate punu ekonomsku korist od dividendi ili kroz veću cenu tokena ili povećan broj tokena, u zavisnosti od blockchain-a.

Na primer, pretpostavimo da se Tesla akcija trguje po $100 i isplaćuje dividendu od $2. U tradicionalnom brokerskom računu:

• Nakon dividende od $2, cena Tesle opada na $98.
• Sa 30% porezom na zadržavanje (podrazumevajuća stopa za neameričke investitore), korisnici dobijaju $1.40 u gotovinskim dividendama.

Za Ondo tokenizovane akcije na Ethereum-u:

• $1.40 neto dividenda se prikuplja u našem brokerskom računu.
• $1.40 neto dividenda se reinvestira u Tesla akcije. $1.40 / $98 = 0.014 dodatnih akcija.
• Vaš Ondo Tesla token sada predstavlja 1.014 akcija Tesle umesto samo 1 akcija.

Kao rezultat, cena tokena postaje $99.40 (1.014 × $98). Dok cena tokena može malo da se razlikuje od tržišne cene Tesle, ona u potpunosti odražava ukupni prinos TSLA, uključujući reinvestirane dividende (neto poreza na zadržavanje).

Ovaj model pojednostavljuje upravljanje dividendama i osigurava da se vaša ekonomska izloženost automatski povećava—bez potrebe za ručnom reinvesticijom.

Imajte na umu da na drugim blockchain-ima (poput Solane) i određenim centralizovanim berzama, cena tokena može uvek pratiti cenu po akciji. Na ovim blockchain-ima i berzama, vaš broj tokena će se automatski prilagođavati da odražava reinvestirane dividende, dok će cena tokena i dalje odražavati osnovnu imovinu.

Na Ethereum-u, vrednost dividende se odražava u povećanju svake cene tokena. Na Solani, međutim, Scaled UI funkcija prikazuje vrednost dividende kao povećanje broja tokena prikazanih u većini novčanika i interfejsa. Scaled UI je dodatak za Solana tokene koji omogućava izdavačima dinamičko prilagođavanje stanja tokena koje korisnici vide (na primer, kada se distribuiraju prihodi). Budući da se prikazana stanja povećavaju, cena tokena ostaje stabilna. Na blockchain-u (pozadinski), stanje tokena ostaje nepromenjeno, a cena raste umesto toga. Ali budući da većina Solana ekosistema podržava Scaled UI, ekonomski efekat se predstavlja kao rastuće stanje tokena, a ne kao viša cena po tokenu.

7.6 Ko je podoban za mintovanje i otkup Ondo tokenizovanih akcija?

Mintovanje i otkup Ondo tokenizovanih akcija su dostupni samo pojedincima koji su uspešno završili KYC i proces onboardinga u Ondo Global Markets, i podložni su određenim ograničenjima zasnovanim na jurisdikciji. Konkretno, Ondo tokenizovane akcije mogu se nuditi i prodavati samo:

1) Neameričkim osobama koje se nalaze van Sjedinjenih Država i koje postavljaju svoje kupovne narudžbine van Sjedinjenih Država.

2) Kvalifikovanim investitorima u Evropskom ekonomskom prostoru (EEA) i Velikoj Britaniji.

7.7 Kako su moje Ondo tokenizovane akcije zaštićene?

1) Pravna struktura daleka od bankrota

Ondo tokenizovane akcije se izdaju prema dobro uspostavljenim praksama dizajniranim za maksimizaciju daljinske bankrotne zaštite. Ovo uključuje izdavanje putem specijalnog namenskog vozila (SPV) kojim upravlja Upravni odbor sa nezavisnim direktorom, zajedno sa segregacijom imovine, knjiga, i računa od Ondo Finance Inc. i grupe Ondo Foundation. Ove zaštitne mere pomažu da se osigura da imovina koja podržava tokene ostane zaštićena čak i u slučaju bankrota ili insolventnosti.

2) Potpuno pokriće imovine i bezbednosni interes

Svaka tokenizovana akcija Ondo je potpuno pokrivena svojim osnovnim akcijama i ETF-ovima, zajedno sa bilo kojom gotovinom u transitu. Pored toga, emiter je obavezan da uvek održava višak kolaterala – iznad nivoa potpunog pokrića – kako bi preopterećivao svoje obaveze prema vlasnicima tokena.

Interesi vlasnika tokena su dodatno zaštićeni kompanijom Ankura Trust, nezavisnim sigurnosnim agentom treće strane, koji drži prvoklasni pročišćeni bezbednosni interes u ovom kolateralu. Ankura Trust je ovlašćena da preuzme kolateral, likvidira ga u gotovini i raspodeli prihod vlasnicima tokena u određenim slučajevima nesposobnosti emitenta. Na primer, ako emiter ne bi mogao da ispuni zahteve za otkup ili održi potpuno kolateralizovanje, vlasnici tokena bi mogli naložiti Ankuri da zapleni kolateral, konvertuje ga u gotovinu i raspodeli sredstva vlasnicima tokena.

3) Transparentna vlasništva sa regulisanim čuvarima

Ondo Global Markets pruža dnevne potvrde o tokenizovanim akcijama, verifikovane od strane kompanije Ankura Trust kao nezavisnog agenta treće strane. Počevši od 1. oktobra 2025. godine, ove dnevne potvrde će biti javno dostupne na mreži. Sva osnovna imovina je u vlasništvu jednog ili više čuvara registrovanih u SAD.