Ali je ETH vreden naložbe leta 2025? Analiza sprememb ETH/BTC cenovnega razmerja

Ethereum je druga največja aktivna kriptovaluta na trgu, takoj za Bitcoinom, in njena investicijska vrednost je predmet širokega zanimanja. Vendar pa znotraj trenutnega trenda Ethereum ne dosega uspešnosti Bitcoina. Od oktobra 2024,cena Bitcoinaje presegla višino prejšnjega bikovskega trenda in zaporedoma dosegla nove vrhove, uspešno presegla 100.000 dolarjev v manj kot dveh mesecih. Po drugi strani pacena ETHpa je v istem obdobju predstavljala povprečne rezultate, ne le, da ni dosegla zgodovinskega vrhunca iz leta 2021, ampak je celo padla pod 2000 dolarjev. Po podatkih platforme MEXC,površinska cena ETH/USDTje 7. avgusta 2025 ob 17:00 (UTC+8) znašala približno 3700 USDT, kar je še vedno 24% pod najvišjo ceno.

Zato vprašanje, ali je v letu 2025 pametno vlagati v ETH in ali lahko cena ETH ponovno doseže nove vrhunce, vztraja na trgu. Da bi analizirali, ali je ETH vredno vlaganja, ta članek obravnava spremembe v vrednostnem razmerju ETH/BTC, da oceni njegovo relativno vrednost, trende na trgu ter potencialne obete.

1.Kako razumetirazmerje cen ETH/BTC?

Razmerje cen ETH/BTC je razmerje cene Ethereuma v primerjavi z Bitcoinom in prikazuje, koliko BTC je potrebno za nakup 1 ETH. Osvetljuje medsebojno moč dveh velikih kripto sredstev in je pomemben indikator za vlagatelje pri oceni sprememb vrednosti ETH.

Pomen razmerja cen ETH/BTC:

• Povečanje razmerja ETH/BTC: Cena ETH se bolje obnese kot BTC, rast sredstev, vloženih v ETH, je hitrejša od tiste v BTC.
• Zmanjšanje razmerja ETH/BTC: Cena BTC se bolje obnese kot ETH, rast sredstev, vloženih v ETH, je počasnejša od tiste v BTC.

2.Pogled nazajna zgodovinsko predstavitev razmerja cen ETH/BTC

2.1 Razmerje cen ETH/BTCAnaliza zgodovinskih trendov

• Bikovska sezona 2017:
  • Razmerje cen ETH/BTC se je povzpelo z 0,02 (na začetku leta 2017) na 0,15 (sredi leta 2017), Ethereum je v tem obdobju znatno prehitel Bitcoin.
  • Razlog: Rasteči ekosistem Ethereuma (na primer, vročina ICO) je privabil velikanske količine sredstev.

• Medvedja sezona 2018:
  • Razmerje ETH/BTC je močno padlo na približno 0,025, ETH pa se je v primerjavi z BTC slabše obnesel.
  • Razlog: Razpad ICO mehurčka je povzročil dramaten padec povpraševanja po ETH.

• Vroča DeFi sezona 2020-2021:
  • Razmerje ETH/BTC se je povečalo z 0,02 na začetku leta 2020 na 0,08 do maja 2021.
  • Razlog: Eksplozivna rast DeFi ekosistema in NFT trga je spodbudila povpraševanje po Ethereumu.

• Kriptografska zima 2022:
  • Razmerje ETH/BTC se je gibalo med 0,05 in 0,07.
  • Razlog: Makroekonomska kriza in upad tržnega zaupanja sta naredila BTC bolj privlačnijo varno naložbo.

2.2 Trenutni trend razmerja ETH/BTC (2023-2025)Razmerje ETH/BTC se v zadnjem času obnaša razmeroma stabilno, kar je predvsem posledica naslednjih dejavnikov:

Zaključek nadgradnje Ethereuma 2.0

• (september 2022): Ethereum je uspešno prešel z dokazovanja dela (PoW) na dokazovanje deleža (PoS), kar je zmanjšalo porabo energije in vzbudilo optimizem glede njegove dolgoročne razvojne potenciale.Makroekonomsko okolje
• 宏观经济环境: Bitcoin se v časih ekonomske negotovosti raje obravnava kot “digitalno zlato”, kar privablja sredstva, ki iščejo varnost, medtem ko ETH bolj zanaša na razvoj svoje aplikativne ekosfere.
• Obnova DeFi in NFT: S ponovnim okrevanjem tržnih čustev se lahko uporaba ETH (na primer, pametne pogodbe, DeFi in NFT) poveča.

Po podatkih platforme MEXC,površinska cena ETH/BTCje 7. avgusta 2025 ob 17:00 (UTC+8) znašala približno 0,032, kar je 64% pod najvišjo vrednostjo razmerja iz novembra 2021.

3.PrekoRazmerje cen ETH/BTCKakšne so zaznane spremembe, na katere je treba paziti?

3.1 Ključna vrednost investiranja v ETH

Razmerje cen ETH/BTC je ključni indikator za oceno investicijske vrednosti ETH in je potrebno analizirati iz naslednjih zornih kotov:

• Tehnološki razvoj
  • Ekosistem ETH se bolj osredotoča na razvoj in uporabo, podpira pametne pogodbe,DeFi、NFT、DAOin še mnoge druge smeri.
  • Z nadgradnjo omrežja Ethereum (kot so Ethereum 2.0 in rešitve za širitev Layer 2) se nenehno optimizirajo stroški transakcij in učinkovitost omrežja, kar bi moralo privabiti več razvijalcev in uporabnikov.

• Tržno povpraševanje
  • Bitcoin se predvsem obravnava kot “sredstvo za shranjevanje vrednosti”, medtem ko ETH doživlja večjo praktično povpraševanje zaradi svojih širokih aplikacij.
  • Če se ekosistem DeFi, NFT in drugih nadaljuje z rastjo, bi ETH lahko imel večjo prednost v razmerju ETH/BTC.

• pretok sredstev
  • Kratkoročne spremembe v cenovnem razmerju ETH/BTC so pogosto povezane s spremembami tržnega sentimenta.
  • V bull marketu vlagatelji ponavadi izberejo sredstva z visokim potencialom rasti, kot je ETH, kar spodbuja rast ETH/BTC; medtem ko v bear marketu sredstva običajno nazaj pritečejo v BTC in druga zaščitna sredstva.

3.2 Ključne točke za opazovanje razmerja ETH/BTC

Vlagatelji lahko s pomočjo naslednjih kazalnikov ocenijo, ali je ETH vreden naložbe:

• Dolgoročni trend razmerja ETH/BTC
  • Če je razmerje v dolgoročni rasti, to kaže, da se položaj ETH na trgu postopoma krepi.
  • Če razmerje nenehno pada, to lahko pomeni, da ETH v konkurenci izgublja prednost.

• Napredek tehničnih nadgradenj
  • Spremljajte načrte nadgradnje Ethereum omrežja (kot so izboljšave skalabilnosti, optimizacija stroškov), ki imajo neposreden vpliv na povpraševanje in ceno ETH.

• 宏观经济环境
  • Če trg preide v varnostni način, se lahko BTC izkaže kot boljši, kar povzroči padanje ETH/BTC.
  • Ko se apetiti po tveganju povečajo, lahko ETH premaga BTC.

• Analiza podatkov na verigi
  • Število aktivnih naslovov ETH, obseg transakcij, vrednost v zaklenjenih sredstvih (TVL) in drugi podatki na verigi lahko odražajo aktivnost njegovega ekosistema.
  • V primerjavi z verižnimi kazalniki BTC ocenite pretok sredstev.

4.2025Ali je ETH vreden naložbe?

Na podlagi zgoraj omenjenih podatkov lahko opravimo dodatno analizo.

4.1 Analiza TVL: Kaj je TVL? Kaj pomenijo spremembe TVL?TVL (skupna vrednost zaklenjenih sredstev) je ključni kazalnik DeFi protokolov v ekosistemu Ethereum, ki označuje skupno vrednost sredstev, zaklenjenih v Ethereum omrežju. TVL odraža zaupanje uporabnikov v Ethereum omrežje in njegove aplikacije (kot so posojanje, DEX, rudarjenje likvidnosti).

TVL（Total Value Locked）是以太坊生态中DeFi协议的核心指标，指锁定在以太坊网络上的资产总价值。TVL反映了用户对以太坊网络及其应用（如借贷、DEX、流动性挖矿）的信任度。

• Zgodovinski trend:
  • Bull market 2020-2021: Rast DeFi je povzročila, da je TVL ETH zrasel s manj kot 5 milijard dolarjev na več kot 100 milijard dolarjev.
  • Bear market 2022-2023: Kljub padcu kripto trga je Ethereum še vedno ohranil prevladujoč položaj TVL, ki znaša približno 50%-60%.
• Potencialni trendi za 2025:
  • Vpliv rešitev Layer 2: Vzpon rešitev za širitev Ethereum, kot sta Arbitrum in Optimism, bo še naprej privabljal sredstva v ekosistem Ethereum in spodbujal rast TVL.
  • DeFi 2.0 in nove aplikacije: Nova DeFi protokola (kot so optimizatorji donosa, decentralizirani derivati) in novi področji, kot sta GameFi in SocialFi, bi lahko prinesli dodatno povpraševanje po zaklenitvah.

Do 8. avgusta 2025, po podatkihdefillama, je TVL Ethereum dosegel 87,3 milijarde dolarjev, kar pomeni rast več kot 300% od 20 milijard dolarjev oktobra 2023.，以太坊TVL达到了873亿美元，从2023年10月的200亿美元至今增幅超过了300%.

• Specifična ocena podatkov:
  • Če kripto trg do leta 2025 preide v novo bull market, obstaja možnost, da se TVL Ethereum vrne na prejšnje vrhove, morda celo preseže 150 milijard dolarjev;
  • Tudi če trg ostane volatilno, ostaja prevladujoč položaj Ethereum v DeFi trdno, TVL delež pa bi lahko ostal nad 50%.

4.2 Kaj pomeni število aktivnih naslovov na verigi?

Število aktivnih naslovov se nanaša na število naslovov, ki sodelujejo v transakcijah preko Ethereum omrežja v določenem času. Ta kazalnik lahko odraža aktivnost uporabnikov omrežja in splošno uporabo ekosistema.

• Zgodovina:
  • Število aktivnih naslovov Ethereum je pokazalo pomembno rast od ICO evforije leta 2017, rasti DeFi leta 2020 do eksplozije NFT leta 2021.
  • V bear marketu 2022-2023 je število aktivnih naslovov nekoliko padlo, a kljub temu ostaja na dnevni ravni v stotinah tisoč.
• Potencialni trendi za 2025:
  • Povečanje skalabilnosti Layer 2: Tehnologija Layer 2 je zmanjšala stroške transakcij in bi lahko pritegnila več uporabnikov za aktivno sodelovanje.
  • Diverzificirana ekosistem: Poleg DeFi, rast uporabnikov v novih področjih, kot so NFT, GameFi, SocialFi, bo povečala aktivnost na verigi.
  • Globalna stopnja uporabe: Ob povečanju aplikacij Ethereum v več državah (kot so plačila, preverjanje identitete) se lahko nadaljuje rast števila aktivnih naslovov.
• Predvidena podatki za leto 2025:
  • Število dnevnih aktivnih naslovov se lahko poveča s trenutnih približno 400.000 na 600.000-800.000;
  • Število aktivnih naslovov na mesec bi lahko preseglo 30 milijonov.

Z opazovanjem sprememb v številu aktivnih naslovov na ETH verigi lahko pridobimo nekakšno pomoč pri končni investicijski odločitvi. Na primer, povečanje števila aktivnih naslovov na ETH verigi kaže na širitev uporabniške baze, kar prispeva k razcvetu ekosistema; večje število uporabnikov lahko poveča povpraševanje po ETH in podpira rast cen.

4.3 Kaj je ETF za ETH v realnem času?

ETF za ETH v realnem času je investicijsko orodje, ki omogoča tradicionalnim institucijam in malim vlagateljem, da neposredno investirajo v ETH preko finančnih trgov, ne da bi morali imeti ali upravljati dejanske kripto premoženje. To lahko privede do velikega priliva kapitala na trg Ethereum.SEC je prvič odobrila prvih 8 ETF-jev za ETH v realnem času, ki bodo na voljo v ZDAmed katerimi so Blackrock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, VanEck, Ark Invest, Invesco Galaxy in Franklin Templeton.

• Zgodovinski pregled:
  • Uvedba ETF za Bitcoin v realnem času leta 2021 je v kripto trg prinesla velik akumulacijo sredstev in povišala ceno BTC.
  • Leta 2023 so prošnje in odobritve ETF-jev za ETH postale osrednja tema pozornosti na trgu.
• Potencialni trendi za 2025:
  • Priliv institucionalnih sredstev: Tradicionalne institucije (kot so pokojninski skladi, skladi hedge) bi lahko preko ETF-jev za ETH dodelile sredstva v Ethereum, kar bi privedlo do velikega priliva kapitala.
  • Povečanje sodelovanja malih vlagateljev: ETF zniža vstopno oviro za male vlagatelje, kar še dodatno povečuje potencialno bazo vlagateljev v ETH.

Po poročanju priznanih medijev,Cointelegraph,od sredine julija 2025 je ETF za ETH v realnem času doživel 20 dni zaporednih neto prilivov sredstev, kar je povzročilo 5,4 milijarde dolarjev mesečnega priliva. Priliv sredstev lahko pripelje do zmanjšanja ponudbe ETH (zaradi povpraševanja po zaklepanju), kar lahko poveča ceno.

5. Investiranje v ETH v letu 2025Tveganja povezana z ETHOpomba

5.1 Tržna konkurenca:

 Pojav novih blockchainov (kot so Solana, Avalanche, Polygon) predstavlja izziv za Ethereum.

 Če Ethereum ne bo uspel ohraniti tehnološke in ekosistemske prednosti, se lahko njegov tržni delež zmanjša.

5.2 Makroekonomski pritiski:

V času gospodarske krize ali tržne panike je Bitcoin kot varno premoženje lahko bolj privlačen, kar lahko povzroči odliv sredstev iz Ethereuma.

5.3 Nihanje valutnih tečajev:

Tečaj ETH/BTC lahko vplivajo ekstremna nihanja tržnega razpoloženja, kar ni primerno za vlagatelje, ki se bojijo tveganja.

Priporočljeno branje:

• Zakaj izbrati MEXC za trgovanje s pogodbami?Poglobite se v prednosti in posebnosti trgovanja s pogodbami na MEXC, da zasedete prednostno mesto na področju pogodb.
• Vodnik za trgovanje s pogodbami (mobilna aplikacija)Podrobno spoznajte postopek trgovanja s pogodbami v aplikaciji, da se boste lahko enostavno vključili v trgovanje s pogodbami.

Trenutno je MEXC platforma uvedla 0% provizije . Sodelovanjem v tej akciji bodo uporabniki lahko znatno znižali stroške trgovanja ter dejansko dosegli cilje „prihrani več, trguj več, zasluži več“. Na MEXC platformi ne boste le uživali v nizkocenovnem trgovanju s to akcijo, ampak boste lahko tudi ves čas spremljali tržne trende in hitro ujeli vsako priložnost za naložbe, ter začeli pot do povečevanja bogastva.