Kaj so Ondo Global Markets? Globalna investicijska platforma, ki povezuje ameriške delnice in DeFi

TL;DR

1) Ondo Finance lansira svojo platformo Global Markets, ki tokenizira ameriške delnice in ETF-e: Platforma omogoča vlagateljem izven Združenih držav, da pridobijo ekonomsko izpostavljenost vrednostnim papirjem, ki so na voljo na NYSE in NASDAQ, preko žetonov, temelječih na blockchainu, ki so v celoti podprti s ustrezno sredstvom.

2) Mehanizem žetonov podoben stabilnim kovancem: Imetniki žetonov ne posedujejo neposredno osnovnih delnic, ampak namesto tega posedujejo žetone, ki jih je mogoče zamenjati za stabilne kovance, ob tem pa uživajo vse ekonomske koristi osnovnih sredstev (vključno z gibanjem cen in samodejno reinvestiranimi dividendami).

3) Reševanje težav tradicionalnih trgov: Platforma nudi dostop globalno 24/7, takojšnje mintanje in zamenjavo, brezplačno prenosljivost in nizke vstopne ovire – odstranjuje tradicionalne ovire, kot so geografske omejitve, zaklepanje na platformi in visoki stroški.

4) Vizija “Wall Street 2.0”: Ondo se zavezuje k democratizaciji financ skozi tehnologijo blockchain, kar visokokakovostne finančne produkte – nekoč dostopne le bogatim posameznikom in institucijam – omogoča vsakomur s povezavo v internet po vsem svetu.

5) Trdne zaščite vlagateljev: Zaščitni ukrepi vključujejo pravne strukture, ki so odporne na stečaj, popolno podlago sredstev, dogovore o varovanju s tretjo stranjo in dnevne dokaze o rezervah, kar zagotavlja celovito zaščito interesov vlagateljev.

1. Kaj je Ondo Finance

Ondo Finance se posveča izboljšanju varnosti, učinkovitosti in dostopnosti finančnih storitev skozi institucionalne proizvode na verigi. Podjetje sestavljajo tehnološka enota, osredotočena na razvoj finančnega programskega opreme, temelječega na blockchainu, in enota za upravljanje sredstev, ki ustvarja in upravlja tokenizirane produkte. Ondo Finance aktivno gradi protokole, ki podpirajo tokenizacijo tako realnih sredstev (RWAs) kot tradicionalnih kriptovalut, in bila je prva firma, ki je tokenizirala izpostavljenost ameriškim obveznicam.

2. Kaj je Ondo Global Markets

Ondo Global Markets, ki ga je razvilo Ondo Finance, je platforma, ki tokenizira javno trgovane ameriške delnice in ETF-e. Omogoča vlagateljem izven Združenih držav, da pridobijo ekonomsko izpostavljenost tem sredstvom z mintanjem, prenosom in zamenjavo varnostnih žetonov na Ethereumu, z Solano, BNB Chain in druge blockchain-e, ki bodo kmalu podprti. Vsak žeton je v celoti podprt s pripadajočo delnico ali ETF-jem, ki ga drži eden ali več ameriških licenciranih posrednikov, ki delujejo kot skrbniki (vključno s skladi v tranzitu).

2.1 Kako deluje Ondo GM

Ondo GM sprejema oblikovanje, ki ga navdihujejo stabilni kovanci, in se osredotoča na preprostost in enostavnost uporabe. Imetniki žetonov neposredno ne posedujejo osnovnih delnic ali pridobijo pravic delničarjev. Namesto tega posedujejo žetone, ki jih je mogoče zamenjati za stabilne kovance, medtem ko prejemajo vse ekonomske donose osnovnih sredstev.

Ondov tokenizirane delnice in ETF-i so digitalni žetoni, ki zagotavljajo celotno naložbeno uspešnost javno trgovanih sredstev. Vsak žeton v celoti odraža ekonomsko uspešnost svojega pripadajočega sredstva – vključno s gibanjem cen, porazdelitvijo dividend in korporativnimi dejanji, tako da imetniki žetonov prejmejo iste ekonomske donose kot neposredni delničarji. Dividende se samodejno reinvestirajo v sredstvo (neto veljavnih davkov).

Na primer: AAPLon (sufiks “-on” označuje Ondov tokeniziran sredstvo) predstavlja celotni donos podjetja Apple Inc. (AAPL). Imati AAPLon je enako kot imeti delnico Apple z vsemi dividendi, ki se avtomatsko reinvestirajo. Žeton je denominiran v ameriških dolarjih.

Tako kot USDT omogoča, da imate ameriške dolarje na blockchainu, Ondove tokenizirane delnice omogočajo, da ‘imate’ Apple, Teslo in druge delnice na verigi, medtem ko zajemate iste naložbene donose kot njihovi resnični ustrezniki.

3. Ključne značilnosti Ondo Global Markets

3.1 Dostop do tisoč realnih sredstev (RWAs): Uporabniki lahko pridobijo izpostavljenost več kot tisoč visokokakovostnim vrednostnim papirjem, ki so na voljo na NYSE in NASDAQ, vključno z delnicami in ETF-i z fiksnim donosom ter posameznimi delnicami.

3.2 24/7 globalni dostop: Ondo GM bo odprt za udeležence izven Združenih držav, kar omogoča uporabnikom po celem svetu, da enostavno dostopajo do visokokakovostnih realnih sredstev.

3.3 Taktno mintanje in zamenjava: Znotraj prednastavljenih omejitev lahko uporabniki takoj mintajo in zamenjajo tokenizirane vrednostne papirje z uporabo določenih stabilnih kovancev in žetonov z donosom. Podpirajo se tudi naročila in zamenjave preko gotovine.

3.4 Polna likvidnost: Sredstva Ondo GM so zasnovana tako, da se ujemajo z likvidnostjo njihovih osnovnih vrednostnih papirjev, kar omogoča takojšnje trgovanje z minimalnimi izgubami.

3.5 Vgrajen dostop do marže: Izposodite si proti tokeniziranim naložbam po obrestnih merah, ki so konkurenčne tistim na tradicionalnih trgih.

3.6 Dostop do storitev 24/7: Vlagatelji bodo imeli stalen dostop do niza investicijskih storitev, omogočenih s DeFi, kar jim omogoča primerjavo in izbiro najbolj ugodnih maržnih stopenj iz tradicionalnih in on-chain virov kapitala.

3.7 Zaščita vlagateljev institucionalne ravni: Vsa osnovna sredstva, ki podpirajo Ondo GM žetone, bodo hranjena v subjektih, ki so odporni na stečaj, kar daje vlagateljem varne terjatve. Razen če izrecno odobreno, osnovni vrednostni papirji ne bodo posojeni kratkoročnim prodajalcem, in vsi dohodki iz posojanja vrednostnih papirjev se vrnejo vlagateljem.

3.8 Brezplačna prenosljivost: Medtem ko je registracija uporabnika potrebna za mintanje in zamenjavo žetonov, se lahko prosto prenašajo na sekundarnih trgih zunaj ZDA in uporabljajo v DeFi. Ne bo omejitve na platformi – vlagatelji lahko svoje naložbe prenesejo v kateri koli denarnici ali platformi po izbiri.

4. Kako Ondo Global Markets rešuje težave v tradicionalnih kapitalskih trgih

4.1 Dostopnost in stroški

Tradicionalni izziv: Mnogi globalni vlagatelji se trudijo dostopati do ameriških finančnih produktov. Tudi ko je dostop mogoč, se pogosto soočajo z visokimi minimalnimi zahtevami za bilance in znatnimi pristojbinami.

Rešitev Ondo: Kdor koli v upravičenih regijah zunaj ZDA lahko pridobi izpostavljenost ameriškim vrednostnim papirjem z uporabo stabilnih kovancev po minimalnih stroških, kar odstranjuje tradicionalne stroškovne in geografske ovire.

4.2 Zaklepanje platforme

Tradicionalni izziv: Vlagatelji so zaklenjeni v specifičnih platformah, preklapljanje pa je drago, neprijetno in počasi.

Rešitev Ondo: Žetoni se lahko svobodno prenašajo zunaj ZDA, kar omogoča brezšodno, čezplatformno investicijsko izkušnjo.

4.3 Fragmentacija platforme

Tradicionalni izziv: Vrednostni papirji, ki jih hranijo različni posredniki, ne morejo delovati medsebojno, kar otežuje čezkolateralizacijo.

Rešitev Ondo: Lastništvo se beleži na verigi, kar zagotavlja, da so sredstva popolnoma interoperabilna in sposobna podpirati kompleksne, čezplatformne finančne operacije.

4.4 Omejena in draga marža

Tradicionalni izziv: Malo vlagateljev izven ZDA se sooča z omejenimi in dragimi maržnimi možnostmi.

Rešitev Ondo: Neposredna integracija z možnostmi posojanja institucionalne ravni omogoča vlagateljem izposojanje preko protokolov ali platform tretjih oseb neposredno.

4.5 Skriti tveganja

Tradicionalni izziv: Mnoge platforme posojajo vrednostne papirje strankam brez jasnega razkritja, kar vlagatelje izpostavlja skritim tveganjem.

Rešitev Ondo: Vrednostni papirji se nikoli ne posojajo brez izrecnega dovoljenja. Za stranke, ki se odločijo za sodelovanje, se 100 % donosa od posojanja vrne njim.

5. Vizija Ondo Global Markets: Od Wall Street 2.0 do odprte ekonomije

5.1 Koncept Wall Street 2.0

Ondo opisuje svojo vizijo kot “Wall Street 2.0”, kar predstavlja naslednjo evolucijo finančnih trgov, kjer se tradicionalni sistemi združujejo s tehnologijo blockchain za gradnjo bolj učinkovitega in vključujočega ekosistema.

• Takojšnje poravnavo: Nadomešča tradicionalni cikel poravnave T+1.
• Globalna dostopnost: Odstrani geografske in regulativne ovire.
• Transparentnost: Vse transakcije in imetja so zabeležene na verigi.
• Kompozabilnost: Finančni produkti in storitve se lahko kombinirajo kot gradniki.
• Sovereignnost uporabnika: Vlagatelji ohranjajo poln nadzor nad svojimi sredstvi.

5.2 Širša vizija odprte ekonomije

Ondo se zavezuje k pospeševanju prehoda k odprti ekonomiji z gradnjo platform, sredstev in infrastrukture, ki prinašajo finančne trge na verigo.

Odprta ekonomija je koncept, ki presega tradicionalne finančne sisteme: predstavlja globalno dostop okvir, kjer prosto tečejo blago, storitve in informacije. Omogočeno s tehnologijo, ta vizija zmanjšuje ovire do kapitala, produktov in znanja, kar posameznikom in organizacijam omogoča sodelovanje v proizvodnji, potrošnji, inovacijah in civilni dejavnosti na načine, ki so bile tradicionalno nedostopne za mnoge.

Ta sprememba paradigme prinaša več ključnih koristi:

• Univerzalni dostop do blaga in storitev preko decentraliziranih tržnic.
• Demokratiziran dostop do informacij preko platform, powered by blockchain.
• Neposredna izmenjava blaga in znanja preko decentraliziranih omrežij.
• Povečana zasebnost in varnost preko kriptografsko ojačanih sistemov.

5.3 Vpliv na globalno finančno vključenost

Vizija Ondo GM posebej poudarja skupnosti, ki so tradicionalno izključene iz finančnega sistema. Danes milijarde ljudi nimajo dostopa do visokokakovostnih finančnih sredstev, kar jim preprečuje, da bi imeli koristi od sodobnih financ. Preko Ondo GM:

• Delavec tovarne v Vietnamu lahko enostavno, takoj in dostopno ima delnice Nike, kar ji omogoča večje sodelovanje v vrednosti, ki jo pomaga ustvariti.
• Vlagatelji v državah v razvoju lahko dostopajo do finančnih produktov in storitev, ki so bile nekoč rezervirane samo za bogate posameznike ali institucionalne stranke.
• Kdor koli s povezavo v internet lahko poseduje stabilna in zanesljiva sredstva, kot so vrednostni papirji, podprti z dolarjem.

6. Ocenitev za Ondo GM

Ondo Finance bo uradno lansiral tokenizirane delnice 3. septembra. Uvedba Ondo GM predstavlja več kot le tehnološki preboj – je mejnik v democratizaciji financ. Z zniževanjem vstopnih ovir, povečanjem transparentnosti in odpiranjem novih poti za inovacije, Ondo GM napoveduje temeljno spremembo v načinu dostave finančnih storitev. Z njeno uvedbo in nenehno rastjo smo priča zgodovinski transformaciji: finančni trgi se premikajo iz zaklenjenih in fragmentiranih sistemov v odprt, medsebojen sistem.

V tej novi finančni paradigmi bo imel vsakdo priložnost sodelovati na globalnih kapitalskih trgih ter dostopati do finančnih produktov in storitev, ki so bile nekoč rezervirane le za privilegirane. To je vizija Ondo Global Markets, bolj pravične, hitrejše in dostopne finančne prihodnosti.

7. Pogosta vprašanja o Ondo GM

7.1 Kako Ondo tokenizirane delnice zagotavljajo likvidnost, primerljivo s tradicionalnimi trgi?

Ondo Global Markets je zasnovan za brezhiben dostop do likvidnosti iz tradicionalnih delniških trgov. Kot rezultat, tokenizirane delnice na platformi običajno nudijo enako raven likvidnosti kot njihova osnovna sredstva, ki se trgujejo na konvencionalnih borzah. Za razliko od mnogih drugih digitalnih sredstev, Ondo tokenizirane delnice ne zahtevajo namenskih on-chain likvidnostnih skladov. Upoštevajte, da mintanje ali zamenjava žetonov zahteva, da primarni kupci uspešno opravijo KYC z izdajateljem žetonov.

7.2 Kdaj lahko trgujem z Ondo tokeniziranimi delnicami?

Mintanje in zamenjava neposredno na platformi Global Markets je na voljo 24 ur na dan, pet dni v tednu (24/5), od nedelje ob 20:00 ET do petka ob 19:59 ET. Trgovina s tokeni peer-to-peer pa je na voljo ves čas – 24/7, 365 dni na leto.

Upoštevajte: Mintanje in zamenjava se lahko začasno ustavita zaradi določenih korporativnih dejanj (npr. dividende, razdelitve delnic), tržnih razmer (npr. ekstremna volatilnost, prehod seje) ali sprožitve sistemskih tveganj. Omorete spremljati katera koli taka naknadna ustavljanja na status.gm.ondo.finance.

7.3 Kakšne so pristojbine?

Ondo Global Markets (BVI) Limited, izdajatelj žetonov, trenutno ne zaračunava nobenih pristojbin za mintanje ali zamenjavo Ondo tokeniziranih delnic. Vendar pa so uporabniki odgovorni za plačilo veljavnih plinov.

Upoštevajte, da se cene mintanja in zamenjave morda ne ujemajo vedno z natančno ceno osnovnega sredstva zaradi volatilnosti in sprememb, povezanih z zamikom.

7.4 Kakšni so davki na zadrževanje?

Davki na zadrževanje so davki, ki se samodejno odtegnejo od določenih vrst dohodka – kot so dividende – pred porazdelitvijo dohodka. Za ameriške delnice so posredniki običajno dolžni zadržati del dividend, ki so plačljive neameriškim vlagateljem, v skladu z davčnimi pravili, ki se uporabljajo za subjekt, ki prejema dividende.

Ondo Global Markets, subjekt, ki izdaja žetone, je ustanovljen na Britanskih Deviških Otokih. Kot takšne so dividende, ki jih ameriška podjetja plačujejo temu subjektu, predmet standardnega 30 % davka na zadrževanje v ZDA – privzeta stopnja, ki veljavna za neameriške osebe po ameriškem davčnem pravu.

Dividende se reinvestirajo neto davka na zadrževanje. Na primer, če Coca-Cola (KO) razglasi dividendo v višini 1 $ na delnico in Global Markets drži 10 delnic (za skupno 10 $ v dividendah), bi platforma zadržala 3 $ (30 %) za davke in reinvestirala preostalih 7 $ v dodatne delnice KO.

7.5 Ali prejmem dividende iz Ondo tokeniziranih delnic?

Ondo Global Markets ne razdeli dividend kot denarnih izplačil neposredno imetnikom žetonov. Namesto tega se enakovredna vrednost dividend – neto veljavnih davkov na zadrževanje – samodejno reinvestira v osnovno delnico. To pomeni, da prejmete polno ekonomsko korist dividend bodisi skozi višjo ceno žetona bodisi povečan saldo žetonov, odvisno od blockchaina.

Na primer, domnevajte, da se delnica Tesle trguje po 100 $ in plačuje dividendo v višini 2 $. V tradicionalnem borznem računu:

• Po dividendi v višini 2 $ cena Tesle pade na 98 $.
• Pri 30 % davku na zadrževanje (privzeta stopnja za neameriške vlagatelje) uporabniki prejmejo 1,40 $ v denarnih dividendah.

Za Ondo tokenizirane delnice na Ethereumu:

• Neto dividenda v višini 1,40 $ se zbira v našem borznem računu.
• Neto dividenda v višini 1,40 $ se reinvestira v delnice Tesle. 1,40 $ / 98 $ = 0,014 dodatnih delnic.
• Vaš Ondo Tesla žeton zdaj predstavlja 1,014 delnice Tesle namesto samo 1 delnice.

Kot rezultat, cena žetona postane 99,40 $ (1,014 × 98 $). Medtem ko se lahko cena žetona nekoliko razlikuje od tržne cene Tesle, v celoti odraža celotni donos TSLA, vključno z reinvestiranimi dividendami (neto davka na zadrževanje).

Ta model poenostavi upravljanje dividend in zagotavlja, da se vaša ekonomska izpostavljenost avtomatsko povečuje – brez potrebe po ročnem reinvestiranju.

Upoštevajte, da se na drugih blockchainih (kot je Solana) in določenih centraliziranih borzah lahko cena žetona vedno sklada s ceno delnice na posamezno delnico. Na teh blockchainih in borzah se bo vaš saldo žetonov samodejno prilagodil, da odraža reinvestirane dividende, medtem ko se bo cena žetona še naprej ujemala z osnovnim sredstvom.

Na Ethereumu se vrednost dividende odraža v povečanju cene vsakega žetona. Vendar pa zaslon Scaled UI na Solani prikazuje vrednost dividende kot povečanje števila žetonov, prikazanih v večini denarnic in vmesnikov spredaj. Scaled UI je razširitev žetona Solana, ki omogoča izdajateljem dinamično prilagajanje saldov žetonov, ki se prikazujejo uporabnikom (na primer, pri distribuciji donosa). Ker se prikazana ravnotežja povečujejo, ostaja cena žetona stabilna. Na verigi (zadnji del) se saldo žetonov ne spremeni, cena pa se povečuje. Toda ker večina Solana ekosistema podpira Scaled UI, se ekonomski učinek predstavlja kot rastoči saldo žetonov namesto višje cene na žeton.

7.6 Kdo je upravičen do mintanja in zamenjave Ondo tokeniziranih delnic?

Mintanje in zamenjava Ondo tokeniziranih delnic sta na voljo le posameznikom, ki so uspešno opravili KYC in postopek uvajanja na Ondo Global Markets, ter so predmet določenih omejitev glede jurisdikcije. Natančneje, Ondo tokenizirane delnice se lahko ponudijo in proda samo:

1) Neameriškim osebam, ki se nahajajo zunaj Združenih držav in oddajajo svoje naročila za nakup izven Združenih držav.

2) Usposobljenim vlagateljem v Evropskem gospodarskem prostoru (EGP) in Združenem kraljestvu.

7.7 Kako so moje Ondo tokenizirane delnice zaščitene?

1) Struktura, odporna na stečaj

Ondo tokenizirane delnice so izdane v skladu z dobro uveljavljenimi praksami, zasnovanimi za maksimiranje odpornosti na stečaj. To vključuje izdajo preko posebnega namenskega vozila (SPV), ki ga vodi upravni odbor z neodvisnim direktorjem, skupaj s segregacijo sredstev, knjig in računov od Ondo Finance Inc. in skupine Ondo Foundation. Ti varnostni ukrepi pomagajo zagotoviti, da ostanejo sredstva, ki podpirajo žetone, zaščitena tudi v primeru malo verjetnega stečaja ali insolventnosti.

2) Polno premoženjsko zavarovanje in varnostni interes

Vsaka tokenizirana delnica Ondo je popolnoma pokrita z njenimi osnovnimi delnicami in ETF-ji, skupaj z morebitnim denarjem v tranzitu. Poleg tega je izdajatelj dolžan ves čas vzdrževati presežno zavarovanje—nad ravnijo polnega zavarovanja—za preveliko zavarovanje svojih obveznosti do imetnikov žetonov.

Interesi imetnikov žetonov so dodatno zaščiteni s strani podjetja Ankura Trust Company, neodvisnega tretjega varnostnega agenta, ki ima prvi prednostni zavarovalni interes v tem zavarovanju. Ankura Trust je pooblaščen, da prevzame zavarovanje, ga pretvori v denar in sredstva razdeli imetnikom žetonov v določenih primerih neizpolnitve izdajatelja. Na primer, če izdajatelj ne bi mogel izpolniti zahtevkov za odkup ali vzdrževati polno zavarovanje, bi imetniki žetonov lahko ukazali Ankura, da prevzame zavarovanje, ga pretvori v denar in sredstva razdeli imetnikom žetonov.

3) Transparentni lastniki z reguliranimi skrbniki

Ondo Global Markets zagotavlja dnevne potrdila o lastništvu tokeniziranih delnic, preverjena s strani podjetja Ankura Trust Company kot neodvisnega tretjega agenta. Od 1. oktobra 2025 bodo ta dnevna potrdila javno dostopna na spletu. Vsa osnovna sredstva so shranjena pri enem ali več ameriških registrovanih posredniških skrbnikih.