Čo sú Ondo Globálne Trhy? Globálna Investičná Platforma Prepájajúca Americké Akcie a DeFi

TL;DR

1) Ondo Finance spúšťa svoju platformu Global Markets, ktorá tokenizuje americké akcie a ETF: Platforma umožňuje investorom mimo Spojených štátov získať ekonomickú expozíciu voči cenným papierom uvedeným na NYSE a NASDAQ pomocou tokenov založených na blockchaine, každý plne krytý zodpovedajúcim aktívom.

2) Mechanizmus tokenov podobný stablecoinom: Držitelia tokenov priamo nevlastnia podkladové akcie, ale držia tokeny, ktoré môžu byť vymenené za stablecoiny, pričom si uchovávajú plné ekonomické výhody podkladových aktív (vrátane pohybov cien a automaticky reinvestovaných dividend).

3) Riešenie problémov tradičného trhu: Platforma ponúka celosvetový prístup 24/7, okamžité razenie a výmenu, bezproblémovú prenositeľnosť a nízke vstupné bariéry – odstraňuje tradičné prekážky, ako sú geografické obmedzenia, uzamknutie na platforme a vysoké náklady.

4) Vízia „Wall Street 2.0“: Ondo sa zaväzuje demokratizovať financie prostredníctvom blockchinovej technológie, čím sprístupňuje kvalitné finančné produkty – ktoré boli predtým prístupné iba bohatým jednotlivcom a inštitúciám – komukoľvek s internetovým pripojením na celom svete.

5) Silné ochrany investorov: Ochrany zahŕňajú právne štruktúry nezávislé od bankrotu, plné krytie aktív, zmluvné dohovory s tretími stranami a denné dôkazy o rezervách, čím zabezpečujeme komplexnú ochranu záujmov investorov.

1. Čo je Ondo Finance

Ondo Finance sa zaviazalo zlepšiť bezpečnosť, efektivitu a prístupnosť finančných služieb prostredníctvom produktov na blockchaine v inštitucionálnej kvalite. Spoločnosť pozostáva z technologickej divízie zameranej na vývoj finančného softvéru založeného na blockchaine a divízie správy aktív, ktorá vytvára a spravuje tokenizované produkty. Ondo Finance aktívne buduje protokoly, ktoré podporujú tokenizáciu reálnych aktív (RWAs) a tradičných kryptomien, a bola prvou firmou, ktorá tokenizovala expozíciu voči americkým štátnym dlhopisom.

2. Čo sú Ondo Global Markets

Ondo Global Markets, vyvinuté spoločnosťou Ondo Finance, je platforma, ktorá tokenizuje verejne obchodované americké akcie a ETF. Umožňuje investorom mimo Spojených štátov získať ekonomickú expozíciu voči týmto aktívam vytvorením, prevodom a výmenou bezpečnostných tokenov na Ethereu, spolu s Solana, BNB Chain a ďalšími blockchainmi, ktoré bude čoskoro podporovať. Každý token je plne krytý zodpovedajúcou akciou alebo ETF, ktorá je držaná jedným alebo viacerými maklérskymi firmami s licenciou v USA, ktoré pôsobia ako správci (vrátane akýchkoľvek fondov v preprave).

2.1 Ako funguje Ondo GM

Ondo GM prijíma dizajn inšpirovaný stablecoinmi, s cieľom jednoduchosti a používateľskej prístupnosti. Držitelia tokenov priamo nevlastnia podkladové akcie ani nezískavajú práva akcionárov. Namiesto toho držia tokeny, ktoré môžu byť vymenené za stablecoiny a zároveň dostávajú plné ekonomické výnosy z podkladových aktív.

Ondo tokenizované akcie a ETF sú digitálne tokeny, ktoré poskytujú úplný investičný výkon verejne obchodovaných aktív. Každý token plne odráža ekonomickú výkonnosť svojho zodpovedajúceho aktíva – vrátane pohybov cien, distribúcií dividend a korporátnych akcií, takže držitelia tokenov dostávajú rovnaké ekonomické výnosy ako priami akcionári. Dividendy sa automaticky reinvestujú do aktíva (po zlome aplikovateľných daní).

Napríklad: AAPLon (sufix „-on“ označuje tokenizované aktívum Ondo) predstavuje celkový výnos Apple Inc. (AAPL). Držanie AAPLon je ekvivalentné držaniu akcií Apple so všetkými dividendami automaticky reinvestovanými. Token je denominovaný v amerických dolároch.

Rovnako ako USDT vám umožňuje držať americké doláre na blockchaine, tokenizované akcie Ondo vám umožňujú „držať“ Apple, Teslu a iné akcie na blockchaine, pričom získavate rovnaké investičné výnosy ako ich reálne náprotivky.

3. Kľúčové funkcie Ondo Global Markets

3.1 Prístup k tisícom reálnych aktív (RWAs): Užívatelia môžu získať expozíciu voči vyše tisícke kvalitných cenných papierov uvedených na NYSE a NASDAQ, vrátane akciových a dlhopisových ETF, ako aj jednotlivých akcií.

3.2 Celosvetový prístup 24/7: Ondo GM bude otvorený pre účastníkov mimo Spojených štátov, čo umožní používateľom na celom svete ľahko pristupovať k kvalitným reálnym aktívam.

3.3 Okamžité razenie a výmenu: V rámci stanovených limitov môžu používatelia okamžite raziť a vymieňať tokenizované cenné papiere pomocou určených stablecoinov a tokenov s výnosom. Predplatné a výmeny prostredníctvom hotovosti budú tiež podporované.

3.4 Plná likvidita: Aktíva Ondo GM sú navrhnuté tak, aby zodpovedali likvidite ich podkladových cenných papierov, čo umožňuje okamžité obchodovanie s minimálnym sklzom.

3.5 Vstavaný prístup k marži: Požičajte si proti tokenizovaným aktívam za úrokové sadzby konkurencieschopné s tými na tradičných trhoch.

3.6 Prístup k službám 24 hodín denne: Investori budú mať nepretržitý prístup k súboru investičných služieb založených na DeFi, čo im umožní porovnávať a vyberať najvýhodnejšie maržové sadzby z tradičných a on-chain kapitálových zdrojov.

3.7 Ochrana investorov na inštitucionálnej úrovni: Všetky podkladové aktíva kryjúce tokeny Ondo GM budú uložené v právnych entitách nezávislých od bankrotu, čo zaručuje investorom zabezpečené nároky. Ak nebude explicitne schválené, podkladové cenné papiere nebudú požičané krátkym predajcom a akýkoľvek príjem z pôžičiek cenných papierov bude vrátený investorom.

3.8 Bezproblémová prenosnosť: Aj keď je registrácia používateľa potrebná na razenie a výmenu tokenov, môžu byť voľne prenášané na sekundárnych trhoch mimo USA a používané v DeFi. Nebude sa používať uzamknutie na platforme – investori môžu presunúť svoje držby na akúkoľvek peňaženku alebo platformu podľa svojho výberu.

4. Ako Ondo Global Markets rieši problémy v tradičných kapitálových trhoch

4.1 Prístupnosť a náklady

Tradičná výzva: Mnohí globálni investori majú ťažkosti s prístupom k americkým finančným produktom. Aj keď je prístup možný, často čelí vysokým minimálnym požiadavkám na zostatok a značným poplatkom.

Riešenie Ondo: Každý v oprávnených regiónoch mimo USA môže získať expozíciu voči americkým cenným papierom pomocou stablecoinov za minimálne náklady, čím sa odstraňujú tradičné náklady a geografické prekážky.

4.2 Uzamknutie na platforme

Tradičná výzva: Investori sú uzamknutí na konkrétnych platformách a prechod je nákladný, nepraktický a pomalý.

Riešenie Ondo: Tokeny môžu byť voľne prenášané mimo USA, čo umožňuje bezproblémové investičné skúsenosti naprieč platformami.

4.3 Fragmentácia platforiem

Tradičná výzva: Cenné papiere držané cez rôznych brokerov nemôžu vzájomne spolupracovať, čo sťažuje krížovú kolateralizáciu.

Riešenie Ondo: Vlastníctvo je zaznamenané na blockchaine, zaručujúce, že aktíva sú plne interoperabilné a schopné podporovať komplexné, medzi-platformové finančné operácie.

4.4 Obmedzená a drahá marža

Tradičná výzva: Maloobchodní investori mimo USA čelí obmedzeným a nákladným možnosťam marže.

Riešenie Ondo: Priame prepojenie s inštitucionálnymi možnosťami pôžičiek umožňuje investorom požičať si prostredníctvom protokolov alebo platforiem tretích strán.

4.5 Skryté riziká

Tradičná výzva: Mnohé platformy požičiavajú cenné papiere klientov bez jasného oznámenia, čím vystavujú investorov skrytým rizikám.

Riešenie Ondo: Cenné papiere sa nikdy nepožičiavajú bez explicitného schválenia. Pre klientov, ktorí sa prihlásia, sa 100% výnos z pôžičiek vráti späť.

5. Vízia Ondo Global Markets: Od Wall Street 2.0 k otvorenej ekonomike

5.1 Koncept Wall Street 2.0

Ondo opisuje svoju víziu ako „Wall Street 2.0“, reprezentujúcu ďalšiu evolúciu finančných trhov, kde sa tradičné systémy spájajú s blockchainovou technológiou, aby vytvorili efektívnejší a inkluzívnejší ekosystém.

• Real-time vyrovnanie: Nahrádza tradičný cyklus vyrovnania T+1.
• Globálna prístupnosť: Odstraňuje geografické a regulačné prekážky.
• Transparentnosť: Všetky transakcie a držby sú zaznamenané na blockchaine.
• Kompozitnosť: Finančné produkty a služby môžu byť kombinované ako stavebné bloky.
• Súverenita používateľov: Investori si uchovávajú plnú kontrolu nad svojimi aktívami.

5.2 Širšie videnie otvorenej ekonomiky

Ondo sa snaží urýchliť prechod k otvorenej ekonomike budovaním platforiem, aktív a infraštruktúry, ktoré posúvajú finančné trhy na blockchain.

Otvorená ekonomika je koncept, ktorý presahuje tradičné finančné systémy: predpokladá globálne prístupný rámec, v ktorom tovar, služby a informácie prúdia voľne. Poháňané technológiou znižuje tento koncept prekážky kapitálu, produktov a vedomostí, umožňujúc jednotlivcom a organizáciám zúčastniť sa na výrobe, spotrebe, inováciách a občianskych aktivitách spôsobmi, ktoré boli historicky mimo dosahu mnohých.

Tento paradigmový posun ponúka niekoľko kľúčových výhod:

• Univerzálny prístup k tovarom a službám prostredníctvom decentralizovaných trhov.
• Demokratizovaný prístup k informáciám prostredníctvom platforiem poháňaných blockchainom.
• Priamy výmenný obchod tovarov a vedomostí prostredníctvom decentralizovaných sietí.
• Vylepšená ochrana súkromia a bezpečnosti prostredníctvom kryptograficky posilnených systémov.

5.3 Vplyv na globálnu finančnú inklúziu

Vízia Ondo GM kladie osobitný dôraz na komunity, ktoré boli tradične vylúčené z finančného systému. Dnes miliardy ľudí nemajú prístup k kvalitným finančným aktívam, čo im bráni v tom, aby mohli profitovať z modernej ekonomiky. Prostredníctvom Ondo GM:

• Pracovníčka v továrni vo Vietname môže ľahko, okamžite a cenovo dostupne vlastniť akcie Nike, čo jej umožní väčšiu účinnosť vo vytváraní hodnoty.
• Investori v rozvojových krajinách môžu mať prístup k finančným produktom a službám, ktoré boli predtým vyhradené iba pre bohatých jednotlivcov alebo inštitucionálnych klientov.
• Ktokoliv s pripojením na internet môže držať stabilné a spoľahlivé aktíva, ako sú cenné papiere kryté dolárom.

6. Výhľad pre Ondo GM

Ondo Finance oficiálne spustí tokenizované akcie 3. septembra. Vznik Ondo GM predstavuje viac než len technologický prelom – je to míľnik v demokratizácii financií. Znížením vstupných bariér, zvýšením transparentnosti a otvorením nových ciest pre inovácie Ondo GM signalizuje zásadný posun v poskytovaní finančných služieb. S jeho zavedením a pokračujúcim rastom sme svedkami historickej transformácie: finančné trhy prechádzajú z uzavretých a fragmentovaných systémov do otvoreného, prepojeného ekosystému.

V tomto novom finančnom paradigmáte bude mať každý príležitosť zúčastniť sa na globálnych kapitálových trhoch a získať finančné produkty a služby, ktoré boli predtým vyhradené len pre privilégiovanú menšinu. Toto je vízia Ondo Global Markets, spravodlivejšia, rýchlejšia a prístupnejšia finančná budúcnosť.

7. Často kladené otázky o Ondo GM

7.1 Ako poskytujú tokenizované akcie Ondo likviditu porovnateľnú s tradičnými trhmi?

Ondo Global Markets je navrhnuté tak, aby hladko prístupovalo k likvidite z tradičných akciových trhov. Výsledkom je, že tokenizované akcie na platforme môžu všeobecne ponúkať rovnakú úroveň likvidity ako ich podkladové aktíva obchodované na konvenčných burzách. Na rozdiel od mnohých iných digitálnych aktív, tokenizované akcie Ondo nevyžadujú špecifické likviditné fondy na blockchaine. Upozorňujeme, že razenie alebo výmena tokenov vyžaduje, aby primárni kupujúci úspešne dokončili KYC s emitentom tokenu.

7.2 Kedy môžem obchodovať s tokenizovanými akciami Ondo?

Razenie a výmenu priamo na platforme Global Markets sú k dispozícii 24 hodín denne, päť dní v týždni (24/5), začínajúc v nedeľu o 20:00 ET a končiac v piatok o 19:59 ET. Obchodovanie peer-to-peer s tokenmi je k dispozícii však na celú dobu – 24/7, 365 dní v roku.

Poznámka: Razenie a výmena môžu byť dočasne pozastavené z dôvodu niektorých korporátnych akcií (napr. dividendy, rozdelenie akcií), trhových podmienok (napr. extrémna volatilita, prechody relácií) alebo aktivovaných systémových kontrol rizík. Môžete sledovať akékoľvek takéto pauzy na status.gm.ondo.finance.

7.3 Aké sú poplatky?

Ondo Global Markets (BVI) Limited, emitent tokenov, momentálne neúčtuje žiadne poplatky za razenie či výmenu tokenizovaných akcií Ondo. Používatelia sú však zodpovední za platenie príslušných poplatkov za plyn.

Upozorňujeme, že ceny razenia a výmeny nemusia vždy zodpovedať presnej cene podkladového aktíva kvôli volatilite a oneskoreniam.

7.4 Aké sú zrážkové dane?

Zrážkové dane sú dane automaticky odpočítané z určitých typov príjmu – ako sú dividendy – predtým, ako je príjem rozdelený. Pre americké akcie sú makléri všeobecne povinní zadržať časť dividend vyplatených neamerickým investorom, v súlade s daňovými pravidlami vzťahujúcimi sa na subjekt prijímajúci dividendy.

Ondo Global Markets, subjekt, ktorý vydáva tokeny, je založený na Britských Panenských ostrovoch. Preto sú dividendy vyplatené americkými spoločnosťami tomuto subjektu podrobené štandardnej zrážkovej dani 30% – základnej sadzbe, ktorá platí pre neamerických občanov podľa amerického daňového práva.

Dividendy sú reinvestované po odpočítaní zrážkovej dane. Napríklad, ak Coca-Cola (KO) vyhlásila dividendu 1 dolár na akciu a Global Markets držal 10 akcií (čo predstavuje spolu 10 dolárov na dividendách), platforma by zadržala 3 doláre (30%) na dane a reinvestovala by zvyšných 7 dolárov do ďalších akcií KO.

7.5 Dostávam dividendy z tokenizovaných akcií Ondo?

Ondo Global Markets nevypláca dividendy ako hotovostné vyplatenia priamo držiteľom tokenov. Namiesto toho sa ekvivalentná hodnota dividend – po zrážkových daniach – automaticky reinvestuje do podkladovej akcie. To znamená, že získavate plný ekonomický prínos z dividend buď prostredníctvom vyššej ceny tokenu, alebo zvýšeného zostatku tokenu v závislosti od blockchainu.

Napríklad, ak je cena akcie Tesla 100 dolárov a vypláca dividendu 2 doláre. V tradičnom maklérskom účte:

• Po dividende 2 doláre cena Tesly klesá na 98 dolárov.
• S 30% zrážkovou daňou (predpokladaná sadzba pre neamerických investorov) používatelia dostanú 1.40 dolára v hotovosti ako dividendu.

Pre tokenizované akcie Ondo na Ethereu:

• Získaných 1.40 dolára v dividende je zhromaždené na našom maklérskom účte.
• Získaných 1.40 dolára v dividende je reinvestovaných do akcií Tesla. 1.40 dolára / 98 dolárov = 0.014 dodatočných akcií.
• Váš Ondo Tesla token teraz predstavuje 1.014 akcií Tesly namiesto iba 1 akcie.

V dôsledku toho cena tokenu dosiahne 99.40 dolárov (1.014 × 98 dolárov). Aj keď sa cena tokenu môže mierne odchýliť od trhovej ceny Tesly, plne odráža celkový výnos TSLA, vrátane reinvestovaných dividend (po zrážkových daniach).

Tento model zjednodušuje správu dividend a zabezpečuje, že vaša ekonomická expozícia rastie automaticky – bez potreby manuálnej reinvestície.

Upozorňujeme, že na iných blockhainoch (ako je Solana) a určitých centralizovaných burzách sa cena tokenu môže vždy sledovať v súlade s cenou akcie na akciu. Na týchto blockhainoch a burzách sa váš zostatok tokenov automaticky prispôsobí tak, aby odrážal reinvestované dividendy, pričom cena tokenu bude naďalej sledovať podkladové aktívum.

Na Ethereu sa hodnota dividend odráža vo zvýšení ceny každého tokenu. Na Solane však funkcia Scaled UI zobrazuje hodnotu dividend ako nárast počtu tokenov zobrazených v prevažne peňaženkách a front-endových rozhraniach. Scaled UI je rozšírenie tokenu Solana, ktoré umožňuje emitentom dynamicky prispôsobovať zostatky tokenov na používateľských rozhraní (napríklad pri distribúcii výnosu). Vzhľadom k tomu, že zobrazené zostatky rastú, cena tokenu zostáva stabilná. V on-chain (backend) zostáva zostatok tokenu nezmenený a cena stúpa namiesto toho. Keďže väčšina ekosystému Solana podporuje Scaled UI, ekonomický efekt sa predstavuje ako rastúci zostatok tokenu a nie ako vyššia cena na token.

7.6 Kto je oprávnený raziť a vymieňať tokenizované akcie Ondo?

Razenie a výmena tokenizovaných akcií Ondo sú k dispozícii iba jednotlivcom, ktorí úspešne dokončili proces KYC a registrácie Ondo Global Markets a podliehajú určitým jurisdikčným obmedzeniam. Konkrétne sa tokenizované akcie Ondo môžu ponúkať a predávať iba:

1) Neamerickým osobám nachádzajúcim sa mimo Spojených štátov, ktorí zadávajú svoje objednávky mimo Spojených štátov.

2) Oprávneným investorom v Európskom hospodárskom priestore (EHP) a vo Veľkej Británii.

7.7 Ako sú moje tokenizované akcie Ondo zabezpečené a chránené?

1) Právna štruktúra nezávislá od bankrotu

Tokenizované akcie Ondo sú emitované v súlade so zavedenými praktikami navrhnutými na maximalizáciu nezávislosti od bankrotu. To zahŕňa emisiu prostredníctvom špeciálneho účelu (SPV), ktorému spravuje správna rada s nezávislým riaditeľom, spolu so segregáciou aktív, kníh a účtov od Ondo Finance Inc. a skupiny Ondo Foundation. Tieto zabezpečenia pomáhajú zabezpečiť, že aktíva kryjúce tokeny zostanú chránené aj v prípade nepravdepodobného bankrotu alebo insolventnosti.

2) Kompletné zabezpečenie aktív a zabezpečovacie právo

Každá tokenizovaná akcia Ondo je plne zabezpečená svojimi podkladovými akciami a ETF, spolu s hotovosťou v procese. Okrem toho je emitent povinný udržiavať nadbytočné zabezpečenie neustále – nad úroveň plného zabezpečenia – aby nadmerne zabezpečil svoje záväzky voči držiteľom tokenov.

Záujmy držiteľov tokenov sú ďalej chránené spoločnosťou Ankura Trust Company, nezávislým agentom pre bezpečnosť tretích strán, ktorý drží zabezpečovacie právo prvej priority na tomto zabezpečení. Ankura Trust je oprávnená prevziať zabezpečenie, zlikvidovať ho na hotovosť a distribuovať výnosy držiteľom tokenov v špecifikovaných prípadoch zlyhania emitenta. Napríklad, ak by sa emitent nebol schopný splniť požiadavky na spätné odkúpenie alebo udržiavať plnú zabezpečenosť, mohli by držitelia tokenov nariadiť Ankura, aby prevzala zabezpečenie, premenila ho na hotovosť a rozdelila finančné prostriedky držiteľom tokenov.

3) Transparentné vlastníctvo s regulovanými správcami

Ondo Global Markets poskytuje denné potvrdenia o tokenizovaných akciách, overené spoločnosťou Ankura Trust Company ako nezávislým agentom tretích strán. Od 1. októbra 2025 budú tieto denné potvrdenia verejne dostupné online. Všetky podkladové aktíva sú spravované jedným alebo viacerými správcami registrovanými v USA.