Ethereum je druhá najväčšia aktíva na trhu kryptomien hneď za Bitcoinom, a jeho investičná hodnota je predmetom širokej pozornosti. Avšak v tejto fáze trhu sa Ethereum nevyrovnáva Bitcoin, od októbra 2024,cena Bitcoinuprekročila predchádzajúci vrchol býčieho trhu a nepretržite dosahovala nové maximá, pričom za menej ako dva mesiace úspešne prekročila hranicu 100 000 dolárov. Zatiaľ čocena ETHv rovnakom období dosahovala slabé výsledky, nie len že sa nedostala na historické maximum z roku 2021, ale dokonca klesla pod 2000 dolárov. Podľa platformy MEXCETH/USDT spotcena, 7. augusta 2025, 17:00 (UTC+8), sa pohybovala okolo 3700 USDT, pričom stále existuje 24% rozdiel od najvyššej ceny.
Preto v trhu pretrváva otázka, či je v roku 2025 investícia do ETH zmysluplná a či cena ETH dokáže znovu dosiahnuť nové maximá. Na analýzu toho, či investícia do ETH stojí za to, sa článok zameriava predovšetkým na zmenu výmenného kurzu ETH/BTC, hodnotí jeho relatívnu hodnotu, trhové trendy a potenciálne vyhliadky.
1.Ako chápaťvýmenný kurz ETH/BTC?
Výmenný kurz ETH/BTC je pomer ceny Etherea voči Bitcoinu, ktorý vyjadruje, koľko BTC je potrebné na zakúpenie 1 ETH. Odhaľuje vzťah relatívnej sily medzi týmito dvoma hlavnými kryptomenami a je dôležitým ukazovateľom pre investorov pri hodnotení zmien v hodnote ETH.
Význam výmenného kurzu ETH/BTC:
- Nárast výmenného kurzu ETH/BTCznamená, že cena ETH je výkonná v porovnaní s BTC a prúdiaci kapitál do ETH rastie rýchlejšie ako do BTC.
- Pokles výmenného kurzu ETH/BTCznamená, že cena BTC je výkonná v porovnaní s ETH a prúdiaci kapitál do ETH rastie pomalšie ako do BTC.
2.Pri pohľade nahistorické výkony výmenného kurzu ETH/BTC
2.1 výmenný kurz ETH/BTChistorická analýza trendu
- Býčí trh v roku 2017:
- Výmenný kurz ETH/BTC vystúpil z 0,02 (začiatkom roku 2017) na 0,15 (v polovici roku 2017), pričom ETH v tejto fáze veľmi prevyšovalo BTC.
- Dôvod: Vzostup ekosystému Etherea (ako je ICO boom) prilákal veľké množstvo kapitálu.
- Medvedí trh v roku 2018:
- Výmenný kurz ETH/BTC prudko klesol na približne 0,025, pričom ETH vykazovalo slabé výsledky v porovnaní s BTC.
- Dôvod: Prasknutie bubliny ICO viedlo k drastickému poklesu dopytu po ETH.
- DeFi boom v rokoch 2020-2021:
- Výmenný kurz ETH/BTC vzrástol z 0,02 na začiatku roka 2020 na 0,08 v máji 2021.
- Dôvod: Explozívny rast ekosystému DeFi a NFT zvýšil dopyt po Ethereu.
- Kryptomenová zima v roku 2022:
- Výmenný kurz ETH/BTC sa pohyboval v rozsahu 0,05-0,07.
- Dôvod: Makroekonomické sprísnenie a pokles trhovej dôvery spôsobilo, že BTC sa stal viac bezpečnou investíciou.
2.2 Aktuálny trend výmenného kurzu ETH/BTC (2023-2025)Výmenný kurz ETH/BTC sa v poslednej dobe ukazuje ako relatívne stabilný, pričom hlavným ovplyvňujúcim faktorom sú nasledujúce aspekty:
Úspešné dokončenie upgradu Ethereum 2.0 (september 2022): Ethereum úspešne prešlo z mechanizmu proof-of-work (PoW) na proof-of-stake (PoS), čím sa znížila spotreba energie a vyvolal sa optimizmus voči jeho dlhodobému rozvojovému potenciálu.
- Makroekonomické prostredie: Bitcoin je v časoch ekonomickej neistoty častejšie považovaný za „digitálne zlato“, čo priťahuje bezpečné investície, zatiaľ čo ETH je viac závislé na rozvoji svojho aplikačného ekosystému.（2022年9月）：以太坊成功从工作量证明（PoW）切换到权益证明（PoS），减少能源消耗，并引发了对其长期发展潜力的乐观预期。
- 宏观经济环境Oživenie DeFi a NFT: S oživením trhovej nálady môžu použitia ETH (ako smart kontrakty, DeFi a NFT) zvýšiť dopyt.
- DeFi和NFT复苏：随着市场情绪回暖，ETH的使用场景（如智能合约、DeFi和NFT）可能推动其需求。
Podľa platformy MEXCETH/BTC spotcena, 7. augusta 2025, 17:00 (UTC+8), je približne 0,032, pričom v porovnaní s maximom výmenného kurzu v novembri 2021 existuje 64% rozdiel.
3.Cezvýmenný kurz ETH/BTCAké zmeny sú hodné pozornosti?
3.1 Hlavná investičná hodnota ETH
Výmenný kurz ETH/BTC je kľúčovým ukazovateľom hodnoty investície do ETH, ktorý je potrebné analyzovať z nasledujúcich uhlov pohľadu:
- Technologický rozvoj
- Trhový dopyt
- Bitcoin sa prevažne považuje za aktívum na „uchovávanie hodnoty“, zatiaľ čo ETH je podporovaný viac reálnymi požiadavkami vzhľadom na svoje široké aplikačné scenáre.
- Ak sa ekosystém DeFi, NFT a ďalšie naďalej rozrastajú, ETH môže získať väčšiu výhodu v ETH/BTC pomere.
- Tok financií
- Kolísanie cenového kurzu ETH/BTC je často spojené so zmenami v trhových emóciách.
- V býčom trhu majú investori tendenciu vyberať aktíva s vysokým rastom, ako je ETH, čo podnecuje rast ETH/BTC; zatiaľ čo v medveďom trhu sa prostriedky vracajú do bezpečných aktív, ako je BTC.
3.2 Kľúčové pozorovacie body kurzu ETH/BTC
Investori môžu pomocou nasledujúcich indikátorov posúdiť, či je ETH hodnotnou investíciou:
- Dlhodobý trend kurzu ETH/BTC
- Ak je kurz v dlhodobom vzostupnom trende, naznačuje to, že postavenie ETH na trhu sa postupne zvyšuje.
- Ak kurz naďalej klesá, môže to naznačovať, že ETH stráca výhodu v súťaži.
- Pokrok technických aktualizácií
- Sledujte plány na aktualizáciu Ethereum siete (ako zlepšenie škálovateľnosti, optimalizácia poplatkov), ktoré majú priamy dopad na dopyt a cenu ETH.
- 宏观经济环境
- Ak sa trh dostane do režimu strach, BTC môže mať lepší výkon, čo vedie k poklesu ETH/BTC.
- Keď sa preferencia rizika zvyšuje, ETH môže predbehnúť BTC.
- Analýza on-chain dát
- Počet aktívnych adries ETH, objem transakcií a zablokovaná suma (TVL) na reťazci môžu odrážať aktívnosť jeho ekosystému.
- Porovnávajte on-chain ukazovatele BTC a hodnotte tok financií.
4.Rok 2025Stojí ETH za investíciu?
Na základe uvedených údajov môžeme vykonať podrobnejšiu analýzu.
4.1 Analýza TVL: Čo je TVL? Aký význam má zmena TVL?TVL (Total Value Locked) je kľúčový ukazovateľ v ekosystéme Ethereum v oblasti DeFi, ktorý označuje celkovú hodnotu aktív zablokovaných v sieti Ethereum. TVL odráža úroveň dôvery užívateľov v sieť Ethereum a jej aplikácie (ako sú pôžičky, DEX, ťažba likvidity).
TVL（Total Value Locked）是以太坊生态中DeFi协议的核心指标，指锁定在以太坊网络上的资产总价值。TVL反映了用户对以太坊网络及其应用（如借贷、DEX、流动性挖矿）的信任度。
- História trendu:
- Býčí trh 2020-2021: Nástup DeFi viedol k prudkému nárastu TVL ETH z menej než 5 miliárd dolárov na viac než 100 miliárd dolárov.
- Medvedí trh 2022-2023: Krypto trh zostáva slabý, avšak Ethereum si stále udržuje dominantné postavenie TVL, pričom jeho podiel je približne 50%-60%.
- Potenciálne trendy pre rok 2025:
- Vplyv riešení Layer 2: Vzostup rozšírení Ethereum, ako sú Arbitrum a Optimism, prispeje k prilákaniu ďalších investícií do ekosystému Ethereum a podnieti rast TVL.
- DeFi 2.0 a vznikajúce aplikácie: Nové DeFi protokoly (ako optimalizátory výnosu, decentralizované deriváty) a nové oblasti ako GameFi, SocialFi môžu vytvoriť väčší dopyt po zablokovaných prostriedkoch.
K 8. augustu 2025, podľaúdajov z defillama, dosiahlo TVL Ethereum 87,3 miliardy dolárov, čo predstavuje viac než 300% nárast od 20 miliárd dolárov v októbri 2023.
- Predpokladané konkrétne údaje:
- Ak sa krypto trh v roku 2025 dostane do nového býčieho trhu, TVL Ethereum by sa mohol vrátiť na vrchol predchádzajúceho býčieho trhu alebo ho dokonca prekonať nad 150 miliárd dolárov.
- Aj keď trh zostane volatilný, dominantné postavenie Ethereum v oblasti DeFi ostáva neotrasiteľné, pričom podiel TVL môže zostať nad 50%.
4.2 Čo je počet aktívnych adries na reťazci?
Počet aktívnych adries sa vzťahuje na počet adries, ktoré sa zúčastnili transakcií na sieti Ethereum počas určitého časového obdobia. Tento ukazovateľ môže odrážať aktívnosť užívateľov siete a celkové využívanie ekosystému.
- Historický výkon:
- Počet aktívnych adries Ethereum vykazoval výrazný rast počas obdobia ICO boomu v roku 2017, nástupu DeFi v roku 2020 a explózie NFT v roku 2021.
- Počas medvedieho trhu 2022-2023 sa počet aktívnych adries znížil, no stále zostával na úrovni stoviek tisíc aktívnych užívateľov denne.
- Potenciálne trendy pre rok 2025:
- Zlepšenie škálovateľnosti Layer 2: Technológia Layer 2 znižuje náklady na transakcie, čo môže prilákať viac aktívnych užívateľov.
- Diverzifikovaný ekosystém: Okrem DeFi, rast užívateľov v nových oblastiach ako NFT, GameFi a SocialFi zvýši aktívnosť na reťazci.
- Globálna adopcia: S rastom aplikácie Ethereum v rôznych krajinách (ako platby, overovanie identity atď.) sa môže počet aktívnych adries naďalej zvyšovať.
- Predpokladané údaje pre rok 2025:
- Počet aktívnych adries sa môže zvýšiť z približne 400 000 na postupných 600 000 až 800 000.
- Mesične aktívne adresy môžu prekročiť 30 miliónov.
Sledovaním zmien v počte aktívnych adries na blockchaine ETH je možné poskytnúť určitú pomoc pri konečných investičných rozhodnutiach. Napríklad nárast počtu aktívnych adries na blockchaine ETH naznačuje rozšírenie používateľskej základne, prosperujúce prostredie, a zapojenie väčšieho počtu používateľov môže zvýšiť dopyt po ETH a podporiť rast ceny.
4.3 Čo je ETH spot ETF?
ETH spot ETF je investičný nástroj, ktorý umožňuje tradičným inštitúciám a drobným investorom priamo investovať do ETH prostredníctvom finančného trhu bez potreby vlastníctva alebo správy skutočných kryptomien. Môže priniesť značný tok financií na trh s Ethereum. 24. mája 2024,SEC prvýkrát schválila prvé 8 spotových ETF na ETH, ktoré budú uvedené na trh v USAvrátane BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, VanEck, Ark Invest, Invesco Galaxy a Franklin Templeton
- Historický kontext:
- Zavedenie spot ETF na bitcoiny v roku 2021 prinieslo do kryptotrhu značný tok financií a posunulo cenu BTC nahor.
- V roku 2023 sa žiadosti a schvaľovanie spot ETF na ETH postupne stali predmetom záujmu trhu.
- Potenciálne trendy pre rok 2025:
- Prítok inštitucionálnych prostriedkov: Tradičné inštitúcie (ako dôchodkové fondy, hedžové fondy) by mohli využiť spot ETF na ETH na alokovanie svojich prostriedkov do Ethereum, čo by prinieslo masívny prítok financií.
- Zvýšenie účasti drobných investorov: ETF znižujú prah vstupu pre drobných investorov, čím ďalej rozširujú potenciálnu skupinu investorov do ETH.
Podľa známeho médiaCointelegraph správyod polovice júla 2025 už 20 dní po sebe vykazovali spotové ETF na Ethereum čistený prítok financií, čo vytvorilo mesačný rekord v prítoku 5,4 miliardy dolárov. Prítok financií môže spôsobiť zníženie ponuky ETH (v dôsledku dopytu po uzamknutí), čo posunie cenu nahor.
5. Investície do ETH v roku 2025Riziká investovania do ETHTipy
5.1 Trhová konkurencia:
Vzostup nových blockchainov (ako Solana, Avalanche, Polygon) predstavuje výzvu pre Ethereum.
Ak Ethereum nedokáže udržať technologickú a ekologickú prevahu, jeho podiel na trhu môže poklesnúť.
5.2 Makroekonomický tlak:
V čase hospodárskej krízy alebo trhových obáv môže byť bitcoin ako bezpečná komodita atraktívnejší, čo môže vyvolať odlev finančných prostriedkov z Ethereum.
5.3 Kolísanie výmenného kurzu:
Výmenný kurz ETH/BTC môže byť ovplyvnený extrémnymi výkyvmi trhovej nálady, čo ho robí nevhodným pre investorov, ktorí sa vyhýbajú riziku.
Odporúčame na čítanie:
- Prečo si vybrať obchodovanie s kontraktmi na MEXC?Hlbšie porozumenie výhodám a osobitostiam obchodovania s kontraktmi na MEXC vám pomôže získať náskok v oblasti kontraktov.
- Príručka na obchodovanie s kontraktmi (mobilná aplikácia)Podrobne sa oboznámte s procesom obchodovania s kontraktmi v mobilnej aplikácii, aby ste to mali jednoduché a osvojené si obchodovanie s kontraktmi.
V súčasnosti platforma MEXC uviedla na trh akciu 0 poplatkuÚčasť na tejto akcii umožní používateľom výrazne znížiť transakčné náklady, a naplniť skutočný cieľ „šetriť viac, obchodovať viac, zarábať viac“. Na platforme MEXC môžete nielen využívať túto akciu na nízkonákladové obchodovanie, ale aj sledovať trhové trendy a rýchlo zachytiť každú premeškanú investičnú príležitosť a začať tak cestu k zhodnocovaniu majetku.
Pripojte sa k MEXC a začnite obchodovať ešte dnes
