Что такое Term Finance – Обзор Криптовалюты

В современном бурно развивающемся DeFi ландшафте рынок кредитования по-прежнему сталкивается с одной серьезной проблемой: как обеспечить стабильное кредитование с фиксированной ставкой, не жертвуя при этом прозрачностью и масштабируемостью? Term Finance, как гласит определение термина финанс, может предложить ответ. Будучи основанным на блокчейне протоколом кредитования с фиксированной ставкой, он использует уникальный механизм двухстороннего аукциона, который меняет принцип работы криптокредитования.

Будь ты опытным пользователем DeFi или новичком в мире криптовалют, понимание Term Finance и работы его родной монеты term coin поможет тебе разобраться в этом проекте, который может перекроить будущее криптофинансов. Давай исследуем, как Term Finance – также известный в некоторых кругах как term crypto – принесетбольшую эффективность и стабильность на рынок криптокредитования.

Что такое Term Finance: TERM Coin и DeFi Innovation

Term Finance – это некустодиальный, масштабируемый протокол кредитования с фиксированной ставкой, призванный привнести один из самых фундаментальных финансовых примитивов традиционных финансов – кредитование с фиксированной ставкой – на криптовалютный рынок. В отличие от обычных протоколов кредитования DeFi, Term Finance использует инновационный механизм аукциона на цепи, который напрямую сводит заемщиков с кредиторами. Обе стороны осуществляют транзакции по фиксированной ставке в течение определенного периода времени, не жертвуя комиссиями, проскальзываниями, хранением или доверием.

Благодаря Term Finance пользователи могут брать и давать в долг криптоактивы в прозрачной, эффективной и стабильной среде, преодолевая так называемую “невозможную троицу” стабильности, масштабируемости и прозрачности, которая уже давно бросает вызов рынку криптокредитования. Будучи децентрализованным протоколом, Term Finance использует смарт-контракты для хранения залога, что позволяет пользователям проверять активы в режиме реального времени и избегать риска контрагента.

Term Finance и Term Coin: Разгадка сути терминальных криптовалют

Term Finance относится ко всему протоколу и платформе, а TERM – это родная криптовалюта (токен) этой платформы. Эти отношения похожи на те, что существуют между блокчейном Ethereum и его родным токеном ETH.

Как TERM решает проблемы DeFi Lending: Повышение прозрачности и эффективности срочного финансирования криптовалют

1. Централизованные финансы (CeFi) – отсутствие прозрачности и доверия

Централизованные платформы криптокредитования (такие как Celsius и BlockFi) могут показывать хорошие результаты в пиковые периоды, но активы пользователей полностью контролируются этими централизованными компаниями. Пользователи не имеют никакой видимости того, куда на самом деле уходят их активы, и должны полностью полагаться на репутацию платформы. Крах FTX показал, что эти платформы могут внезапно обанкротиться и забрать с собой активы пользователей. Высокая доходность сопровождается значительными скрытыми рисками, а отсутствие прозрачности не позволяет пользователям заранее заметить проблемы.

2. Фиксированная ставка DeFi – отсутствие масштабируемости

Хотя платформы DeFi с фиксированной ставкой более прозрачны, они крайне неэффективны при обработке крупных сделок. Когда кто-то пытается занять или одолжить значительные средства, процентные ставки могут резко колебаться, что приводит к значительным потерям. Чтобы нормально функционировать, этим платформам приходится блокировать большие объемы незадействованных средств, что приводит к низкой эффективности использования капитала. Доходность для поставщиков ликвидности недостаточно привлекательна, поэтому этим платформам сложно привлечь достаточный капитал для поддержки масштабного кредитования.

3. Плавающая ставка DeFi – отсутствие стабильности

DeFi платформы с плавающими ставками (такие как Aave и Compound) могут быть масштабными, но их ставки колеблются в зависимости от рынка, из-за чего заемщики не могут определить ставки заранее. В один день заемщик может платить по ставке 5%, а на следующий день она может подскочить до 20%, что создает неопределенность. Когда крупные поставщики ликвидности внезапно выводят средства, ставки на платформе могут резко подскочить, что резко увеличивает нагрузку на заемщиков. Кредиторы также сталкиваются с нестабильной доходностью, что мешает долгосрочному финансовому планированию сродни традиционному финансированию.

Term Finance решает эти проблемы с помощью своего инновационного механизма аукциона на цепочке, предлагая беспроигрышный, масштабируемый провайдер с фиксированной ставкой, который позволяет пользователям заниматься срочным кредитованием без ущерба для безопасности, прозрачности и эффективности.

Познакомься с визионерами: Команда Term Finance, создающая TERM Coin и Term Crypto

Term Finance был разработан командой с глубоким опытом работы в традиционных финансах (TradFi), крупных технологических компаниях и DeFi. В основной состав команды входят:

• Дион Чу (генеральный директор)
• Роберт Чу (технический директор)
• Билли Уэлч (BD и маркетинг)
• Дай Ю (финансовый директор)
• Эндрю Чжоу (главный инженер по смарт-контрактам)

Проект получил поддержку от нескольких известных инвестиционных фирм, включая Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures и MEXC Ventures, а также ангельские инвестиции от таких деятелей индустрии, как Фернандо Мартинелли (основатель Balancer), Варун (Hashflow), 0xMaha (Aura) и Шреяс (Llama). Эти одобрения также признаются на платформах вроде bluesheets.

Революционные особенности срочного финансирования: Внутри механики криптовалюты Term Finance

1. Инновационный механизм двухстороннего аукциона

Аукцион Term – это “двухсторонний аукцион”, в котором кредиторы подают предложения о предоставлении займа, а заемщики – заявки на заем. В конце аукциона протокол определяет рыночную клиринговую ставку. Все заемщики, подавшие заявки по этой ставке или выше, получают кредиты, а все кредиторы, подавшие заявки по этой ставке или ниже, предоставляют средства, причем сделки совершаются по рыночной клиринговой ставке. Все остальные заявки и предложения считаются “неактивными”.

У этого аукционного механизма есть пять ключевых характеристик:

• Закрытые торги: Заявки участников (на заимствование или кредитование) скрыты от общественности с помощью хэш-алгоритма до тех пор, пока рынок не очистится и ставки/предложения не будут раскрыты.
• Одноразовый процесс: Заявки, поданные во время аукционного окна, обрабатываются в массовом порядке, и расчеты производятся в заранее объявленное время.
• Единая цена: Все заемщики и кредиторы совершают сделки по единой клиринговой цене.
• Механизм второй цены: Клиринговая цена определяется как среднее значение второй лучшей заявки с обеих сторон, что уменьшает стимул для участников делать ставки или предложения, исходя из их истинной оценки.
• Пропорциональное распределение: Во время предельного распределения по клиринговой цене приоритет отдается поставщикам с самыми низкими издержками на стороне кредитования и заемщикам с самыми высокими платежами.

2. Кредитование, не связанное с опекой, с фиксированным сроком

Особенность Term Repos (срочных договоров РЕПО):

• Фиксированный срок и фиксированная ставка: В отличие от распространенных бессрочных кредитов с плавающей ставкой в DeFi.
• Не подлежат отзыву: Кредиторы не могут погасить досрочно, а заемщики не могут погасить досрочно.
• Обеспеченные залогом: Все займы обеспечены ликвидными цифровыми активами (такими как wBTC, wETH, USDC, USDT).
• Безотзывный: Залог не хранится, а фиксируется в децентрализованных смарт-контрактах, проверяемых в реальном времени как заемщиками, так и кредиторами.

3. Эффективное использование капитала

По сравнению с существующими решениями по обеспечению ликвидности с фиксированной ставкой на основе AMM, аукционный механизм Term демонстрирует значительные преимущества:

• Капитал блокируется только на время аукциона; неисполненные ставки или предложения сразу же возвращаются пользователям.
• Единая рыночная клиринговая ставка означает, что пользователи не сталкиваются с большим разбросом между ставками предложения и займа.
• Более высокая эффективность использования капитала позволяет масштабироваться, не требуя больших объемов незадействованных средств.

4. Прозрачный механизм ликвидации

Заемщики должны следить за тем, чтобы рыночная стоимость их залога соответствовала требуемой поддерживающей марже. Если стоимость залога опускается ниже порогового значения, возникает риск ликвидации. Умные контракты ограничивают сумму, которую может покрыть ликвидатор, тем самым смягчая ликвидационные потери лишь до минимальной суммы, необходимой для восстановления коэффициента залога до начальной маржи плюс небольшой буфер.

5. Безопасность смарт-контрактов

В протоколе Term используются сторонние сервисы для проверки потенциальных пользователей, что обеспечивает безопасность платформы и соответствие требованиям. Каждое Term Repo связано с отдельным Term Repo Locker (контрактом на блокировку обеспечения). Такая конструкция позволяет изолировать обеспечение для различных сроков погашения и комбинаций активов, что снижает риски сетевой безопасности и возможность эксплуатации.

Раскрытие потенциала TERM Coin: Основные функции и преимущества для пользователей срочных финансов

Монета TERM является родным токеном экосистемы Term Finance и играет несколько важнейших ролей, которые являются центральными в работе платформы:

1. Участие в управлении: Владельцы TERM могут принимать участие в принятии решений на платформе, голосуя по важным предложениям. Такая децентрализованная модель управления гарантирует, что направление развития платформы совпадает с интересами сообщества, позволяя пользователям напрямую влиять на будущее протокола.
2. Вознаграждения за стейкинг: Делая стейки на токены TERM, пользователи могут заработать дополнительные вознаграждения и получить повышенное право голоса. Этот механизм поощряет долгосрочное владение и активное участие в развитии платформы.
3. Скидки на торговые сборы: Держатели токенов TERM могут воспользоваться скидками на торговые сборы платформы, особенно на сервисные. Это может значительно снизить общие расходы для частых пользователей.
4. Приоритет участия в аукционах: владение определенным количеством токенов TERM может предоставить пользователям приоритетный доступ к участию в определенных аукционах или получить особые привилегии во время аукционов, расширяя их возможности по кредитованию и заимствованию.
5. Стимулирование поставщиков ликвидности: Токены TERM используются для стимулирования поставщиков ликвидности в экосистеме, обеспечивая здоровое функционирование платформы и глубину рынка.
6. Разделение доходов протокола: Благодаря решениям руководства часть доходов протокола (например, плата за обслуживание и штрафы за ликвидацию) может быть распределена между держателями токенов TERM, создавая дополнительную ценность для долгосрочных инвесторов.

ТЕРМ Токеномика

Команда Term Finance пока не предоставила подробную токеномику для монеты TERM.

Будущие инновации в сфере срочных финансов: Что будет дальше с TERM Coin и Term Crypto

Диверсификация продуктов:

Term может расширить свою линейку продуктов, запустив дополнительные финансовые продукты с фиксированной ставкой, такие как:

• Срочные сделки РЕПО с различными сроками погашения (от краткосрочных до долгосрочных)
• Структурированные продукты и торговля кривой доходности
• Специализированные пулы ликвидности для различных рыночных условий

Более широкая поддержка активов:

По мере развития протокола Term может поддерживать более широкий спектр типов обеспечения, включая:

• Более мейнстримовые криптовалюты
• Токенизированные активы реального мира (RWA)
• Ликвидность и доходность токенов

Институциональное партнерство:

Учитывая характеристики Term Finance с фиксированной ставкой и аукционный механизм, напоминающий традиционное финансирование, протокол имеет потенциал для привлечения институциональных инвесторов. Будущие инициативы могут включать в себя:

• Установление стратегических партнерских отношений с традиционными финансовыми учреждениями
• Разработка индивидуальных решений для институциональных нужд
• Продвижение интеграции криптовалюты с традиционными финансами – тенденция, которая также наблюдается в крипто-кругах, занимающихся терминологическим финансированием.

Твой гид по покупке TERM Coin: Пошаговый доступ к криптовалюте Term Finance

MEXC, одна из ведущих мировых криптовалютных бирж, может предложить следующие шаги для покупки TERM:

1. Зарегистрируй аккаунт MEXC: Зайди на официальный сайт MEXC и пройди процесс регистрации.
2. Вносите средства на депозит: Внеси USDT на свой счет в MEXC.
3. Найди торговую пару TERM: В торговом разделе MEXC введи в поиск слово “TERM” и найди пару TERM/USDT.
4. Размести заказ: Подтверди количество и сумму, а затем оформи заказ.

Заключение

Term Finance представляет собой значительную инновацию в сфере DeFi кредитования. Представляя протокол кредитования с фиксированной ставкой и сроком, он решает “три проблемы кредитования” на криптовалютном рынке. Его основная инновация заключается в двустороннем аукционном механизме, зеркально отражающем традиционные финансовые рынки, позволяющем заемщикам и кредиторам сопоставлять свои потребности в прозрачной и эффективной среде.

К основным преимуществам срочного финансирования относятся:

• Решение существующих проблем: Он решает проблему непрозрачности CeFi, проблемы масштабируемости DeFi с фиксированной ставкой и нестабильности платформ DeFi с плавающей ставкой.
• Высокая эффективность капитала: По сравнению с решениями на основе AMM, аукционный механизм Term обеспечивает более высокую эффективность использования капитала.
• Прозрачность и безопасность: Благодаря тому, что смарт-контракты, не являющиеся хранителями залога, владеют им, проверка активов доступна в режиме реального времени.
• Гибкое управление залогом: Заемщики могут управлять своим залогом в течение срока кредитования, включая добавление или изъятие лишнего залога.
• Надежный риск-менеджмент: Прозрачные процессы ликвидации и механизмы поддержания маржи защищают всех участников.

Будучи родным токеном платформы, монета TERM предоставляет права управления, вознаграждения за стейкинг, скидки на комиссии и другие практические функции, что делает ее неотъемлемой частью экосистемы Term Finance. С дальнейшим созреванием рынка DeFi, Term Finance имеет потенциал стать лидером в сфере кредитования с фиксированной ставкой, предлагая самые фундаментальные и важные финансовые инструменты из традиционных финансов, сохраняя при этом прозрачность и доверительный характер DeFi. Для инвесторов, заинтересованных в кредитовании с фиксированной ставкой без ущерба для безопасности и эффективности, Term Finance – это решение, за которым стоит понаблюдать.