What Is Reservoir (DAM)? A Next-Generation Protocol Addressing the Five Core Challenges of Stablecoins

Кратко

1) Протокол стабильной монеты следующего поколения: Reservoir выходит за рамки ограничений стабильных монет первого поколения с новой парадигмой дизайна.

2) Разнообразный ассортимент продуктов: включает rUSD, srUSD/wsrUSD, trUSD и безразрешительный рынок кредитования для удовлетворения различных потребностей пользователей.

3) Решение пяти основных проблем стабильных монет: соблюдает баланс между децентрализацией, стабильностью, эффективностью капитала, масштабируемостью и полезностью.

4) Многоколлатерализованная архитектура с интеграцией RWA: сочетает цифровые активы с реальными активами для диверсификации рисков и увеличения масштаба.

5) Прозрачные рисковые контроллеры и долгосрочное видение: основаны на бухгалтерском балансе в цепочке и автоматизированных механизмах управления рисками для продвижения стабильных монет к кросс-цепочному внедрению и реальным сценариям использования.

1. Обзор Reservoir

1.1 Позиционирование проекта

Reservoir это децентрализованный протокол стабильной монеты, построенный на Ethereum и расширенный до нескольких основных сетей. Его основная цель дизайна — выйти за рамки ограничений стабильных монет первого поколения (Stablecoin 1.0) и решить «Пенталемму стабильной монеты»: децентрализацию, стабильность, эффективность капитала, масштабируемость и полезность.

Согласно Reservoir, стабильная монета с истинной долгосрочной жизнеспособностью должна удовлетворять всем пяти условиям одновременно. Только таким образом она может преодолеть проблемы, такие как несправедливое распределение доходов централизованных стабильных монет, ограниченная масштабируемость децентрализованных стабильных монет, высокие риски одноактивного обеспечения и неявные риски демаркировки алгоритмических стабильных монет, в конечном итоге становясь фундаментальной инфраструктурой для финансовой системы следующего поколения.

1.2 Рыночная возможность

Стабильные монеты являются самым критически важным промежуточным активом в криптофинансовой системе. За последнее десятилетие централизованные стабильные монеты, такие как USDT и USDC, доминировали на рынке, но большая часть дохода достается кастодиальным учреждениям, оставляя пользователей без возможности делиться прибылью. Децентрализованные стабильные монеты, в то время как решают некоторые ограничения централизации, сталкиваются с трудностями в достижении широкомасштабного принятия из-за ограниченной эффективностью управления и ограниченного предложения активов.

В то же время реальные активы (RWA) быстро токенизируются в цепочке; от государственных облигаций до коммерческих бумаг и широкого спектра кредитных активов. Это создало растущий спрос на стабильные монеты, которые могут поддерживать и интегрировать эти активы. Reservoir построен именно на этой тенденции: через многоколлатерализованную архитектуру, которая сочетает цифровые активы с RWA, он не только обеспечивает качество активов, но также увеличивает масштабируемость, позиционируя себя как финансовые ворота, способные поддержать следующие триллион долларов в активах.

2. Токеномика Reservoir

Нативный токен Reservoir, RSV, служит основным двигателем протокола. Он функционирует не только как средство для оплаты комиссий за транзакции и сетевых стимулов, но также как основной инструмент для управления и управления рисками. Владельцы могут участвовать в управлении через стекинг, решая ключевые параметры, такие как процентные ставки и введение активов в качестве обеспечения.

• Общий объем RSV составляет 1 000 000 000 токенов.
• Его план распределения и график вестинга были публично раскрыты на официальном сайте Reservoir и аккаунте X.

2.1 Распределение токена

• Награды для ранних пользователей: 10%
• Стимулы для сообщества: 20%
• Развитие экосистемы: 25%
• Инвесторы: 20%
• Основные вкладчики: 25%

Эта структура обеспечивает сильное участие со стороны ранних пользователей, одновременно предоставляя долгосрочные стимулы для поддержки устойчивого роста.

2.2 График вестинга токенов

Баллы сезона 1: Награды для ранних членов сообщества (участников с 0 до 1 этапа). Эти токены разблокируются на TGE и могут быть востребованы и стекинговы, чтобы поддержать долгосрочное участие.

Основные вкладчики: Выделены строительству протокола, членам команды и советникам с графиком вестинга в 1 год с клифом и 36 месяцами линейного вестинга.

Инвесторы: Стратегические спонсоры, поддержавшие видение Reservoir и раннее развитие, также подлежат 1-летнему клифу и 36 месяцам линейного вестинга.

Рост экосистемы: Держится фондом для стимулирования расширения rUSD в экосистеме DeFi, покрывающем техническое развитие, оценку рисков, аудит и многое другое.

Стимулы для сообщества: Резервируется для будущих эирдропов, наград за стекинг, грантов для сообщества и партнерских программ.

3. Дизайн продукта

Продуктовый ассортимент Reservoir построен вокруг rUSD, его основной стабильной монеты, и постепенно расширяется на доходные и срочные активы, чтобы удовлетворить различные потребности пользователей в стабильности и доходности. product suite is built around rUSD, its core stablecoin, and gradually expands into yield-bearing and term-based assets to meet different user needs for stability and returns.

3.1 rUSD: Основная стабильная монета протокола

rUSD является основной стабильной монетой протокола Reservoir, выпущенной в качестве оверколлатерализованного токена ERC-20. Пользователи могут создавать или выкупать его по соотношению 1:1, обеспеченным диверсифицированным миксом цифровых активов и реальных активов. Этот дизайн обеспечивает как стабильность привязки, так и прозрачность в цепочке, что делает rUSD основой всей экосистемы Reservoir.

3.2 srUSD и wsrUSD: доходные активы

Строя на rUSD, Reservoir предлагает два доходных актива: srUSD и wsrUSD. Ключевое различие заключается в их механизмах начисления процентов:

• srUSD начисляет проценты ежедневно и включает небольшую комиссию на сжигание, что делает его более подходящим для удержания в среднем и долгосрочном периоде.
• wsrUSD начисляет проценты за блок без сборов, предназначен для пользователей, предпочитающих большую гибкость.

Эти два дизайна предоставляют пользователям больше вариантов ликвидности, позволяя им сохранять гибкость, при этом зарабатывая стабильные доходы.

3.3 trUSD: продукт с фиксированным доходом на основе смарт-контрактов

trUSD является первым продуктом с фиксированным доходом на основе смарт-контрактов в крипто-пространстве. Заблокировав средства на определенный период, пользователи получают фиксированные денежные потоки. В отличие от традиционных продуктов с плавающей ставкой, trUSD использует модель «фиксированный срок и фиксированный доход», обеспечивая Reservoir стабильным источником долгосрочного капитала. Эти средства могут поддерживать стратегии дохода DeFi, а также распределения RWA, что еще больше повышает эффективность капитала и стабильность протокола.

4. Архитектура и управление рисками

Для обеспечения стабильной работы системы Reservoir внедряет многоуровневую структуру контроля рисков. В его основе лежит Кредитный контроллер, ключевой смарт-контракт, который автоматически проверяет ликвидные, активные и капитальные коэффициенты при каждой сделке с активами. Если обнаруживаются потенциальные риски, транзакция немедленно отменяется. Этот механизм гарантирует, что протокол остается платежеспособным при любых обстоятельствах.

Кроме того, Модуль стабильности привязки (PSM) поддерживает привязку 1:1 между rUSD и USDC, укрепляя доверие рынка. Reservoir также предоставляет «Доказательство резервов» в цепочке через прозрачный баланс, позволяя всем активам обеспечения быть публично проверенными. Эти механизмы черпают вдохновение из рамок Базеля III в традиционных финансах, адаптированные и переосмысленные для децентрализованной среды.

5. Развитие сообщества и экосистемы

Согласно Продуктовый ассортимент Reservoir построен вокруг rUSD, его основной стабильной монеты, и постепенно расширяется на доходные и срочные активы, чтобы удовлетворить различные потребности пользователей в стабильности и доходности. официальным заявлениям, инициативы, связанные с сообществом, все еще находятся на стадии планирования. Часть токенов RSV была зарезервирована в распределении токенов для будущих стимулов сообщества и роста экосистемы, таких как эирдропы, награды за стекинг, гранты для сообщества и потенциальные партнерские программы. Конкретные правила и сроки будут объявлены через официальные каналы.

В отношении управления белая книга отмечает, что управление протоколом будет осуществлять должную осмотрительность, ввод и управление RWA, а также устанавливать соответствующие параметры риска и распределения активов. Тем не менее, пока не были раскрыты никаких публичных предложений по управлению или сроков голосования.

Для последних обновлений, пожалуйста, обратитесь к официальным объявлениям от Reservoir.

6. Рыночные возможности и проблемы

Поскольку реальные активы (RWA) все чаще переводятся в цепочку, роль стабильных монет расширилась за пределы простой поддержки стабильности цены. Рыночный спрос теперь акцентирует внимание на эффективности капитала и кросс-цепочной полезности. Reservoir отвечает на эти потребности через свою многоколлатерализованную архитектуру, разнообразный ассортимент продуктов и совместимость с кросс-цепями, открывая более широкий рыночный потенциал. В дальнейшем у него есть возможность расшириться на DeFi, NFT, игры и кросс-цепочные платежи, а также служить ключевой точкой входа для таких отраслей, как здравоохранение, развлечения и традиционные финансы в экосистему блокчейна.

Тем не менее, эволюция стабильных монет также несет в себе вызовы. Во-первых, соблюдение баланса между децентрализацией и эффективностью управления, гибкостью принятия решений остается постоянной трудностью для всех децентрализованных протоколов стабильных монет. Во-вторых, интеграция RWA улучшает масштабируемость, но также приносит дополнительные сложности в отношении соблюдения норм, аудита и межсекционного сотрудничества. Наконец, с обострившейся конкуренцией на рынке стабильных монет Reservoir должен постоянно выделяться по безопасности, доходности и принятию экосистемы, чтобы остаться на плаву в долгосрочной перспективе.

7. Заключение

Reservoir — это не просто еще один проект стабильной монеты, это практическая реализация дизайна стабильной монеты следующего поколения. Обращаясь к «Пенталемме стабильной монеты», он стремится к новому балансу между децентрализацией и стабильностью, строит мост между доходом и безопасностью и расширяет границы полезности стабильных монет через интеграцию RWA. С этой архитектурой Reservoir имеет потенциал стать ключевым протоколом на пересечении многоцепной финансов и реальных активов, продвигая стабильные монеты в их истинную фазу следующего поколения.

Рекомендуемая литература:

• Почему стоит выбрать MEXC Futures? Получите более глубокое понимание преимуществ и уникальных особенностей MEXC Futures, чтобы помочь вам опередить рынок.
• Как участвовать в M-Day Узнайте пошаговые методы и советы для участия в M-Day и не пропустите эирдропы бонусов в размере более 80 000 USDT каждый день.
• Учебник по торговле фьючерсами на MEXC (доступ в приложении) Поймите полный процесс торговли фьючерсами в приложении и начните без труда.