Налоговый подход к DeFi в Великобритании: что изменится в 2025

Краткое резюме инициатив HMRC

В бюджете Великобритании на 2025 год правительство не вводит новых специальных налогов на цифровые активы, однако налоговая политика и регуляторные инициативы продолжают усиливать контроль за криптовалютным сектором. Налоговая служба Великобритании (HMRC) инициировала пересмотр подхода к налогообложению операций в децентрализованных финансах (DeFi), предлагая учитывать экономическую суть протоколов при определении налоговых событий.

Почему пересмотр правил важен

До сих пор действовавшие интерпретации могли трактовать передачу токенов в смарт‑контракт как реализацию актива, что приводило к налогообложению операций, не сопровождавшихся экономической выгодой. Такой подход создаёт высокую отчётную нагрузку на пользователей и искажает налоговую практику для продуктов DeFi: кредитования, стейкинга и пулов ликвидности.

Ключевые предпосылки изменений

• Необходимость согласования налоговых правил с реальной экономикой протоколов.
• Уменьшение административной нагрузки на розничных и институциональных участников.
• Сохранение прозрачности и возможности налогового контроля через автоматический обмен данными.

Предложенная модель NGNL (No Gain, No Loss)

HMRC предлагает ввести режим «No Gain, No Loss» (NGNL) для ряда типичных операций в DeFi. Суть модели — не отражать налоговое событие при передаче токена в рамках сервисов, если экономическая позиция инвестора фактически не изменилась.

Как NGNL применяется к основным сценариям

• Кредитование и заёмные операции: передача обеспечения и получение заемных токенов сама по себе не будет считаться реализацией. Налог возникает при фактической продаже заемных токенов или при погашении/реализации долга, когда фиксируется экономический результат.
• Стейкинг: депонирование токенов в стейкинг‑контракт и получение вознаграждений будет рассматриваться с учётом временной природы позиции; налоговое событие фиксируется при выводе средств или при реальной продаже вознаграждений.
• Пулы ликвидности и AMM: внесение активов в пул не приведёт к немедленному признанию прибыли или убытка. При выходе из пула сравнивается фактическое количество возвращённых токенов с первоначальным вкладом — излишек признаётся прибылью, дефицит — убытком.

О reporting и автоматическом обмене данными

Параллельно с пересмотром налоговой методологии HMRC усиливает требования к отчётности. С 2026 года планируется масштабный обмен данными от централизованных платформ и бирж для улучшения контроля и сопоставления деклараций налогоплательщиков.

Это означает, что даже при смягчении правил для DeFi пользователи и провайдеры услуг должны готовиться к более строгому сбору и хранению информации о транзакциях, клиентах и движениях средств.

Что изменится для участников рынка

• Централизованные площадки начнут передавать детализированные данные в HMRC согласно новым стандартам.
• Участникам DeFi рекомендуется документировать операции и сохранять историю взаимодействий со смарт‑контрактами.
• Появится необходимость использования специализированного ПО для отслеживания налоговой базы и подготовки деклараций.

Налоги и бюджетные меры 2025: контекст и последствия

В представленном бюджете 2025 года отсутствуют отдельные налоги на криптовалюты, но правительство продлило заморозку порогов подоходного налога. При сохраняющемся низком лимите необлагаемого годового CGT это создает эффект так называемого налогового «фискального сжатия»: при росте номинальных доходов всё больше налогоплательщиков оказываются в более высоких налоговых группах.

Для активных инвесторов и трейдеров это означает, что доходы от операций с цифровыми активами могут быстрее привести к необходимости декларирования и уплаты налогов, даже если номинальная прибыль относительно мала.

Классификация вознаграждений и границы между доходом и капиталом

Один из спорных вопросов касается квалификации вознаграждений в протоколах как обычного дохода (подлежащего подоходному налогу) или как изменения капитала (CGT). HMRC пока отказалась от универсального правила «все вознаграждения — доход», предпочтя сохранять классификацию на основе общих принципов: характер операции, частота транзакций и экономическая цель будут определять налоговый режим.

Практические примеры

• Единичные вознаграждения за участие в стейкинге, полученные нерегулярно и впоследствии реализованные, скорее всего, будут рассматриваться как прирост капитала.
• Систематические выплаты в рамках доходного фарминга при активном участии и торговле могут быть квалифицированы как доход от деятельности.

Реакция рынка и ожидания на 2025 год

В 2025 году крипторынок демонстрирует признаки восстановления ликвидности и возобновления интереса институциональных инвесторов. Общая картина характеризуется ростом TVL в DeFi по некоторым секторам, увеличением объёмов стейбл‑коинов и постепенным возвращением розничного спроса после волатильности прошлых лет.

Регуляторы по всему миру продолжают наращивать фокус на прозрачности и борьбе с уклонением от налогов. В этом контексте инициативы HMRC соответствуют глобальной тенденции: сочетание адаптации правил к новым финансовым продуктам и усиление обмена данными между площадками и налоговыми органами.

Практические рекомендации для пользователей и провайдеров

Компании и частные инвесторы должны учитывать сочетание изменяющихся правил налогообложения и более строгой отчётности. Рекомендуется:

• внедрять системы учёта транзакций и считать налоговую базу согласно предложенным сценариям NGNL;
• хранить подробную документацию по всем операциям с DeFi‑протоколами (входы, выходы, вознаграждения, займы и погашения);
• использовать проверенные инструменты для трекинга портфеля и подготовки деклараций;
• консультироваться с налоговыми специалистами при реализации сложных стратегий, включая межплатформенные операции и использование структур для оптимизации налогообложения.

Что ждать дальше

Предложения HMRC пока носят консультационный характер и требуют окончательной проработки до законодательного утверждения. В ближайшие месяцы ожидается обратная связь от индустрии и возможное уточнение критериев применения NGNL, особенно в части определения экономических эффектов операций с пулом ликвидности и автоматических маркет‑мейкеров.

Одновременно ожидается усиление международного сотрудничества в области обмена финансовой информацией, что повысит способности налоговых органов сопоставлять данные от площадок и пользователей.

Заключение

Пересмотр налоговых подходов к DeFi в Великобритании — шаг к более гибкой и реальной оценке экономических операций в цифровых протоколах. Предложенная модель NGNL стремится минимизировать ненужные налоговые события при сохранении полноты контроля со стороны регулятора. При этом повышение требований к отчётности и автоматический обмен данными с 2026 года увеличивают значимость корректной документации и использования специализированных инструментов.

Следите за обновлениями нормативной базы и используйте надежные решения для управления портфелем и налоговым учётом. Подробнее о возможностях для трейдеров и инвесторов можно узнать на официальном сайте MEXC.

Отказ от ответственности: Данная публикация представляет собой свод публично доступной информации.
MEXC не подтверждает и не гарантирует точность сторонних данных.
Перед принятием инвестиционных решений читателям рекомендуется проводить собственное исследование.