Анализ цикла биткойнов: как долго продлится нисходящий тренд?

До сих пор модель четырехлетнего цикла на крипторынке по-прежнему остается верной, при этом Биткойн часто выступает в качестве основного драйвера всего рынка. После сильной фазы роста в течение 2024-2025 годов многие текущие сигналы свидетельствуют о том, что рынок вступил в новый цикл нисходящего тренда.

Однако более важный вопрос заключается не просто в том, «падает ли биткойн?», а в том, «как долго продлится нисходящий тренд и когда рынок начнет восстанавливаться?»

Чтобы ответить на этот вопрос, мы можем рассмотреть четыре ключевых фактора:

• Четырехлетний цикл биткойнов
• Показатели технического анализа
• Данные по цепочке
• Психология рынка и структурные сигналы

В статье ниже подробно анализируется каждый из этих факторов, чтобы помочь инвесторам лучше понять цикл нисходящего тренда Биткойна, а также предоставить реалистичную перспективу возможности формирования дна на рынке и того, когда может начаться восстановление.

Ключевые выводы

• Четырехлетний цикл биткойнов по-прежнему ведет себя аналогично предыдущим циклам: пик обычно формируется после половины, а нисходящий тренд длится около года.
• Исторические данные показывают, что биткоину обычно требуется от 12 до 13 месяцев от пика, чтобы завершить дно цикла.
• Данные Onchain показывают, что долгосрочное накопление постепенно возвращается, поскольку долгосрочные держатели увеличивают свои активы.
• Широко распространенный пессимизм в криптосообществе часто является сигналом того, что рынок приближается к циклической нижней зоне.

1. Четырехлетний цикл и роль биткойн-половины

Всего несколько месяцев назад многие аналитики все еще обсуждали, может ли появление биткойн-ETF нарушить знакомый четырехлетний рыночный цикл. Однако после того, как BTC упал более чем на 50 процентов по сравнению с пиком октября 2025 года, упав со 129 000 долларов США до примерно 60 000 долларов США, вопрос на рынке теперь сместился в сторону чего-то другого: когда закончится нисходящий тренд и когда рынок восстановится?

Один из ключевых элементов ответа на этот вопрос по-прежнему заключается в самой уникальной характеристике биткойна, его структуре рыночного цикла, которая обычно длится около четырех лет и тесно связана с событием биткойн-халвинга.

Половина — это событие, которое вдвое сокращает вознаграждение за блок, предоставляемое майнерам. Примерно каждые четыре года количество вновь добытых биткойнов уменьшается вдвое, что делает новые поставки все более дефицитными. Этот механизм исторически способствовал характерным циклам бума и спада на крипторынке.

Если мы наблюдаем историю цен на биткойн, появляется довольно последовательная картина:

• Первый год после Халвинга обычно является фазой накопления.
• Второй год часто знаменует собой начало сильного восходящего тренда.
• Третий год обычно образует пик цикла.
• Четвертый год обычно переходит в нисходящий тренд.

Текущий цикл, по-видимому, имеет структуру, аналогичную предыдущим.

Биткойн начал сильно восстанавливаться в 2023 году после медвежьего рынка 2022 года. В 2024 году произошло следующее событие Halving, заложившее основу для основной фазы роста в 2025 году. За этот период Биткойн достиг нового рекордного максимума примерно в октябре 2025 года.

После достижения пика рынок начал входить в фазу коррекции. Резкое снижение биткойна с конца 2025 года не удивительно, особенно учитывая, что цена выросла раньше и быстрее, чем обычно в течение цикла.

Если исторические модели продолжат повторяться, 2026 год может стать годом, когда рынок продолжит свою коррекцию и фазу накопления, прежде чем вступит в стадию восстановления примерно в 2027 году.

2. Сколько времени обычно занимает биткойн, чтобы сформировать дно?

Один простой, но относительно эффективный способ оценить, когда рынок может сформировать дно, — это наблюдать период времени между пиком и дном в предыдущих циклах. Хотя Биткойн очень волатилен, его рыночная структура часто повторяет аналогичные временные закономерности между циклами.

Оглядываясь назад на историю, коррекция после пика редко происходит быстро. Рынку нужно время, чтобы поглотить давление продавцов, избавиться от чрезмерного кредитного плеча и постепенно создать новую зону накопления.

В двух последних циклах эта структура проявилась довольно четко.

Хотя это не является абсолютным правилом, исторические данные свидетельствуют о том, что биткоину обычно требуется около года для завершения цикла коррекции после достижения своего пика.

Если мы применим эту логику к текущему циклу, когда биткойн достиг своего пика примерно в октябре 2025 года, потенциальная нижняя зона может появиться к концу 2026 года.

Однако нахождение дна не обязательно означает, что новый бычий цикл начинается немедленно. Во многих случаях Биткойну все еще нужно дополнительное время для консолидации вокруг дна, прежде чем новые потоки капитала действительно вернутся на рынок.

Этот период часто считается «золотой фазой накопления» для долгосрочных инвесторов. Хотя общие настроения на рынке остаются пессимистичными, а ликвидность не полностью вернулась, долгосрочные инвесторы постепенно начинают накапливать активы с многолетней перспективой.

3. Сигналы технического анализа

Помимо рыночных циклов, многие аналитики также используют инструменты технического анализа, чтобы определить, может ли биткойн приблизиться к своему циклическому дну.

Среди наиболее широко используемых сигналов в долгосрочном анализе — скользящие средние и индикатор MACD .

3,1 Скользящая средняя (MA)

Скользящие средние, обычно отслеживаемые в долгосрочном анализе, включают:

• МА50
• МА100
• МА200

Среди них 200-недельная скользящая средняя считается одним из самых сильных исторических уровней поддержки биткоина.

Оглядываясь назад на предыдущие циклы, Биткойн часто снижается к области около 200-недельной скользящей средней, прежде чем сформировать дно. Обычно это зона, где со стороны крупных инвесторов начинает проявляться долгосрочное покупательское давление.

Цикл 2018 года представляет собой наглядный пример, когда биткойн упал к 200-недельной MA, прежде чем перейти в длительную фазу накопления. В цикле 2022 года биткойн даже ненадолго упал ниже 200-недельной MA, прежде чем сильно восстановиться.

На данный момент цена BTC снова приближается к этой области. Это говорит о том, что рынок может постепенно входить в более привлекательную зону оценки в долгосрочной перспективе.

Однако следует отметить одну важную деталь. Биткойн редко формирует дно при первом касании 200-недельной MA. Рынок обычно какое-то время колеблется вокруг этой области, прежде чем подтвердить новый тренд.

3,2 Сигналы MACD и рыночные сигналы импульса В дополнение к скользящим средним, ежемесячный индикатор MACD часто используется для оценки долгосрочного импульса биткойна. Поскольку он работает на более высоком таймфрейме, он помогает отфильтровать краткосрочную волатильность и обеспечивает более четкое представление о более широком рыночном цикле.

Исторически сложилось так, что развороты цикла биткойнов, как правило, происходят, когда ежемесячный MACD формирует бычье пересечение, что означает, что линия MACD снова пересекает сигнальную линию после длительного периода снижения. Это пересечение часто появляется через несколько месяцев после фактического дна цены, но служит убедительным подтверждением того, что импульс рынка сместился с медвежьего на бычий.

На текущем графике гистограмма MACD стала отрицательной и продолжает расширяться вниз, что указывает на то, что медвежий импульс по-прежнему доминирует после пика биткоина около 126 000 долларов. Линия MACD имеет тенденцию к снижению и еще не произвела бычьего пересечения.

Это говорит о том, что, хотя рынок может прогрессировать через более позднюю фазу коррекции, подтвержденный долгосрочный разворот тренда еще не появился. Исторически устойчивое восстановление, как правило, начинается только после того, как месячный MACD стабилизируется и в конечном итоге пересекает обратно вверх.

4. Поток рыночного капитала и данные OnChain

Помимо технического анализа, данные в цепочке также являются важным инструментом, который помогает инвесторам оценивать реальное состояние рынка. Посредством анализа в цепочке мы можем напрямую наблюдать за тем, что происходит в блокчейне, от поведения накопления китов до потоков капитала между кошельками и биржами.

В предыдущих циклах несколько индикаторов на цепочке часто показывали четкие сигналы, когда рынок приближался к нижней зоне.

На данный момент некоторые данные по цепочке предполагают, что долгосрочные тенденции накопления могут постепенно возвращаться. Однако для подтверждения успешного формирования дна требуется несколько сигналов от факторов, обсуждаемых в этой статье, для согласования.

5. Психологические сигналы, которые часто появляются во время нисходящих трендов

Помимо технических индикаторов и данных по цепочке, психология рынка также является важным фактором для выявления фаз нисходящего тренда.

В большинстве предыдущих циклов рыночные спады часто сопровождаются несколькими знакомыми явлениями:

• Растущая драма в криптосообществе : проекты, KOL или влиятельные лица начинают более агрессивно обсуждать будущее рынка. Эти обсуждения часто отражают разделенные настроения среди инвесторов.
• Распространение негативных нарративов : истории о том, что правительства запрещают криптографию, строгие правила или даже возможность того, что квантовые компьютеры нарушают безопасность блокчейна, часто появляются в эти периоды.
• Паническая продажа и обратный FOMO : инвесторы начинают продавать активы из-за страха дальнейших потерь, что приводит к менталитету «сначала продавай, потом думай», который часто ухудшает ситуацию и распространяет беспокойство по всему рынку.
• Снижение активности в социальных сетях : сообщество становится спокойнее, с меньшим количеством позитивных дискуссий о новых проектах. Вместо этого разговоры переключаются на такие темы, как «криптозима» или обмен опытом потерь, отражая снижение энтузиазма и уверенности.
• Широко распространенный пессимизм в сообществе : по мере продолжения нисходящего тренда начинают появляться разочарование и потеря доверия. Многие инвесторы считают, что рынок продолжит падение или потребуется много лет, чтобы восстановиться. Этот пессимизм часто появляется на более поздних стадиях рыночных спадов.

Интересно, что такие экстремальные психологические состояния часто возникают ближе к концу медвежьего цикла. Когда большинство инвесторов становятся пессимистичными и ожидания рынка очень низки, давление продавцов постепенно ослабевает.

Исторически сложилось так, что дно многих крипто-рынков формировалось в периоды широко распространенного страха или разочарования. Также часто упоминается знаменитая цитата Уоррена Баффета: «Бойтесь, когда другие жадные, и будьте жадными, когда другие боятся».

Это не обязательно означает, что инвесторы должны спешить покупать немедленно, но это показывает, что периоды широко распространенных негативных настроений иногда могут означать начало формирования дна рынка и фазы накопления для следующего цикла.

6. Вывод

В целом, многие сигналы из исторических циклов, технического анализа и данных по цепочке предполагают, что крипторынок, возможно, уже находится на более поздней стадии цикла нисходящего тренда. Однако это не означает, что дно сформировалось сразу.

История показывает, что процесс достижения дна обычно разворачивается медленно, часто сопровождается сильной волатильностью и иногда одним последним падением до того, как произойдет истинный разворот тренда.

В текущем цикле существует большая вероятность того, что 2026 год останется годом накопления и очищения рынка, прежде чем вернутся новые потоки капитала.

Отказ от ответственности: этот контент не является инвестиционным, налоговым, юридическим, финансовым или бухгалтерским советом. MEXC предоставляет эту информацию только в образовательных целях. Всегда проводите собственные исследования, понимайте риски и инвестируйте ответственно