Стоит ли инвестировать в ETH в 2025 году? Анализ на основе изменений ценового курса ETH/BTC

Эфириум является второй по величине активом на рынке криптовалют, уступая только биткойну, и его инвестиционная ценность вызывает широкий интерес. Однако в текущем рынке Эфириум демонстрирует результаты, далёкие от биткойна, с октября 2024 года,цена биткойнапробив максимальную отметку предыдущего бычьего рынка, последовательно достигает новых максимумов, успешно преодолевая отметку в 100 000 долларов менее чем за два месяца. Ацена ETHв тот же период была довольно равномерной, не только не достигнув исторического максимума 2021 года, но даже спустившись ниже 2000 долларов. Согласно платформе MEXC,спотовая цена ETH/USDTпо состоянию на 7 августа 2025 года, 17:00 (UTC+8), цена ETH составляет около 3700 USDT, что на 24% ниже максимума цены.

Таким образом, вопрос, стоит ли инвестировать в ETH в 2025 году и сможет ли цена ETH снова установить новый рекорд, продолжает беспокоить рынок. Чтобы проанализировать, стоит ли инвестировать в ETH, данная статья в основном рассматривает изменения курса ETH/BTC, оценивая его относительную ценность, рыночные тренды и потенциальные перспективы.

1.Как понятькурс ETH/BTC?

Курс ETH/BTC — это цена Эфириума относительно биткойна, показывающая, сколько BTC необходимо для покупки 1 ETH. Он отражает относительную силу двух основных криптоактивов и является важным индикатором для инвесторов, оценивающих изменение ценности ETH.

Значение курса ETH/BTC:

• Рост курса ETH/BTC: цены ETH превышают BTC, приток рыночных средств в ETH растёт быстрее, чем в BTC.
• Падение курса ETH/BTC: цены BTC превышают ETH, приток рыночных средств в ETH растёт медленнее, чем в BTC.

2.Обзористорического поведения курса ETH/BTC

2.1 курс ETH/BTCанализ исторических трендов

• Бычий рынок 2017 года:
  • курс ETH/BTC взлетел с 0,02 (в начале 2017 года) до 0,15 (середина 2017 года), ETH значительно опередил BTC в этот период.
  • Причина: возникновение экосистемы Эфириума (например, ажиотаж вокруг ICO) привлекло большое количество средств.

• Медвежий рынок 2018 года:
  • курс ETH/BTC резко упал до около 0,025, ETH относительно BTC показал слабые результаты.
  • Причина: взрыв ICO пузыря привёл к резкому снижению спроса на ETH.

• Эпоха DeFi 2020-2021 годов:
  • курс ETH/BTC поднялся с 0,02 в начале 2020 года до 0,08 в мае 2021 года.
  • Причина: взрывной рост экосистемы DeFi и NFT повысил спрос на Эфириум.

• Криптозима 2022 года:
  • курс ETH/BTC колебался в диапазоне 0,05-0,07.
  • Причина: макроэкономическая строгость и снижение доверия к рынку сделали BTC более защищённым активом.

2.2 Текущая тенденция курса ETH/BTC (2023-2025 годы)Курс ETH/BTC недавно был относительно стабильным, главным образом под влиянием следующих факторов:

Завершение обновления Эфириум 2.0

• (сентябрь 2022 года): Эфириум успешно перешёл с доказательства работы (PoW) на доказательство доли (PoS), что снизило потребление энергии и вызвало оптимистичные ожидания относительно его долгосрочного потенциала.Макроэкономическая ситуация
• 宏观经济环境: биткойн больше склонен восприниматься как «цифровое золото» в условиях экономической неопределенности, привлекая средства для защиты, тогда как ETH больше зависит от развития своей экосистемы.
• Возрождение DeFi и NFT: с улучшением рыночной конъюнктуры сценарии использования ETH (например, смарт-контракты, DeFi и NFT) могут стимулировать его спрос.

Согласно платформе MEXC,спотовая цена ETH/BTCпо состоянию на 7 августа 2025 года, 17:00 (UTC+8), цена ETH/BTC составляет около 0,032, что на 64% ниже, чем на пике курса в ноябре 2021 года.

3.Черезкурс ETH/BTCКакая информация о изменениях заслуживает внимания?

3.1 Основная ценность инвестирования в ETH

Курс ETH/BTC является ключевым индикатором для оценки инвестиционной ценности ETH и должен анализироваться с различных точек зрения:

• Техническое развитие
  • Экосистема ETH больше ориентирована на разработку и применение, поддерживая умные контракты,DeFi、NFT、DAOи другие направления.
  • С обновлениями сети Эфириум (такими как Эфириум 2.0, решения Layer 2) его транзакционные затраты и эффективность сети постоянно улучшаются, что, вероятно, привлечёт больше разработчиков и пользователей.

• Рыночный спрос
  • Биткойн в основном рассматривается как «актив-посредник хранения стоимости», в то время как ETH подталкивается к большему практическому спросу благодаря своему широкому спектру применения.
  • Если экосистемы такие как DeFi и NFT продолжат расти, ETH может занять более значительное положение в соотношении ETH/BTC.

• Денежные потоки
  • Колебания ценового курса ETH/BTC часто связаны с изменениями рыночных настроений.
  • В бычьем рынке инвесторы склонны выбирать высокорослые активы, такие как ETH, что способствует росту ETH/BTC; в медвежьем рынке деньги возвращаются к активам-убежищам, таким как BTC.

3.2 Ключевые наблюдения за курсом ETH/BTC

Инвесторы могут использовать следующие показатели, чтобы оценить, стоит ли инвестировать в ETH:

• Долгосрочная тенденция курса ETH/BTC
  • Если курс находится в долгосрочном восходящем тренде, это означает, что позиция ETH на рынке постепенно укрепляется.
  • Если курс продолжает падать, это может указывать на то, что ETH теряет конкурентные преимущества.

• Технический прогресс обновлений
  • Следите за планом обновлений сети Ethereum (например, улучшение масштабируемости, оптимизация затрат), так как это напрямую влияет на спрос и цену ETH.

• 宏观经济环境
  • Если рынок переходит в режим укрытия от рисков, BTC может показывать результаты лучше, что приведет к падению ETH/BTC.
  • При росте склонности к риску ETH может обгонять BTC.

• Анализ данных в цепи
  • Количество активных адресов ETH, объемы торгов, заблокированные средства (TVL) и другие данные в цепи могут отражать активность экосистемы.
  • Сравните параметры в цепи BTC, чтобы определить направление потока средств.

4.2025 годСтоит ли инвестировать в ETH?

Объединив данные, упомянутые выше, мы можем провести более глубокий анализ.

4.1 Анализ TVL: что такое TVL? TVLКакие значения имеет его изменение?

TVL (Total Value Locked) является основным показателем DeFi-протоколов в экосистеме Ethereum и означает общую стоимость активов, заблокированных в сети Ethereum. TVL отражает уровень доверия пользователей к сети Ethereum и её приложениям (таким как заем, DEX, ликвидность).

• Историческая тенденция:
  • Бычий рынок 2020-2021 годов: Восход DeFi поднял TVL ETH с менее 5 миллиардов долларов до более 100 миллиардов долларов.
  • Медвежий рынок 2022-2023 годов: Крипторынок в упадке, но Ethereum все равно сохраняет доминирующее положение по TVL, составляя около 50%-60%.
• Потенциальные тренды на 2025 год:
  • Влияние решений Layer 2: Подъем решений по масштабированию Ethereum, таких как Arbitrum и Optimism, будет способствовать притоку средств в экосистему Ethereum и способствовать росту TVL.
  • DeFi 2.0 и новые приложения: Новые DeFi-протоколы (такие как оптимизаторы доходности, децентрализованные производные) и новые области, такие как GameFi и SocialFi, могут создать дополнительный спрос на блокировку средств.

На 8 августа 2025 года, согласноданным defillama, TVL Ethereum достиг 87,3 миллиарда долларов, увеличившись более чем на 300% с 20 миллиардов долларов в октябре 2023 года.

• Конкретные прогнозы данных:
  • Если крипторынок в 2025 году вступит в новый бычий рынок, TVL Ethereum может вернуться к предыдущему максимуму бычьего рынка или даже превысить 150 миллиардов долларов.
  • Даже если рынок останется нестабильным, доминирование Ethereum в DeFi все равно останется стабильным, доля TVL может сохраняться на уровне более 50%.

4.2 Что такое количество активных адресов в цепи?

Количество активных адресов обозначает количество адресов, которые приняли участие в сделках через сеть Ethereum в течение определенного времени. Этот показатель может отражать активность пользователей сети и общее использование экосистемы.

• Историческая производительность:
  • Количество активных адресов Ethereum заметно возросло с момента ICO в 2017 году, через восход DeFi в 2020 году и во время взрывного роста NFT в 2021 году.
  • В период медвежьего рынка 2022-2023 годов количество активных адресов немного снизилось, но все еще остается на уровне сотен тысяч активных пользователей в день.
• Потенциальные тренды на 2025 год:
  • Увеличение масштабируемости Layer 2: Технологии Layer 2 снизили торговые затраты, что может привлечь больше пользователей к активному участию.
  • Разнообразие экосистемы: Кроме DeFi новые области, такие как NFT, GameFi и SocialFi, также способствуют росту числа активных адресов.
  • Глобальный уровень принятия: С увеличением применения Ethereum в различных странах (таких как платежи, аутентификация и т. д.) количество активных адресов может продолжать расти.
• Прогнозы данных на 2025 год:
  • Количество активных адресов в день может постепенно увеличиться с текущих примерно 400 тысяч до 600-800 тысяч.
  • Количество активных адресов в месяц может превысить 30 миллионов.

Наблюдая за изменениями активности адресов на ETH-цепочке, можно получить определенную помощь для окончательного инвестиционного решения. Например, увеличение активных адресов на ETH-цепочке свидетельствует о расширении пользовательской базы, процветании экосистемы, что может увеличить спрос на ETH и поддержать рост цен.

4.3 Что такое ETF на спотовый ETH?

ETF на спотовый ETH — это инвестиционный инструмент, который позволяет традиционным учреждениям и частным инвесторам напрямую инвестировать в ETH через финансовые рынки, не имея в своем распоряжении или не управляя физическими криптоактивами. Это может привести к значительному притоку средств на рынок Ethereum. 24 мая 2024 года,SEC впервые одобрило первые 8 ETF на спотовый Ethereum, которые будут上市 в СШАвключая BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, VanEck, Ark Invest, Invesco Galaxy и Franklin Templeton

• Исторический контекст:
  • Запуск ETF на спотовый Bitcoin в 2021 году стал огромным притоком средств для крипторынка и способствовал росту цен на BTC.
  • В 2023 году заявки и одобрения на ETF на спотовый ETH постепенно становятся центральным фокусом рынка.
• Потенциальные тренды на 2025 год:
  • Приток институциональных средств: Традиционные учреждения (такие как пенсионные фонды и хедж-фонды) могут использовать ETF на спотовый ETH для распределения активов Ethereum, что приведет к масштабному притоку средств.
  • Повышение участия частных инвесторов: ETF снижает барьер входа для розничных инвесторов, расширяя потенциальную базу инвесторов ETH.

По информации известных СМИ,Cointelegraph сообщает, с середины июля 2025 года ETF на спотовый Ethereum наблюдается чистый приток средств в течение 20 дней, что стало рекордом месячного притока в 5,4 миллиарда долларов. Приток средств может привести к снижению предложения ETH (из-за спроса на его блокировку), что, в свою очередь, может подтолкнуть цены вверх.

5. Инвестиции в 2025 годуРиски ETHПодсказка

5.1 Конкуренция на рынке:

 Появление новых блокчейнов (таких как Solana, Avalanche, Polygon) создает вызовы для Ethereum.

 Если Ethereum не сможет сохранить свои технологические и экосистемные преимущества, его доля на рынке может уменьшиться.

5.2 Макроэкономическое давление:

В условиях экономической жесткости или рыночной паники Bitcoin, как защитный актив, может быть более привлекательным, что приведет к оттоку средств из Ethereum.

5.3 Колебания валютных курсов:

Курс ETH/BTC может сильно колебаться под воздействием рыночных эмоций, что делает его неподходящим для инвесторов, предпочитающих избегать рисков.

Рекомендуем прочитать:

• Почему стоит выбрать контрактную торговлю на MEXC?Узнайте больше о преимуществах и особенностях контрактной торговли на MEXC, чтобы взять первенство в этой области.
• Руководство по операциям с контрактами (в приложении)Подробно узнайте о процессе торговли контрактами в приложении, чтобы легко начать и уверенно обращаться с контрактной торговлей.

В настоящее время платформа MEXC запустила акцию с 0% комиссией. Участвуя в этой акции, пользователи могут значительно снизить свои торговые затраты и действительно достичь цели «Сэкономьте больше, торгуйте больше, зарабатывайте больше». На платформе MEXC вы сможете не только насладиться низкими расходами на торговлю благодаря этой акции, но и всегда быть в курсе рыночной динамики, точно улавливая каждую уплывающую инвестиционную возможность и начинаете путь к увеличению благосостояния.