Автоматизированный маркет-мейкер (АММ) — это децентрализованный протокол, который позволяет цифровым активам торговаться автоматически, используя ликвидные пулы и алгоритмы, а не традиционные ордерные книги. Обеспечивая непрерывную ликвидность, АММ позволяют пользователям обменивать токены напрямую на децентрализованных биржах (DEX) без привлечения посредников.
Введение и недавние события
АММ произвели революцию в децентрализованных финансах (DeFi), предоставив безупречный и эффективный способ торговли криптовалютами. Платформы, такие как Uniswap, SushiSwap и PancakeSwap, популяризировали АММ, при этом Uniswap сообщал о более чем $1 миллиарде в ежедневном объеме торгов по состоянию на 2025 год. Этот переход от обменов на основе ордерных книг к АММ значительно снизил барьеры для входа и увеличил доступность рынка как для розничных, так и для институциональных инвесторов.
Исторические предпосылки и технические основы
Модель АММ была впервые представлена Виталиком Бутериным и далее развивалась в период бума DeFi около 2018-2019 годов. В отличие от традиционных бирж, которые сопоставляют ордера на покупку и продажу, АММ используют математические формулы, такие как формула постоянного продукта (x * y = k), для определения цен токенов в ликвидных пулах. Эти пулы финансируются поставщиками ликвидности (LP), которые зарабатывают комиссионные от сделок пропорционально своей доле в пуле, что стимулирует участие и углубляет ликвидность.
Сценарии использования и воздействие на рынок
АММ составляют основу большинства DEX сегодня, обеспечивая разрешённую торговлю тысячами пар токенов без необходимости в централизованных посредниках. Они необходимы для протоколов DeFi, предлагающих доходное фермерство, кредитование и синтетические активы. Механизм АММ демократизировал создание рынка, позволяя каждому стать поставщиком ликвидности и зарабатывать пассивный доход. Эта инклюзивность привлекла миллиарды заблокированной стоимости, при этом общая заблокированная стоимость (TVL) в АММ превышает $50 миллиардов на основных платформах.
Тренды и технологические инновации
Недавние инновации включают гибридные АММ, которые комбинируют элементы ордерных книг и ликвидных пулов для оптимизации ценообразования и снижения проскальзывания. Решения для масштабирования второго уровня и кросс-цепочные АММ также улучшают скорость транзакций и совместимость, дополнительно расширяя полезность АММ. Кроме того, современные алгоритмы улучшают смягчение временных потерь, что является общим риском для поставщиков ликвидности. Эти события продолжают продвигать АММ к большей эффективности и удобству для пользователей.
Интеграция АММ на платформе MEXC
MEXC использует технологию АММ для облегчения децентрализованных торговых опций наряду с центральными предложениями. Включив протоколы АММ, MEXC позволяет пользователям получить доступ к разнообразным ликвидным пулам и воспользоваться конкурентными торговыми комиссиями и возможностями дохода. Эта интеграция поддерживает гибридную экосистему, где пользователи могут бесшовно переходить между централизованными и децентрализованными финансами, оптимизируя свои стратегии торговли и инвестиций.
В заключение, автоматизированные маркет-мейкеры являются основополагающей инновацией, способствующей росту и децентрализации современных крипторынков. Их влияние на обеспечение ликвидности, доступность рынка и финансовую инклюзию глубоко, при этом такие платформы, как MEXC, используют АММ для предоставления улучшенного торгового опыта и расширения участия в DeFi.
Присоединяйтесь к MEXC и начните трейдинг!
