Резкий взлет интереса к Ethereum-фьючерсам спровоцировал перегрев на рынке. Активность трейдеров достигла пика, когда эфир на бирже MEXC достигал 4297 USDT в начале прошлой недели. Но уже 25 сентября спотовая цена обвалилась до 3821 USDT.

Здесь было достигнуто локальное дно, так как индекс RSI упал ниже 15, что сигнализировало о вступлении актива в фазу перепроданности. Вместе с падением стоимости альткоина наблюдалось резкое ослабление интереса к активу на фьючерсном рынке.

По данным CryptoQuant, падение интереса к ETH-фьючерсам стало одним из самых болезненных с 2024 года. Трейдеры понесли большие потери, но принудительная ликвидация позиций нивелировала риски дальнейшего перегрева.

В итоге монета достигла локального дна и уже 26 сентября смогла подскочить выше $4000.

На этой неделе эфир укрепился до $4125, но он пока не обладает достаточными ресурсами для преодоления сопротивления в диапазоне от $4150 до $4300.

1.Трейдерам нужно обратить внимание на три уровня сопротивления

Для возвращения в бычью фазу эфиру необходимо преодолеть несколько зон сопротивления. По мере приближения альткоина к этим уровням прессинг будет усиливаться, поэтому нельзя исключать сбросов в рамках фиксации прибыли.

Первая зона сопротивления сформировалась на уровне $4158, а две следующие находятся на $4307 и $4505.

• В самое ближайшее время мы увидим сценарий, который выбрал эфир. Можно выделить для него два приоритетных вектора – удержание позиций выше $4000 и провал к $3500.

Если быкам удастся выполнить задачу по преодолению трех вышеуказанных уровней сопротивления, и крипта достигнет $4841, то перед ней откроется дорога к отметке в $5864.

Если же фиксация прибыли будет масштабной, и часть трейдеров понесет болезненные потери, то дно монета сможет нащупать только на уровне $2750, считают наблюдатели.

Ставка финансирования по бессрочным свопам на MEXC ушла в отрицательную зону на этой неделе, что создает дополнительные риски для актива.

За последние 24 часа объем торгов ETH-фьючерсами на платформе в долларовом выражении составил $2,569 млрд.

На спотовом рынке эфир пока улучшает позиции и пытается приблизиться к $4200. Индекс относительной силы (RSI) все еще нейтрален, что указывает на сохранение потенциала для рывка в краткосрочной перспективе.

• Однако на длительной дистанции, скорее всего, доминирующее положение сохранят медведи. Нельзя исключать очередной попытки продавить монету ниже $4000.

Активу потребуется дополнительная поддержка для улучшения рыночных позиций. Ее могут оказать китовые кошельки, но пока они воздерживаются от возвращения к накопительной тактике.

2.Отток средств из Ethereum-ETF усиливает давление на актив

Отток капитала с рынка спотовых криптофондов Ethereum-ETF выступает еще одним фактором, который давит на эфир и создает условия для снижения стоимости цифрового актива.

На минувшей неделе с выводом средств столкнулись не только ETF на ETH, но и фонды, которые инвестируют в биткоин. Суммарно инвесторы забрали из таких инструментов более $1,7 млрд (по данным Farside Investors).

• Ethereum-ETF зафиксировали отток $795,6 млн – это самый масштабный вывод капитала с момента фондов запуска в США в 2024 году.

Лидером стал FETH от Fidelity, из этого фонда за неделю инвесторы забрали $362 млн.

Второе место по оттоку занял ETHA от BlackRock, отток из которого составил $199,9 млн. Только криптофонды ETHE и TETH зафиксировали небольшое поступление капитала.

Институционалы на прошлой неделе также выводили средства из фондов биткоин-ETF. Общий отток капитала из таких инструментов составил $903 млн.

Первое место по оттоку занял FBTC от Fidelity, из которого вышли $330,4 млн.

Институциональные инвесторы выводили средства на фоне падения стоимости биткоина и эфира более чем на 8%.

На рынке Ethereum-ETF небольшой приток зафиксировали только фонды ETHE от Grayscale и TETH от 21Shares.

Аналитики прогнозируют улучшение обстановки в октябре, если SEC одобрит выход на американский фондовый рынок ETF на Dogecoin, Solana, XRP и Litecoin.

Инвесторы анализируют последствия запуска новых инструментов и могут увеличить капиталовложения в крипто-ETF, если посчитают их перспективными.

3.Низкая сетевая активность ослабляет волатильность ETH

Во второй половине сентября сетевая активность на Ethereum остается слабой.

По данным сервиса EtherScan, среднесуточное число транзакций в блокчейне упало до 1,404 млн.В середине месяца оно превышало 1,8 млн на фоне увеличения стоимости эфира.

• Обычно ослабление сетевой активности сопровождается коррекцией курса и сужением диапазона колебаний крипты, напоминает команда MEXC Research.

Несмотря на то, что ETH смог подняться выше $4000, адресная активность остается низкой, что указывает на отсутствие поддержки, которая необходима для преодоления основных зон сопротивления.

Давление на актив усиливается не только из-за оттока средств из Ethereum-ETF. Еще одним негативным фактором является подготовка инвесторов к выводу эфира из депозитного контракта ETH 2.0.

Примерно через 37 дней пользователям станет доступна партия ETH на сумму $8,89 млрд. В этот момент ожидается разблокировка 2,167 млн эфира. Инвесторы получат свои монеты и могут отправить их на биржи для последующей реализации.

С учетом того, что альткоин пока торгуется выше $4000 многие трейдеры могут продать ETH в рамках фиксации прибыли. Если давление в октябре-ноябре действительно усилится, то криптовалюта рискует вновь опуститься ниже $4000.

На подготовку к сбросу косвенно указывают данные о замедлении темпов оттока ETH с биржевых адресов.

По оценке CryptoQuant, количество транзакций в блокчейне по выводу средств с торговых площадок упало до минимального уровня с 2018 года.

В итоге биржевой баланс эфира стабилизировался, а риски новых продаж могут обостриться, отмечают наблюдатели.

Отказ от ответственности: Данная информация не является советом по инвестициям, налогообложению, юридическим, финансовым, бухгалтерским, консультационным или любым другим связанным с этими услугами, а также не является советом по покупке, продаже или удержанию каких-либо активов. MEXC Обучение предоставляет информацию исключительно в справочных целях и не является советом по инвестициям. Пожалуйста, убедитесь, что вы полностью понимаете все риски и проявляете осторожность при инвестировании. Платформа не несет ответственности за инвестиционные решения пользователей.