Что такое Халвинг Биткоина? Полное руководство по отсчету до ключевого события в криптовалюте

Халвинг биткойна – одно из самых значительных и ожидаемых событий в мире криптовалют. Для новичков в крипто-пространстве понимание того, что такое халвинг и почему это важно, имеет важное значение для осознания экономики биткойна и его потенциальной стоимости со временем.

Халвинг биткойна относится к событию, которое уменьшает вознаграждение за майнинг новых блоков на 50%, фактически сокращая темп, с которым новые биткойны выходят в обращение. Этот механизм встроен в код биткойна и происходит примерно каждые четыре года, создавая предсказуемый график, который влияет на дефицит биткойна и потенциально на его цену.

Последний халвинг биткойна произошел 20 апреля 2024 года, когда вознаграждение за блок было уменьшено с 6,25 до 3,125 биткойнов за блок. Это событие ознаменовало еще одну важную веху на пути биткойна к максимальному объему предложения в 21 миллион монет.

Что такое халвинг биткойна? Полное объяснение

Что такое халвинг биткойна?

Халвинг биткойна (иногда называемый “halvening”) — это запрограммированное событие в протоколе биткойна, которое уменьшает вознаграждение майнерам за валидацию транзакций в блокчейне на 50%. Этот процесс был разработан псевдонимным создателем биткойна Сатоши Накамото для контроля инфляции и поддержания дефицита биткойна со временем.

В отличие от традиционных фиатных валют, где центральные власти могут изменять денежное предложение по своему усмотрению, биткойн имеет фиксированный максимальный объем предложения в 21 миллион монет и прозрачный, программируемо-контролируемый график выпуска. Халвинг — это механизм, который прогрессивно замедляет рост предложения биткойнов, делая их все более дефицитными.

Как работает халвинг биткойна?

Блокчейн биткойна работает на основе консенсусного механизма proof-of-work, где майнеры используют мощные компьютеры для решения сложных математических задач. Когда майнер успешно решает задачу, он получает право добавить новый блок транзакций в блокчейн и получает вознаграждение в виде только что созданных биткойнов.

Изначально майнеры получали 50 биткойнов за каждый добавленный блок. Однако протокол биткойна устанавливает, что после каждого 210 000 блоков (примерно каждые четыре года) это вознаграждение уменьшается вдвое. Этот халвинг происходит автоматически на заранее определённых высотах блоков без необходимости ручного вмешательства или принятия консенсусных решений.

Соотношение между халвингом и дефицитом

Механизм халвинга биткойна напрямую влияет на его дефицит, который является основой его ценностного предложения. Путем снижения темпа, с которым новые биткойны выходят в обращение, халвинги создают убывающую кривую предложения, которая резко контрастирует с бесконечным потенциалом предложения фиатных валют.

По состоянию на 2024 год, почти 19,5 миллионов биткойнов добыто, оставляя для создания всего около 1,5 миллионов в течение следующих 116 лет. Этот контролируемый дефицит часто упоминается как одна из самых привлекательных характеристик биткойна в качестве потенциального средствохранителя стоимости.

Даты халвинга биткойна: Полная история с 2012 года

Хронология халвингов биткойна

Биткойн пережил четыре халвинга с момента своего создания:

1. Первый халвинг: 28 ноября 2012 года (блок 210 000) – вознаграждение уменьшено с 50 до 25 BTC
2. Второй халвинг: 9 июля 2016 года (блок 420 000) – вознаграждение уменьшено с 25 до 12,5 BTC
3. Третий халвинг: 11 мая 2020 года (блок 630 000) – вознаграждение уменьшено с 12,5 до 6,25 BTC
4. Четвертый халвинг: 20 апреля 2024 года (блок 840 000) – вознаграждение уменьшено с 6,25 до 3,125 BTC

Первый халвинг (2012)

Первый халвинг биткойна произошел, когда цена биткойна составляла примерно $12. Это событие сократило вознаграждение за майнинг с 50 до 25 BTC за блок. В течение шести месяцев после этого халвинга цена биткойна значительно возросла до около $130, что представляет собой драматическое увеличение стоимости. Хотя этот рост цен нельзя полностью отнести на счет халвинга, многие аналитики указывают на снижение предложения как на фактор, способствовавший повышению рыночного настроения.

Второй халвинг (2016)

Когда второй халвинг произошел в июле 2016 года, цена биткойна была около $650. Вознаграждение за блок уменьшилось с 25 до 12,5 BTC. Через шесть месяцев после этого события цена биткойна поднялась примерно до $900, показывая значительный рост. Год после этого халвинга в конечном итоге стал временем новых рекордных значений для биткойна, который достиг около $20 000 в декабре 2017 года.

Третий халвинг (2020)

Третий халвинг произошел в условиях глобальной пандемии COVID-19, когда цена биткойна составляла около $8 821 на день события. Несмотря на более широкую экономическую неопределенность, цена биткойна возросла более чем до $15 700 через шесть месяцев. Дальнейший рост и успех привели к тому, что биткойн достиг нового рекордного значения около $69 000 в ноябре 2021 года, примерно через 18 месяцев после халвинга.

Четвертый халвинг (2024)

Самый последний халвинг прошел 20 апреля 2024 года, когда цена биткойна составляла примерно $63 652. Это событие уменьшило вознаграждение за блок с 6,25 до 3,125 BTC. В отличие от предыдущих халвингов, которые произошли в относительно ранних рыночных условиях, халвинг 2024 года произошел на более зрелом рынке с увеличенным участием институтов, включая недавнее одобрение спотовых ETF на биткойн в США.

Увеличивает ли халвинг биткойна цену? Анализ исторического воздействия

Как халвинг влияет на цену биткойна

Связь между халвингами биткойна и движениями цен была предметом значительного интереса. Исторически каждый халвинг сопровождался значительными увеличениями цен, хотя и в разные временные промежутки:

• После халвинга 2012 года: ~9520% рост в течение следующих 365 дней
• После халвинга 2016 года: ~3402% рост в течение следующих 518 дней
• После халвинга 2020 года: ~652% рост в течение следующих 335 дней

Эти шаблоны привели многих к ассоциации халвингов с бычьими ралли на цену биткойна. Экономический принцип, лежащий в основе этой корреляции, прост: если спрос остается постоянным или увеличивается, в то время как скорость нового предложения уменьшается, цена теоретически должна вырасти.

Однако важно отметить, что корреляция не обязательно подразумевает причинно-следственную связь. Другие факторы, включая более широкие рыночные условия, регуляторные изменения, технологические нововведения и макроэкономические тренды, также играют значительную роль в определении траектории цены биткойна.

Влияние на майнеров и прибыльность майнинга

Халвинги имеют глубокие последствия для майнеров биткойна, поскольку их основной источник дохода фактически уменьшается вдвое за одну ночь. Это сокращение вознаграждений за блоки может значительно повлиять на экономику майнинга, особенно для операторов с более высокими затратами на электроэнергию или менее эффективным оборудованием.

После халвинга менее эффективные майнеры могут быть вынуждены закрыть операции, если они больше не могут работать рентабельно. Эта консолидация обычно приводит к временному снижению хэшрейта сети (общей вычислительной мощности). Однако, по мере роста цены биткойна со временем майнинг часто становится снова рентабельным, и хэшрейт имеет тенденцию восстанавливаться.

Халвинг укрепляет процесс естественного отбора внутри майнинговой экосистемы, где в долгосрочной перспективе выживают только самые эффективные и хорошо капитализированные операции. Это стимулирует инновации в технологии майнинга и побуждает майнеров искать более энергоэффективные методы и более дешевые источники электроэнергии для поддержания рентабельности.

Влияние на более широкий рынок криптовалют

Халвинги Биткойна обычно привлекают значительное внимание к криптовалютному рынку в целом, часто влияя на настроения инвесторов по отношению к другим цифровым активам. Когда Биткойн испытывает изменения цен после халвинга, часто возникает эффект переполнения на альтернативные криптовалюты (альткоины).

В периоды роста после халвингов повышенный интерес к Биткойну часто ведет к большей осведомленности и инвестициям в более широкую экосистему криптовалют. Некоторые инвесторы могут диверсифицировать свои портфели в альткоины в поисках потенциально более высоких доходов, в то время как другие могут перенаправить свои ресурсы на майнинг альтернативных криптовалют proof-of-work, предлагающих лучшее соотношение награды к сложности после уменьшения награды в Биткойне.

Динамика спроса и предложения

Фундаментальное влияние халвинга Биткойна на динамику спроса и предложения трудно переоценить. С каждым халвингом скорость выпуска новых биткойнов значительно сокращается. Например, после халвинга 2024 года количество новых добытых биткойнов в день сократилось с примерно 900 до 450.

Это сокращение потока предложения создает то, что некоторые экономисты называют “шок предложения”. Если спрос остается стабильным или увеличивается благодаря таким факторам, как институциональное принятие, ясность регулирования или макроэкономические условия, это ограниченное предложение может потенциально способствовать увеличению цен с течением времени.

Когда следующий халвинг Биткойна? Расписание и обратный отсчет

Когда ожидается следующий халвинг Биткойна?

Ожидается, что следующий халвинг Биткойна произойдет в 2028 году на высоте блока 1 050 000. В этот момент награда за блок будет уменьшена с 3,125 до 1,5625 BTC за блок. Поскольку блоки Биткойна добываются примерно каждые 10 минут, точную дату определить невозможно, но прогнозируется, что это произойдет примерно 17 апреля 2028 года.

Долгосрочное расписание будущих халвингов

Протокол Биткойна предписывает, что халвинги будут продолжаться каждые 210 000 блоков до тех пор, пока все 21 миллион биткойнов не будут добыты. Прогнозируемое расписание будущих халвингов выглядит следующим образом:

• 5-й халвинг (2028): награда за блок уменьшена до 1,5625 BTC
• 6-й халвинг (2032): награда за блок уменьшена до 0,78125 BTC
• 7-й халвинг (2036): награда за блок уменьшена до 0,390625 BTC
• 8-й халвинг (2040): награда за блок уменьшена до 0,1953125 BTC

Этот процесс будет продолжаться до примерно 2140 года, когда будет добыт последний биткойн. В этот момент все 21 миллион биткойнов будут выпущены, и новые биткойны не будут поступать в обращение через майнинг.

Что произойдет, когда все биткойны будут добыты?

Когда все 21 миллион биткойнов будут добыты, майнеры больше не будут получать награды за блок в виде вновь созданных биткойнов. Вместо этого они будут полагаться исключительно на комиссионные за транзакции, уплаченные пользователями сети, в качестве компенсации за валидацию и обработку транзакций.

Этот переход от наград за блок к комиссионным за транзакции в качестве основного стимула для майнеров вызывает вопросы о долгосрочной безопасности и устойчивости сети Биткойн. Однако, если стоимость и использование Биткойна продолжат расти, одних комиссионных за транзакции может быть достаточно для обеспечения выполнения майнерами сети.

Также стоит отметить, что с развитием технологий в следующем веке эффективность майнинга может значительно улучшиться, что потенциально позволит делать майнинг прибыльным даже с меньшими наградами. Дополнительно, инновации в протоколе Биткойна, такие как разработка Lightning Network или других решений второго уровня, могут повлиять на то, как структура и распределение комиссионных за транзакции у майнеров.

Прогнозы относительно рыночных трендов после халвинга

Хотя исторические данные свидетельствуют о том, что цена Биткойна имеет тенденцию к росту после халвингов, предсказать будущие рыночные тренды с уверенностью невозможно. Халвинг 2024 года произошел в значительно иной рыночной среде, чем предыдущие халвинги, с большей институциональной участием, более строгими регулированиями и увеличенной корреляцией с макроэкономическими факторами.

Некоторые аналитики считают, что по мере взросления Биткойна как класса активов влияние халвингов на его цену со временем может уменьшаться. Другие утверждают, что фундаментальное сокращение предложения будет продолжать вызывать циклические бычьи рынки, хотя, возможно, с уменьшающейся величиной в процентных терминах по мере роста рыночной капитализации Биткойна.

Инвестиционная стратегия по халвингу Биткойна: что происходит после халвинга

Как инвесторы могут подготовиться к халвингам

Для инвесторов, заинтересованных в Биткойне, халвинги представляют собой важные события, которые следует учитывать в их инвестиционной стратегии. Хотя прошлые достижения не гарантируют будущих результатов, понимание потенциального влияния халвингов может помочь в принятии решений.

Некоторые стратегии, которые инвесторы рассматривают вокруг событий халвинга, включают:

1. Средневзвешенная стоимость (DCA): Вместо того, чтобы пытаться вовремя выходить на рынок во время халвингов, многие инвесторы предпочитают регулярно покупать небольшие суммы Биткойна с течением времени, независимо от колебаний цен.
2. Долгосрочное удержание: Некоторые инвесторы считают халвинги укреплением нарратива о дефиците Биткойна и предпочитают держать в течение любых краткосрочных колебаний, сосредотачиваясь на потенциальной долгосрочной оценке.
3. Диверсификация: Поскольку халвинги могут влиять на более широкий рынок криптовалют, некоторые инвесторы диверсифицируют свои активы через различные цифровые активы для управления рисками.
4. Основанное на исследованиях время: Более активные инвесторы могут корректировать свою экспозицию к Биткойну, основываясь на техническом анализе, ончейн-метриках и индикаторах рыночных настроений в течение месяцев, предшествующих и последующих за халвингом.

Краткосрочные и долгосрочные инвестиционные подходы

Цена Биткойна исторически демонстрировала значительную волатильность вокруг событий халвинга. Это создает различные возможности для краткосрочных трейдеров и долгосрочных инвесторов:

Краткосрочные подходы обычно связаны с попытками извлечь выгоду из колебаний цен до, во время и сразу после халвинга. Это может включать покупку Биткойна в ожидании предхалвингового ажиотажа или продажу на пике, если цены значительно возрастают. Однако этот подход требует времени, чтобы выйти на рынок, что известно как сложная задача даже для опытных трейдеров.

Долгосрочные подходы сосредоточены на фундаментальной ценности Биткойна как дефицитного цифрового актива с уменьшающейся скоростью предложения. Долгосрочные владельцы часто рассматривают халвинги как вехи в денежной политике Биткойна, которые укрепляют его потенциал как средства сохранения стоимости с течением времени. Этот подход обычно включает меньше активных торгов и многолетний или даже десятилетний горизонт инвестирования.

Распространенные заблуждения о халвинге

Существует несколько заблуждений о халвингах Биткойна, о которых инвесторы должны знать:

1. Гарантированное повышение цен: Хотя цена Биткойна повышалась после предыдущих халвингов, нет гарантии, что эта тенденция продолжится. На цену Биткойна влияют многие факторы, кроме сокращения предложения.
2. Немедленное влияние на цену: Полный эффект халвинга на цену Биткойна может проявиться через несколько месяцев или даже лет, а не сразу после события.
3. Халвинг как бинарное событие: Некоторые инвесторы рассматривают халвинги как изолированные события, в то время как на самом деле они являются частью продолжающейся денежной политики Биткойна и должны рассматриваться в контексте более широких рыночных тенденций.
4. Влияние на существующие активы: Распространенное заблуждение среди новичков заключается в том, что халвинг снижает стоимость их существующих активов в Биткойне. Халвинг влияет только на скорость создания новых биткойнов и не имеет прямого воздействия на уже находящиеся в обращении монеты.

Мнения экспертов по инвестиционным стратегиям халвинга

Аналитики рынка и эксперты по криптовалютам предлагают различные точки зрения на то, как инвесторы должны подходить к халвингам Биткойна:

Некоторые эксперты подчеркивают важность сосредоточения на фундаментальных параметрах, а не на попытках найти удачный момент для входа на рынок во время халвингов. Они считают, что долгосрочная ценность Биткойна усиливается халвингами, однако краткосрочные изменения цен могут быть непредсказуемыми.

Другие указывают на исторические ценовые циклы после халвингов как доказательство их значимости в качестве поворотных моментов в рыночных циклах Биткойна. Эти аналитики часто предполагают, что периоды после халвингов исторически предлагали благоприятные соотношения риск-вознаграждение для долгосрочных инвесторов.

Наиболее сбалансированные анализы предполагают, что хотя халвинги являются значимыми событиями в денежной политике Биткойна, они должны рассматриваться как один из многих факторов, влияющих на его ценность и траекторию принятия. Фундаментальные параметры, такие как институциональное принятие, развитие регулирования, технологическое развитие и макроэкономические условия, играют важные роли в определении цены Биткойна в разных временных отрезках.

Заключение

Халвинг Биткойна представляет собой основную часть уникальной экономической модели Биткойна, отличающуюся предсказуемым сокращением предложения каждые четыре года. Этот механизм помог преобразовать Биткойн из цифрового эксперимента в признанный на глобальном уровне класс активов с растущим дефицитом.

Для новичков в криптовалюте понимание событий халвинга предоставляет важный контекст для восприятия ценности Биткойна. Подготовка к будущим халвингам и надежная торговая платформа необходимы для эффективной навигации по этим рыночным циклам.

MEXC предлагает комплексную платформу, где вы можете применить свои знания о халвинге на практике с удобными инструментами как для начинающих инвесторов, так и для опытных трейдеров. Готовы применить полученные знания? Создайте аккаунт на MEXC сегодня, чтобы получить доступ к образовательным ресурсам и торговым инструментам, специально разработанным для важных крипто-событий, таких как халвинги Биткойна.