Ce este Ondo Global Markets? O platformă de investiții globală care conectează acțiunile U.S. și DeFi

TL;DR

1) Ondo Finance lansează platforma sa Global Markets, tokenizând acțiuni și ETF-uri din SUA: Platforma permite investitorilor din afara Statelor Unite să obțină expunere economică la titluri de valoare listate pe NYSE și NASDAQ prin tokenuri bazate pe blockchain, fiecare fiind pe deplin susținut de activul corespunzător.

2) Mecanism de token similar cu stablecoins: Deținătorii de tokenuri nu dețin direct acțiunile subiacente, ci în schimb dețin tokenuri care pot fi răscumpărate pentru stablecoins, beneficiind în același timp de toate avantajele economice ale activelor subiacente (inclusiv fluctuațiile de preț și dividendele reinvestite automat).

3) Abordarea punctelor de presiune din piața tradițională: Platforma oferă acces global 24/7, minting și răscumpărare instantanee, transferabilitate gratuită și bariere de intrare reduse—eliminând obstacolele tradiționale, cum ar fi restricțiile geografice, blocarea pe platformă și costurile ridicate.

4) Viziunea „Wall Street 2.0”: Ondo este dedicat democratizării finanțelor prin tehnologia blockchain, făcând produsele financiare de înaltă calitate—care erau disponibile anterior doar persoanelor și instituțiilor bogate—disponibile pentru oricine are o conexiune la internet în întreaga lume.

5) Protecții puternice pentru investitori: Măsurile de protecție includ structuri legale blockchain-remote, susținere totală a activelor, aranjamente de custodie de terță parte și dovada zilnică a rezervelor, asigurând o protecție cuprinzătoare a intereselor investitorilor.

1. Ce este Ondo Finance

Ondo Finance este dedicat îmbunătățirii securității, eficienței și accesibilității serviciilor financiare prin produse instituționale on-chain. Compania constă dintr-o divizie tehnologică axată pe dezvoltarea software-ului financiar bazat pe blockchain și o divizie de gestionare a activelor care creează și administrează produse tokenizate. Ondo Finance construiește activ protocoluri care sprijină tokenizarea atât a activelor din lumea reală (RWAs), cât și a criptomonedelor tradiționale, fiind prima firmă care a tokenizat expunerea la Trezoreria Statelor Unite.

2. Ce este Ondo Global Markets

Ondo Global Markets, dezvoltat de Ondo Finance, este o platformă care tokenizează acțiuni și ETF-uri cotate public din SUA. Permite investitorilor din afara Statelor Unite să obțină expunere economică la aceste active prin minting, transferare și răscumpărare de tokenuri de securitate pe Ethereum, cu Solana, BNB Chain și alte blockchain-uri care vor fi suportate în curând. Fiecare token este pe deplin susținut de acțiunea sau ETF-ul corespunzător, care este deținut de unul sau mai mulți brokeri-dealer licențiați în SUA care acționează ca și custodia (inclusiv orice fonduri în tranzit).

2.1 Cum funcționează Ondo GM

Ondo GM adoptă un design inspirat de stablecoins, vizând simplitatea și ușurința de utilizare. Deținătorii de tokenuri nu dețin direct acțiunile subiacente sau dobândesc drepturi de acționar. În schimb, dețin tokenuri care pot fi răscumpărate pentru stablecoins, primind în același timp toate randamentele economice ale activelor subiacente.

Akțiile tokenizate ale Ondo sunt tokenuri digitale care oferă performanța completă a investiției activelor cotate public. Fiecare token reflectă pe deplin performanța economică a activului său corespunzător—including fluctuațiile de preț, distribuțiile de dividende și acțiunile corporative, astfel încât deținătorii de tokenuri primesc aceleași randamente economice ca și acționarii direcți. Dividendele sunt reinvestite automat în activ (net de taxe aplicabile).

De exemplu: AAPLon (sufixul „-on” denotă un activ tokenizat Ondo) reprezintă returnarea totală a Apple Inc. (AAPL). Deținând AAPLon este echivalent cu a deține acțiuni ale Apple cu toate dividendele reinvestite automat. Tokenul este denumit în dolari americani.

La fel cum USDT îți permite să deții dolari americani pe blockchain, acțiunile tokenizate ale Ondo îți permit să „deții” Apple, Tesla și alte acțiuni pe chain, capturând aceleași randamente de investiții ca și omologii lor din lumea reală.

3. Caracteristici de bază ale Ondo Global Markets

3.1 Acces la mii de active din lumea reală (RWAs): Utilizatorii pot obține expunere la peste o mie de valori mobiliare de înaltă calitate listate pe NYSE și NASDAQ, inclusiv atât ETF-uri de acțiuni, cât și ETF-uri cu venit fix, precum și acțiuni individuale.

3.2 Acces global 24/7: Ondo GM va fi deschis pentru participanți din afara Statelor Unite, permițând utilizatorilor din întreaga lume să acceseze cu ușurință active de înaltă calitate din lumea reală.

3.3 Minting și răscumpărare instantanee: În limite prestabilite, utilizatorii pot mint și răscumpăra instantaneu titluri tokenizate folosind stablecoins desemnate și tokenuri cu dobândă. Abonamentele și răscumpărărea prin numerar vor fi, de asemenea, susținute.

3.4 Lichiditate completă: Activele Ondo GM sunt concepute pentru a se potrivi cu lichiditatea titlurilor lor subiacente, permițând comercianților să tranzacționeze imediat cu slippage minim.

3.5 Acces la marge integrat: Împrumuturi împotriva deținerilor tokenizate la rate de dobândă competitive cu cele din piețele tradiționale.

3.6 Acces la servicii 24/7: Investitorii vor avea acces continuu la o suită de servicii de investiții activate DeFi, permițându-le să compare și să selecteze cele mai favorabile rate de marjă provenind atât din surse de capital tradiționale, cât și din on-chain.

3.7 Protecția investitorilor de nivel instituțional: Toate activele subiacente care susțin tokenurile Ondo GM vor fi deținute în entități blockchain-remote, oferind investitorilor cereri securizate. Cu excepția cazului în care este aprobat explicit, titlurile subiacente nu vor fi împrumutate vânzătorilor la termen, iar veniturile din împrumutul titlurilor vor fi returnate investitorilor.

3.8 Transferabilitate gratuită: Deși înregistrarea utilizatorului este necesară pentru a mint și a răscumpăra tokenuri, acestea pot fi transferate liber pe piețele secundare din afara SUA și utilizate în DeFi. Nu va exista nicio blocare pe platformă—investitorii pot muta deținerile lor pe orice portofel sau platformă la alegerea lor.

4. Cum abordează Ondo Global Markets punctele de presiune din piețele de capital tradiționale

4.1 Accesibilitate și Cost

Provocarea tradițională: Mulți investitori globali se confruntă cu dificultăți în a accesa produsele financiare din SUA. Chiar și atunci când accesul este posibil, aceștia se confruntă adesea cu cerințe de sold minim ridicat și taxe semnificative.

Soluția Ondo: Oricine din regiunile eligibile din afara SUA poate obține expunere la titluri de valoare din SUA folosind stablecoins la un cost minim, eliminând barierele tradiționale de cost și geografice.

4.2 Blocarea pe platformă

Provocarea tradițională: Investitorii sunt blocați pe platforme specifice, iar schimbarea este scumpă, incomodă și lentă.

Soluția Ondo: Tokenurile pot fi transferate liber în afara SUA, permițând o experiență de investiție fluidă între platforme.

4.3 Fragmentarea platformelor

Provocarea tradițională: Titlurile de valoare deținute pe diferiți brokeri nu pot interacționa, făcând dificultoasă colateralizarea încrucișată.

Soluția Ondo: Proprietatea este înregistrată pe blockchain, asigurând că activele sunt complet interoperabile și capabile să sprijine operațiuni financiare complexe între platforme.

4.4 Marjă limitată și scumpă

Provocarea tradițională: Investitorii de retail din afara SUA se confruntă cu opțiuni de marjă limitate și costisitoare.

Soluția Ondo: Integrarea directă cu opțiuni de împrumut de nivel instituțional permite investitorilor să împrumute prin protocoale sau platforme terță parte direct.

4.5 Riscuri ascunse

Provocarea tradițională: Multe platforme împrumută titlurile de valoare ale clienților fără o divulgare clară, expunând investitorii la riscuri ascunse.

Soluția Ondo: Titlurile de valoare nu sunt niciodată împrumutate fără permisiunea explicită. Pentru clienții care optează, 100% din venitul împrumutului este returnat acestora.

5. Viziunea Ondo Global Markets: De la Wall Street 2.0 la Economia Deschisă

5.1 Conceptul de Wall Street 2.0

Ondo își descrie viziunea ca fiind „Wall Street 2.0”, reprezentând următoarea evoluție a piețelor financiare în care sistemele tradiționale se converg cu tehnologia blockchain pentru a construi un ecosistem mai eficient și inclusiv.

• Reglare în timp real: Înlocuiește ciclul de reglare tradițional T+1.
• Accesibilitate globală: Elimină barierele geografice și de reglementare.
• Transparență: Toate tranzacțiile și deținerile sunt înregistrate pe chain.
• Compozibilitate: Produse și servicii financiare pot fi combinate ca niște blocuri de construcție.
• Suveranitate a utilizatorilor: Investitorii își mențin controlul deplin asupra activelor lor.

5.2 Viziunea mai amplă a Economiei Deschise

Ondo este dedicat accelerării tranziției către o economie deschisă prin construirea de platforme, active și infrastructură care aduc piețele financiare pe blockchain.

Economia deschisă este un concept care depășește sistemele financiare tradiționale: viziunea sa este un cadru accesibil la nivel global, în care bunurile, serviciile și informațiile circulă liber. Susținută de tehnologie, această viziune reduce barierele la capital, produse și cunoștințe, permițând indivizilor și organizațiilor să participe la producție, consum, inovație și activitate civică în moduri care au fost istorice greu de realizat pentru mulți.

Această schimbare de paradigmă oferă mai multe beneficii cheie:

• Acces universal la bunuri și servicii prin piețe descentralizate.
• Acces democratizat la informații prin platforme bazate pe blockchain.
• Schimb direct de bunuri și cunoștințe prin rețele descentralizate.
• Confidențialitate și securitate îmbunătățite prin sisteme întărite criptografic.

5.3 Impact asupra incluziunii financiare globale

Viziunea Ondo GM pune un accent deosebit pe comunitățile tradițional excluse din sistemul financiar. Astăzi, miliarde de oameni nu au acces la active financiare de înaltă calitate, împiedicându-i să beneficieze de finanțele moderne. Prin Ondo GM:

• Un muncitor din Vietnam poate deține ușor, instantaneu și la un cost accesibil acțiuni la Nike, având o participare mai mare în valoarea pe care o ajută să o creeze.
• Investitorii din țările în dezvoltare pot accesa produse și servicii financiare rezervate anterior doar persoanelor bogate sau clienților instituționali.
• Oricine are o conexiune la internet poate deține active stabile și de încredere, cum ar fi titluri de valoare susținute de dolari.

6. Perspective pentru Ondo GM

Ondo Finance va lansa oficial acțiuni tokenizate pe 3 septembrie. Introducerea Ondo GM reprezintă mai mult decât o descoperire tehnologică—este un moment de cotitură în democratizarea finanțelor. Prin reducerea barierelor de intrare, îmbunătățirea transparenței și deschiderea de noi căi pentru inovație, Ondo GM semnalează o schimbare fundamentală în modul în care sunt livrate serviciile financiare. Odată cu lansarea sa și creșterea continuă, asistăm la o transformare istorică: piețele financiare trec de la sisteme închise și fragmentate la un ecosistem deschis și interconectat.

În această nouă paradigmă financiară, toată lumea va avea oportunitatea de a participa la piețele de capital globale și de a accesa produse și servicii financiare rezervate anterior doar câtorva privilegiați. Aceasta este viziunea Ondo Global Markets, un viitor financiar mai echitabil, mai rapid și mai accesibil.

7. Întrebări frecvente despre Ondo GM

7.1 Cum oferă acțiunile tokenizate Ondo lichiditate comparabilă cu piețele tradiționale?

Ondo Global Markets este conceput pentru a accesa fără probleme lichiditatea din piețele tradiționale de capital. Ca rezultat, acțiunile tokenizate pe platformă pot oferi în general același nivel de lichiditate ca și activele lor subiacente tranzacționate pe burse convenționale. Spre deosebire de multe alte active digitale, acțiunile tokenizate Ondo nu necesită piscine de lichiditate dedicate on-chain. Vă rugăm să rețineți că mintingul sau răscumpărarea tokenurilor necesită ca cumpărătorii primari să finalizeze cu succes KYC-ul cu emitentul tokenului.

7.2 Când pot tranzacționa acțiunile tokenizate Ondo?

Mintingul și răscumpărarea direct pe platforma Global Markets sunt disponibile 24 de ore pe zi, cinci zile pe săptămână (24/5), începând de duminică la ora 20:00 ET și terminând vineri la ora 19:59 ET. Tranzacționarea peer-to-peer a tokenurilor, totuși, este disponibilă nonstop — 24/7, 365 de zile pe an.

Notă: Mintingul și răscumpărarea pot fi suspendate temporar din cauza anumitor acțiuni corporative (de exemplu, dividende, divizări de acțiuni), condiții de piață (de exemplu, volatilitate extremă, tranziții de sesiune) sau controale de risc sistemice fiind activate. Puteți urmări astfel de pauze la status.gm.ondo.finance.

7.3 Care sunt comisioanele?

Ondo Global Markets (BVI) Limited, emitentul tokenului, nu percepe în prezent comisioane pentru mintingul sau răscumpărarea acțiunilor tokenizate Ondo. Cu toate acestea, utilizatorii sunt responsabili pentru plata comisioanelor de gaz aplicabile.

Vă rugăm să rețineți că prețurile de minting și răscumpărare pot să nu se potrivească întotdeauna cu prețul exact al activului subiacente din cauza volatilității și ajustărilor legate de latență.

7.4 Ce sunt impozitele pe retenție?

Impozitele pe retenție sunt taxe deduse automat din anumite tipuri de venit—precum dividendele—înainte ca venitul să fie distribuit. Pentru acțiunile din SUA, brokerii sunt de obicei obligați să rețină o parte din dividendele datorate investitorilor non-SUA, conform regulilor fiscale aplicabile entității care primește dividendele.

Ondo Global Markets, entitatea care emite tokenurile, este încorporată în Insulele Virgine Britanice. Ca atare, dividendele plătite de companiile din SUA către această entitate sunt supuse impozitului standard de retenție de 30% din SUA—rata de bază care se aplică persoanelor non-SUA conform legii fiscale din SUA.

Dividendele sunt reinvestite net de impozitul pe retenție. De exemplu, dacă Coca-Cola (KO) a declarat un dividend de 1$ pe acțiune și Global Markets a deținut 10 acțiuni (pentru un total de 10$ în dividende), platforma ar reține 3$ (30%) pentru taxe și ar reinvesti restul de 7$ în acțiuni suplimentare KO.

7.5 Primești dividende de la acțiunile tokenizate Ondo?

Ondo Global Markets nu distribuie dividende ca plăți în numerar direct către deținătorii de tokenuri. În schimb, valoarea echivalentă a dividendelor—net de impozitele pe retenție aplicabile—este reinvestită automat în acțiunea subiacente. Acest lucru înseamnă că primești întreaga beneficie economică a dividendelor fie printr-un preț mai mare al tokenului, fie printr-un sold mai mare al tokenului, în funcție de blockchain.

De exemplu, presupunând că acțiunile Tesla se tranzacționează la 100$ și plătesc un dividend de 2$. Într-un cont de brokeraj tradițional:

• După dividendul de 2$, prețul acțiunii Tesla scade la 98$.
• Cu o impozitare pe retenție de 30% (rata de bază pentru investitorii din afara SUA), utilizatorii primesc 1.40$ în dividende în numerar.

Pentru acțiunile tokenizate Ondo pe Ethereum:

• Dividendele nete de 1.40$ sunt colectate în contul nostru de brokeraj.
• Dividendele nete de 1.40$ sunt reinvestite în acțiunile Tesla. 1.40$ / 98$ = 0.014 acțiuni suplimentare.
• Tokenul tău Ondo Tesla reprezintă acum 1.014 acțiuni Tesla în loc de doar 1 acțiune.

Ca rezultat, prețul tokenului devine 99.40$ (1.014 × 98$). Deși prețul tokenului poate diverge ușor de prețul de piață al Tesla, el reflectă pe deplin returnarea totală a TSLA, inclusiv dividendele reinvestite (net de impozitul pe retenție).

Acest model simplifică gestionarea dividendelor și asigură că expunerea ta economică crește automat—fără a necesita reinvestirea manuală.

Vă rugăm să rețineți că pe alte blockchain-uri (cum ar fi Solana) și anumite schimburi centralizate, prețul tokenului poate urmări întotdeauna prețul pe acțiune al acțiunii. Pe aceste blockchain-uri și schimburi, soldul tău de tokenuri se va ajusta automat pentru a reflecta dividendele reinvestite, în timp ce prețul tokenului va continua să reflecte activul subiacente.

Pe Ethereum, valoarea dividendului este reflectată în creșterea prețului fiecărui token. Pe Solana, cu toate acestea, caracteristica Scaled UI afișează valoarea dividendelor ca o creștere a numărului de tokenuri afișate în cele mai multe interfețe de portofel și frontend. Scaled UI este o extensie de tokenuri Solana care permite emitentilor să ajusteze dinamic soldurile de tokenuri vizibile pentru utilizatori (de exemplu, când distribuie randamente). Deoarece soldurile afișate cresc, prețul tokenului rămâne stabil. Pechain (backend), soldul tokenului nu se schimbă și prețul crește în schimb. Dar, deoarece cea mai mare parte a ecosistemului Solana suportă Scaled UI, efectul economic este reprezentat ca un sold de tokenuri în creștere mai degrabă decât un preț pe token mai mare.

7.6 Cine este eligibil pentru a minti și a răscumpăra acțiunile tokenizate Ondo?

Mintingul și răscumpărarea acțiunilor tokenizate Ondo sunt disponibile numai pentru persoanele care au finalizat cu succes procesul KYC și onboarding al Ondo Global Markets și sunt supuse unor restricții bazate pe jurisdicție. Mai specific, acțiunile tokenizate Ondo pot fi oferite și vândute doar:

1) Persoanelor non-SUA situate în afara Statelor Unite care își plasează ordinele de cumpărare din afara Statelor Unite.

2) Investitorilor calificați din Spațiul Economic European (SEE) și Regatul Unit.

7.7 Cum sunt securizate și protejate acțiunile mele tokenizate Ondo?

1) Structură legală blockchain-remote

Acțiunile tokenizate Ondo sunt emise conform unor practici bine stabilite menite să maximizeze blockchain-remotența. Aceasta include emiterea printr-un vehicul cu scop special (SPV) guvernat de un consiliu de administrație cu un director independent, precum și segregarea activelor, cărților și conturilor de la Ondo Finance Inc. și grupul Ondo Foundation. Aceste măsuri de protecție contribuie la asigurarea că activele care susțin tokenurile rămân protejate chiar și în cazul improbabil al falimentului sau insolvenței.

2) Acoperire completă a activelor și interes de garanție

Fiecare acțiune tokenizată Ondo este complet susținută de acțiunile și ETF-urile sale de bază, împreună cu orice numerar aflat în tranzit. În plus, emitentul este obligat să mențină un colateral suplimentar în orice moment—peste nivelul de acoperire completă—pentru a supra-garanta obligațiile sale față de deținătorii de tokenuri.

Interesele deținătorilor de tokenuri sunt protejate suplimentar de Ankura Trust Company, un agent de securitate independent, care deține un interes de securitate perfectat în această garanție, prioritar. Ankura Trust este autorizat să ia în posesie garanția, să o lichideze în numerar și să distribuie veniturile către deținătorii de tokenuri în cazuri specificate de neîndeplinire a obligațiilor de către emitent. De exemplu, dacă emitentul nu ar putea să îndeplinească cererile de răscumpărare sau să mențină colateralizarea completă, deținătorii de tokenuri ar putea instrui Ankura să confişte garanția, să o convertească în numerar și să distribuie fondurile dezvăluite deținătorilor de tokenuri.

3) Dețineri transparente cu custodii reglementați

Ondo Global Markets oferă atestări zilnice ale deținerilor de acțiuni tokenizate, verificate de Ankura Trust Company ca agent independent. Începând cu 1 octombrie 2025, aceste atestări zilnice vor fi vizibile public online. Toate activele de bază sunt păstrate cu unul sau mai mulți custodi cu dealer înregistrează în SUA.