O que é Ondo Global Markets? Uma Plataforma de Investimento Global Conectando Ações dos EUA e DeFi

TL;DR

1) A Ondo Finance lança sua plataforma Global Markets, tokenizando ações e ETFs dos EUA: A plataforma permite que investidores fora dos Estados Unidos obtenham exposição econômica a valores mobiliários listados na NYSE e na NASDAQ por meio de tokens baseados em blockchain, cada um totalmente lastreado pelo ativo correspondente.

2) Mecanismo de token semelhante aos stablecoins: Os detentores de tokens não possuem diretamente as ações subjacentes, mas sim possuem tokens que podem ser resgatados por stablecoins, enquanto desfrutam de todos os benefícios econômicos dos ativos subjacentes (incluindo movimentações de preço e dividendos automaticamente reinvestidos).

3) Abordando os pontos problemáticos do mercado tradicional: A plataforma oferece acesso global 24/7, mintagem e resgate instantâneos, transferibilidade gratuita e barreiras de entrada baixas—removendo obstáculos tradicionais como restrições geográficas, bloqueio de plataforma e altos custos.

4) A visão “Wall Street 2.0”: A Ondo se compromete a democratizar o financiamento por meio da tecnologia blockchain, tornando produtos financeiros de alta qualidade—antes acessíveis apenas a indivíduos e instituições ricas—disponíveis para qualquer pessoa com uma conexão à internet em todo o mundo.

5) Proteções robustas para investidores: As salvaguardas incluem estruturas jurídicas remotas à falência, lastro total de ativos, acordos de custódia de terceiros e provas diárias de reservas, garantindo proteção abrangente dos interesses dos investidores.

1. O que é a Ondo Finance

Ondo Finance se dedica a melhorar a segurança, eficiência e acessibilidade dos serviços financeiros por meio de produtos on-chain de grau institucional. A empresa consiste em uma divisão de tecnologia focada no desenvolvimento de software financeiro baseado em blockchain, e uma divisão de gestão de ativos que cria e gerencia produtos tokenizados. Ondo Finance está ativamente construindo protocolos que suportam a tokenização de ativos do mundo real (RWAs) e criptomoedas tradicionais, e foi a primeira empresa a tokenizar a exposição a Títulos do Tesouro dos EUA.

2. O que é a Ondo Global Markets

Ondo Global Markets, desenvolvida pela Ondo Finance, é uma plataforma que tokeniza ações e ETFs de empresas americanas listadas. Permite que investidores fora dos Estados Unidos obtenham exposição econômica a esses ativos por meio da mintagem, transferência e resgate de tokens de segurança na Ethereum, com Solana, BNB Chain, e outras blockchains em breve apoiadas. Cada token é totalmente lastreado pela ação ou ETF correspondente, que é mantido por um ou mais corretores-dealers licenciados nos EUA atuando como custodiante (incluindo quaisquer fundos em trânsito).

2.1 Como funciona a Ondo GM

A Ondo GM adota um design inspirado nos stablecoins, visando simplicidade e facilidade de uso. Os detentores de tokens não possuem diretamente as ações subjacentes nem obtêm direitos de acionista. Em vez disso, eles detêm tokens que podem ser resgatados por stablecoins enquanto recebem os plenos retornos econômicos dos ativos subjacentes.

A Ondo ações e ETFs tokenizados são tokens digitais que oferecem o desempenho completo do investimento de ativos negociados publicamente. Cada token reflete totalmente o desempenho econômico do seu ativo correspondente—incluindo movimentações de preço, distribuições de dividendos e ações corporativas, de modo que os detentores de tokens recebem os mesmos retornos econômicos que os acionistas diretos. Os dividendos são automaticamente reinvestidos no ativo (líquidos de impostos aplicáveis).

Por exemplo: AAPLon (o sufixo “-on” denota um ativo tokenizado da Ondo) representa o retorno total da Apple Inc. (AAPL). Ter AAPLon é equivalente a ter ações da Apple com todos os dividendos automaticamente reinvestidos. O token é denominado em dólares americanos.

Assim como o USDT permite que você mantenha dólares americanos na blockchain, as ações tokenizadas da Ondo possibilitam que você “mantenha” ações da Apple, Tesla e outras empresas na blockchain, enquanto captura os mesmos retornos de investimento que seus equivalentes no mundo real.

3. Recursos principais da Ondo Global Markets

3.1 Acesso a Milhares de Ativos do Mundo Real (RWAs): Os usuários podem obter exposição a mais de mil valores mobiliários de alta qualidade listados na NYSE e na NASDAQ, incluindo ETFs de ações e de renda fixa, bem como ações individuais.

3.2 Acesso Global 24/7: A Ondo GM estará aberta a participantes fora dos Estados Unidos, permitindo que usuários em todo o mundo acessem facilmente ativos reais de alta qualidade.

3.3 Mintagem e Resgate Instantâneos: Dentro dos limites pré-definidos, os usuários podem mintar e resgatar instantaneamente valores mobiliários tokenizados usando stablecoins e tokens geradores de rendimento designados. Assinaturas e resgates em dinheiro também serão suportados.

3.4 Total Liquidez: Os ativos da Ondo GM são projetados para corresponder à liquidez de seus valores mobiliários subjacentes, permitindo comércio imediato com mínima derrapagem.

3.5 Acesso à Margem Embutido: Empréstimos contra holdings tokenizados a taxas de juros competitivas com aquelas nos mercados tradicionais.

3.6 Acesso ao Serviço 24 Horas: Os investidores terão acesso contínuo a um conjunto de serviços de investimento habilitados para DeFi, permitindo que comparem e escolham as taxas de margem mais favoráveis de fontes de capital tradicional e on-chain.

3.7 Proteção ao Investidor de Grau Institucional: Todos os ativos subjacentes que respaldam os tokens da Ondo GM serão mantidos em entidades remotas à falência, garantindo que os investidores tenham reivindicações garantidas. A menos que aprovado explicitamente, os valores mobiliários subjacentes não serão emprestados a vendedores a descoberto, e qualquer rendimento do empréstimo de valores mobiliários será retornado aos investidores.

3.8 Transferibilidade Gratuita: Embora o registro do usuário seja necessário para mintar e resgatar tokens, eles podem ser transferidos livremente em mercados secundários fora dos EUA e utilizados em DeFi. Não haverá bloqueio de plataforma—os investidores podem mover suas holdings para qualquer carteira ou plataforma de sua escolha.

4. Como a Ondo Global Markets aborda os pontos problemáticos nos Mercados de Capitais Tradicionais

4.1 Acessibilidade e Custo

Desafio Tradicional: Muitos investidores globais lutam para acessar produtos financeiros dos EUA. Mesmo quando o acesso é possível, muitas vezes enfrentam altos requisitos de saldo mínimo e taxas significativas.

Solução da Ondo: Qualquer pessoa em regiões elegíveis fora dos EUA pode obter exposição a valores mobiliários dos EUA usando stablecoins a um custo mínimo, removendo barreiras tradicionais de custo e geográficas.

4.2 Bloqueio da Plataforma

Desafio Tradicional: Investidores ficam presos em plataformas específicas, e mudar é caro, trabalhoso e lento.

Solução da Ondo: Tokens podem ser transferidos livremente fora dos EUA, possibilitando uma experiência de investimento intercambiável e sem costura.

4.3 Fragmentação da Plataforma

Desafio Tradicional: Valores mobiliários mantidos em diferentes corretores não podem interagir, dificultando a colateralização cruzada.

Solução da Ondo: A propriedade é registrada na blockchain, garantindo que os ativos sejam totalmente interoperáveis e capazes de suportar operações financeiras complexas e interplataformais.

4.4 Margem Limitada e Cara

Desafio Tradicional: Investidores de varejo fora dos EUA enfrentam opções de margem limitadas e custosas.

Solução da Ondo: Integração direta com opções de empréstimo de grau institucional permite que investidores tomem emprestado por meio de protocolos ou plataformas de terceiros diretamente.

4.5 Riscos Ocultos

Desafio Tradicional: Muitas plataformas emprestam valores mobiliários de clientes sem divulgação clara, expondo os investidores a riscos ocultos.

Solução da Ondo: Valores mobiliários nunca são emprestados sem permissão explícita. Para clientes que optam por participar, 100% do rendimento do empréstimo é devolvido a eles.

5. A Visão da Ondo Global Markets: De Wall Street 2.0 à Economia Aberta

5.1 O Conceito de Wall Street 2.0

A Ondo descreve sua visão como “Wall Street 2.0”, representando a próxima evolução dos mercados financeiros onde sistemas tradicionais se convergem com a tecnologia blockchain para construir um ecossistema mais eficiente e inclusivo.

• Liquidação em Tempo Real: Substitui o ciclo de liquidação tradicional T+1.
• Acessibilidade Global: Remove barreiras geográficas e regulatórias.
• Transparência: Todas as transações e holdings são registradas na blockchain.
• Composição: Produtos e serviços financeiros podem ser combinados como blocos de construção.
• Soberania do Usuário: Os investidores mantêm total controle sobre seus ativos.

5.2 A Visão Mais Ampla da Economia Aberta

A Ondo está comprometida em acelerar a transição para uma economia aberta ao construir plataformas, ativos e infraestrutura que tragam os mercados financeiros para a blockchain.

A economia aberta é um conceito que vai além dos sistemas financeiros tradicionais: prevê uma estrutura globalmente acessível onde bens, serviços e informações fluem livremente. Impulsionada pela tecnologia, esta visão reduz barreiras ao capital, produtos e conhecimento, permitindo que indivíduos e organizações participem da produção, consumo, inovação e atividade cívica de maneiras que historicamente estavam fora de alcance para muitos.

Essa mudança de paradigma oferece vários benefícios essenciais:

• Acesso universal a bens e serviços por meio de marketplaces descentralizados.
• Acesso democratizado à informação através de plataformas impulsionadas por blockchain.
• Troca direta de bens e conhecimento através de redes descentralizadas.
• Maior privacidade e segurança através de sistemas reforçados criptograficamente.

5.3 Impacto na Inclusão Financeira Global

A visão da Ondo GM coloca ênfase particular em comunidades tradicionalmente excluídas do sistema financeiro. Hoje, bilhões de pessoas carecem de acesso a ativos financeiros de alta qualidade, impedindo-as de se beneficiarem do financiamento moderno. Através da Ondo GM:

• Um trabalhador de fábrica no Vietnã pode facilmente, instantaneamente e de forma acessível possuir ações da Nike, ganhando maior participação no valor que ela ajuda a criar.
• Investidores em países em desenvolvimento podem acessar produtos e serviços financeiros que antes eram reservados apenas para indivíduos ricos ou clientes institucionais.
• Qualquer pessoa com uma conexão à internet pode manter ativos estáveis e confiáveis, como valores mobiliários lastreados em dólar.

6. Perspectivas para a Ondo GM

A Ondo Finance lançará oficialmente ações tokenizadas em 3 de setembro. A introdução da Ondo GM representa mais do que um marco tecnológico—é uma conquista na democratização das finanças. Ao reduzir barreiras de entrada, aumentar a transparência e abrir novas avenidas para inovação, a Ondo GM sinaliza uma mudança fundamental na forma como os serviços financeiros são fornecidos. Com seu lançamento e crescimento contínuo, estamos testemunhando uma transformação histórica: os mercados financeiros passando de sistemas fechados e fragmentados para um ecossistema aberto e interconectado.

Neste novo paradigma financeiro, todos terão a oportunidade de participar dos mercados de capitais globais e acessar produtos e serviços financeiros uma vez reservados apenas para poucos privilegiados. Esta é a visão da Ondo Global Markets, um futuro financeiro mais equitativo, rápido e acessível.

7. Perguntas Frequentes sobre a Ondo GM

7.1 Como as Ações Tokenizadas da Ondo Fornecem Liquidez Comparável aos Mercados Tradicionais?

A Ondo Global Markets é projetada para acessar liquidez dos mercados de ações tradicionais sem esforço. Como resultado, as ações tokenizadas na plataforma geralmente podem oferecer o mesmo nível de liquidez que seus ativos subjacentes negociados em bolsas convencionais. Ao contrário de muitos outros ativos digitais, as ações tokenizadas da Ondo não requerem reservas de liquidez dedicadas on-chain. Observe que a mintagem ou resgate de tokens requer que os compradores primários completem com sucesso a KYC com o emissor do token.

7.2 Quando Posso Negociar Ações Tokenizadas da Ondo?

Mintagem e resgates diretamente na plataforma Global Markets estão disponíveis 24 horas por dia, cinco dias por semana (24/5), começando no domingo às 20:00 ET e terminando na sexta-feira às 19:59 ET. A negociação de tokens peer-to-peer, no entanto, está disponível 24 horas por dia — 24/7, 365 dias por ano.

Nota: a mintagem e o resgate podem ser temporariamente suspensos devido a certas ações corporativas (por exemplo, dividendos, desdobramentos de ações), condições de mercado (por exemplo, volatilidade extrema, transições de sessão), ou controles de risco do sistema sendo acionados. Você pode acompanhar qualquer pausa desse tipo em status.gm.ondo.finance.

7.3 Quais São as Taxas?

A Ondo Global Markets (BVI) Limited, o emissor do token, atualmente não cobra taxas pela mintagem ou resgate das ações tokenizadas da Ondo. No entanto, os usuários são responsáveis pelo pagamento das taxas de gas aplicáveis.

Observe que os preços de mintagem e resgate podem não corresponder sempre ao preço exato do ativo subjacente devido a ajustes relacionados à volatilidade e latência.

7.4 O Que São Impostos Retidos?

Impostos retidos são impostos automaticamente deduzidos de certos tipos de rendimentos—como dividendos—antes que o rendimento seja distribuído. Para ações dos EUA, os corretores são geralmente obrigados a reter uma parte dos dividendos a serem pagos a investidores não dos EUA, em linha com as regras fiscais aplicáveis à entidade que recebe os dividendos.

A Ondo Global Markets, a entidade que emite os tokens, está incorporada nas Ilhas Virgens Britânicas. Assim, os dividendos pagos por empresas dos EUA a essa entidade estão sujeitos ao imposto retido padrão de 30% dos EUA—que é a taxa padrão que se aplica a pessoas não dos EUA de acordo com a legislação fiscal dos EUA.

Os dividendos são reinvestidos líquidos do imposto retido. Por exemplo, se a Coca-Cola (KO) declarar um dividendo de $1 por ação e a Global Markets tiver 10 ações (totalizando $10 em dividendos), a plataforma reterá $3 (30%) para impostos e reinvestirá os $7 restantes em ações adicionais da KO.

7.5 Recebo Dividendos das Ações Tokenizadas da Ondo?

A Ondo Global Markets não distribui dividendos como pagamentos em dinheiro diretamente aos detentores de tokens. Em vez disso, o valor equivalente dos dividendos—líquido de impostos retidos aplicáveis—é automaticamente reinvestido na ação subjacente. Isso significa que você recebe o pleno benefício econômico dos dividendos, seja através de um preço de token mais alto ou de um saldo de token aumentado, dependendo da blockchain.

Por exemplo, suponha que as ações da Tesla estejam sendo negociadas a $100 e paguem um dividendo de $2. Em uma conta de corretora tradicional:

• Após o dividendo de $2, o preço da Tesla cai para $98.
• Com um imposto retido de 30% (a taxa padrão para investidores não dos EUA), os usuários recebem $1.40 em dividendos em dinheiro.

Para ações tokenizadas da Ondo na Ethereum:

• O dividendo líquido de $1.40 é coletado em nossa conta de corretora.
• O dividendo líquido de $1.40 é reinvestido nas ações da Tesla. $1.40 / $98 = 0.014 ações adicionais.
• Seu token Ondo Tesla agora representa 1.014 ações da Tesla, em vez de apenas 1 ação.

Como resultado, o preço do token torna-se $99.40 (1.014 × $98). Embora o preço do token possa divergir levemente do preço de mercado da Tesla, ele reflete totalmente o retorno total da TSLA, incluindo os dividendos reinvestidos (líquidos de imposto retido).

Esse modelo simplifica a gestão de dividendos e garante que sua exposição econômica cresça automaticamente—sem a necessidade de reinvestimento manual.

Observe que em outras blockchains (como Solana) e certas exchanges centralizadas, o preço do token pode sempre acompanhar o preço das ações por ação. Nesses blockchains e exchanges, seu saldo de token será automaticamente ajustado para refletir os dividendos reinvestidos, enquanto o preço do token continuará a espelhar o ativo subjacente.

Na Ethereum, o valor do dividendo é refletido no aumento do preço de cada token. Em Solana, no entanto, o recurso Scaled UI exibe o valor do dividendo como um aumento no número de tokens mostrados na maioria das interfaces de carteira e frontend. O Scaled UI é uma extensão de token Solana que permite que emissores ajustem dinamicamente os saldos de token que os usuários veem (por exemplo, ao distribuir rendimento). Como os saldos exibidos aumentam, o preço do token permanece estável. No onchain (backend), o saldo do token permanece inalterado e o preço aumenta em vez disso. Mas como a maior parte do ecossistema Solana suporta o Scaled UI, o efeito econômico é representado como um saldo de token crescente em vez de um preço por token mais alto.

7.6 Quem é elegível para mintar e resgatar ações tokenizadas da Ondo?

A mintagem e o resgate das ações tokenizadas da Ondo estão disponíveis apenas para indivíduos que completaram com sucesso a KYC e o processo de integração da Ondo Global Markets e estão sujeitos a certas restrições baseadas em jurisdição. Especificamente, as ações tokenizadas da Ondo só podem ser oferecidas e vendidas:

1) Para pessoas não dos EUA localizadas fora dos Estados Unidos que fazem seus pedidos de compra de fora dos Estados Unidos.

2) Para investidores qualificados na Área Econômica Europeia (EEE) e no Reino Unido.

7.7 Como minhas ações tokenizadas da Ondo são seguradas e protegidas?

1) Estrutura Jurídica Remota à Falência

As ações tokenizadas da Ondo são emitidas sob práticas bem estabelecidas projetadas para maximizar a remota falência. Isso inclui a emissão através de um veículo de propósito especial (SPV) governado por um Conselho de Diretores com um diretor independente, juntamente com a segregação de ativos, livros e contas da Ondo Finance Inc. e do grupo Ondo Foundation. Essas salvaguardas ajudam a garantir que os ativos que respaldam os tokens permaneçam protegidos mesmo na improvável eventualidade de falência ou insolvência.

2) Garantia Total de Ativos e Interesse de Segurança

Cada ação tokenizada da Ondo é totalmente lastreada por suas ações subjacentes e ETFs, juntamente com qualquer dinheiro em trânsito. Além disso, o emissor é obrigado a manter colateral em excesso a todo momento—acima do nível de lastreamento completo—para sobrecolateralizar suas obrigações com os detentores de tokens.

Os interesses dos detentores de tokens são ainda resguardados pela Ankura Trust Company, um agente de segurança independente de terceiros, que possui um interesse de segurança perfeito e de primeira prioridade neste colateral. A Ankura Trust está autorizada a tomar posse do colateral, liquidá-lo em dinheiro e distribuir os recursos para os detentores de tokens em casos especificados de inadimplência do emissor. Por exemplo, se o emissor não conseguir cumprir pedidos de resgate ou manter o colateral completo, os detentores de tokens poderiam instruir a Ankura a apreender o colateral, convertê-lo em dinheiro e distribuir os fundos para os detentores de tokens.

3) Ativos Transparentes com Custodiantes Regulamentados

Ondo Global Markets fornece atestações diárias das participações em ações tokenizadas, verificadas pela Ankura Trust Company como um agente independente de terceiros. A partir de 1º de outubro de 2025, essas atestações diárias estarão disponíveis publicamente online. Todos os ativos subjacentes são custodados com um ou mais custodiante de corretoras registradas nos EUA.