Vale a pena investir em ETH em 2025? Analisando as mudanças na taxa de câmbio ETH/BTC

O Ethereum é o segundo maior ativo no mercado de criptomoedas, só atrás do Bitcoin, e seu valor de investimento tem recebido ampla atenção. No entanto, nesta rodada de mercado, o desempenho do Ethereum está muito aquém do Bitcoin, desde outubro de 2024,o preço do Bitcoinsuperou o pico da última alta, estabelecendo novos máximos, conseguindo superar a marca de 100 mil dólares em menos de dois meses. Enquanto isso,o preço do ETHno mesmo período apresentou um desempenho modesto, não apenas não alcançando o recorde histórico de 2021, mas até caindo abaixo de 2000 dólares em um momento. Segundo a plataforma MEXCa cotação ETH/USDTem 7 de agosto de 2025 às 17:00 (UTC+8), o preço do ETH gira em torno de 3700 USDT, ainda 24% abaixo do ponto mais alto de preço.

Assim, a questão de saber se o ETH vale a pena investir em 2025 e se o preço do ETH pode estabelecer novos máximos permanece latente. Para analisar se o ETH merece investimento, este artigo irá focar na variação da taxa de câmbio ETH/BTC, avaliando seu valor relativo, tendência de mercado e perspectivas potenciais.

1.Como entendera taxa de câmbio ETH/BTC?

A taxa de câmbio ETH/BTC é a razão de preço do Ethereum em relação ao Bitcoin, indicando quantos BTC são necessários para comprar 1 ETH. Ela reflete a relação de força relativa entre esses dois grandes ativos de criptomoeda, sendo um importante indicador para os investidores avaliarem as mudanças no valor do ETH.

O significado da taxa de câmbio ETH/BTC:

• Aumento da taxa de câmbio ETH/BTC: O desempenho do preço do ETH é superior ao do BTC, com um fluxo de fundos de mercado para o ETH crescendo mais rapidamente que o do BTC.
• Queda da taxa de câmbio ETH/BTC: O desempenho do preço do BTC é superior ao do ETH, com um fluxo de fundos de mercado para o ETH crescendo mais lentamente que o do BTC.

2.Revisãoda performance histórica da taxa de câmbio ETH/BTC

2.1 A taxa de câmbio ETH/BTCanálise da tendência histórica

• Mercado em alta de 2017:
  • A taxa de câmbio ETH/BTC disparou de 0.02 (início de 2017) para 0.15 (meio de 2017), e o ETH superou amplamente o BTC neste período.
  • Razão: O surgimento do ecossistema Ethereum (como o boom de ICOs) atraiu uma grande quantidade de fluxo de fundos.

• Mercado em baixa de 2018:
  • A taxa de câmbio ETH/BTC caiu drasticamente para cerca de 0.025, com o ETH apresentando um desempenho fraco em relação ao BTC.
  • Razão: O colapso da bolha de ICOs resultou em uma redução acentuada na demanda por ETH.

• O boom do DeFi de 2020-2021:
  • A taxa de câmbio ETH/BTC subiu de 0.02 no início de 2020 para 0.08 em maio de 2021.
  • Razão: O crescimento explosivo do ecossistema DeFi e do mercado de NFTs impulsionou a demanda por Ethereum.

• O inverno cripto de 2022:
  • A taxa de câmbio ETH/BTC flutuou entre 0.05 e 0.07.
  • Razão: O aperto macroeconômico e a diminuição da confiança no mercado fizeram com que o BTC fosse visto como uma opção de refúgio.

2.2 Atendência atual da taxa de câmbio ETH/BTC (2023-2025)

A taxa de câmbio ETH/BTC apresentou um desempenho relativamente estável recentemente, influenciada principalmente pelos seguintes fatores:

• Conclusão da atualização do Ethereum 2.0(setembro de 2022): O Ethereum fez a transição com sucesso de um sistema de prova de trabalho (PoW) para um de prova de participação (PoS), reduzindo o consumo de energia e gerando otimismo sobre seu potencial de desenvolvimento a longo prazo.
• Ambiente macroeconômico: O Bitcoin tende a ser visto como “ouro digital” em tempos de incerteza econômica, atraindo fundos de refúgio, enquanto o ETH depende mais do desenvolvimento de seu ecossistema de aplicações.
• Recuperação do DeFi e NFTs: Com a melhora no sentimento do mercado, os cenários de uso do ETH (como contratos inteligentes, DeFi e NFTs) podem impulsionar sua demanda.

De acordo com a plataforma MEXCo preço à vista ETH/BTCem 7 de agosto de 2025 às 17:00 (UTC+8), estava em torno de 0.032, o que representa uma diferença de 64% em relação ao pico da taxa de câmbio em novembro de 2021.

3.Através deA taxa de câmbio ETH/BTCquais mudanças merecem destaque?

3.1 O valor central do investimento em ETH

A taxa de câmbio ETH/BTC é um indicador chave para avaliar o valor do investimento em ETH, devendo ser analisada sob os seguintes aspectos:

• Desenvolvimento tecnológico
  • O ecossistema do ETH prioriza a desenvolvimento e a aplicação, apoiando contratos inteligentes,DeFi、NFT、DAOe outras múltiplas direções.
  • Com a atualização da rede Ethereum (como Ethereum 2.0 e soluções de escalabilidade Layer 2), seus custos de transação e eficiência de rede estão em constante otimização, com potencial para atrair mais desenvolvedores e usuários.

• Demanda de mercado
  • O Bitcoin é principalmente visto como um ativo de “armazenamento de valor”, enquanto o ETH é impulsionado por uma demanda prática maior devido aos seus amplos casos de uso.
  • Se ecossistemas como DeFi e NFT continuarem a crescer, o ETH pode ter uma vantagem maior na relação ETH/BTC.

• Fluxo de fundos
  • A volatilidade da taxa de câmbio ETH/BTC muitas vezes está relacionada a mudanças no sentimento do mercado.
  • Em um mercado em alta, os investidores tendem a escolher ativos de alto crescimento como o ETH, impulsionando a alta do ETH/BTC; enquanto em mercados em baixa, os fundos fluem de volta para ativos de segurança como o BTC.

3.2 Pontos chave de observação da taxa de câmbio ETH/BTC

Os investidores podem avaliar se o ETH vale a pena investir através dos seguintes indicadores:

• Tendência de longo prazo da taxa de câmbio ETH/BTC
  • Se a taxa estiver em uma tendência de alta a longo prazo, isso indica que a posição do ETH no mercado está gradualmente se fortalecendo.
  • Se a taxa continuar a cair, pode indicar que o ETH está perdendo vantagem na concorrência.

• Avanços em atualizações técnicas
  • Preste atenção aos planos de atualização da rede Ethereum (como melhorias de escalabilidade e otimização de taxas), pois esses têm um impacto direto na demanda e no preço do ETH.

• Ambiente macroeconômico
  • Se o mercado entrar em modo de aversão ao risco, o BTC pode ter um desempenho melhor, resultando em queda do ETH/BTC.
  • Quando a preferência pelo risco aumenta, o ETH pode superar o BTC.

• Análise de dados on-chain
  • O número de endereços ativos do ETH, volume de transações, valor total bloqueado (TVL) e outros dados on-chain podem refletir a atividade do seu ecossistema.
  • Compare os indicadores on-chain do BTC para avaliar a direção do fluxo de fundos.

4.2025O ETH vale a pena investir?

Com base nos dados mencionados acima, podemos realizar uma análise mais aprofundada.

4.1 Análise da TVL: O que é TVL? O que significa a mudança na TVL?TVL (Valor Total Bloqueado) é um indicador central dos protocolos DeFi no ecossistema Ethereum, que se refere ao valor total dos ativos bloqueados na rede Ethereum. A TVL reflete a confiança dos usuários na rede Ethereum e suas aplicações (como empréstimos, DEX, mineração de liquidez).

TVL（Total Value Locked）是以太坊生态中DeFi协议的核心指标，指锁定在以太坊网络上的资产总价值。TVL反映了用户对以太坊网络及其应用（如借贷、DEX、流动性挖矿）的信任度。

• Tendência histórica:
  • Mercado em alta de 2020-2021: O surgimento do DeFi fez a TVL do ETH disparar de menos de 5 bilhões de dólares para mais de 100 bilhões de dólares.
  • Mercado em baixa de 2022-2023: O mercado de criptomoedas está fraco, mas o Ethereum ainda manteve a posição dominante na TVL, representando cerca de 50%-60%.
• Tendência potencial de 2025:
  • Impacto das soluções de Layer 2: A ascensão de soluções de escalonamento do Ethereum, como Arbitrum e Optimism, atrairá mais fluxo de fundos para o ecossistema Ethereum, impulsionando o crescimento da TVL.
  • DeFi 2.0 e novas aplicações: Novos protocolos DeFi (como otimizadores de rendimento, derivativos descentralizados) e novas áreas como GameFi e SocialFi podem gerar mais demanda por bloqueio de ativos.

Até 8 de agosto de 2025, segundodados do defillama,a TVL do Ethereum alcançou 87,3 bilhões de dólares, um aumento de mais de 300% desde os 20 bilhões de dólares em outubro de 2023.

• Estimativa de dados específicos:
  • Se o mercado de criptomoedas entrar em uma nova alta em 2025, a TVL do Ethereum poderá retornar ao pico da última alta ou até ultrapassar 150 bilhões de dólares;
  • mesmo que o mercado permaneça volátil, a posição dominante do Ethereum no DeFi permanece sólida, com a TVL mantendo-se acima de 50%.

4.2 O que são endereços ativos on-chain?

O número de endereços ativos refere-se à quantidade de endereços que realizam transações na rede Ethereum em um determinado período. Esse indicador pode refletir a atividade do usuário da rede e a utilização geral do ecossistema.

• Desempenho histórico:
  • O número de endereços ativos do Ethereum apresentou uma tendência de aumento significativa desde o auge do ICO em 2017, o surgimento do DeFi em 2020 até a explosão de NFTs em 2021.
  • Durante o mercado em baixa de 2022-2023, o número de endereços ativos teve uma queda, mas ainda mantinha um nível diário de várias centenas de milhar.
• Tendência potencial de 2025:
  • Melhorias na escalabilidade de Layer 2: A tecnologia Layer 2 reduziu os custos de transação, o que pode atrair mais usuários a participar ativamente.
  • Ecossistema diversificado: Além do DeFi, o crescimento de usuários em novos campos como NFT, GameFi e SocialFi aumentará a atividade on-chain.
  • Taxa de adoção global: Com o aumento da aplicação do Ethereum em vários países (como pagamentos, autenticação de identidade, etc.), o número de endereços ativos pode continuar a crescer.
• Estimativa de dados para 2025:
  • O número de endereços ativos diários pode crescer gradualmente de cerca de 400 mil para entre 600 mil e 800 mil;
  • O número de endereços ativos mensais pode ultrapassar 30 milhões.

Ao observar as mudanças no número de endereços ativos na cadeia ETH, pode-se oferecer um certo auxílio nas decisões finais de investimento. Por exemplo, o aumento no número de endereços ativos na cadeia ETH indica uma base de usuários em expansão, um ecossistema mais próspero, e mais usuários participando pode aumentar a demanda por ETH, sustentando a alta de preços.

4.3 O que é o ETF de ETH Spot?

O ETF de ETH Spot é um instrumento de investimento que permite que instituições tradicionais e investidores de varejo invistam diretamente em ETH através dos mercados financeiros, sem precisar possuir ou gerenciar os ativos criptográficos reais. Ele pode trazer um grande influxo de capital para o mercado de Ethereum. Em 24 de maio de 2024,a SEC aprovou pela primeira vez os oito primeiros ETFs de ETH Spot listados nos Estados Unidos, incluindo BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, VanEck, Ark Invest, Invesco Galaxy e Franklin Templeton.

• Contexto Histórico:
  • O lançamento do ETF de Bitcoin Spot em 2021 injetou uma grande quantidade de capital no mercado de criptomoedas e impulsionou o preço do BTC.
  • Em 2023, os pedidos e aprovações de ETFs de ETH Spot se tornaram gradualmente o foco de atenção do mercado.
• Tendência potencial de 2025:
  • Fluxo de capital institucional: Instituições tradicionais (como fundos de pensão e fundos de hedge) podem alocar ativos de Ethereum através de ETFs de ETH Spot, trazendo um influxo de capital de grande escala.
  • Aumento da participação de investidores de varejo: Os ETFs reduziram a barreira de entrada para pequenos investidores, ampliando ainda mais o grupo de potenciais investidores em ETH.

Segundo a mídia renomadaCointelegraph reportou, desde meados de julho de 2025, os ETFs de Ethereum Spot registraram um fluxo de capital líquido positivo por 20 dias consecutivos, estabelecendo um recorde mensal de 5,4 bilhões de dólares. O fluxo de capital pode resultar em uma redução da oferta de ETH (devido à demanda por bloqueio), impulsionando assim os preços para cima.

5. Investir em ETH até 2025Riscos do investimento em ETHDicas

5.1 Concorrência de mercado:

  A ascensão de blockchains emergentes (como Solana, Avalanche, Polygon) representa um desafio para Ethereum.

  Se o Ethereum não conseguir manter sua liderança em tecnologia e ecossistema, sua participação de mercado pode diminuir.

5.2 Pressões macroeconômicas:

Em tempos de contração econômica ou pânico no mercado, o Bitcoin como ativo de refúgio pode ser mais atraente, levando a um fluxo de capital para fora do Ethereum.

5.3 Flutuações cambiais:

A taxa de câmbio ETH/BTC pode ser afetada por flutuações extremas no sentimento do mercado, não sendo adequada para investidores avessos ao risco.

Leitura recomendada:

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