O aumento repentino do interesse por futuros de Ethereum provocou um superaquecimento no mercado. A atividade dos traders atingiu o pico quando o ether na bolsa MEXC atingiu 4297 USDT no início da semana passada. Mas já em 25 de setembro, o preço à vista despencou para 3821 USDT.
Aqui foi atingido um fundo local, pois o índice RSI caiu abaixo de 15, sinalizando a entrada do ativo na fase de sobre-venda. Junto à queda do valor do altcoin, foi observada uma forte diminuição do interesse pelo ativo no mercado de futuros.
De acordo com CryptoQuant, a queda do interesse por futuros de ETH foi uma das mais dolorosas desde 2024. Os traders enfrentaram grandes perdas, mas a liquidação forçada de posições mitigou os riscos de um superaquecimento adicional.
Como resultado, a moeda atingiu um fundo local e já em 26 de setembro conseguiu saltar acima de $4000.
Nesta semana, o ether se fortaleceu para $4125, mas ainda não possui recursos suficientes para superar a resistência na faixa de $4150 a $4300.
1. Os traders precisam prestar atenção a três níveis de resistência
Para retornar à fase de alta, o ether precisa superar várias zonas de resistência. À medida que o altcoin se aproxima desses níveis, a pressão aumentará, portanto não se pode excluir quedas no âmbito da realização de lucros.
A primeira zona de resistência foi formada no nível de $4158, e as duas seguintes estão em $4307 e $4505.
- Em um futuro próximo, veremos o cenário que o ether escolheu. Pode-se destacar para ele dois vetores prioritários – manter posições acima de $4000 e a queda para $3500.
Se os touros conseguirem cumprir a tarefa de superar os três níveis de resistência acima mencionados, e a criptomoeda alcançar $4841, então o caminho se abrirá para a marca de $5864.
No entanto, se a realização de lucros for em grande escala, e parte dos traders sofrer perdas dolorosas, a moeda só poderá encontrar o fundo no nível de $2750, acreditam os observadores.
A taxa de financiamento para contratos perpétuos em MEXC caiu para a zona negativa esta semana, o que cria riscos adicionais para o ativo.
Nas últimas 24 horas, o volume de negócios em contratos futuros de ETH na plataforma foi de $2,569 bilhões.
No mercado à vista, o ether ainda melhora suas posições e tenta se aproximar de $4200. O Índice de Força Relativa (RSI) ainda é neutro, o que indica que o potencial para um rompimento permanece a curto prazo.
- No entanto, em uma distância longa, é provável que os ursos mantenham a posição dominante. Não se pode descartar uma nova tentativa de empurrar a moeda abaixo de $4000.
O ativo precisará de apoio adicional para melhorar suas posições de mercado. Isso pode vir de carteiras de baleias, mas até agora elas se abstêm de retornar à tática de acumulação.
2. A saída de fundos do Ethereum-ETF aumenta a pressão sobre o ativo
A saída de capital do mercado de fundos criptográficos à vista Ethereum-ETF é mais um fator que pressiona o ether e cria condições para a redução do valor do ativo digital.
Na semana passada, não apenas os ETFs de ETH enfrentaram saques, mas também os fundos que investem em bitcoin. No total, os investidores retiraram mais de $1,7 bilhões (segundo dados da Farside Investors).
- O ETF de Ethereum registrou saída de $795,6 milhões – essa é a maior retirada de capital desde o lançamento dos fundos nos EUA em 2024.
O líder foi o FETH da Fidelity, do qual os investidores retiraram $362 milhões em uma semana.
O segundo lugar em saídas foi o ETHA da BlackRock, cuja saída totalizou $199,9 milhões. Apenas os fundos ETHE e TETH registraram uma pequena entrada de capital.
Os institucionais também na semana passada retiraram fundos dos fundos de bitcoin-ETF. A saída total de capital desses instrumentos foi de $903 milhões.
O primeiro lugar em saídas foi o FBTC da Fidelity, do qual saíram $330,4 milhões.
Os investidores institucionais retiraram fundos em meio à queda do valor do bitcoin e do ethereum em mais de 8%.
No mercado Ethereum-ETF apenas pequenos influxos foram registrados pelos fundos ETHE da Grayscale e TETH da 21Shares.
Os analistas preveem uma melhora na situação em outubro, se a SEC aprovar a entrada no mercado de ações americano de ETFs de Dogecoin, Solana, XRP e Litecoin.
Os investidores estão analisando as consequências do lançamento de novos instrumentos e podem aumentar os investimentos em crypto-ETFs, se os considerarem promissores.
3. A baixa atividade na rede enfraquece a volatilidade do ETH
Na segunda metade de setembro, a atividade na rede Ethereum permanece fraca.
Segundo o serviço EtherScan, o número médio diário de transações na blockchain caiu para 1,404 milhões. No meio do mês, ele ultrapassou 1,8 milhões, em meio ao aumento do valor do ethereum.
- Geralmente, a diminuição da atividade na rede é acompanhada por correções no preço e pela diminuição da faixa de flutuações do cripto, lembra a equipe da MEXC Research.
Apesar de que ETH conseguiu subir acima de $4000, a atividade de endereços permanece baixa, o que indica a falta de suporte necessário para ultrapassar as principais zonas de resistência.
A pressão sobre o ativo está aumentando não apenas devido à saída de fundos do Ethereum-ETF. Outro fator negativo é a preparação dos investidores para retirar o ethereum do contrato de depósito. ETH 2.0.
Em aproximadamente 37 dias, os usuários terão acesso a uma remessa de ETH no valor de $8,89 bilhões. Nesse momento, espera-se o desbloqueio de 2,167 milhões de ethers. Os investidores receberão suas moedas e poderão enviá-las para as exchanges para posterior realização.
Considerando que o altcoin ainda está negociando acima de $4000, muitos traders podem vender ETH como parte de uma realização de lucros. Se a pressão em outubro-novembro realmente aumentar, a criptomoeda corre o risco de cair novamente abaixo de $4000.
A preparação para o despejo é indiretamente indicada pelos dados sobre a desaceleração da saída de ETH de endereços de exchanges.
De acordo com a estimativa CryptoQuant, o número de transações na blockchain para retirada de fundos de exchanges caiu para o nível mínimo desde 2018.
Como resultado, o saldo de ethereum nas exchanges se estabilizou, e os riscos de novas vendas podem aumentar, observam os analistas.
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