TL;DR
1) Ondo Finance uruchamia swoją platformę Global Markets, tokenizując amerykańskie akcje i ETF-y: Platforma umożliwia inwestorom spoza Stanów Zjednoczonych uzyskanie ekonomicznego dostępu do papierów wartościowych notowanych na NYSE i NASDAQ za pomocą tokenów opartych na blockchainie, z których każdy jest w pełni zabezpieczony соответствującym aktywem.
2) Mechanizm tokenów podobny do stablecoinów: Posiadacze tokenów nie są bezpośrednimi właścicielami podstawowych akcji, ale zamiast tego posiadają tokeny, które można wymienić na stablecoiny, czerpiąc pełne korzyści ekonomiczne z podstawowych aktywów (w tym ruchów cenowych i automatycznie reinwestowanych dywidend).
3) Rozwiązywanie problemów tradycyjnego rynku: Platforma oferuje globalny dostęp 24/7, natychmiastowe mintowanie i wykup, wolną transferowalność oraz niskie bariery wejścia—usuwając tradycyjne przeszkody, takie jak ograniczenia geograficzne, lock-in platformy i wysokie koszty.
4) Wizja „Wall Street 2.0”: Ondo zobowiązuje się do demokratyzacji finansów poprzez technologię blockchain, udostępniając wysokiej jakości produkty finansowe—dostępne wcześniej tylko dla bogatych osób i instytucji—każdemu z dostępem do internetu na całym świecie.
5) Solidne zabezpieczenia dla inwestorów: Ochrona obejmuje struktury prawne oddzielające od bankructwa, pełne zabezpieczenie aktywów, umowy powiernicze z osobami trzecimi oraz codzienną weryfikację rezerw, zapewniając kompleksową ochronę interesów inwestorów.
1. Czym jest Ondo Finance
Ondo Finance jest dedykowane wzmacnianiu bezpieczeństwa, efektywności i dostępności usług finansowych poprzez produkty on-chain klasy instytucjonalnej. Firma składa się z działu technologii skoncentrowanego na opracowywaniu oprogramowania finansowego opartego na blockchainie oraz działu zarządzania aktywami, który tworzy i zarządza produktami tokenizowanymi. Ondo Finance aktywnie buduje protokoły wspierające tokenizację zarówno aktywów rzeczywistych (RWA), jak i tradycyjnych kryptowalut, a także była pierwszą firmą, która tokenizowała narażenie na amerykańskie obligacje skarbowe.
2. Czym są Ondo Global Markets
Ondo Global Markets, opracowane przez Ondo Finance, jest platformą, która tokenizuje publicly traded U.S. stocks and ETFs. Umożliwia inwestorom spoza Stanów Zjednoczonych uzyskanie ekonomicznego dostępu do tych aktywów poprzez mintowanie, transfer i wykup tokenów zabezpieczających na Ethereum, z Solana, BNB Chain i innymi blockchainami, które wkrótce będą obsługiwane. Każdy token jest w pełni zabezpieczony odpowiednią akcją lub ETF-em, który jest przechowywany przez jednolitą lub więcej licencjonowanych amerykańskich brokerów działających jako depozytariusze (w tym wszelkie fundusze w tranzycie).
2.1 Jak działa Ondo GM
Ondo GM przyjmuje projekt inspirowany stablecoinami, mając na celu prostotę i łatwość użytkowania. Posiadacze tokenów nie są bezpośrednimi właścicielami podstawowych akcji ani nie uzyskują praw akcjonariuszy. Zamiast tego posiadają tokeny, które można wymienić na stablecoiny, czerpiąc pełne zwroty ekonomiczne z podstawowych aktywów.
Ondo’s tokenizowane akcje i ETF-y to cyfrowe tokeny, które dostarczają pełnej wydajności inwestycyjnej publicznie notowanych aktywów. Każdy token w pełni odzwierciedla wydajność ekonomiczną swojego odpowiadającego aktywa—w tym ruchy cenowe, wypłaty dywidend i działania korporacyjne, dzięki czemu posiadacze tokenów otrzymują takie same ekonomiczne zwroty jak bezpośredni akcjonariusze. Dywidendy są automatycznie reinwestowane w aktyw.sympt
Na przykład: AAPLon (sufiks „-on” oznacza tokenizowane aktywo Ondo) reprezentuje całkowity zwrot Apple Inc. (AAPL). Posiadanie AAPLon jest równoznaczne z posiadaniem akcji Apple z automatycznie reinwestowanymi dywidendami. Token jest denominowany w dolarach amerykańskich.
Podobnie jak USDT, pozwalający na posiadanie dolarów amerykańskich w blockchainie, tokenizowane akcje Ondo umożliwiają „posiadanie” akcji Apple, Tesli i innych papierów wartościowych na blockchainie, przy zachowaniu tych samych zwrotów inwestycyjnych jak ich odpowiedniki w rzeczywistości.
3. Kluczowe cechy Ondo Global Markets
3.1 Dostęp do tysięcy aktywów rzeczywistych (RWA): Użytkownicy mogą uzyskać dostęp do ponad tysiąca wysokiej jakości papierów wartościowych notowanych na NYSE i NASDAQ, w tym zarówno akcje, jak i ETF-y o stałym dochodzie oraz poszczególne papiery wartościowe.
3.2 Globalny dostęp 24/7: Ondo GM będzie otwarte dla uczestników spoza Stanów Zjednoczonych, umożliwiając użytkownikom na całym świecie łatwy dostęp do wysokiej jakości aktywów rzeczywistych.
3.3 Natychmiastowe mintowanie i wykup: W obrębie ustalonych limitów użytkownicy mogą natychmiast mintować i wykupywać tokenizowane papiery wartościowe za pomocą wyznaczonego stablecoina i tokenów generujących zyski. Subskrypcje i wykupy w gotówce również będą wspierane.
3.4 Pełna płynność: Aktywa Ondo GM są zaprojektowane w taki sposób, aby odpowiadały płynności ich podstawowych papierów wartościowych, umożliwiając natychmiastowe handlowanie przy minimalnym ześlizgu.
3.5 Wbudowany dostęp do dźwigni: Pożyczaj przeciwko tokenizowanym aktywom po stopach procentowych konkurencyjnych w porównaniu do tych na tradycyjnych rynkach.
3.6 Całodobowy dostęp do usług: Inwestorzy będą mieli nieprzerwany dostęp do zestawu usług inwestycyjnych wspieranych przez DeFi, co pozwoli im na porównywanie i wybieranie najkorzystniejszych stawek dźwigni zarówno z tradycyjnych, jak i on-chain źródeł kapitału.
3.7 Ochrona inwestorów klasy instytucjonalnej: Wszystkie podstawowe aktywa zabezpieczające tokeny Ondo GM będą przechowywane w jednostkach oddzielających od bankructwa, zapewniając inwestorom zabezpieczone roszczenia. Chyba że zostanie to wyraźnie zatwierdzone, podstawowe papiery wartościowe nie będą pożyczane sprzedawcom krótko i wszelkie dochody z pożyczania papierów wartościowych będą zwracane inwestorom.
3.8 Wolna transferowalność: Chociaż rejestracja użytkowników jest wymagana, aby mintować i wykupywać tokeny, mogą one być swobodnie transferowane na rynkach wtórnych poza USA i używane w DeFi. Nie będzie lock-in platform—inwestorzy mogą przenosić swoje aktywa do dowolnego portfela lub platformy według własnego wyboru.
4. Jak Ondo Global Markets rozwiązuje problemy tradycyjnych rynków kapitałowych
4.1 Dostępność i koszt
Tradyczne wyzwanie: Wiele globalnych inwestorów ma problemy z dostępem do amerykańskich produktów finansowych. Nawet gdy dostęp jest możliwy, często napotykają wysokie wymagania dotyczące minimalnego salda oraz znaczne opłaty.
Rozwiązanie Ondo: Każdy w kwalifikujących się regionach poza USA może uzyskać dostęp do amerykańskich papierów wartościowych, używając stablecoinów przy minimalnych kosztach, usuwając tradycyjne bariery kosztowe i geograficzne.
4.2 Lock-in platformy
Tradycyjne wyzwanie: Inwestorzy są związani z określonymi platformami, a zmiana jest kosztowna, uciążliwa i wolna.
Rozwiązanie Ondo: Tokeny mogą być swobodnie transferowane poza USA, co umożliwia bezproblemowe, wieloplatformowe doświadczenie inwestycyjne.
4.3 Fragmentacja platform
Tradycyjne wyzwanie: Papiery wartościowe przechowywane przez różnych brokerów nie mogą współdziałać, co utrudnia cross-kależny.
Rozwiązanie Ondo: Własność jest rejestrowana na blockchainie, zapewniając, że aktywa są w pełni interoperacyjne i zdolne do wspierania złożonych, wieloplatformowych operacji finansowych.
4.4 Ograniczona i kosztowna dźwignia
Tradycyjne wyzwanie: Inwestorzy detaliczni poza USA mają ograniczone i kosztowne opcje dźwigni.
Rozwiązanie Ondo: Bezpośrednia integracja z opcjami pożyczkowymi klasy instytucjonalnej pozwala inwestorom pożyczać przez protokoły osób trzecich lub platformy bezpośrednio.
4.5 Ukryte ryzyka
Tradycyjne wyzwanie: Wiele platform pożycza papiery wartościowe klientów bez jasnego ujawnienia, narażając inwestorów na ukryte ryzyka.
Rozwiązanie Ondo: Papiery wartościowe nigdy nie są pożyczane bez wyraźnej zgody. Dla klientów, którzy optują, 100% zysku z pożyczania jest im zwracane.
5. Wizja Ondo Global Markets: Z Wall Street 2.0 do otwartej gospodarki
5.1 Koncepcja Wall Street 2.0
Ondo opisuje swoją wizję jako „Wall Street 2.0”, reprezentującą następną ewolucję rynków finansowych, gdzie tradycyjne systemy łączą się z technologią blockchain, aby stworzyć bardziej efektywny i inkluzywny ekosystem.
- Rozliczenie w czasie rzeczywistym: Zastępuje tradycyjny cykl rozliczeń T+1.
- Globalny dostęp: Usuwa ograniczenia geograficzne i regulacyjne.
- Przejrzystość: Wszystkie transakcje i posiadania są rejestrowane na blockchainie.
- Kompozycyjność: Produkty i usługi finansowe można łączyć jak klocki.
- Suwerenność użytkowników: Inwestorzy utrzymują pełną kontrolę nad swoimi aktywami.
5.2 Szersza wizja otwartej gospodarki
Ondo zobowiązuje się do przyspieszenia przejścia w kierunku otwartej gospodarki poprzez budowanie platform, aktywów i infrastruktury, które przynoszą rynki finansowe na blockchain.
Otwarta gospodarka to koncepcja wykraczająca poza tradycyjne systemy finansowe: zakłada międzynarodową, dostępną strukturę, w której towary, usługi i informacje przepływają swobodnie. Napędzana technologią wizja ta redukuje bariery dla kapitału, produktów i wiedzy, umożliwiając osobom i organizacjom uczestniczenie w produkcji, konsumpcji, innowacjach i działalności obywatelskiej w sposób, który był historycznie poza zasięgiem wielu.
Ten paradygmat przynosi szereg kluczowych korzyści:
- Uniwersalny dostęp do towarów i usług poprzez zdecentralizowane rynki.
- Zdemokratyzowany dostęp do informacji za pośrednictwem platform opartych na blockchain.
- Bezpośrednia wymiana towarów i wiedzy poprzez zdecentralizowane sieci.
- Wzmocniona prywatność i bezpieczeństwo poprzez systemy wzmacniane kryptograficznie.
5.3 Wpływ na globalną inkluzję finansową
Wizja Ondo GM kładzie szczególny nacisk na społeczności tradycyjnie wykluczone z systemu finansowego. Dzisiaj miliardy ludzi nie mają dostępu do wysokiej jakości aktywów finansowych, co uniemożliwia im czerpanie korzyści z nowoczesnych finansów. Dzięki Ondo GM:
- Pracownik fabryki w Wietnamie może łatwo, natychmiast i tanią cenę posiadać udziały w Nike, uzyskując większy udział w wartości, którą tworzy.
- Inwestorzy w krajach rozwijających się mogą uzyskać dostęp do produktów i usług finansowych, które wcześniej były zastrzeżone jedynie dla bogatych osób lub klientów instytucjonalnych.
- Każdy z dostępem do internetu może posiadać stabilne i niezawodne aktywa, takie jak papiery wartościowe oparte na dolarach.
6. Perspektywy dla Ondo GM
Ondo Finance oficjalnie wprowadzi tokenizowane akcje 3 września. Wprowadzenie Ondo GM oznacza więcej niż tylko przełom technologiczny—jest to punkt milowy w demokratyzacji finansów. Obniżając bariery wejścia, zwiększając przejrzystość i otwierając nowe możliwości dla innowacji, Ondo GM sygnalizuje fundamentalną zmianę w sposobie dostarczania usług finansowych. Dzięki swojemu rozwojowi i dalszemu wzrostowi jesteśmy świadkiem historycznej transformacji: rynki finansowe przekształcają się z zamkniętych i fragmentarycznych systemów w otwarty, zintegrowany ekosystem.
W tej nowej finansowej rzeczywistości każdy będzie miał szansę uczestniczyć w globalnych rynkach kapitałowych i uzyskać dostęp do produktów i usług finansowych, które wcześniej były zarezerwowane tylko dla uprzywilejowanej garstki. To wizja Ondo Global Markets—bardziej sprawiedliwej, szybszej i dostępnej przyszłości finansowej.
7. Najczęściej zadawane pytania na temat Ondo GM
7.1 Jak Ondo tokenizowane akcje zapewniają płynność porównywalną z tradycyjnymi rynkami?
Ondo Global Markets jest zaprojektowane tak, aby bezproblemowo uzyskiwać płynność z tradycyjnych rynków akcji. W rezultacie, tokenizowane akcje na platformie mogą zazwyczaj oferować ten sam poziom płynności, co ich podstawowe aktywa handlowane na konwencjonalnych giełdach. W przeciwieństwie do wielu innych aktywów cyfrowych, tokenizowane akcje Ondo nie wymagają dedykowanych pul płynności on-chain. Proszę pamiętać, że mintowanie lub wykup tokenów wymaga, aby pierwotni nabywcy pomyślnie przeszli KYC z wydawcą tokenów.
7.2 Kiedy mogę handlować Ondo tokenizowanymi akcjami?
Mintowanie i wykup na platformie Global Markets dostępne jest 24 godziny na dobę, pięć dni w tygodniu (24/5), zaczynając w niedzielę o 20:00 czasu ET, a kończąc w piątek o 19:59 czasu ET. Natomiast handel peer-to-peer tokenami jest dostępny przez całą dobę—24/7, 365 dni w roku.
Uwaga: Mintowanie i wykup mogą być tymczasowo wstrzymane z powodu pewnych działań korporacyjnych (np. dywidendy, podziały akcji), warunków rynkowych (np. ekstremalna zmienność, przejścia sesji) lub uruchomienia kontroli ryzyka systemu. Możesz śledzić wszelkie takie przerwy na status.gm.ondo.finance.
7.3 Jakie są opłaty?
Ondo Global Markets (BVI) Limited, wydawca tokenów, nie pobiera obecnie żadnych opłat za mintowanie lub wykup tokenizowanych akcji Ondo. Użytkownicy są jednak odpowiedzialni za płacenie obowiązujących opłat gazowych.
Proszę pamiętać, że ceny mintowania i wykupu mogą nie zawsze odpowiadać dokładnej cenie podstawowego aktywa z powodu zmienności i dostosowań związanych z opóźnieniami.
7.4 Czym są podatki u źródła?
Podatki u źródła to podatki automatycznie potrącane z niektórych rodzajów dochodu—takich jak dywidendy—przed wypłatą dochodu. W przypadku amerykańskich akcji brokerzy są zazwyczaj zobowiązani do potrącenia części dywidend wypłacanych inwestorom spoza USA, zgodnie z obowiązującymi zasadami podatkowymi dla podmiotu otrzymującego dywidendy.
Ondo Global Markets, podmiot wydający tokeny, jest zarejestrowany na Brytyjskich Wyspach Dziewiczych. W związku z tym dywidendy wypłacane przez amerykańskie firmy temu podmiotowi podlegają standardowemu 30% podatkowi u źródła w USA—domyślny stawka, która ma zastosowanie do osób spoza USA zgodnie z amerykańskim prawem podatkowym.
Dywidendy są reinwestowane po potrąceniu podatku u źródła. Na przykład, jeśli Coca-Cola (KO) ogłosiła dywidendę w wysokości 1 USD za akcję, a Global Markets posiadał 10 akcji (w sumie 10 USD dywidendy), platforma potrąciłaby 3 USD (30%) na podatki i reinwestowałaby pozostałe 7 USD w dodatkowe akcje KO.
7.5 Czy otrzymuję dywidendy z Ondo tokenizowanych akcji?
Ondo Global Markets nie wypłaca dywidend jako wypłat gotówkowych bezpośrednio do posiadaczy tokenów. Zamiast tego równowartość dywidend—po potrąceniu obowiązujących podatków u źródła—jest automatycznie reinwestowana w podstawową akcję. Oznacza to, że otrzymujesz pełną korzyść ekonomiczną z dywidend zarówno poprzez wyższą cenę tokena, jak i zwiększenie salda tokenów, w zależności od blockchaina.
Na przykład, załóżmy, że akcje Tesli są notowane po 100 USD i płacą dywidendę w wysokości 2 USD. W tradycyjnym rachunku maklerskim:
- Po dywidendzie w wysokości 2 USD cena akcji Tesli spada do 98 USD.
- Przy 30% podatku u źródła (domyślna stawka dla inwestorów spoza USA) użytkownicy otrzymują 1,40 USD w dywidendach gotówkowych.
Dla Ondo tokenizowanych akcji na Ethereum:
- Zebrana dywidenda netto w wysokości 1,40 USD jest zbierana w naszym rachunku maklerskim.
- Zebrana dywidenda netto w wysokości 1,40 USD jest reinwestowana w akcje Tesli. 1,40 USD / 98 USD = 0,014 dodatkowych akcji.
- Twój token Ondo Tesla teraz reprezentuje 1,014 akcji Tesli zamiast tylko 1 akcji.
W rezultacie cena tokena wynosi 99,40 USD (1,014 × 98 USD). Choć cena tokena może nieznacznie różnić się od ceny rynkowej Tesli, w pełni odzwierciedla całkowity zwrot z TSLA, w tym reinwestowane dywidendy (po potrąceniu podatku u źródła).
Ten model upraszcza zarządzanie dywidendami i zapewnia, że Twoje ekonomiczne narażenie rośnie automatycznie—bez konieczności ręcznej reinwestycji.
Proszę pamiętać, że na innych blockchainach (takich jak Solana) i niektórych scentralizowanych giełdach cena tokenów może zawsze śledzić cenę akcji na akcję. Na tych blockchainach i giełdach saldo twojego tokena będzie automatycznie dostosowywane, aby odzwierciedlać reinwestowane dywidendy, podczas gdy cena tokena będzie nadal odzwierciedlać podstawowe aktywo.
Na Ethereum wartość dywidendy odzwierciedla się w wzroście ceny każdego tokena. Na Solanie jednak funkcja UI Scaled wyświetla wartość dywidendy jako wzrost w liczbie tokenów pokazywanych w większości interfejsów portfeli i frontendów. UI Scaled to rozszerzenie tokenu Solana, które pozwala emitentom dynamicznie dostosowywać salda tokenów widocznych dla użytkowników (na przykład przy dystrybucji zysków). Ponieważ wyświetlane salda rosną, cena tokena pozostaje stabilna. Na blockchainie (backend) saldo tokenów pozostaje niezmienione i wzrasta cena. Ale ponieważ większość ekosystemu Solana obsługuje UI Scaled, efekt ekonomiczny jest reprezentowany jako rosnące saldo tokenów, a nie wyższa cena za token.
7.6 Kto może mintować i wykupywać Ondo tokenizowane akcje?
Mintowanie i wykup Ondo tokenizowanych akcji są dostępne tylko dla osób, które pomyślnie ukończyły proces KYC i onboarding w Ondo Global Markets i podlegają pewnym ograniczeniom prawnym. Specyficznie, Ondo tokenizowane akcje mogą być oferowane i sprzedawane tylko:
1) Osobom spoza USA, znajdującym się poza Stanami Zjednoczonymi, które składają swoje zamówienia zakupu spoza USA.
2) Kwalifikującym się inwestorom w Europejskim Obszarze Gospodarczym (EEA) i Wielkiej Brytanii.
7.7 Jak są zabezpieczone i chronione moje Ondo tokenizowane akcje?
1) Struktura prawna oddzielająca od bankructwa
Ondo tokenizowane akcje są wydawane zgodnie z dobrze ustalonymi praktykami mającymi na celu maksymalizację oddzielania od bankructwa. Obejmuje to wydanie przez specjalny pojazd celowy (SPV) zarządzany przez Radę Dyrektorów z niezależnym dyrektorem, wraz z segregacją aktywów, ksiąg i kont od Ondo Finance Inc. i grupy Ondo Foundation. Te zabezpieczenia pomagają zapewnić, że aktywa zabezpieczające tokeny pozostaną chronione nawet w niesłychanym przypadku bankructwa lub niewypłacalności.
2) Pełne zabezpieczenie aktywów i interes zabezpieczenia
Każda tokenizowana akcja Ondo jest w pełni zabezpieczona przez swoje podstawowe akcje i ETF-y, wraz z jakimikolwiek gotówkami w tranzycie. Ponadto emitent zobowiązany jest do utrzymania nadmiarowego zabezpieczenia przez cały czas – powyżej poziomu pełnego zabezpieczenia – aby nadmiernie zabezpieczyć swoje zobowiązania wobec posiadaczy tokenów.
Interesy posiadaczy tokenów są dodatkowo chronione przez Ankura Trust Company, niezależnego agenta zabezpieczeń zewnętrznych, który posiada pierwszy, doskonale zabezpieczony interes zabezpieczenia w tym zabezpieczeniu. Ankura Trust ma prawo do przejęcia zabezpieczenia, spieniężenia go na gotówkę i podziału dochodów z tokenami w określonych przypadkach niewypłacalności emitenta. Na przykład, jeśli emitent nie byłby w stanie zrealizować żądań wykupu lub utrzymać pełnego zabezpieczenia, posiadacze tokenów mogliby nakazać Ankura przejęcie zabezpieczenia, przekształcenie go w gotówkę oraz podział funduszy między posiadaczy tokenów.
3) Przejrzyste aktywa z regulowanymi kustodjami
Ondo Global Markets dostarcza codzienne potwierdzenia posiadania tokenizowanych akcji, weryfikowane przez Ankura Trust Company jako niezależnego agenta trzeciego. Od 1 października 2025 r. te codzienne potwierdzenia będą publicznie dostępne online. Wszystkie podstawowe aktywa są przechowywane przez jednego lub więcej zarejestrowanych w USA kustodiów.
Dołącz do MEXC i rozpocznij handel już dziś
