TL;DR
1) Protokół stabilnych monet nowej generacji: Reservoir wykracza poza ograniczenia stabilnych monet pierwszej generacji dzięki nowemu paradygmatowi projektowania.
2) Różnorodna oferta produktów: Zawiera rUSD, srUSD/wsrUSD, trUSD oraz rynek pożyczkowy bez zezwolenia, aby zaspokoić różne potrzeby użytkowników.
3) Rozwiązywanie pięciu podstawowych wyzwań stabilnych monet: Znajduje równowagę między decentralizacją, stabilnością, efektywnością kapitałową, skalowalnością i użytecznością.
4) Architektura z wieloma zabezpieczeniami z integracją RWA: Łączy aktywa cyfrowe z aktywami rzeczywistymi, aby zdywersyfikować ryzyko i zwiększyć skalę.
5) Przejrzyste kontrole ryzyka i wizja długoterminowa: Oparte na on-chain bilansie oraz zautomatyzowanych mechanizmach zarządzania ryzykiem, aby napędzać stabilne monety w kierunku zastosowań międzyłańcuchowych i w rzeczywistym świecie.
1. Przegląd Reservoir
1.1 Pozycjonowanie projektu
Reservoir to zdecentralizowany protokół stabilnych monet zbudowany na Ethereum i rozszerzony na wiele głównych sieci. Jego głównym celem projektowym jest wykraczenie poza ograniczenia stabilnych monet pierwszej generacji (Stablecoin 1.0) i rozwiązanie „Pentalemma Stabilnej Monety”: decentralizacja, stabilność, efektywność kapitałowa, skalowalność i użyteczność.
Według Reservoir, stabilna moneta o prawdziwej długoterminowej stabilności musi spełniać jednocześnie pięć warunków. Tylko w ten sposób może przezwyciężyć problemy takie jak nierówny rozkład zysków stabilnych monet centralnych, ograniczona skalowalność stabilnych monet zdecentralizowanych, wysokie ryzyko jednego zabezpieczenia oraz ukryte ryzyko depeggingu stabilnych monet algorytmicznych, stając się ostatecznie podstawową infrastrukturą dla nowej generacji systemu finansowego.
1.2 Możliwości rynkowe
Stabilne monety są najważniejszymi aktywami pośredniczącymi w systemie finansowym kryptowalut. W ciągu ostatniej dekady, stabilne monety centralne takie jak USDT i USDC dominowały na rynku, ale większość zysków trafia do instytucji powierniczych, pozostawiając użytkowników bez możliwości podziału zwrotów. Zdecentralizowane stabilne monety, mimo że rozwiązują niektóre ograniczenia centralizacji, miały trudności z osiągnięciem masowej adopcji z powodu ograniczonej efektywności zarządzania i ograniczonej podaży aktywów.
W tym samym czasie, aktywa rzeczywiste (RWA) szybko są tokenizowane na łańcuchu; od obligacji rządowych po papiery wartościowe i szeroką gamę aktywów kredytowych. Stworzyło to rosnące zapotrzebowanie na stabilne monety, które mogą wspierać i integrować te aktywa. Reservoir jest zbudowany na tej tendencji: dzięki wielozabezpieczeniowej architekturze, która łączy aktywa cyfrowe z RWA, zapewnia nie tylko jakość aktywów, ale także zwiększa skalowalność, pozycjonując się jako finansowa brama zdolna do wspierania kolejnych bilionów dolarów w aktywach.
2. Tokenomika Reservoir
Rodzimy token Reservoir, RSV, działa jako kluczowy czynnik napędzający protokół. Pełni funkcję nie tylko jako medium do opłat transakcyjnych i zachęt sieciowych, ale także jako podstawowe narzędzie do zarządzania i zarządzania ryzykiem. Posiadacze mogą uczestniczyć w zarządzaniu poprzez staking, decydując o kluczowych parametrach takich jak stawki procentowe i onboarding aktywów zabezpieczających.
- Całkowita podaż RSV wynosi 1 000 000 000 tokenów.
- Plan alokacji i harmonogram vestingowy zostały publicznie ujawnione na oficjalnej stronie Reservoir i koncie X.
2.1 Alokacja tokenów
- Nagrody dla wczesnych użytkowników: 10%
- Zachęty dla społeczności: 20%
- Rozwój ekosystemu: 25%
- Inwestorzy: 20%
- Współtwórcy: 25%
Ta struktura zapewnia silne uczestnictwo wczesnych użytkowników, zapewniając jednocześnie długoterminowe zachęty do wspierania zrównoważonego rozwoju.
2.2 Harmonogram vestingu tokenów
Punkty sezonu 1: Nagrody dla wczesnych członków społeczności (wkład od etapu 0 do 1). Te tokeny odblokowują się przy TGE i można je odebrać i stakować, aby wspierać długoterminowe uczestnictwo.
Współtwórcy: Przydzielone budowniczym protokołu, członkom zespołu i doradcom, z harmonogramem vestingowym obejmującym 1 rok klifu oraz 36 miesięcy linearnego vestingu.
Inwestorzy: Strategiczne wsparcie, które wspierało wizję Reservoir i wczesny rozwój, również podlega 1-rocznemu klifowi i 36-miesięcznemu linearnego vestingu.
Wzrost ekosystemu: Przechowywane przez fundację w celu napędzania rozwoju rUSD w ekosystemie DeFi, obejmującym rozwój techniczny, ocenę ryzyka, audyty i inne.
Zachęty dla społeczności: Zarezerwowane na przyszłe airdropy, nagrody za staking, dotacje dla społeczności oraz programy partnerskie.
3. Projektowanie produktów
Oferta produktowa Reservoir jest zbudowana wokół rUSD, jej głównej stabilnej monety, i stopniowo rozszerza się na aktywa z możliwością generowania zysków i oparte na terminie, aby zaspokoić różne potrzeby użytkowników dotyczące stabilności i zwrotów.
3.1 rUSD: Główna stabilna moneta protokołu
rUSD jest główną stabilną monetą protokołu Reservoir, wydaną jako zabezpieczony token ERC-20. Użytkownicy mogą go tworzyć lub wymieniać w stosunku 1:1, oparty na zdywersyfikowanym zbiorze aktywów cyfrowych i aktywów rzeczywistych. Ten projekt zapewnia zarówno stabilność peggu, jak i przejrzystość on-chain, co czyni rUSD fundamentem całego ekosystemu Reservoir.
3.2 srUSD i wsrUSD: Aktywa z potencjałem generowania zysków
Bazując na rUSD, Reservoir oferuje dwa aktywa z potencjałem generowania zysków: srUSD i wsrUSD. Kluczowa różnica polega na ich mechanizmach akumulacji odsetek:
- srUSD akumuluje odsetki na co dzień i zawiera niewielką opłatę za spalanie, co czyni go bardziej odpowiednim do średnio- i długoterminowego trzymania.
- wsrUSD akumuluje odsetki na blok bez opłat, zaprojektowany dla użytkowników, którzy preferują większą elastyczność.
Te dwa projekty zapewniają użytkownikom więcej opcji płynności, umożliwiając im zachowanie elastyczności, jednocześnie osiągając stabilne zyski.
3.3 trUSD: Produkt oparte na umowach inteligentnych w zakresie zysku terminowego
trUSD to pierwszy produkt oparte na umowach inteligentnych w zakresie zysku terminowego w przestrzeni kryptowalut. Poprzez zablokowanie pieniędzy na określony czas, użytkownicy otrzymują stałe płatności przepływu gotówki. W przeciwieństwie do tradycyjnych produktów o zmiennym oprocentowaniu, trUSD przyjmuje model „stałego terminu i stałej stopy zysku”, co zapewnia Reservoir stabilne źródło długoterminowego kapitału. Te fundusze mogą wspierać strategie zysku DeFi oraz alokacje RWA, dodatkowo zwiększając efektywność kapitałową i stabilność protokołu.
4. Architektura i zarządzanie ryzykiem
Aby zapewnić stabilną operację systemu, Reservoir wdraża wielowarstwowy system kontroli ryzyka. U jego podstaw leży Nadzorca kredytowy, kluczowa umowa inteligentna, która automatycznie sprawdza wskaźniki płynności, wskaźniki aktywów i wskaźniki kapitału podczas każdej interakcji z aktywami. Jeśli wykryte zostaną potencjalne ryzyka, transakcja jest natychmiast anulowana. Mechanizm ten zapewnia, że protokół pozostaje wypłacalny w każdych okolicznościach.
Ponadto Moduł Stabilności Pegu (PSM) utrzymuje 1:1 peg pomiędzy rUSD a USDC, wzmacniając zaufanie rynku. Reservoir dostarcza również on-chain „Dowód rezerw” poprzez przejrzysty bilans, umożliwiając publiczne weryfikacje wszystkich aktywów zabezpieczających. Te mechanizmy czerpią inspirację z ram Basel III w tradycyjnych finansach, dostosowanych i przekształconych dla zdecentralizowanego środowiska.
5. Rozwój społeczności i ekosystemu
Zgodnie z Oferta produktowa Reservoir oficjalnymi oświadczeniami, inicjatywy związane ze społecznością są nadal w fazie planowania. Część tokenów RSV została zarezerwowana w alokacji tokenów na przyszłe zachęty dla społeczności i rozwój ekosystemu, takie jak airdropy, nagrody za staking, dotacje dla społeczności oraz potencjalne programy partnerskie. Konkretne zasady i terminy zostaną ogłoszone za pośrednictwem oficjalnych kanałów.
W odniesieniu do zarządzania, dokumentacja wspomina, że zarządzanie protokołem będzie nadzorować due diligence, onboarding i zarządzanie RWA, a także ustalać powiązane parametry ryzyka i alokacji aktywów. Jednakże, jak dotąd, nie ujawniono żadnych publicznych propozycji dotyczących zarządzania ani harmonogramów głosowania.
Aby uzyskać najnowsze aktualizacje, prosimy odwołać się do oficjalnych ogłoszeń od Reservoir.
6. Możliwości rynkowe i wyzwania
W miarę jak aktywa rzeczywiste (RWA) są coraz bardziej włączane do łańcucha, rola stabilnych monet rozszerza się poza proste utrzymanie stabilności cen. Popyt rynkowy teraz podkreśla efektywność kapitałową i międzyłańcuchową użyteczność. Reservoir odpowiada na te potrzeby dzięki swojej wielozabezpieczeniowej architekturze, zróżnicowanej ofercie produktów i kompatybilności międzyłańcuchowej, otwierając szerszy potencjał rynkowy. Patrząc w przyszłość, ma szansę poszerzyć się na DeFi, NFT, gaming i płatności międzyłańcuchowe, jednocześnie pełniąc rolę kluczowego punktu wejścia dla branż takich jak opieka zdrowotna, rozrywka i tradycyjne finanse do ekosystemu blockchain.
Jednak ewolucja stabilnych monet wiąże się także z wyzwaniami. Po pierwsze, znalezienie równowagi między decentralizacją a efektywnością zarządzania oraz elastycznością podejmowania decyzji pozostaje trwałym problemem dla wszystkich protokołów zdecentralizowanych stabilnych monet. Po drugie, integracja RWA zwiększa skalowalność, ale przynosi także dodatkową złożoność w zakresie zgodności, audytów i współpracy międzysektorowej. Ostatecznie, przy intensywnej konkurencji na rynku stabilnych monet, Reservoir musi konsekwentnie wyróżniać się pod względem bezpieczeństwa, zysku i przyjęcia ekosystemu, aby wyróżnić się na dłuższą metę.
7. Wnioski
Reservoir to nie tylko kolejny projekt stabilnych monet, to praktyczna implementacja projektowania stabilnych monet nowej generacji. Poprzez rozwiązanie „Pentalemma Stabilnej Monety” dąży do znalezienia nowej równowagi między decentralizacją a stabilnością, buduje most między zyskiem a bezpieczeństwem, a także rozszerza granice użyteczności stabilnych monet poprzez integrację RWA. Dzięki tej architekturze, Reservoir ma potencjał, aby stać się kluczowym protokołem na skrzyżowaniu finansów międzyłańcuchowych i aktywów rzeczywistych, napędzając stabilne monety w ich prawdziwą fazę nowej generacji.
Zalecana lektura:
- Dlaczego warto wybrać MEXC Futures? Zdobądź głębszy wgląd w zalety i unikalne cechy MEXC Futures, aby pomóc Ci wyprzedzić rynek.
- Jak wziąć udział w M-Day Poznaj krok po kroku metody i wskazówki dotyczące dołączenia do M-Day i nie przegap ponad 80 000 USDT w codziennych airdropach bonusowych Futures.
- Instrukcja handlu MEXC Futures (Aplikacja) Zrozum pełny proces handlu Futures w aplikacji i łatwo rozpocznij.
Dołącz do MEXC i rozpocznij handel już dziś
