Post-Thanksgiving patroon keert mogelijk terug

Marktbeeld na een volatiele novembermaand

De cryptomarkt laat eind november tekenen van herstel zien na een scherpe verkoopgolf eerder deze maand. Een combinatie van technische indicatoren, on-chain signalen en marktsentiment suggereert dat de markt zich presenteert in een herkenbare post-Thanksgiving-structuur die in voorgaande cycles tot significante bewegingen leidde.

Belangrijke indicatoren laten herstel zien: de gemiddelde relatieve sterkte (RSI) is omhoog gegaan van oversold-waarden, momentummetingen zoals MACD zijn positiever geworden en sentimentindices zijn uit extreme angst gekropen. Deze verbeteringen zijn nog niet overtuigend bullish, maar wijzen op afnemende verkoopdruk en herstellende koperinteresse.

Belangrijkste technische en on-chain signalen

Technische indicatoren

• RSI: herstel uit oversold-condities toont dat momentum terugkeert en dat kortetermijnverkopen mogelijk uitgeput raken.
• MACD: een positieve draai in de MACD duidt op een omslag in trendmomentum voor een groot deel van de markt.
• Funding rates en leverage: afnemende negatieve funding rates en een verschuiving naar neutrale taker-activiteit suggereren dat gedwongen verkoop vermindert.

On-chain en liquiditeitssignalen

• On-chain collateralgedrag: een aanzienlijk deel van marktactiva blijft als onderpand in leenprotocollen, wat directe spotverkopen beperkt maar verborgen leverage kan acumule-ren.
• Orderboekdiepte: market makers zijn sinds de grote liquidaties minder diepgegaan met hun posities, waardoor marktliquiditeit nog fragiel blijft.
• ETF-stromen: institutionele vraag via gereguleerde producten blijft een sturende kracht; zelfs relatief kleine netto-instroom kan prijsimpact hebben wanneer de orderboeken dun zijn.

Een bekend patroon: wat gebeurde er in eerdere jaren?

Het marktsentiment rond de feestdagen heeft in recente cycli een herkenbare dynamiek laten zien. In voorgaande jaren zagen we twee uiteenlopende uitkomsten na Thanksgiving:

• Een periode van zijwaartse consolidatie waarbij de markt stabiliseerde zonder flinke prijsstijgingen.
• Een vroege decemberrally waarin verbeterde macrocondities en sterke instromen een scherpe, maar relatief korte, opwaartse beweging veroorzaakten.

In beide gevallen was het gemeenschappelijke kenmerk dat de verkooppiek voorafgaand aan Thanksgiving afzwakte en dat de markt daarna een beslissende richting nam afhankelijk van externe triggers — vooral macroeconomische signalen en institutionele kapitaalstromen.

Waarom december dit jaar belangrijker kan zijn

Er zijn drie factoren die de komende weken waarschijnlijk bepalend zijn voor de richting van de markt:

• Verkopersmoeheid: meten van taker-CVD en handelsdruk geeft aan dat agressieve verkoop afneemt, wat het risico op acute uitverkoop verkleint.
• Momentumherstel: technische indicatoren wijzen op een herstel in koopkracht en trenddynamiek, wat ruimte creëert voor een opwaartse reactie als instromen toenemen.
• Dunne liquiditeit: een nog niet volledig herstelde marktdiepte betekent dat prijzen volatiel kunnen reageren op relatief kleine orderstromen.

Omdat liquiditeit dun is, kan de beslissende factor de toon en vooruitzichten van centraal bankbeleid zijn. Een forser versoepelend signaal of duidelijke aanwijzing voor renteverlagingen kan institutionele allocaties naar risicovolle activa stimuleren. Tegelijkertijd blijven institutionele producten zoals Bitcoin-ETF’s directe prijsdruk uitoefenen wanneer grote transacties plaatsvinden.

Twee plausibele scenario’s voor december

Op basis van de huidige metrics en historische precedenten zijn er twee voor de hand liggende scenario’s:

1) Zijwaartse consolidatie

• Liquiditeit blijft beperkt en market makers houden zich terug.
• Prijsbewegingen blijven beperkt tot een range, met korte periodes van volatiliteit maar geen duurzame uitbraak.
• Dit scenario vermindert kortetermijnrisico’s maar verlengt onzekerheid voor beleggers die timing zoeken.

2) Korte, scherpe rally

• Macro- of beleidscommunicatie (bijvoorbeeld een mildere toon van centrale banken) en positieve netto-instroom in institutionele producten leiden tot snelle prijsstijgingen.
• Door dunne orderboeken kan relatief beperkte vraag een groot prijsverschil veroorzaken, waardoor een snelle, maar mogelijk volatiele, rally ontstaat.
• Dit scenario kan leiden tot snelle winstnemingen en verhoogde choppiness zodra traders reageren op winstrealisaties.

Risico’s en aandachtspunten voor 2025

Enkele structurele risico’s en aandachtspunten blijven relevant en krijgen in 2025 extra gewicht:

• Verborgen leverage: veel crypto-positions blijven als onderpand in leen- en marginproducten zitten. Dit vermindert directe verkoopdruk nu, maar vergroot het risico op scherpe prijsbewegingen als obligaties of derivatenposities worden uitgekamd.
• Marktmakerpositie: versobering van market maker exposure kan zorgen voor fragielere prijsvorming bij grote transacties.
• Macro- en geopolitieke factoren: renteverwachtingen, inflatiedata en geopolitieke onzekerheden blijven marktsentiment sterk sturen.
• Regulatoire ontwikkelingen: nieuwe regelgeving of interpretaties voor institutionele producten kan plotseling allocaties beïnvloeden.

Wat kunnen traders en beleggers nu doen?

Hoewel niemand de toekomst met zekerheid kan voorspellen, kunnen marktdeelnemers hun posities en risico’s beheren met enkele praktische stappen:

• Houd ETF-netto-stromen en orderboekdiepte nauwlettend in de gaten — deze signalen geven vroegtijdig inzicht in reële vraag.
• Gebruik stop-loss en position sizing om blootstelling te beperken in een omgeving met dunne liquiditeit.
• Let op funding rates en margin-gedrag: een snelle opwaartse beweging kan zelfversterkend werken wanneer shorts worden gedwongen te dekken.
• Bekijk on-chain metrics zoals netto-vestigingen van onderpand en uitwisselingstransfers voor vroege signalen van potentiële verkoopdruk.

Marktcontext voor 2025

In 2025 is het marktdynamiekbeeld veranderd ten opzichte van eerdere cycli: institutionele aandelen in digitale activa zijn groter, gereguleerde producten spelen een grotere rol en het ecosysteem is dieper geïntegreerd met traditionele financiële systemen. Daardoor reageren crypto-markten sterker op macro-economische variabelen en beleidscommunicatie. De combinatie van volwassenere institutionele vraag en overblijvende structurering risico’s (zoals on-chain leverage) maakt bewegingen in 2025 vaak schokkeriger maar ook potentieel groter bij duidelijke katalysatoren.

Voor marktdeelnemers betekent dit dat het monitoren van macro-updates en institutionele stromen minstens zo belangrijk is als technische signalen. Wanneer beide in dezelfde richting wijzen, kan dat een betrouwbare bevestiging voor een grotere marktbeweging zijn.

Samenvatting

De cryptomarkt toont eind november tekenen van herstel uit een periode van verkoopdruk. Technische indicatoren en on-chain metrics wijzen op afnemende verkoopdruk en herstellend momentum, maar marktdiepte blijft fragiel. Als historische post-Thanksgiving patronen zich herhalen, kan december uitmonden in een periode van consolidatie of in een korte, scherpe rally — afhankelijk van ETF-stromen en macro-economische signalen.

Traders en beleggers doen er goed aan risico’s zorgvuldig te managen, aandacht te houden voor institutionele instroom en macrocommunicatie en orders en leverage in de gaten te houden. Voor actuele handelsmogelijkheden en marktdata kunt u terecht op het MEXC-platform: https://www.mexc.com.

Disclaimer: Dit artikel is samengesteld op basis van openbaar beschikbare informatie.
MEXC verifieert of garandeert de juistheid van inhoud van derden niet.
Lezers dienen zelf onderzoek te doen voordat zij investeringsbeslissingen nemen.