Crypto-crash november 2025: erger dan 2022?

Samenvatting

In november 2025 viel de cryptomarkt scherp terug en verdween naar schattingen meer dan $1,3 biljoen aan marktkapitalisatie. Ondanks hoge volatiliteit en recordliquidaties bleef de marktstructuur in grote lijnen intact. Dit artikel vergelijkt die correctie met de diepgaande bearmarkt die volgde op het grote beursfaillissement eind 2022 en plaatst de gebeurtenissen in de bredere context van 2025.

Wat gebeurde er in november 2025?

Tussen oktober en november 2025 kromp de totale marktkapitalisatie van digitale activa met ongeveer 30%, van een record boven $4.200 miljard naar onder $3.000 miljard. Bitcoin verloor in korte tijd bijna een derde van zijn waarde — van ongeveer $126.000 naar onder $85.000 — terwijl Ethereum met meer dan 40% harder werd geraakt.

Belangrijke cijfers

• Ongeveer $1,3 biljoen aan totale marktkapitalisatie verloren in enkele weken.
• Bitcoin daalde ~32%; Ethereum daalde meer dan 40%.
• Recorddag van geleverde posities: meer dan $19 miljard aan liquidaties op één dag.
• ETF’s zagen aanzienlijke, maar ordelijke uitstroom — miljarden dollars sinds oktober.

Liquidaties en handelsdynamiek

De liquidaties in 2025 bereikten historische niveaus. Door sterke prijsbewegingen en hoge hefboomposities werden in sommige dagen recordbedragen van verpand vermogen geliquideerd. Dat leidde tot scherpe short-term volatiliteit en druk op marktmakers en derivatenplatformen.

Belangrijk om te benadrukken: hoewel de absolute liquidatieniveaus hoger waren dan in de ergste dagen van 2022, was de aard van de schok anders. De liquidaties waren in grote lijnen geconcentreerd in gehevelde retail- en professionele handelsstrategieën, niet het gevolg van een kettingreactie van faillissementen van grote bewaarders of kredietverstrekkers.

Institutionele veerkracht en platformstabiliteit

Een onderscheidend kenmerk van de 2025-correctie was het behoud van functionerende institutionele infrastructuur. Beursgenoteerde bedrijven en bewaarinstellingen kregen zwartelees, maar rapporteerden geen massale insolventies zoals in de nasleep van de grote beurscrisis van 2022.

ETF’s en gereguleerde producten zagen uitstromen, maar deze uitstromen verliepen ordelijk via marktmechanismen in plaats van paniekverkopen met bevroren afwikkeling. Dit wijst op verbeterde kapitaalbuffers en handelsinfrastructuur bij veel marktpartijen.

Waarom platforms standhielden

• Hogere kapitaal- en liquiditeitsvereisten bij veel beurs- en bewaarpartijen sinds 2022.
• Verbeterde risicobeheerprocedures en stress-testen binnen institutionele tradingdesks.
• Meer gediversifieerde liquide markten en diepere OTC-pools die prijsdruk absorbeerden.

Vergelijking met de bearmarkt rond 2022

De crash in 2022 volgde op het faillissement van een grote beursexploitant en veroorzaakte toen een brede vertrouwenscrisis. Dat jaar werden meerdere kredietverstrekkers en hedgefondsen onherstelbaar getroffen. Instellingen, handelsplatforms en klanten werden geconfronteerd met bevroren tegoeden en uitgebreide juridische nasleep.

De 2025-correctie daarentegen bracht wel verlies en veel pijn voor hefboomhandelaren, maar resulteerde niet in een vergelijkbare golf van bedrijfsfaillissementen of het verlies van klantactiva op grote schaal. Waar 2022 het vertrouwen fundamenteel aantastte, lijkt 2025 — ondanks recordliquidaties — vooral een prijs- en sentiment-shock te zijn geweest.

Macro- en marktcontext voor 2025

De marktomstandigheden in 2025 waren het resultaat van meerdere factoren die samenwerkten:

• Monetair beleid en renteomgeving: Wereldwijde centrale banken voerden een periode van beleidsaanpassingen door. Na jaren van verkrapping kwam er discussie over rentecurve-omkeringen en potentiële versoepeling, wat risicoactiva volatiel maakte.
• Volwassenere institutionele deelname: Spot-ETF’s en andere gereguleerde oplossingen hebben zinvolle kapitaalstromen naar de sector gebracht, maar verhogen ook de gevoeligheid voor brede macro-trends.
• Regelgeving en toezicht: Regulators bleven actiever na 2022, met strengere compliance-eisen voor custodians en beursbedrijven, wat de operationele robuustheid verbeterde.
• On-chain signalen: Exchange-reserves bleven relatief laag vergeleken met vroegere cycli, wat wijst op verminderde verkoopdruk vanuit centrale opslagplaatsen.

Marktsentiment en beleggersgedrag

Sentimentindices daalden in november 2025 tot lage niveaus, maar institutionele beleggers reageerden doorgaans meer afdekkend dan paniekerig. Hedgefondsen en professionele managers maakten gebruik van risicoverminderingsstrategieën in plaats van het volledig ontruimen van posities.

Retail handelde hevig op volatiliteit en leverde daarmee een belangrijke bron van volume. De aanwezigheid van meer gestructureerde producten en grotere derivatenmarkten zorgde ervoor dat prijsdiscoverie ondanks de turbulentie bleef functioneren.

Wat betekent dit voor traders en investeerders in 2025?

De correctie van november 2025 biedt enkele leerpunten en kansen:

• Diversifieer risico en beperk overmatig gebruik van hefboomwerking.
• Verifieer tegenpartijrisico en de solvabiliteit van custodians voordat grote posities worden ingenomen.
• Gebruik gestructureerde producten en derivaten om portefeuillerisico te managen, maar begrijp de liquiditeitsvoorwaarden.
• Let op macro-signalen: rentes, kapitaalstromen en beleidscommunicatie blijven prijsdrivers.

Voor beleggers die marktdalingen willen benutten, kan het nuttig zijn om zich te oriënteren op beschikbare handels- en bewaaropties. Meer informatie over handelsmogelijkheden en producten is te vinden op https://www.mexc.com.

Regulatoire implicaties

De gebeurtenissen van 2025 zullen naar verwachting leiden tot verfijningen in het regelgevingskader in meerdere jurisdicties. Waar 2022 hevige en directe wetgevende actie uitlokte vanwege het bevriezen van klantactiva, lijkt de focus nu te liggen op:

• Striktere transparantie-eisen rondom custody en liquiditeit.
• Verbeterde risicorapportage voor derivaten- en margin-activiteiten.
• Supervisie van systeemrelevante infrastructuur om kettingreacties te voorkomen.

Waarom november 2025 pijn deed, maar geen systeemcrisis veroorzaakte

Er zijn drie hoofdredenen waarom de 2025-correctie ernstig maar niet systemisch bleek:

1. Verbeterde kapitaal- en liquiditeitsbuffers bij veel marktpartijen na 2022.
2. Gerealiseerde marktmechanismen (ETF’s, OTC-markten) die soepelere afwikkeling mogelijk maken.
3. Regelgeving en due diligence die het risico van massale verdwijnende klantactiva hebben verminderd.

Vooruitblik: wat kunnen we verwachten in de nabije toekomst?

Hoewel markten cyclisch blijven, zijn enkele structurele verschuivingen zichtbaar in 2025:

• Meer institutionele aanwezigheid en producten zullen volatiliteit dempen op de lange termijn, maar tegelijk kunnen ze leiden tot snellere, grotere kapitaalverschuivingen bij macro-events.
• Regelgeving zal blijven evolueren en meer nadruk leggen op transparantie en klantbescherming.
• Technologische vooruitgang in custody en marktinfrastructuur kan toekomstige systeemrisico’s verder beperken.

Conclusie

De cryptocorrectie van november 2025 was groot in absolute termen: meer dan $1,3 biljoen aan waarde verdween, met historische liquidaties en scherpe koersverliezen. Toch vertoonde de markt veerkracht die in 2022 ontbrak. Waar de crisis rond het grote beursfaillissement in 2022 leidde tot een langdurige vertrouwensbreuk en systemische faillissementen, bleef de impact van 2025 grotendeels beperkt tot prijs- en sentimentdruk.

Voor beleggers en marktdeelnemers ligt de les in risicobeheer, producttransparantie en het belang van robuuste tegenpartijselectie. De evolutie van infrastructuur en regelgeving sinds 2022 heeft geholpen om een volledige meltdown te voorkomen, maar blijkt niet immuun voor scherpe correcties. In een markt die zich steeds meer verweven heeft met traditionele financiële markten, blijven macro- en beleidsontwikkelingen cruciaal voor toekomstige prijsschommelingen.

Disclaimer: Dit artikel is samengesteld op basis van openbaar beschikbare informatie.
MEXC verifieert of garandeert de juistheid van inhoud van derden niet.
Lezers dienen zelf onderzoek te doen voordat zij investeringsbeslissingen nemen.