Bitcoin-cyclus in verandering: wat betekent dit voor 2025?

Samenvatting

De traditionele vierjarige Bitcoin-cyclus — historisch gekoppeld aan halving-evenementen en daaropvolgende bullruns — vertoont tekenen van verandering in 2025. Correlaties met eerdere drijfveren zoals wereldwijde liquiditeit en bepaalde economische indicatoren zijn afgenomen. In plaats daarvan spelen institutionele flows, macrobeleid en marktsentiment een grotere rol in korte termijn bewegingen, terwijl lange termijn vraag en aanbod bepalend blijven voor het grotere trendbeeld.

Wat is er veranderd?

Gedurende de afgelopen jaren fungeerde de halving als een betrouwbare kalendergebeurtenis voor cyclische koersbewegingen. Na de halving van 2024 hebben koerspatronen echter niet de verwachte abrupte top gegenereerd volgens de historische vierjarige structuur.

Belangrijke verschuivingen:

• De traditionele halving-cyclus is minder dominant in 2025.
• Correlaties met wereldwijde liquiditeit en macro-indicatoren zijn verzwakt of inconsistent.
• Sentiment en institutionele posities domineren korte termijn prijsschommelingen.
• Bitcoin gedraagt zich steeds meer als een volwassen asset class, gekoppeld aan bredere economische cycli.

Macro en liquiditeit: niet langer eenduidig

Historisch had Bitcoin een duidelijke relatie met globale liquiditeitsvoorwaarden: uitbreiding van liquidity often coincided with risk-on bewegingen. In 2025 is die relatie minder betrouwbaar geworden. Verschillende factoren spelen een rol:

• De nieuwe dynamiek van institutionele allocaties: ETF’s en grote custodians diversifiëren de vraagbronnen en dempen sommige retail-gedreven cycli.
• Monetair beleid blijft doorslaggevend: beleidsbeslissingen van centrale banken (vooral de Federal Reserve) beïnvloeden risicobereidheid maar de timing en omvang van marktreacties zijn minder voorspelbaar.
• Macro-indicatoren zoals de PMI tonen wisselende correlaties: soms bewegen Bitcoin en PMI samen via brede risico-kanalen, soms onafhankelijk omdat Bitcoin als hedge of risicobehoud wordt gezien.

Waarom PMI niet altijd werkt als signaal

De Purchasing Managers’ Index (PMI) meet de activiteit in de productiesector en wordt vaak gebruikt als leidende economische indicator. In theorie kan een hoge PMI tot meer risk-on sentiment leiden. In de praktijk blijkt PMI echter geen betrouwbare, consistente trigger voor Bitcoin-bewegingen. Bitcoin reageert doorgaans sterker op monetaire beleidsverwachtingen en liquiditeitscondities dan op reële-economie indicatoren. PMI kan wel helpen bij het inschatten van risicobereidheid, maar is niet op zichzelf voldoende als trading-signaal.

Sentiment: de korte termijn krachtpatser

Zonder klassieke waarderingsmaatstaven zoals winst of cashflow is prijsvorming van crypto in hoge mate afhankelijk van perceptie. Sentiment heeft in 2025 opnieuw bewezen een krachtige aanjager te zijn voor kortetermijnvolatiliteit.

• Social media, zoekinteresse en nieuws hebben meetbare effecten op volatiliteit en handelsvolumes.
• De 24/7-handel, hoge retailparticipatie en beschikbare leverage versterken momentum en herding-effecten.
• Tijdens euforie of paniek kunnen sentimentgedreven bewegingen fundamentals tijdelijk overschaduwen.

Academische en marktstudies suggereren dat sentimentindicatoren in normale marktomstandigheden 20–40% van koersvariatie kunnen verklaren, maar dit aandeel kan tijdens extremen substantieel hoger liggen.

Institutionele adoptie en volwassenheid van het marktplaatsmodel

Een belangrijke verklaring voor de verschuiving is de groeiende institutionele betrokkenheid. Professionalisering van infrastructurele voorzieningen — custody-oplossingen, gereguleerde bewaarplatformen en gereguleerde handelsproducten — verandert het vraagpatroon en maakt Bitcoin-bewegingen minder uitsluitend afhankelijk van retail-cycli.

Gevolgen van institutionalisering:

• Meer stabiele ordergroottes maar ook grotere, plotselinge flows die prijsvolatiliteit kunnen aanjagen.
• Toenemende correlatie met traditionele beleggingsklassen tijdens specifieke macro-fases.
• Het verdienmodel van miners en het aanbod blijft cruciaal: halveringen blijven fundamenteel relevant, maar hun marktimmediate impact kan worden afgezwakt door brede vraagbronnen.

Wat moeten beleggers in 2025 monitoren?

In een markt waar traditionele cycli vervagen zijn meerdere signalen belangrijk. Hieronder een prioriteitenlijst:

• Monetair beleid: Fed-vergaderingen, renteverwachtingen en signalen over kwantitatieve verruiming of verkrapping.
• Liquiditeitstrends: wereldwijde geldhoeveelheid, schommelingen in risicovolle asset classes en cashflows naar digitale-asset producten.
• On-chain metrics: exchange reserves, long/short open interest, stablecoin supply en grote whale-transacties.
• Derivatives-gegevens: funding rates, futures-curve structure en opties-open interest, die stress en risicoappetijt tonen.
• Sentimentindicatoren: socials, zoektrends en nieuwsflow; combineer kwalitatieve signalen met kwantitatieve thresholds.
• Adoptie- en gebruiksmetrics: adressenactiviteit, transactiekosten en on-chain gebruik voor betalingen en custodian flows.

Concrete waarschuwingssignalen

• Snelle stijging van exchange-reserves gecombineerd met neerwaartse funding rates kan duiden op verkoopdruk.
• Groot institutioneel inkoopvolume zonder overeenkomstige retailparticipatie kan wijzen op een langdurige accumulatiefase.
• Sterke divergente bewegingen tussen spot en futuresprijzen (significante contango/backwardation) signaleren veranderingen in risicopremies.

Scenarioplanning: wat kan er gebeuren?

Gezien de huidige dynamiek zijn er meerdere plausibele uitkomsten voor de rest van 2025:

1) Geleidelijke bulltrend gestuurd door institutionele vraag

Als macrovoorwaarden redelijk blijven en institutionele allocaties doorzetten, kan Bitcoin een gestage koersstijging zien zonder typische retail-gedreven euphorie. Dit scenario ondersteunt een meer duurzame altcoin-selectie gebaseerd op fundamentals.

2) Volatiele markt met sentimentgedreven schommelingen

Sentiment kan korte, scherpe rallies en crashes veroorzaken, vooral rond macro-evenementen of nieuws. Traders die snelle signalen en risicomanagement inzetten zullen hier voordeel uit kunnen halen.

3) Macro-dip gevolgd door herstel door liquiditeitsinfuus

Een economische verzwakking kan aanvankelijk druk zetten op risicovolle assets, waarna centrale banken met versoepeling komen. Dat zou weer voordeel kunnen opleveren voor digitale assets, maar timing blijft onzeker.

Handels- en risicomanagementtips

• Gebruik position sizing en stop-losses om emotionele reacties tijdens sentimentgedreven fasen te beperken.
• Combineer on-chain signalen met macro-katalysatoren voor een gediversifieerde beslissingsbasis.
• Houd een deel van de allocatie liquide of in stabieleposities om kansen tijdens volatiliteit te benutten.
• Vermijd het blind kopiëren van historische cycli: pas portfoliostrategie aan op hedging-mogelijkheden en institutionele flows.

Conclusie

De klassieke vierjarige Bitcoin-cyclus zoals we die kenden staat onder druk, maar is niet per se “dood”. Wat verandert is de dominante orkestratie van prijsvorming: minder een mechanische halving-gedreven ritme, meer een samenspel van macrobeleid, institutionele allocaties en sentiment. Voor 2025 betekent dit dat beleggers en traders breder moeten kijken dan historische cycli alleen. Een holistische aanpak — die on-chain metrics, derivatendata, macro-uitgaven en sentiment combineert — biedt de beste kans om kansen te herkennen en risico’s te beperken.

Bitcoin blijft een uniek activum: zijn lange-termijn thesis — waardeopslag buiten traditionele instituties — blijft relevant, maar de marktmachinerie eromheen evolueert. Wie zich aanpast aan die evolutie, staat beter gepositioneerd voor de kansen en risico’s van 2025.

Disclaimer: Dit artikel is samengesteld op basis van openbaar beschikbare informatie.
MEXC verifieert of garandeert de juistheid van inhoud van derden niet.
Lezers dienen zelf onderzoek te doen voordat zij investeringsbeslissingen nemen.