TL;DR
1) Neste-generasjons stablecoin-protokoll: Reservoir går utover begrensningene til første-generasjons stablecoins med et nytt designparadigme.
2) Variert produktportefølje: Inkluderer rUSD, srUSD/wsrUSD, trUSD, og et tillatelsesløst utlånsmarked for å møte ulike brukeres behov.
3) Adressering av de fem kjerneutfordringene for stablecoins: Slår en balanse mellom desentralisering, stabilitet, kapitaleffektivitet, skalerbarhet og nytte.
4) Multi-kollateralarkitektur med RWA-integrasjon: Kombinerer digitale eiendeler med virkelige eiendeler for å diversifisere risiko og utvide skala.
5) Gjennomsiktige risikontroller og langsiktig visjon: Bygget på en on-chain balanse og automatiserte risikostyringsmekanismer for å drive stablecoins mot tverrkjedet adopsjon og virkelige bruksområder.
1. Reservoir Oversikt
1.1 Prosjektposisjonering
Reservoir er en desentralisert stablecoin-protokoll bygget på Ethereum og utvidet til flere mainstream nettverk. Dets kjerne designmål er å gå utover begrensningene til første-generasjons stablecoins (Stablecoin 1.0) og adressere «Stablecoin Pentalemma»: desentralisering, stabilitet, kapitaleffektivitet, skalerbarhet og nytte.
I følge Reservoir må en stablecoin med ekte langsiktig levedyktighet oppfylle alle fem betingelser samtidig. Bare slik kan den overvinne problemer som den urettferdige avkastningsfordelingen av sentraliserte stablecoins, den begrensede skalerbarheten til desentraliserte stablecoins, de høye risikoene ved enkelt-eiendel kollateral, og de implisitte de-pegging risikoene ved algoritmiske stablecoins, og bli en grunnleggende infrastruktur for det neste generasjons finansielle systemet.
1.2 Markedsmuligheter
Stablecoins er den mest kritiske mellomliggende eiendelen i det kryptofinansielle systemet. I løpet av det siste tiåret har sentraliserte stablecoins som USDT og USDC dominert markedet, men mesteparten av avkastningen akkumuleres hos forvaltningsinstitusjoner, noe som gjør at brukerne ikke kan dele avkastningen. Desentraliserte stablecoins, selv om de adresserer noen sentraliseringsbegrensninger, har slitt med å oppnå storskala adopsjon på grunn av begrenset styringseffektivitet og begrenset eiendomsfordeling.
Samtidig blir virkelige eiendeler (RWA) raskt tokenisert on-chain; fra statsobligasjoner til kommersielle papirer og et bredt spekter av kredittaktiva. Dette har skapt en økende etterspørsel etter stablecoins som kan støtte og integrere disse eiendelene. Reservoir er bygget nettopp på dette trenden: gjennom en multi-kollateral arkitektur som kombinerer digitale eiendeler med RWA, sikrer det ikke bare eiendelskvalitet, men utvider også skalerbarhet, og posisjonerer seg som en finansportal som kan støtte de neste billionene dollar i eiendeler.
2. Reservoir Tokenomics
Reservoirs native token, RSV, fungerer som den viktigste drivkraften i protokollen. Den fungerer ikke bare som mediet for transaksjonsgebyrer og nettverksinsentiver, men også som et grunnleggende verktøy for styring og risikostyring. Innehavere kan delta i styring gjennom staking, og bestemme nøkkelparametere som renteinnstillinger og onboarding av eiendelskollateral.
- Den totale forsyningen av RSV er 1.000.000.000 tokens.
- Dets fordelingsplan og vestingplan har blitt offentliggjort på den offisielle Reservoir-nettsiden og X-konto.
2.1 Tokenfordeling
- Tidlige brukerbelønninger: 10%
- Samfunnsinsentiver: 20%
- Økosystemutvikling: 25%
- Investorer: 20%
- Kjernebidragsytere: 25%
Denne strukturen sikrer sterk deltakelse fra tidlige brukere samtidig som den også gir langsiktige insentiver for å støtte bærekraftig vekst.
2.2 Vestingsplan for tokens
Sesong 1 Poeng: Belønninger for tidlige medlemmer av samfunnet (bidragsytere fra 0 til 1-stadiet). Disse tokenene låses opp ved TGE og kan kreves og stakes for å støtte langsiktig deltakelse.
Kjernebidragsytere: Tildelt til protokollbyggere, teammedlemmer og rådgivere, med en vestingplan på 1-års klippe og 36 måneders lineær vesting.
Investorer: Strategiske støttespillere som støttet Reservoirs visjon og tidlig utvikling, også underlagt en 1-års klippe og 36 måneders lineær vesting.
Økosystemvekst: Holdt av stiftelsen for å drive ekspansjonen av rUSD innen DeFi-økosystemet, inkludert teknisk utvikling, risikovurdering, revisjoner, og mer.
Samfunnsinsentiver: Reservert for fremtidige airdrops, staking-belønninger, samfunnsbevilgninger og partnerskapsprogrammer.
3. Produktdesign
Reservoirs produktportefølje er bygget rundt rUSD, dens kjernestablecoin, og utvides gradvis til avkastningsbringende og tidsbaserte eiendeler for å møte ulike brukerbehov for stabilitet og avkastning.
3.1 rUSD: Kjernestablecoinen i protokollen
rUSD er kjernestablecoinen i Reservoir-protokollen, utstedt som en overkollateraliserte ERC-20-token. Brukere kan mint eller innløse den i et 1:1-forhold, støttet av en diversifisert blanding av digitale eiendeler og virkelige eiendeler. Dette designet sikrer både stabilitet i peg og on-chain gjennomsiktighet, noe som gjør rUSD til fundamentet for hele Reservoir-økosystemet.
3.2 srUSD og wsrUSD: Avkastningsbringende eiendeler
Bygger på rUSD tilbyr Reservoir to avkastningsbringende eiendeler: srUSD og wsrUSD. Den viktigste forskjellen ligger i deres renteakkumuleringsmekanismer:
- srUSD akkumulerer rente daglig og inkluderer et lite brenngebyr, noe som gjør den mer egnet for mellomlang- til langvarig holding.
- wsrUSD akkumulerer rente per blokk uten gebyrer, designet for brukere som foretrekker større fleksibilitet.
Disse to designene gir brukerne flere likviditetsalternativer, og gjør det mulig for dem å opprettholde fleksibilitet samtidig som de fortsatt tjener stabile avkastninger.
3.3 trUSD: Smarte kontraktbaserte avkastningsprodukter
trUSD er det første smart kontraktbaserte avkastningsproduktet i kryptoverdenen. Ved å låse midler for en spesifikk periode, mottar brukerne faste kontantstrømbetalinger. I motsetning til tradisjonelle flytende-rente produkter, adopterer trUSD et «fast løp og fast avkastning»-modell, og gir Reservoir en stabil kilde til langsiktig kapital. Disse midlene kan støtte DeFi-avkastningsstrategier samt RWA-alloceringer, og ytterligere forbedre protokollens kapital effektivitet og stabilitet.
4. Arkitektur og risikostyring
For å sikre stabil systemdrift, implementerer Reservoir et flerlagd risikokontrollrammeverk. Kjernen er Kredittkontroller, en nøkkel smart kontrakt som automatisk sjekker likviditetsforhold, eiendelforhold og kapitalforhold ved hver eiendelinteraksjon. Hvis potensielle risikoer oppdages, blir transaksjonen umiddelbart reversert. Denne mekanismen sikrer at protokollen forblir solvent under alle omstendigheter.
I tillegg opprettholder Peg Stability Module (PSM) 1:1-peget mellom rUSD og USDC, og forsterker markedstilliten. Reservoir gir også on-chain «Bevis på reserver» gjennom en gjennomsiktig balanse, som lar alle eiendels kollateral bli offentlig verifisert. Disse mekanismene henter inspirasjon fra Basel III-rammeverket innen tradisjonell finance, tilpasset og omstrukturer for et desentralisert miljø.
5. Samfunn og økosystemutvikling
I henhold til Reservoirs offisielle uttalelser er samfunnsrelaterte initiativer fortsatt i planleggingsfasen. En del av RSV-tokenene er reservert i tokenfordelingen for fremtidige samfunnsinsentiver og økosystemvekst, som airdrops, staking-belønninger, samfunnsbevilgninger, og potensielle partnerskapsprogrammer. De spesifikke reglene og tidslinjene vil bli annonsert gjennom offisielle kanaler.
Når det gjelder styring, noterer hvitepapiret at protokollstyring vil overvåke due diligence, onboarding, og forvaltning av RWA, samt sette relaterte risikoparametere og eiendelallokeringsparametere. Imidlertid har ingen offentlige styringsforslag eller stemmetidslinjer blitt offentliggjort ennå.
For de nyeste oppdateringene, vennligst referer til offisielle kunngjøringer fra Reservoir.
6. Markedsmuligheter og utfordringer
Etter hvert som virkelige eiendeler (RWA) i økende grad blir tatt on-chain, har rollen til stablecoins utvidet seg utover bare å opprettholde prisstabilitet. Markedets etterspørsel legger nå vekt på kapital effektivitet og tverrkjedet nytte. Reservoir adresserer disse behovene gjennom sin multi-kollateral arkitektur, varierte produktportefølje, og tverrkjedet kompatibilitet, som åpner opp større markedspotensiale. Ser vi fremover, har den muligheten til å utvide seg inn i DeFi, NFTs, gaming, og tverrkjedet betalinger, samtidig som den også fungerer som et viktig inngangspunkt for industrier som helsevesen, underholdning, og tradisjonell finans inn i blockchain-økosystemet.
Imidlertid kommer utviklingen av stablecoins også med utfordringer. Først, å balansere desentralisering med styringseffektivitet og beslutningstaking fleksibilitet forblir en vedvarende utfordring for alle desentraliserte stablecoin-protokoller. For det andre, selv om RWA-integrasjon forbedrer skalerbarhet, bringer det også økt kompleksitet når det gjelder samsvar, revisjon, og tverrsektor samarbeid. Til slutt, med intens konkurranse i stablecoin-markedet, må Reservoir konsekvent differensiere seg gjennom sikkerhet, avkastning, og økosystemadopsjon for å skille seg ut over tid.
7. Konklusjon
Reservoir er ikke bare et annet stablecoin-prosjekt, det er en praktisk implementering av neste-generasjons stablecoin-design. Ved å adressere «Stablecoin Pentalemma», søker det en ny balanse mellom desentralisering og stabilitet, bygger en bro mellom avkastning og sikkerhet, og utvider grensene for stablecoin-nytte gjennom RWA-integrasjon. Med denne arkitekturen har Reservoir potensial til å bli en avgjørende protokoll ved skjæringspunktet mellom multi-kjede finans og virkelige eiendeler, som driver stablecoins inn i sin sanne neste-generasjons fase.
Anbefalt lesning:
- Hvorfor velge MEXC Futures? Få dypere innsikt i fordelene og unike funksjoner ved MEXC Futures for å hjelpe deg å holde deg foran i markedet.
- Hvordan delta i M-Dag Lær trinn-for-trinn-metodene og tipsene for å delta i M-Dag, og gå ikke glipp av over 80.000 USDT i daglige Futures-bonusairdrops.
- MEXC Futures Trading Tutorial (App) Forstå hele prosessen med å handle Futures i appen og kom i gang med letthet.
Bli med i MEXC og start trading i dag
