Er ETH verdt å investere i 2025? En analyse basert på endringer i ETH/BTC prisforholdet

Ethereum er den nest største eiendelen på kryptovaluta-markedet etter Bitcoin, og dens investeringsverdi har fått mye oppmerksomhet. Men i denne bølgen av markedet har Ethereums ytelse vært langt under Bitcoin, siden oktober 2024,Bitcoin-prisenbrøt den tidligere høyden fra forrige bølge av bullmarkedet, satte den kontinuerlig nye høyder og brøt 100 000 dollar-grensen på mindre enn to måneder. MensETH-priseni samme periode har hatt en beskjedent ytelse, med ikke bare å ikke nå den historiske høyden fra 2021, men til og med å ha falt under 2000 dollar en periode. Ifølge MEXC-plattformen,ETH/USDT spotpriser, den 7. august 2025 kl. 17:00 (UTC+8), ligger ETH-prisen rundt 3700 USDT, fortsatt 24% fra prisen på sitt høyeste punkt.

Så spørsmålet om ETH er verdt å investere i 2025, og om ETH-prisen kan sette nye høyder, har hele tiden vært til stede. For å analysere om ETH er verdt å investere i, vil denne artikkelen først undersøke endringene i ETH/BTC-prisforholdet, for å vurdere dets relative verdi, markedstrender og potensielle utsikter.

1.Hvordan forståETH/BTC prisforhold?

ETH/BTC-prisforholdet er prisen på Ethereum i forhold til Bitcoin, som viser hvor mye BTC som kreves for å kjøpe 1 ETH. Det reflekterer den relative styrken mellom de to store kryptoeiendommene, og er et viktig mål for investorer å vurdere endringer i ETHs verdi.

Betydningen av ETH/BTC-prisen:

• Når ETH/BTC-forholdet stiger: ETHs pris ytelse er bedre enn BTC, markedsmidler strømmer inn i ETH raskere enn BTC.
• Når ETH/BTC-forholdet faller: BTCs pris ytelse er bedre enn ETH, markedsmidler strømmer inn i ETH saktere enn BTC.

2.Tilbakeblikk påden historiske ytelsen til ETH/BTC prisforholdet

2.1 ETH/BTC prisforholdetHistorisk trendanalyse

• Bullmarkedet i 2017:
  • ETH/BTC prisforholdet steg fra 0.02 (begynnelsen av 2017) til 0.15 (midten av 2017), ETH overgikk BTC betydelig i denne perioden.
  • Årsak: Veksten av Ethereum-økosystemet (som ICO-bølgen) tiltrakk seg store mengder kapital.

• Bearmarkedet i 2018:
  • ETH/BTC-forholdet falt kraftig til omtrent 0.025, ETH presterte svakt i forhold til BTC.
  • Årsak: ICO-boblen sprakk, og etterspørselen etter ETH falt dramatisk.

• DeFi-bølgen fra 2020-2021:
  • ETH/BTC-forholdet steg fra 0.02 i begynnelsen av 2020 til 0.08 i mai 2021.
  • Årsak: Den eksplosive veksten i DeFi-økosystemet og NFT-markedet drev etterspørselen etter Ethereum.

• Kryptovinteren i 2022:
  • ETH/BTC-forholdet svingte mellom 0.05 og 0.07.
  • Årsak: Makroøkonomisk innstramming og redusert markedstillit gjorde BTC mer attraktivt som en trygg havn.

2.2 Den nåværende trenden i ETH/BTC prisforholdet (2023-2025)ETH/BTC prisforholdet har vist en relativt stabil ytelse nylig, påvirket av følgende faktorer:

Fullføringen av Ethereum 2.0-oppgraderingen

• (september 2022): Ethereum klarte å bytte fra Proof of Work (PoW) til Proof of Stake (PoS), reduserte energiforbruket og utløste optimisme om dens langsiktige utviklingspotensial.（2022年9月）：以太坊成功从工作量证明（PoW）切换到权益证明（PoS），减少能源消耗，并引发了对其长期发展潜力的乐观预期。
• Makroøkonomisk miljø: Bitcoin er mer tilbøyelig til å bli sett på som ‘digitale gull’ i økonomisk usikkerhet, tiltrekker seg penger på jakt etter trygghet, mens ETH er mer avhengig av utviklingen av sitt anvendelsesøkosystem.
• Gjenoppliving av DeFi og NFT: Med markedssentimentet som blir friskere, kan bruksområdene til ETH (som smarte kontrakter, DeFi og NFT) drive etterspørselen.

Ifølge MEXC-plattformen,ETH/BTC spotpriser, den 7. august 2025 kl. 17:00 (UTC+8), ligger ETH/BTC-prisen rundt 0.032, som viser en 64% forskjell fra høydepunktet i kursen i november 2021.

3.GjennomETH/BTC prisforholdethvilke endringer er det viktige informasjoner å merke seg?

3.1 Kjernverdien av å investere i ETH

ETH/BTC prisforholdet er en nøkkelindikator for å vurdere investeringsverdien av ETH, og må analyseres fra følgende perspektiver:

• Teknologisk utvikling
  • ETHs økosystem legger større vekt på utvikling og anvendelse, som støtter smarte kontrakter,DeFi、NFT、DAOog flere andre retninger.
  • Med oppgraderinger av Ethereum-nettverket (som Ethereum 2.0 og Layer 2-utvidelsesløsninger), optimaliseres transaksjonskostnadene og nettverksytelsen kontinuerlig, noe som forventes å tiltrekke flere utviklere og brukere.

• Markedsbehov
  • Bitcoin betraktes hovedsakelig som en «verdioppbevarings»-eiendel, mens ETH får mer praktisk etterspørsel drevet av sitt omfattende bruksscenario.
  • Hvis økosystemet med DeFi, NFT osv. fortsetter å vokse, kan ETH oppnå en større fordel i ETH/BTC-forholdet.

• Kapitalflyt
  • Svingningene i ETH/BTC-prisforholdet er ofte relatert til endringer i markedsstemning.
  • I et sterk marked har investorer en tendens til å velge høyvekst eiendeler som ETH, noe som driver ETH/BTC opp; mens i et svakt marked vil kapital flyte tilbake til trygge eiendeler som BTC.

3.2 Nøkkelpunkter for observasjon av ETH/BTC-forholdet

Investorer kan vurdere følgende indikatorer for å avgjøre om ETH er verdt å investere i:

• Den langsiktige trenden i ETH/BTC-forholdet
  • Hvis forholdet viser en langsiktig oppadgående trend, indikerer det at ETHs posisjon i markedet gradvis styrkes.
  • Dersom forholdet fortsetter å falle, kan det tyde på at ETH mister sin fordel i konkurransen.

• Fremgang i teknologisk oppgradering
  • Følg oppgraderingsplanene for Ethereum-nettverket (som forbedringer i skalerbarhet og kostnadsoptimalisering), da dette har direkte innvirkning på etterspørselen og prisen på ETH.

• Makroøkonomisk miljø
  • Hvis markedet går inn i en risikofri modus, kan BTC prestere bedre, noe som fører til nedgang i ETH/BTC.
  • Når risikoviljen øker, kan ETH overgå BTC.

• Analyse av kjede-data
  • Antall aktive adresser, handelsvolum, og låste verdier (TVL) for ETH kan reflektere den økologiske aktiviteten.
  • Sammenlign med kjede-indikatorene for BTC for å vurdere kapitalflyt.

4.2025Er ETH verdt å investere i?

Ved å kombinere flere av dataene nevnt ovenfor, kan vi gjøre en mer detaljert analyse.

4.1 TVL-analyse: Hva er TVL? TVLHvilken betydning har endringene i?

TVL (Total Value Locked) er en kjerneindikator for DeFi-protokoller i Ethereum-økosystemet, som refererer til den totale verdien av eiendelene låst i Ethereum-nettverket. TVL reflekterer brukerens tillit til Ethereum-nettverket og dets applikasjoner (som utlånsplattformer, DEX, likviditetsmining).

• Historisk trend:
  • Bulls markedet 2020-2021: Fremveksten av DeFi fikk ETHs TVL til å skyte opp fra under 5 milliarder dollar til over 100 milliarder dollar.
  • Bears markedet 2022-2023: Kryptovaluta-markedet var svakt, men Ethereum opprettholdt fortsatt en dominerende posisjon med omtrent 50%-60% av TVL.
• Potensielle trender for 2025:
  • Innvirkningen av Layer 2-løsninger: Fremveksten av Ethereum-utviklingsløsninger som Arbitrum, Optimism osv., vil ytterligere tiltrekke kapital til Ethereum-økosystemet og fremme vekst av TVL.
  • DeFi 2.0 og nye applikasjoner: Nye DeFi-protokoller (som avkastningsoptimerere, desentraliserte derivater) og nye felt som GameFi og SocialFi kan skape mer etterspørsel etter låsing.

Per 8. august 2025, ifølgedefillama-data, har Ethereum TVL nådd 87,3 milliarder dollar, en økning på over 300% fra 20 milliarder dollar i oktober 2023.

• Spesifikke dataestimater:
  • Hvis kryptovaluta-markedet går inn i en ny bull-syklus i 2025, kan Ethereum TVL forventes å nå tidligere høyder fra forrige bull-marked, til og med overskride 150 milliarder dollar;
  • Selv om markedet opprettholder svingninger, er Ethereums dominerende posisjon i DeFi fortsatt robust, med TVL andeler som kan holde seg over 50%.

4.2 Hva er antall aktive adresser på kjeden?

Antallet aktive adresser refererer til mengden adresser som deltar i transaksjoner via Ethereum-nettverket over en viss periode. Denne indikatoren kan reflektere brukeraktiviteten i nettverket og den generelle bruken av økosystemet.

• Historisk ytelse:
  • Ethreum har hatt en betydelig økning i antall aktive adresser fra ICO-bølgen i 2017, veksten av DeFi i 2020 til eksplosjonen av NFT i 2021.
  • I markedet under bear-syklusen 2022-2023, falt det aktive adresser, men holdt seg fortsatt på et nivå av flere hundre tusen daglige aktiviteter.
• Potensielle trender for 2025:
  • Forbedring av Layer 2 skalerbarhet: Layer 2-teknologi har redusert transaksjonskostnadene, noe som kan tiltrekke flere brukere til å delta aktivt.
  • Mangfoldig økosystem: I tillegg til DeFi, vil brukerveksten innen nye områder som NFT, GameFi, SocialFi etc., øke aktiviteten på kjeden.
  • Global adopsjonsrate: Etter hvert som bruken av Ethereum øker i flere land (som betalinger, identitetsbekreftelse osv.), kan antallet aktive adresser fortsette å vokse.
• Dataestimater for 2025:
  • Antallet daglige aktive adresser kan gradvis vokse fra omtrent 400 000 til 600-800 000;
  • Antall aktive adresser per måned kan nå over 30 millioner.

Ved å observere endringene i antall aktive adresser på ETH-kjeden, kan vi gi viss hjelp til den endelige investeringsbeslutningen. For eksempel viser en økning i antall aktive adresser på ETH-kjeden at brukerbasen vokser, økosystemet blir mer blomstrende, og flere brukere som deltar kan øke etterspørselen etter ETH, noe som støtter prisstigninger.

4.3 Hva er ETH spot ETF?

ETH spot ETF er et investeringsverktøy som tillater tradisjonelle institusjoner og småinvestorer å investere direkte i ETH gjennom finansmarkedene, uten å måtte eie eller administrere faktiske kryptovalutaer. Det kan føre til store kapitalinnstrømninger til Ethereum-markedet. Den 24. mai 2024,godkjente SEC de første 8 ETH spot ETF-ene som listes i USA, inkludert BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, VanEck, Ark Invest, Invesco Galaxy og Franklin Templeton

• Historisk bakgrunn:
  • Lanseringen av Bitcoin spot ETF i 2021 førte til store kapitalinnstrømninger til kryptomarkedet og presset opp BTC-prisen.
  • I 2023 ble søknader og godkjenninger for ETH spot ETF-er gradvis et fokuspunkt for markedet.
• Potensielle trender for 2025:
  • Institusjonskapitalinnstrømning: Tradisjonelle institusjoner (som pensjonsfond og hedgefond) kan bruke ETH spot ETF-er til å allokere Ethereum-aktiver, noe som fører til massiv kapitalinnstrømning.
  • Økt deltakelse fra småinvestorer: ETF-er reduserer adgangsterskelen for småinvestorer, og utvider dermed den potensielle investorgruppen for ETH.

Ifølge kjente medierCointelegraph rapporterte, har spot Ethereum ETF hatt netto kapitalinnstrømning i 20 dager på rad siden midten av juli 2025, og satt en månedsrekord på 5,4 milliarder dollar. Kapitalinnstrømning kan føre til en reduksjon i ETH-tilbudet (på grunn av låsebehov), noe som kan føre til prisoppgang.

5. Investering i ETH i 2025Risikoen ved ETHKunngjøring

5.1 Markeds konkurranse:

  Fremvokst av nye blokkjeder som Solana, Avalanche og Polygon utgjør en utfordring for Ethereum.

  Hvis Ethereum ikke klarer å opprettholde teknologisk og økologisk lederskap, kan dens markedsandel synke.

5.2 Makroøkonomisk press:

I tider med økonomisk innstramning eller markedspanikk kan Bitcoin fremstå som en mer attraktiv sikkerhetsverdi, noe som kan føre til kapitalutstrømning fra Ethereum.

5.3 Valutakursfluktuasjoner:

ETH/BTC valutakurs kan påvirkes av ekstreme svingninger i markedsstemningen, noe som ikke er egnet for risikovillige investorer.

Anbefalt lesing:

• Hvorfor velge MEXC for kontrakthandel?Få dypere innsikt i fordelene og egenskapene ved MEXC-kontrakthandel, slik at du kan ta ledelsen i kontraktsmarkedet.
• Veiledning for kontrakthandel (App)Lær om prosessen for kontrakthandel i App-en, slik at du lett kan komme i gang med å handle kontrakter.

For tiden tilbyr MEXC-plattformen 0 gebyrer aktiviteten. Ved å delta i denne aktiviteten kan brukerne betydelig redusere handelskostnadene, og virkelig oppnå målet om «å spare mer, handle mer, tjene mer». På MEXC-plattformen kan du ikke bare dra nytte av denne aktiviteten for å nyte lave handelskostnader, men også alltid være oppdatert på markedstrender og være i stand til å fange hvert flyktige investeringsmulighet, og starte din reise mot formuesvekst.