Apa Itu Ondo Global Markets? Platform Pelaburan Global Menghubungkan Ekuiti A.S. dan DeFi

TL;DR

1) Ondo Finance melancarkan platform Global Markets, menokenkan saham dan ETF AS: Platform ini membolehkan pelabur di luar Amerika Syarikat untuk mendapatkan pendedahan ekonomi terhadap sekuriti yang tersenarai di NYSE dan NASDAQ melalui token berasaskan blockchain, yang setiap satunya disokong sepenuhnya oleh aset yang bersesuaian.

2) Mekanisme token yang serupa dengan stablecoin: Pemegang token tidak memiliki saham asas secara langsung, tetapi sebaliknya memegang token yang boleh ditebus untuk stablecoin, sambil menikmati manfaat ekonomi penuh daripada aset asas (termasuk pergerakan harga dan dividen yang secara automatik dilaburkan semula).

3) Menangani masalah pasaran tradisional: Platform ini menawarkan akses global 24/7, pencetakan dan penebusan segera, pemindahan percuma, dan halangan kemasukan yang rendah—menghapuskan rintangan tradisional seperti sekatan geografi, dikunci pada platform, dan kos yang tinggi.

4) Visi “Wall Street 2.0”: Ondo komited untuk mendemokrasikan kewangan melalui teknologi blockchain, menjadikan produk kewangan berkualiti tinggi—yang sebelum ini hanya boleh diakses oleh individu dan institusi kaya—tersedia kepada sesiapa sahaja dengan sambungan internet di seluruh dunia.

5) Perlindungan pelabur yang kukuh: Langkah-langkah perlindungan termasuk struktur undang-undang yang jauh daripada kebangkrutan, sokongan aset penuh, pengaturan penjagaan pihak ketiga, dan bukti rizab harian, memastikan perlindungan yang menyeluruh terhadap kepentingan pelabur.

1. Apa Itu Ondo Finance

Ondo Finance dikhususkan untuk meningkatkan keselamatan, kecekapan, dan aksesibilitas perkhidmatan kewangan melalui produk berasaskan on-chain yang setaraf institusi. Syarikat ini terdiri daripada bahagian teknologi yang menumpukan pada pembangunan perisian kewangan berasaskan blockchain, dan bahagian pengurusan aset yang mencipta dan mengurus produk-token. Ondo Finance secara aktif membina protokol yang menyokong penokenan kedua-dua aset dunia nyata (RWAs) dan mata wang kripto tradisional, dan ia adalah firma pertama yang menyokong penokenan pendedahan kepada Perbendaharaan AS.

2. Apa Itu Ondo Global Markets

Ondo Global Markets, dibangunkan oleh Ondo Finance, adalah platform yang menokenkan saham dan ETF AS yang diperdagangkan secara terbuka. Ia membolehkan pelabur di luar Amerika Syarikat untuk mendapatkan pendedahan ekonomi kepada aset-aset ini dengan mencetak, memindahkan, dan menebus token sekuriti di Ethereum, dengan Solana, BNB Chain, dan blockchain lain yang akan disokong. Setiap token disokong sepenuhnya oleh saham atau ETF yang bersesuaian, yang dipegang oleh satu atau lebih broker-dealer yang berlesen di AS yang bertindak sebagai penjaga (termasuk sebarang dana dalam transit).

2.1 Bagaimana Ondo GM Berfungsi

Ondo GM mengadopsi reka bentuk yang diinspirasikan oleh stablecoin, bertujuan untuk kesederhanaan dan kemudahan penggunaan. Pemegang token tidak memiliki saham asas secara langsung atau mendapatkan hak pemegang saham. Sebaliknya, mereka memegang token yang boleh ditebus untuk stablecoin sambil menerima pulangan ekonomi penuh daripada aset-aset asas.

Saham token Ondo adalah token digital yang memberikan prestasi pelaburan yang lengkap bagi aset-aset yang diperdagangkan secara terbuka. Setiap token mencerminkan prestasi ekonomi aset yang bersesuaian—including pergerakan harga, pengagihan dividen, dan tindakan korporat, jadi pemegang token menerima pulangan ekonomi yang sama seperti pemegang saham secara langsung. Dividen secara automatik dilaburkan semula ke dalam aset (bersih daripada cukai yang dikenakan).

Sebagai contoh: AAPLon (akhiran “-on” menunjukkan aset yang ditokenkan oleh Ondo) mewakili pulangan keseluruhan Apple Inc. (AAPL). Memegang AAPLon adalah setara dengan memegang saham Apple dengan semua dividen secara automatik dilaburkan semula. Token tersebut dinyatakan dalam mata wang dolar AS.

Sama seperti USDT membolehkan anda memegang dolar AS di blockchain, saham token Ondo membolehkan anda “memegang” saham Apple, Tesla, dan ekuiti lain di atas rantai, sambil menangkap pulangan pelaburan yang sama seperti rakan sekerja mereka di dunia nyata.

3. Ciri Utama Ondo Global Markets

3.1 Akses ke Ribuan Aset Dunia Nyata (RWAs): Pengguna dapat mendapat pendedahan kepada lebih seribu sekuriti berkualiti tinggi yang tersenarai di NYSE dan NASDAQ, termasuk ETF ekuiti dan pendapatan tetap serta saham individu.

3.2 Akses Global 24/7: Ondo GM akan dibuka kepada peserta di luar Amerika Syarikat, membolehkan pengguna di seluruh dunia untuk dengan mudah mengakses aset dunia nyata yang berkualiti tinggi.

3.3 Pencetakan dan Penebusan Segera: Dalam had yang ditetapkan, pengguna boleh dengan segera mencetak dan menebus sekuriti yang ditokenkan menggunakan stablecoin dan token yang menghasilkan hasil yang ditetapkan. Langganan dan penebusan melalui tunai juga akan disokong.

3.4 Likuiditi Penuh: Aset Ondo GM direka untuk sepadan dengan likuiditi sekuriti asas mereka, membolehkan perdagangan segera dengan sedikit slippage.

3.5 Akses Margin Terbina Dalam: Meminjam terhadap pegangan yang ditokenkan pada kadar faedah yang bersaing dengan pasaran tradisional.

3.6 Akses Perkhidmatan 24 Jam: Pelabur akan mempunyai akses berterusan kepada suite perkhidmatan pelaburan yang dibolehkan oleh DeFi, membolehkan mereka membandingkan dan memilih kadar margin yang paling menguntungkan dari sumber modal tradisional dan dalam talian.

3.7 Perlindungan Pelabur Setaraf Institusi: Semua aset asas yang menyokong token Ondo GM akan dipegang dalam entiti yang jauh daripada kebangkrutan, memberikan tuntutan yang terjamin kepada pelabur. Kecuali jika diluluskan secara jelas, sekuriti asas tidak akan dipinjam kepada penjual singkat, dan sebarang pendapatan daripada peminjaman sekuriti akan dikembalikan kepada pelabur.

3.8 Pemindahan Percuma: Walaupun pendaftaran pengguna diperlukan untuk mencetak dan menebus token, mereka boleh dipindahkan secara bebas di pasaran sekunder di luar AS dan digunakan di seluruh DeFi. Tiada kunci platform—pelabur boleh memindahkan pegangan mereka ke mana-mana dompet atau platform pilihan mereka.

4. Bagaimana Ondo Global Markets Menangani Masalah dalam Pasaran Modal Tradisional

4.1 Aksesibiliti dan Kos

Cabaran Tradisional: Banyak pelabur global menghadapi kesukaran untuk mengakses produk kewangan AS. Bahkan ketika akses mungkin, mereka sering menghadapi keperluan baki minimum yang tinggi dan yuran yang signifikan.

Penyelesaian Ondo: Sesiapa sahaja di kawasan layak di luar AS boleh mendapatkan pendedahan kepada sekuriti AS menggunakan stablecoin dengan kos minimum, menghapuskan halangan kos dan geografi tradisional.

4.2 Kunci Platform

Cabaran Tradisional: Pelabur terperangkap dalam platform tertentu, dan penukaran adalah mahal, rumit, dan perlahan.

Penyelesaian Ondo: Token boleh dipindahkan secara bebas di luar AS, membolehkan pengalaman pelaburan lintas platform yang lancar.

4.3 Pemisahan Platform

Cabaran Tradisional: Sekuriti yang dipegang oleh broker yang berbeza tidak boleh beroperasi secara bersama, menjadikan penyewaan silang sukar.

Penyelesaian Ondo: Pemilikan dicatat di atas rantai, memastikan aset sepenuhnya dapat dioperasikan dan mampu menyokong operasi kewangan yang kompleks, lintas platform.

4.4 Margin Terhad dan Mahal

Cabaran Tradisional: Pelabur runcit di luar AS menghadapi pilihan margin yang terhad dan mahal.

Penyelesaian Ondo: Integrasi langsung dengan pilihan peminjaman setaraf institusi membolehkan pelabur meminjam melalui protokol atau platform pihak ketiga secara langsung.

4.5 Risiko Tersembunyi

Cabaran Tradisional: Banyak platform meminjamkan sekuriti pelanggan tanpa pendedahan yang jelas, mendedahkan pelabur kepada risiko tersembunyi.

Penyelesaian Ondo: Sekuriti tidak pernah dipinjam tanpa kebenaran yang jelas. Bagi pelanggan yang memilih, 100% daripada hasil peminjaman dikembalikan kepada mereka.

5. Visi Ondo Global Markets: Dari Wall Street 2.0 ke Ekonomi Terbuka

5.1 Konsep Wall Street 2.0

Ondo menggambarkan visinya sebagai “Wall Street 2.0”, mewakili evolusi seterusnya pasaran kewangan di mana sistem tradisional bergabung dengan teknologi blockchain untuk membina ekosistem yang lebih cekap dan inklusif.

• Penyelesaian Masa Nyata: Menggantikan kitaran penyelesaian tradisional T+1.
• Akses Global: Menghapuskan halangan geografi dan regulatori.
• Ketelusan: Semua transaksi dan pegangan dicatat di atas rantai.
• Komposabiliti: Produk dan perkhidmatan kewangan boleh digabungkan seperti blok bangunan.
• Kedaulatan Pengguna: Pelabur mengekalkan kawalan penuh ke atas aset mereka.

5.2 Visi Lebih Luas Ekonomi Terbuka

Ondo komited untuk mempercepatkan peralihan ke arah ekonomi terbuka dengan membina platform, aset, dan infrastruktur yang membawa pasaran kewangan ke atas rantai.

Ekonomi terbuka adalah konsep yang melebihi sistem kewangan tradisional: ia membayangkan rangka kerja yang boleh diakses secara global di mana barang, perkhidmatan, dan maklumat mengalir dengan bebas. Dikuasakan oleh teknologi, visi ini mengurangkan halangan kepada modal, produk, dan pengetahuan, membolehkan individu dan organisasi untuk terlibat dalam penghasilan, penggunaaan, inovasi, dan aktiviti sivik dengan cara yang sebelum ini tidak dapat diakses oleh ramai.

Peralihan paradigma ini menawarkan beberapa manfaat utama:

• Akses universal kepada barang dan perkhidmatan melalui pasar terpencil.
• Akses kepada maklumat yang didemokrasikan melalui platform berkuasa blockchain.
• Pertukaran langsung barang dan pengetahuan melalui rangkaian terpencil.
• Privasi dan keselamatan yang dipertingkatkan melalui sistem yang diperkukuh secara kriptografi.

5.3 Impak terhadap Inklusi Kewangan Global

Visi Ondo GM memberi penekanan khusus kepada komuniti yang secara tradisional terkeluar daripada sistem kewangan. Hari ini, bilangan bilion orang tidak mempunyai akses kepada aset kewangan berkualiti tinggi, yang menghalang mereka daripada mendapat manfaat daripada kewangan moden. Melalui Ondo GM:

• Seorang pekerja kilang di Vietnam boleh dengan mudah, serta merta, dan secara berpatutan memiliki saham Nike, memperoleh penyertaan yang lebih besar dalam nilai yang dia bantu ciptakan.
• Pelabur di negara membangun dapat mengakses produk dan perkhidmatan kewangan yang sebelum ini hanya diperuntukkan kepada individu kaya atau pelanggan institusi.
• Sesiapa yang mempunyai sambungan internet boleh memegang aset yang stabil dan boleh dipercayai, seperti sekuriti yang disokong dolar.

6. Gambaran Masa Depan untuk Ondo GM

Ondo Finance akan melancarkan saham token pada 3 September. Pengenalan Ondo GM mewakili lebih daripada sekadar terobosan teknologi—ia adalah satu pencapaian dalam mendemokrasikan kewangan. Dengan mengurangkan halangan kemasukan, meningkatkan ketelusan, dan membuka jalan baru untuk inovasi, Ondo GM menandakan peralihan asas dalam cara perkhidmatan kewangan disampaikan. Dengan pelancarannya dan pertumbuhannya yang berterusan, kami menyaksikan satu transformasi bersejarah: pasaran kewangan bergerak dari sistem tertutup dan terpisah kepada ekosistem terbuka dan saling terhubung.

Dalam paradigma kewangan baru ini, semua orang akan mempunyai peluang untuk menyertai pasaran modal global dan mengakses produk dan perkhidmatan kewangan yang sebelum ini hanya diperuntukkan untuk gelintar istimewa. Inilah visi Ondo Global Markets, masa depan kewangan yang lebih adil, lebih cepat, dan lebih mudah diakses.

7. Soalan Lazim tentang Ondo GM

7.1 Bagaimana Saham Token Ondo Memberikan Likuiditi yang Setara dengan Pasaran Tradisional?

Ondo Global Markets direka untuk mengakses likuiditi dari pasaran ekuiti tradisional dengan lancar. Akibatnya, saham token di platform ini secara umum dapat menawarkan tahap likuiditi yang sama seperti aset-aset asas mereka yang diperdagangkan di bursa konvensional. Berbeza dengan banyak aset digital lain, saham token Ondo tidak memerlukan kolam likuiditi yang dikhususkan dalam talian. Sila ambil perhatian bahawa pencetakan atau penebusan token memerlukan pembeli utama untuk menyelesaikan KYC dengan penerbit token.

7.2 Bila Bolehkah Saya Berdagang Saham Token Ondo?

Pencetakan dan penebusan secara langsung di platform Global Markets tersedia 24 jam sehari, lima hari seminggu (24/5), bermula pada hari Ahad jam 8:00 malam ET dan berakhir pada hari Jumaat jam 7:59 malam ET. Namun, perdagangan peer-to-peer token tersedia sepanjang waktu — 24/7, 365 hari setahun.

Nota: Pencetakan dan penebusan mungkin ditangguhkan buat sementara waktu disebabkan oleh tindakan korporat tertentu (contohnya, dividen, pecahan saham), keadaan pasaran (contohnya, turun naik yang melampau, peralihan sesi), atau pengawalan risiko sistem yang ditetapkan. Anda boleh menjejaki sebarang hentian seperti itu di status.gm.ondo.finance.

7.3 Apakah Yuran Tersembunyi?

Ondo Global Markets (BVI) Limited, penerbit token, tidak mengenakan sebarang yuran untuk pencetakan atau penebusan saham token Ondo pada masa ini. Walau bagaimanapun, pengguna bertanggungjawab untuk membayar yuran gas yang dikenakan.

Sila ambil perhatian bahawa harga pencetakan dan penebusan mungkin tidak selalu sepadan dengan harga tepat aset asas disebabkan oleh turun naik dan penyesuaian berkaitan latensi.

7.4 Apakah Cukai Pemotongan?

Cukai pemotongan adalah cukai yang secara automatik ditolak daripada jenis pendapatan tertentu—seperti dividen—sebelum pendapatan tersebut diedarkan. Untuk saham AS, broker biasanya dikehendaki untuk memotong sebahagian daripada dividen yang dibayar kepada pelabur bukan AS, selaras dengan peraturan cukai yang dikenakan kepada entiti yang menerima dividen.

Ondo Global Markets, entiti yang menerbitkan token, didaftarkan di British Virgin Islands. Oleh itu, dividen yang dibayar oleh syarikat AS kepada entiti ini tertakluk kepada kadar cukai pemotongan standard 30%—kadar lalai yang dikenakan kepada individu bukan AS di bawah undang-undang cukai AS.

Dividen dilaburkan semula bersih daripada cukai pemotongan. Sebagai contoh, jika Coca-Cola (KO) mengisytiharkan dividen sebanyak $1 bagi setiap saham dan Global Markets memegang 10 saham (jumlah keseluruhan dividen sebanyak $10), platform akan memotong $3 (30%) untuk cukai dan melaburkan baki $7 ke dalam saham KO tambahan.

7.5 Adakah Saya Menerima Dividen dari Saham Token Ondo?

Ondo Global Markets tidak mengagihkan dividen sebagai pembayaran tunai secara langsung kepada pemegang token. Sebaliknya, nilai setara dividen—net daripada cukai pemotongan yang dikenakan—secara automatik dilaburkan semula ke dalam saham asas. Ini bermakna anda menerima manfaat ekonomi penuh daripada dividen sama ada melalui harga token yang lebih tinggi atau peningkatan baki token, bergantung kepada blockchain.

Sebagai contoh, katakan saham Tesla diperdagangkan pada $100 dan membayar dividen $2. Dalam akaun broker tradisional:

• Selepas dividen $2, harga Tesla jatuh kepada $98.
• Dengan cukai pemotongan 30% (kadar lalai untuk pelabur bukan AS), pengguna menerima $1.40 dalam dividen tunai.

Untuk saham token Ondo di Ethereum:

• Dividen bersih sebanyak $1.40 dikumpulkan dalam akaun broker kami.
• Dividen bersih sebanyak $1.40 dilaburkan semula ke dalam saham Tesla. $1.40 / $98 = 0.014 saham tambahan.
• Token Ondo Tesla anda kini mewakili 1.014 saham Tesla dan bukan sekadar 1 saham.

Akibatnya, harga token menjadi $99.40 (1.014 × $98). Walaupun harga token mungkin sedikit berbeza daripada harga pasaran Tesla, ia sepenuhnya mencerminkan pulangan keseluruhan TSLA, termasuk dividen yang dilaburkan semula (net daripada cukai pemotongan).

Model ini menyederhanakan pengurusan dividen dan memastikan pendedahan ekonomi anda berkembang secara automatik—tanpa perlu untuk pelaburan semula manual.

Sila ambil perhatian bahawa di blockchain lain (seperti Solana) dan bursa terpusat tertentu, harga token mungkin sentiasa mencerminkan harga saham per saham. Di blockchain dan bursa ini, baki token anda akan disesuaikan secara automatik untuk mencerminkan dividen yang dilaburkan semula, manakala harga token akan terus mencerminkan aset asas.

Di Ethereum, nilai dividen dicerminkan dalam kenaikan harga setiap token. Di Solana, namun, ciri UI Terkini menunjukkan nilai dividen sebagai kenaikan dalam bilangan token yang ditunjukkan dalam kebanyakan antara muka dompet dan depan. UI Terkini adalah lanjutan token Solana yang membolehkan penerbit menyesuaikan baki token yang ditunjukkan kepada pengguna secara dinamik (contohnya, apabila mengagihkan hasil). Oleh kerana baki yang dipaparkan meningkat, harga token kekal stabil. Di belakang layar (backend), baki token tidak berubah dan harga meningkat sebaliknya. Tetapi kerana kebanyakan ekosistem Solana menyokong UI Terkini, kesan ekonomi diwakili sebagai baki token yang bertambah daripada harga per-token yang lebih tinggi.

7.6 Siapa yang layak untuk mencetak dan menebus saham token Ondo?

Pencetakan dan penebusan saham token Ondo hanya tersedia kepada individu yang telah berjaya menyelesaikan proses KYC dan pengambilan Ondo Global Markets, dan tertakluk kepada sekatan berdasarkan bidang kuasa tertentu. Secara khusus, saham token Ondo hanya boleh ditawarkan dan dijual:

1) Kepada individu bukan AS yang berada di luar Amerika Syarikat yang membuat pesanan beli mereka dari luar Amerika Syarikat.

2) Kepada pelabur yang memenuhi syarat di Kawasan Ekonomi Eropah (EEA) dan di United Kingdom.

7.7 Bagaimana saham token Ondo saya dilindungi dan dilindungi?

1) Struktur Undang-Undang Jauh daripada Kebangkrutan

Saham token Ondo diterbitkan di bawah amalan yang sudah terbentuk yang direka untuk memaksimumkan keterasingan kebangkrutan. Ini termasuk penerbitan melalui kenderaan tujuan khas (SPV) yang diuruskan oleh Lembaga Pengarah dengan seorang pengarah bebas, bersama dengan pemisahan aset, buku, dan akaun daripada Ondo Finance Inc. dan kumpulan Ondo Foundation. Langkah-langkah ini membantu memastikan bahawa aset yang menyokong token tetap dilindungi walaupun dalam keadaan kebangkrutan atau insolvensi yang tidak mungkin.

2) Penyokongan Aset Penuh dan Minat Keselamatan

Setiap stok tokenized Ondo disokong sepenuhnya oleh stok dan ETF yang mendasari, bersama dengan sebarang wang tunai dalam transit. Selain itu, penerbit dikehendaki mengekalkan jaminan tambahan pada setiap masa—melebihi tahap sokongan penuh—untuk melebihi jaminan bagi kewajipan mereka kepada pemegang token.

Minat pemegang token dilindungi lagi oleh Ankura Trust Company, ejen keselamatan pihak ketiga yang bebas, yang memegang minat keselamatan yang sempurna dengan keutamaan pertama dalam jaminan ini. Ankura Trust diberi kuasa untuk mengambil pemilikan jaminan, melikuidasikannya kepada wang tunai, dan mengagihkan hasil kepada pemegang token dalam kes tertentu di mana penerbit tidak memenuhi kewajipan. Sebagai contoh, jika penerbit tidak dapat memenuhi permintaan penebusan atau mengekalkan jaminan penuh, pemegang token boleh mengarahkan Ankura untuk merampas jaminan, menukarkannya kepada wang tunai, dan mengagihkan dana kepada pemegang token.

3) Pegangan Terang dengan Penjaga yang Diatur

Ondo Global Markets menyediakan pengesahan harian pegangan stok tokenized, yang disahkan oleh Ankura Trust Company sebagai ejen pihak ketiga yang bebas. Bermula dari 1 Oktober 2025, pengesahan harian ini akan dapat dilihat secara dalam talian. Semua aset yang mendasari disimpan dengan satu atau lebih penjaga broker-dealer yang berdaftar di AS.