The stablecoin pasaran telah mencapai kematangan yang signifikan menjelang September 2025, dengan data terkini dari Julai 2025 menunjukkan keseluruhan pasaran mengekalkan momentum pertumbuhan yang kuat. USDT terus memegang pegangannya yang kukuh dengan 61.8% bahagian pasaran manakala USDC telah mengukuhkan kedudukannya pada $145 bilion, mencipta lanskap yang semakin kompetitif yang mencerminkan tren yang lebih luas dalam pengambilan cryptocurrency dan pematuhan peraturan.
Dinamik persaingan antara stablecoin utama semakin meningkat sepanjang 2025, didorong oleh perkembangan peraturan, corak pengambilan institusi, dan kes penggunaan yang berkembang di seluruh protokol DeFi. Dengan USDC mengalami lonjakan 500% dalam penilaian IPO Circle dan spekulasi tentang potensi dominasi dalam pasaran stablecoin yang dianggarkan bernilai $500 bilion menjelang 2030, pertarungan untuk supremasi stablecoin mempunyai implikasi penting bagi peniaga, institusi, dan ekosistem cryptocurrency yang lebih luas.
1. Lanskap Pasaran Semasa: Dominasi USDT vs Pertumbuhan USDC
1.1 USDT Mengekalkan Kepimpinan Pasaran dengan Bahagian 62%
Dominasi berterusan USDT dengan 61.8% bahagian pasaran mencerminkan kekuatan kesan rangkaian dan hubungan perdagangan yang telah terbentuk di seluruh pasaran cryptocurrency global. Di sebalik tekanan peraturan, termasuk perundangan MiCA di Eropah yang mencipta cabaran pematuhan, USDT telah mengekalkan kedudukannya sebagai pasangan perdagangan utama dan penyedia kecairan di kebanyakan bursa cryptocurrency.
Daya tahan USDT‘s kedudukan pasaran menunjukkan beberapa kelebihan utama:
Integrasi Pertukaran Universal: Tersenarai di hampir setiap bursa cryptocurrency utama di seluruh dunia, menyediakan akses yang tiada tandingan untuk peniaga dan institusi
Ekosistem Pelbagai Rantaian: Tersedia di seluruh Ethereum, Tron, Binance Smart Chain, dan banyak rangkaian lain, membolehkan transaksi silang rantaian yang lancar
Keutamaan Pasaran yang Muncul: Mendapat perhatian khusus di kawasan dengan ketidakstabilan mata wang, kawalan modal, atau akses terhad kepada infrastruktur perbankan tradisional
Kepimpinan Volume Perdagangan: Bermula sebagai mata wang asas utama untuk kebanyakan pasangan perdagangan cryptocurrency, mencipta permintaan organik yang berterusan
1.2 Penempatan Strategik USDC dan Trajektori Pertumbuhannya
Pertumbuhan USDC kepada $145 bilion dalam nilai pasaran dan peningkatan pengambilan institusi mencerminkan nilai pematuhan peraturan dalam menarik peserta kewangan tradisional. Pendekatan strategik Circle telah fokus pada membina kepercayaan melalui ketelusan dan penyelarasan peraturan:
Fokus pada Pematuhan Peraturan: Pengesahan bulanan dan pelaporan rizab yang telus telah menarik modal institusi yang mencari pendedahan stablecoin yang mematuhi peraturan
Pautan Kewangan Tradisional: Hubungan langsung dengan bank, pemproses pembayaran, dan institusi kewangan mencipta saluran permintaan baru
Strategi Geografi: Prestasi kukuh di pasaran AS di mana kejelasan peraturan memberikan kelebihan kompetitif berbanding alternatif yang kurang mematuhi
Momentum IPO: Lonjakan penilaian IPO 500% Circle menunjukkan keyakinan pasaran terhadap potensi pertumbuhan jangka panjang USDC dan kedudukan peraturannya
1.3 Evolusi Bahagian Pasaran dan Dinamik Persaingan
Pemecahan bahagian pasaran semasa 62% USDT berbanding 32% USDC mewakili perubahan ketara daripada tempoh sejarah apabila USDT mengawal lebih daripada 80% pasaran stablecoin. Evolusi ini menunjukkan:
Diversifikasi Institusi: Institusi besar menyebarkan peruntukan stablecoin merentasi pelbagai profil risiko dan kerangka pematuhan
Pengurusan Risiko Peraturan: Peserta pasaran melindungi ketidakpastian peraturan dengan mengekalkan kedudukan dalam kedua-dua stablecoin yang mematuhi dan yang menguasai rangkaian
Kepakaran Kes Penggunaan: USDT mendominasi perdagangan runcit dan pasaran antarabangsa, sementara USDC menangkap aplikasi institusi dan yang berfokuskan AS
Tekanan persaingan telah memberi manfaat kepada pengguna melalui ciri yang ditambah baik, ketelusan yang lebih baik, dan peluang hasil yang lebih baik ketika kedua-dua stablecoin bersaing untuk bahagian pasaran dan kesetiaan pengguna.
2. Analisis Volume Perdagangan dan Kecekapan Pasaran
2.1 Corak Perdagangan Harian dan Kecairan
Data perdagangan semasa menunjukkan USDC mengekalkan volume harian yang signifikan dengan aktiviti perdagangan $4.85 bilion dalam 24 jam, menunjukkan penyertaan pasaran yang sihat dan kedalaman kecairan. Pasangan perdagangan USDC yang paling aktif (USDC/USDT) menghasilkan lebih daripada $1 bilion dalam volume harian di bursa utama seperti Binance menunjukkan aktiviti arbitrage yang kuat dan mekanisme penemuan harga yang cekap.
Analisis Pengagihan Volume:
- Perdagangan Rentas-Pasangan: USDC/USDT kekal sebagai pasangan stablecoin yang paling cair untuk peluang arbitrage
- Aktiviti Gateway Fiat: Perdagangan langsung USD/USDC menyediakan saluran masuk/keluar yang cekap untuk peserta institusi
- Integrasi DeFi: Volume signifikan berlaku melalui bursa terdesentralisasi dan protokol peminjaman
2.2 Stabiliti Harga dan Penyelenggaraan Peg
Kedua-dua stablecoin utama telah mengekalkan peg yang ketat kepada dolar AS sepanjang 2025, dengan USDC diperdagangkan pada $0.9999 dan penyimpangan minimum daripada sasaran $1.00. Stabiliti ini mencerminkan:
Mekanisme Arbitrage yang Kukuh: Komuniti perdagangan aktif dengan cepat membetulkan sebarang penyimpangan harga dari pariti
Kolam Kecairan yang Dalam: Kedalaman pasaran yang mencukupi untuk menyerap transaksi besar tanpa impak harga yang ketara
Pembuatan Pasaran Institusi: Pembuat pasaran profesional menyediakan kecairan yang berterusan dan kestabilan harga
Ketelusan Rizab: Mekanisme sokongan yang jelas mengurangkan ketidakpastian pasaran mengenai kebolehan penyelenggaraan peg
3. Cara Berdagang Stablecoin di MEXC: Strategi dan Peluang
3.1 Pilihan dan Pasangan Perdagangan yang Tersedia
MEXC menyediakan infrastruktur perdagangan stablecoin yang komprehensif dengan pelbagai pilihan untuk strategi yang berbeza:
3.1.1 Pasangan Perdagangan Utama:
- Pasaran USDT: Akses kepada 500+ cryptocurrency menggunakan USDT sebagai mata wang asas
- Perdagangan USDC: Peluang arbitrage langsung USDC/USDT dengan spread yang ketat
- Gateway Fiat: Penukaran langsung USD kepada stablecoin dengan kadar kompetitif
3.1.2 Ciri Perdagangan Lanjutan:
- Perdagangan Grid: Arbitrage automatik antara pasangan stablecoin semasa ketidakstabilan
- MEXC Earn: Penghasilan hasil pada pegangan USDT dan USDC dengan syarat yang fleksibel
- Perdagangan Margin: Posisi berleveraj untuk strategi arbitrage yang canggih
3.2 Peluang Arbitrage di Pasaran Stablecoin
Landskap stablecoin yang kompetitif mencipta banyak peluang arbitrage untuk peniaga yang berpengetahuan:
3.2.1 Perdagangan Penyimpangan Peg:
- Pantau harga masa nyata untuk penyimpangan sementara dari pariti $1.00
- Laksanakan perdagangan arbitrage yang cepat semasa acara depeg yang singkat
- Gunakan pesanan had untuk secara automatik menangkap peluang arbitrage
3.2.2 Arbitrage Rentas-Bursa:
- Bandingkan harga USDT dan USDC di seluruh bursa dan DEX yang berbeza
- Laksanakan perdagangan serentak untuk menangkap perbezaan harga
- Ambil kira yuran transaksi dan kos rangkaian dalam pengiraan keuntungan
Strategi Arbitrage Hasil:
- Bandingkan kadar pendapatan antara MEXC Earn dan protokol DeFi luar
- Pindahkan modal dengan cekap antara platform untuk memaksimumkan pulangan disesuaikan dengan risiko
- Ambil kira yuran gas dan tempoh penguncian dalam keputusan pengoptimuman hasil
3.3 Pengurusan Risiko dan Penentuan Saiz Posisi
3.3.1 Lindung Nilai Risiko Peraturan:
- Menjaga pendedahan yang seimbang antara USDT dan USDC untuk melindungi perkembangan peraturan
- Pantau pengumuman peraturan yang memberi kesan kepada stablecoin tertentu
- Ambil kira sekatan geografi dan keperluan pematuhan untuk posisi besar
3.3.2 Penilaian Risiko Kecairan:
- Fokus pada pasangan dengan volume tinggi yang mempunyai kedalaman pasaran yang konsisten
- Gunakan analisis buku pesanan MEXC untuk menilai kecairan pasaran sebelum perdagangan besar
- Laksanakan pesanan stop-loss untuk mengurus risiko ke bawah semasa tempoh ketidakstabilan
4. Prospek Pasaran dan Implikasi Strategik
4.1 Perkembangan Peraturan yang Membentuk Persaingan
Landskap persaingan stablecoin semakin dipengaruhi oleh kejelasan peraturan dan keperluan pematuhan. Perundangan MiCA di Eropah dan kerangka peraturan AS yang berkembang mencipta kelebihan yang berbeza untuk USDT dan USDC di pelbagai pasaran:
4.1.1 Kelebihan Peraturan USDC:
- Jalan pematuhan yang jelas di kawasan yang dikawal selia
- Sokongan rizab yang telus menarik modal institusi
- Kedudukan yang lebih kuat untuk integrasi kewangan tradisional
Kelebihan Rangkaian USDT:
- Penerimaan global yang telah terbentuk dan hubungan perdagangan
- Ketersediaan pelbagai rangkaian yang memberikan fleksibiliti operasi
- Penempatan yang kuat di pasaran yang muncul dan perdagangan runcit
4.2 Ramalan Pasaran Masa Depan
Spekulasi tentang pasaran stablecoin bernilai $500 bilion menjelang 2030 menunjukkan potensi pertumbuhan yang ketara, tetapi pengagihan bahagian pasaran kemungkinan akan bergantung kepada:
- Corak Pengambilan Institusi: Perbendaharaan korporat dan integrasi kewangan tradisional yang menyukai stablecoin yang mematuhi peraturan seperti USDC
- Akses Pasaran Global: Penerimaan antarabangsa yang terus menyokong rangkaian yang sudah terbentuk seperti USDT dengan sokongan bursa yang luas
- Inovasi Teknikal: Mekanisme stablecoin baru dan ciri menjana hasil yang berpotensi menggangu dinamik pasaran semasa
- Evolusi Peraturan: Keperluan pematuhan yang berubah mempengaruhi penentuan posisi kompetitif dan akses pasaran
4.3 Strategi Pelaburan dan Perdagangan
4.3.1 Pendekatan Konservatif:
- Fokus kepada USDC untuk pematuhan peraturan dan sokongan institusi
- Gunakan MEXC Earn untuk hasil yang stabil tanpa risiko kontrak pintar
- Menjaga peruntukan kecil USDT untuk fleksibiliti perdagangan
4.3.2 Strategi Seimbang:
- Bahagikan peruntukan antara USDT dan USDC berdasarkan kes penggunaan dan keutamaan pematuhan peraturan
- Manfaatkan peluang arbitrage antara pasangan stablecoin yang berbeza
- Gabungkan penghasilan terpusat dengan DeFi protokol untuk pengoptimuman hasil
Fokus Perdagangan Aktif:
- Pantau peluang arbitrage di seluruh bursa dan pasangan perdagangan
- Gunakan alat perdagangan automatik untuk pelaksanaan arbitrage sistematik
- Menjaga kedudukan kecairan tinggi untuk menangkap peluang pasaran dengan cepat
5. Kesimpulan
Pasaran stablecoin pada September 2025 mencerminkan landskap kompetitif yang matang di mana kesan rangkaian USDT terus memberikan kepimpinan pasaran sementara strategi pematuhan peraturan USDC menarik pengambilan institusi yang semakin meningkat. Dinamik bahagian pasaran 62% berbanding 32% mencipta persekitaran persaingan yang sihat yang memberi manfaat kepada pengguna melalui ciri yang dipertingkatkan, hasil yang lebih baik, dan ketelusan yang lebih baik.
Evolusi menuju ekosistem stablecoin yang lebih seimbang mengurangkan risiko sistemik sambil memberikan pengguna pilihan yang sesuai dengan keperluan spesifik mereka untuk perdagangan, pematuhan, dan penghasilan hasil. Dinamik kompetitif ini mendorong inovasi yang berterusan dan peningkatan di seluruh projek stablecoin yang telah terbentuk dan yang sedang muncul.
Bagi peniaga dan institusi, memahami kelebihan kompetitif dan profil risiko pelbagai stablecoin menjadi penting untuk mengoptimumkan peruntukan portfolio dan strategi perdagangan. Infrastruktur stablecoin komprehensif MEXC menyediakan alat yang diperlukan untuk memanfaatkan peluang arbitrage, menjana hasil yang kompetitif, dan mengurus risiko dengan berkesan dalam landskap pasaran yang berkembang ini.
Pertumbuhan yang dijangkakan menuju pasaran stablecoin bernilai $500 bilion menjelang 2030 menunjukkan peluang yang besar bagi pengguna yang memahami dinamik pasaran dan meletakkan diri mereka dengan berkesan merentasi pelbagai ekosistem stablecoin. Kejayaan memerlukan keseimbangan antara kelebihan rangkaian pemain yang telah terbentuk seperti USDT dengan manfaat peraturan alternatif yang mematuhi seperti USDC.
Penafian: Kandungan ini adalah untuk tujuan pendidikan dan rujukan sahaja dan tidak merupakan sebarang nasihat pelaburan. Pelaburan aset digital membawa risiko tinggi. Sila menilai dengan teliti dan anggap tanggungjawab penuh untuk keputusan anda sendiri.
Sertai MEXC dan mula berdagang hari ini
