Stablecoins Dalam Fokus: Apa yang Diberitahu Aliran Bersih dan Kadar Pembiayaan Tentang Sentimen Pasaran

Dalam crypto, carta harga sering mencuri tumpuan. Bitcoin melangkaui $70,000, gas Ethereum melonjak, atau altcoin membuat lonjakan 100%, semua ini mendominasi tajuk berita. Tetapi di sebalik tirai, pemain yang lebih tenang dan stabil sedang membentuk sentimen pasaran: stablecoin.

Stablecoin tidak flashy, tetapi mereka adalah tulang belakang kecairan dalam ekosistem aset digital. Dengan menjejak aliran bersih, volum, dan kadar pembiayaan, pedagang boleh mendapatkan bacaan yang lebih jelas tentang selera risiko, pergerakan modal, dan di mana pecahan seterusnya mungkin datang.

Mari kita kupas bagaimana data stablecoin berfungsi, apa yang ia beritahu kita, dan di mana MEXC sesuai dalam gambar ini.

1. Kenapa Stablecoin Penting

Stablecoin seperti USDT, USDC, dan DAI direka untuk mengekalkan pegun (biasanya $1), menawarkan perlindungan yang selamat dalam pasaran yang tidak menentu. Peranan mereka adalah tiga kali ganda:

• Kecairan: Kebanyakan pasangan dagangan di bursa menggunakan stablecoin sebagai aset asas.
• Jalan On/Off: Mereka bertindak sebagai jambatan antara kewangan tradisional dan crypto.
• Sentimen Pasaran: Pergerakan stablecoin sering mendahului trend pasaran.

Sebagai contoh, apabila sejumlah besar USDT mengalir ke bursa, ia sering menjadi isyarat bullish — modal bersedia untuk membeli aset berisiko. Sebaliknya, stablecoin yang keluar dari bursa boleh menunjukkan sentimen berhati-hati, dengan pedagang duduk di pinggir.

2. Metrix Utama untuk Dipantau

1. Aliran Bersih Stablecoin

Aliran bersih mengukur berapa banyak stablecoin yang bergerak masuk atau keluar dari bursa.

• Lonjakan Aliran Masuk → Pedagang bersiap sedia untuk membeli aset crypto.
• Lonjakan Aliran Keluar → Modal sedang keluar, sering menandakan pengambilan untung atau berhati-hati.

Contoh: Pada pertengahan 2024, sebelum pecahan Bitcoin ke $68K, data dalam rangkaian menunjukkan $1.2 bilion dalam aliran masuk USDT ke bursa utama dalam 48 jam. Beberapa hari kemudian, BTC melonjak apabila serbuk kering itu disalurkan.

3. Volum Dagangan

Volum dagangan stablecoin menunjukkan seberapa aktif pasaran.

• Volum Meningkat: Menunjukkan penyertaan yang semakin meningkat, sama ada bullish atau bearish.
• Volum Menurun: Menunjukkan keyakinan yang lebih rendah atau suasana tunggu dan lihat.

Volum stablecoin adalah penting semasa fasa pengumpulan (seperti BTC melayang sekitar tahap utama). Jika volum meningkat, ia mungkin meramalkan pecahan tajam ke arah mana-mana.

4. Kadar Pembiayaan (di Pasaran Niaga Hadapan)

Kadar pembiayaan adalah pembayaran berkala antara pedagang long dan short di pasaran niaga hadapan tetap.

• Positif Kadar Pembiayaan: Long membayar short → sentimen bullish.
• Negatif Kadar Pembiayaan: Short membayar long → sentimen bearish.

Stablecoin adalah mata wang margin di banyak pasaran niaga hadapan, jadi apabila kadar pembiayaan melonjak, ia memberitahu kita betapa agresifnya pedagang menempatkan dengan jaminan stablecoin mereka.

Contoh: Pada bulan Ogos 2025, kadar pembiayaan ETH mencecah +0.08% (di atas julat neutral ±0.01%). Ini menandakan penempatan long yang panas, dan ETH retraced sejurus selepas itu.

5. Mengumpulkan Data

Memantau ketiga-tiga indikator ini bersama-sama memberikan satu gambar yang penuh:

Apabila ketiga-tiga isyarat sejajar, isyarat menjadi lebih kuat.

6. Kajian Kes: Pengumpulan BTC pada Musim Panas 2025

Pada bulan Julai–Ogos 2025, Bitcoin mengumpulkan antara $65,000 dan $70,000. Tajuk berita berdebat: adakah ini akumulasi atau keletihan? Data stablecoin memberikan jawapannya:

• Aliran Bersih: Lebih $800J aliran masuk USDT ke bursa dalam dua minggu → modal bersiap sedia untuk membeli.
• Volum: Volum USDT dan USDC yang meningkat menunjukkan kecairan yang stabil.
• Kadar Pembiayaan: Kekal neutral, menunjukkan penempatan yang seimbang.

Pastinya, pada awal September, BTC melampaui $71K, mengesahkan akumulasi dan bukannya kelemahan. Pedagang yang mengesan isyarat stablecoin mempunyai kelebihan awal.

7. Di Mana MEXC Sesuai

Ketika ini, anda mungkin bertanya: “Baiklah, data ini berguna, tetapi bagaimana ia berkait dengan dagangan saya di MEXC?”

Inilah di mana MEXC memberikan nilai:

7.1 Kecairan Stablecoin yang Mendalam

MEXC menawarkan kecairan yang mendalam pada pasangan USDT dan USDC di seluruh tempat dan niaga hadapan. Ini memastikan pelaksanaan yang lebih lancar dan slippage yang minimum apabila bertindak berdasarkan isyarat stablecoin.

7.2 Wawasan Berasaskan Data

Melalui MEXC Learn dan papan pemuka pasaran, pedagang boleh menjejak kadar pembiayaan, volum, dan minat terbuka secara langsung — tiada perlu untuk alat luaran.

7.3 Keunggulan Dagangan Niaga Hadapan

Dengan 0.00% yuran maker dan 0.01% yuran taker pada niaga hadapan, MEXC memudahkan tindakan berdasarkan isyarat tanpa kos yang mengurangkan keuntungan.

7.4 Produk Pendapatan Stablecoin

MEXC Earn membolehkan anda meletakkan stablecoin yang tidak aktif dalam produk simpanan fleksibel/tetap, memperoleh hasil pasif sementara menunggu isyarat pasaran bermain.

8. Gambaran Lebih Luas

Data stablecoin tidak hanya membimbing dagangan jangka pendek; ia mencerminkan naratif yang lebih luas:

• Regulasi: Penerimaan USDC di Eropah menandakan integrasi institusi.
• Kitaran Pasaran: Dominasi stablecoin yang meningkat sering mendahului kenaikan harga.
• Selera Risiko: Kadar pembiayaan yang tinggi + aliran masuk stablecoin sering bersamaan dengan lonjakan spekulatif.

Seiring crypto matang, stablecoin akan terus berfungsi sebagai nadi pasaran. Dengan membaca aliran, volum, dan aktiviti pembiayaan mereka, pedagang boleh sentiasa selangkah ke hadapan.

9. Pemikiran Akhir

Jika anda hanya memantau harga BTC, anda sedang melihat permukaan. Stablecoin adalah arus bawah yang memberitahu cerita sebenar.

Dengan memantau aliran bersih, volum dagangan, dan kadar pembiayaan, pedagang boleh mengukur apabila modal berputar masuk, apabila pasaran terlalu panjang, dan bila untuk melabur atau bersabar.

Dan dengan MEXC menyediakan kecairan yang mendalam, alat data, dan perdagangan kos rendah, ia adalah platform yang sempurna untuk melaksanakan pandangan tersebut.

Jadi lain kali anda melihat Bitcoin mengumpul atau ETH trending secara mendatar, jangan hanya menatap carta. Periksa stablecoin, mereka sedang membisikkan langkah seterusnya pasaran.

Penafian: Konten ini hanya untuk tujuan pendidikan dan rujukan dan tidak mengandungi sebarang nasihat pelaburan. Pelaburan aset digital membawa risiko tinggi. Sila evaluasi dengan teliti dan ambil tanggungjawab penuh atas keputusan anda sendiri.