Pemantauan Data: Bagaimana Aliran Stablecoin Mendedahkan Langkah Seterusnya Pasaran

Apabila kebanyakan orang membuka aplikasi dagangan mereka, mereka terus menumpukan perhatian kepada carta Bitcoin. Raja crypto sentiasa mencuri tumpuan — apabila ia sedang naik, ia menjadi berita di mana-mana, dan apabila ia jatuh, ketakutan menyebar di seluruh industri. Tetapi terdapat satu lapisan pasaran yang sering kali tidak disedari, walaupun ia secara senyap memacu kecairan dan menandakan sentimen pelabur: stablecoins.

Stablecoins seperti USDT, USDC, DAI, dan TUSD mungkin kelihatan membosankan berbanding altcoin yang menarik, tetapi mereka adalah tulang belakang ekonomi crypto. Mereka adalah laluan di mana kebanyakan dagangan berlaku, tempat selamat yang dicari oleh pelabur dalam waktu ketidakpastian, dan jambatan antara kewangan tradisional (fiat) dan blockchain.

Dengan menganalisis aliran bersih, volum dagangan, dan kadar pembiayaan yang berkaitan dengan stablecoins, kita mendapatkan pandangan unik tentang bagaimana pasaran berperilaku di bawah permukaan. Metrik ini sering memberikan petunjuk tentang arah pasaran sebelum tindakan harga menunjukkan ia.

Dalam Data Watch ini, mari kita teroka setiap dimensi ini — aliran, volum, pembiayaan — dan lihat bagaimana ia membentuk perilaku pasaran.

1.Aliran Aliran: Tolakan dan Tarikan Modal

Stablecoin aliran bersih mengukur berapa banyak yang bergerak ke dalam atau keluar dari bursa terpusat dan DeFi protokol. Anggaplah ia sebagai pola migrasi: adakah stablecoins memasuki pasaran untuk digunakan, atau meninggalkannya untuk duduk di tepi?

1.2 Aliran Masuk Bursa: Isyarat “Ammunasi”

Apabila stablecoins disimpan ke dalam bursa dalam jumlah yang besar, ia sering kali ditafsirkan sebagai kuasa beli memasuki sistem. Peniaga mula memuatkan akaun mereka dengan USDT atau USDC untuk membeli BTC, ETH, atau alt.

• Contoh: Masuk mendadak $1 bilion USDT ke dalam Binance biasanya mendahului ledakan aktiviti dagangan, sama ada itu adalah pecahan Bitcoin atau peralihan ke altcoin.
• Namun, ia tidak semestinya bermakna kecenderungan kenaikan. Kadang-kadang peniaga membawa stablecoins ke bursa untuk menjual pasaran. Tetapi secara sejarah, aliran masuk stablecoin yang besar berkorelasi dengan volatiliti yang akan datang..

1.3 Aliran Keluar Bursa: Mendinginkan Enjin

Sebaliknya, pengeluaran stablecoin yang besar menunjukkan bahawa peniaga mengambil wang keluar dari edaran. Mereka mungkin:

• Menukarkan kepada fiat.
• Memindahkan dana ke dompet penjagaan sendiri.
• Menyimpan aset dalam protokol DeFi untuk hasil.

Pengeluaran besar sering kali sejalan dengan tingkah laku mengelak risiko. Ia seperti peniaga berkata, “Saya tidak selesa meninggalkan modal saya di bursa sekarang.”

👉 Inti utama: Memantau aliran bersih stablecoin membantu mengenal pasti sama ada modal sedang bersiap untuk terlibat atau menarik diri.

2.Volu

Volum: Barometer Kecairan Volum memberitahu kita bukan sahaja sama ada wang terperangkap di bursa tetapi bagaimana aktif ia bergerak. Volum dagangan stablecoin mencerminkan intensiti aktiviti pasaran.

2.1 Volum Tinggi: Pelincir untuk Gear

Apabila volum stablecoin melonjak, pasaran biasanya merasa cecair dan bersemangat.. Ini adalah positif bagi peniaga kerana ia:

• Mengurangkan slippage pada dagangan besar.
• Memudahkan peralihan antara BTC, ETH, dan altcoin.
• Menarik lebih banyak penyertaan, kerana semua orang percaya bahawa mereka boleh masuk dan keluar dari kedudukan dengan lancar.

Semasa kenaikan harga, volum stablecoin boleh jauh melebihi Bitcoin. Sebenarnya, USDT sendiri sering mencatatkan volum harian yang lebih tinggi daripada BTC itu sendiri.Ini tidak mengejutkan: USDT bertindak sebagai pasangan dagangan untuk kebanyakan token, menjadikannya pelincir yang menjaga gear pasaran berfungsi.

2.2 Volum Rendah: Tanda Amaran

Volum stablecoin yang rendah, sebaliknya, menunjukkan keraguan. Peniaga berada dalam keadaan bingung, menunggu isyarat yang lebih jelas. Ia seperti bunyi bising yang rendah di bilik yang sesak — sesuatu yang besar biasanya perlu berlaku untuk memecahkan kesunyian.

👉 Inti utama: Volum tidak hanya mencerminkan aktiviti dagangan; ia mendedahkan tahap keyakinan di dalam pasaran.

2.3 Kadar Pembiayaan: Meter Sentimen

Kadar pembiayaan adalah salah satu alat yang paling tidak diberi perhatian untuk mengukur sentimen. Dalam pasaran hadapan kekal, kadar pembiayaan adalah bayaran berkala antara peniaga panjang dan pendek. Mereka membantu mengikat harga kontrak kekal kepada harga spot.

2.4 Kadar Pembiayaan Positif: Panas Kenaikan

Apabila kadar pembiayaan adalah positif, peniaga panjang membayar peniaga pendek. Ini bermakna lebih banyak peniaga bertaruh bahawa pasaran akan naik, dan mereka bersedia untuk membayar untuk hak tinggal panjang.

• Kadar pembiayaan positif yang kecil = kecenderungan kenaikan yang sihat. Kadar yang positif yang sangat tinggi = zon bahaya. Ia menandakan bahawa pasaran terlalu banyak pegangan panjang, dan pembetulan mungkin akan berlaku.
• Extremely high positive rates = danger zone. It signals that the market is overly long, and a correction may be brewing.

2.5 Kadar Pembiayaan Negatif: Ketakutan dan Lindung Nilai

Apabila kadar pembiayaan berubah menjadi negatif, peniaga pendek membayar peniaga panjang. Ini menunjukkan bahawa peniaga bersandar kepada kecenderungan menurun.

• Kadar pembiayaan negatif yang kecil = berjaga-jaga atau Lindung nilai jangka pendek.
• Kadar pembiayaan negatif yang mendalam = panik, atau sekurang-kurangnya jangkaan yang meluas tentang penurunan.

Stablecoins secara langsung berhubung dengan ini kerana mereka adalah modal yang digunakan oleh peniaga dalam pasaran hadapan. Apabila anda melihat aliran masuk USDT yang tinggi + kadar pembiayaan positif yang melambung, itu adalah tanda bahawa pasaran mungkin berada dalam keadaan keterlaluan.

👉 Inti utama: Kadar pembiayaan menunjukkan emosi ekstrem pasaran, tamak atau takut dalam masa nyata.

3.Mengumpulkan: Membaca Nadi Pasaran

Stablecoins, volum, dan kadar pembiayaan tidak menceritakan kisah sendirian. Tetapi apabila dilihat bersama, mereka melukis gambaran yang kuat:

• Persediaan Kenaikan: Aliran masuk stablecoin ke bursa, volum tinggi, dan kadar pembiayaan yang positif sederhana.
• Persediaan Penurunan: Aliran keluar stablecoin, volum yang menurun, dan kadar pembiayaan negatif.
• Pasaran Panas: Aliran masuk yang besar, volum rekod tinggi, dan kadar pembiayaan yang sangat positif, biasanya diikuti oleh pembetulan.
• Tanda Capitulation: Aliran keluar + kadar pembiayaan negatif yang sangat tinggi + volum yang merosot, sering menandakan titik terendah.

Peniaga yang mengikuti metrik ini sering kali dapat mengesan perubahan pasaran lebih awal daripada mereka yang hanya mengawasi carta harga.

4.Mengapa Data Stablecoin Penting Sekarang Lebih Dari Sebelumnya

Pada tahun 2025, stablecoins bukan lagi sekadar alat; mereka adalah aset makro. Pengawal selia, pelabur institusi, dan bahkan bank pusat memberi perhatian kepada mereka. Berikut adalah sebab mengapa mereka kritikal untuk diperhatikan:

• Aliran ETF vs. Aliran Stablecoin: Walaupun ETF BTC mendapat tajuk utama, pergerakan stablecoin memberitahu kita bagaimana peniaga akar umbi berperilaku secara global.
• Pertumbuhan DeFi: Stablecoins adalah tulang belakang peminjaman, penghutangan, dan pertanian hasil. Aliran mereka menunjukkan di mana aktiviti DeFi sedang memanas.
• Perubahan Peraturan: Tindakan keras terhadap USDT atau dasar baru sekitar USDC segera tercermin dalam aliran dan volum. Data stablecoin telah menjadi alat respons masa nyata.

5.Petua Praktikal untuk Peniaga

Jika anda seorang peniaga atau pelabur, berikut adalah cara untuk menggunakan data stablecoin dalam amalan:

• Jejaki Rizab Bursa: Lihat berapa banyak USDT/USDC yang ada di bursa. Baki yang meningkat = potensi kuasa beli.
• Ikuti Pergerakan Paus: Perhatikan aliran masuk/keluar yang besar dari dompet besar. Ia sering kali menandakan pergerakan wang pintar.
• Pantau Aktiviti Pembiayaan + Stablecoin Bersama-sama: Aliran besar stablecoins dengan kadar pembiayaan yang terlalu panas = bendera merah.
• Gunakan Banyak Sumber: Jangan bergantung kepada satu platform. Semak silang Glassnode, DefiLlama, dan papan pemuka bursa.

6.Kesimpulan: Stablecoins sebagai Narator Pasaran

Stablecoins mungkin tidak menarik perhatian seperti Bitcoin atau koin meme, tetapi mereka mungkin menjadi narator yang paling boleh dipercayai bagi sentimen pasaran. Dengan mempelajari aliran bersih, volum, dan kadar pembiayaan, peniaga mendapat pandangan awal sama ada modal bersiap untuk menyerang, menarik diri ke arah keselamatan, atau terperangkap dalam keraguan.

Dalam crypto, di mana volatiliti berkuasa, mempunyai kelebihan informasi yang kecil pun boleh membuat perbezaan besar. Stablecoins memberikan kelebihan itu.

Lain kali anda tergoda untuk hanya melihat lilin Bitcoin, ambil langkah ke belakang dan tanyakan: Di mana stablecoins mengalir? Kerana sering kali, mereka membisikkan kisah pasaran esok sebelum carta menjeritnya.

Penafian: Artikel ini adalah untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak merupakan nasihat kewangan. Pasaran cryptocurrency adalah sangat volatile dan melibatkan risiko yang signifikan, termasuk potensi kehilangan modal. Sentiasa lakukan penyelidikan anda sendiri dan dapatkan nasihat daripada penasihat kewangan sebelum melabur. Data dan angka diambil berdasarkan September 21, 2025, dan mungkin berubah.