Mūsdienu strauji augošajā DeFi vidē kreditēšanas tirgus joprojām saskaras ar vienu būtisku problēmu: kā nodrošināt stabilu kreditēšanu ar fiksētu procentu likmi, nezaudējot pārredzamību un mērogojamību? Atbildi uz šo jautājumu var sniegt termināla finansēšana, kā definēts termina finansēšanas definīcijā. Būdams uz blokķēdēm balstīts fiksētas likmes kreditēšanas protokols, tas izmanto unikālu divpusēju izsoļu mehānismu, kas maina veidu, kā darbojas kriptoaizdevumi.
Neatkarīgi no tā, vai esat pieredzējis DeFi lietotājs vai kriptonaudas pasaules jaunpienācējs, izpratne par Term Finance un tās vietējās termina monētas darbību palīdzēs jums izprast šo projektu, kas varētu mainīt kriptonaudas nākotni. Izpētīsim, kā Term Finance – dažās aprindās zināma arī kā term kriptovalūta – nodrošinalielāku efektivitāti un stabilitāti kripto aizdevumu tirgū.
Kas ir termiņfinansējums(TERM)? Skaidra TERM monētu un DeFi inovāciju definīcija
Term Finance ir neaizskarams, mērogojams aizdevumu protokols ar fiksētu procentu likmi, kas izstrādāts, lai kriptovalūtu tirgū ieviestu vienu no tradicionālo finanšu pamatprincipiem – aizdevumus ar fiksētu procentu likmi. Atšķirībā no parastajiem DeFi kreditēšanas protokoliem Term Finance izmanto inovatīvu ķēdes izsoles mehānismu, kas tieši savieno aizņēmējus ar aizdevējiem. Abas puses veic darījumus par fiksētu likmi noteiktā laika periodā, nezaudējot komisijas maksas, slīdēšanu, glabāšanu vai uzticēšanos.
Izmantojot Term Finance, lietotāji var aizņemties un aizdot kriptoaktīvus pārredzamā, efektīvā un stabilā vidē, pārvarot tā saukto “neiespējamo stabilitātes, mērogojamības un pārredzamības trijotni”, kas jau ilgu laiku ir izaicinājums kripto aizdevumu tirgum. Būdams decentralizēts protokols, Term Finance izmanto viedos līgumus, lai turētu nodrošinājumu, ļaujot lietotājiem pārbaudīt aktīvus reāllaikā un izvairīties no darījuma partnera riska.
Termiņfinansējums vs. TERM monēta: Terminu kriptogrāfijas kodola atklāšana.
Termin Finance attiecas uz visu protokolu un platformu, savukārt TERM ir šīs platformas vietējā kriptovalūta (žetons). Šīs attiecības ir līdzīgas attiecībām starp Ethereum blokķēdi un tās vietējo žetonu ETH.
Kā TERM risina DeFi kreditēšanas problēmas: Pārredzamības un efektivitātes palielināšana termiņfinansēšanas kriptogrāfijā
1. Centralizētās finanses (CeFi) – pārredzamības un uzticības trūkums
Centralizētās kriptogrāfijas aizdevumu platformas (piemēram, Celsius un BlockFi) var labi darboties pīķa periodos, taču lietotāju aktīvus pilnībā kontrolē šie centrālie uzņēmumi. Lietotājiem nav redzamības par to, kur faktiski nonāk viņu aktīvi, un viņiem pilnībā jāpaļaujas uz platformas reputāciju. FTX sabrukums atklāja, ka šīs platformas var pēkšņi bankrotēt un paņemt līdzi lietotāju aktīvus. Augsts ienesīgums ir saistīts ar ievērojamiem slēptiem riskiem, un pārredzamības trūkums neļauj lietotājiem iepriekš pamanīt problēmas.
2. DeFi fiksētā likme – mērogojamības trūkums
Lai gan DeFi fiksētas likmes platformas ir pārredzamākas, tās ir ļoti neefektīvas, veicot lielus darījumus. Ja kāds mēģina aizņemties vai aizdot ievērojamus līdzekļus, procentu likmes var krasi svārstīties, radot ievērojamus zaudējumus. Šīm platformām, lai normāli darbotos, ir jānoķer liels neizmantoto līdzekļu apjoms, un tas rada zemu kapitāla efektivitāti. Likviditātes nodrošinātāju peļņa nav pietiekami pievilcīga, tāpēc šīm platformām ir grūti piesaistīt pietiekamu kapitālu, lai atbalstītu liela apjoma aizdevumus.
3. DeFi mainīgā likme – stabilitātes trūkums
DeFi platformas ar mainīgajām likmēm (piemēram, Aave un Compound) var būt lielas, taču to likmes mainās atkarībā no tirgus, tādējādi aizņēmēji nevar iepriekš noteikt likmes. Aizņēmējs vienu dienu var maksāt 5 % likmi, bet nākamajā dienā tā var pieaugt līdz 20 %, radot nenoteiktību. Ja lielākie likviditātes nodrošinātāji pēkšņi atsauc līdzekļus, platformu likmes var strauji pieaugt, krasi palielinot aizņēmēju slogu. Aizdevēji arī saskaras ar nestabilu ienesīgumu, kas neļauj veikt ilgtermiņa finanšu plānošanu, līdzīgu tradicionālajam finansējumam.
Term Finance risina šīs problēmas ar inovatīvu ķēdes izsoļu mehānismu, piedāvājot neuzticamu, mērogojamu fiksētas likmes pakalpojumu sniedzēju, kas ļauj lietotājiem iesaistīties fiksēta termiņa aizdevumos, nemazinot drošību, pārredzamību un efektivitāti.
Iepazīstieties ar vizionāriem: Term Finance komanda, kas vada TERM Coin un Term Crypto
Term Finance izstrādāja komanda ar lielu pieredzi tradicionālo finanšu jomā (TradFi), lielākajos tehnoloģiju uzņēmumos un DeFi. Komandas kodolu veido:
- Dions Ču (izpilddirektors)
- Roberts Ču (CTO)
- Billy Welch (BD un mārketings)
- Dai Yu (finanšu direktors)
- Endrjū Džou (galvenais viedo līgumu inženieris)
Projekts ir saņēmis atbalstu no vairākiem pazīstamiem investīciju uzņēmumiem, tostarp Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures un MEXC Ventures, kā arī investīcijas no tādiem nozares pārstāvjiem kā Fernando Martinelli (Balancer dibinātājs), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura) un Shreyas (Llama). Šie apstiprinājumi ir atzīti arī tādās platformās kā bluesheets.
Termiņfinansējuma revolucionārās iezīmes: Inside Mehānika termiņfinansēšanas Crypto
1. Inovatīvs divpusējs izsoles mehānisms
Termiņizsole ir “divpusēja izsole”, kurā aizdevēji iesniedz piedāvājumus aizdot, bet aizņēmēji – piedāvājumus aizņemties. Izsoles beigās protokolā nosaka tirgus noskaidrošanas likmi. Visi aizņēmēji, kas solīja par šo likmi vai virs tās, saņem aizdevumus, un visi aizdevēji, kas solīja par šo likmi vai zem tās, sniedz līdzekļus, un darījumi tiek veikti pēc tirgus izlīdzināšanas likmes. Visi pārējie solījumi un piedāvājumi tiek uzskatīti par “neaktīviem”.
Šim izsoles mehānismam ir piecas galvenās iezīmes:
- Aizzīmogota izsole: Dalībnieku solījumi (par aizņemšanos vai aizdošanu) tiek slēpti no sabiedrības, izmantojot hash algoritmu, līdz tirgus noskaidrojas un tiek atklāti solījumi/piedāvājumi.
- Vienreizējs process: Izsoles laikā iesniegtie piedāvājumi tiek apstrādāti vienā reizē un par tiem norēķinās iepriekš paziņotā laikā.
- Viena cena: Visi aizņēmēji un aizdevēji veic darījumus par vienotu klīringa cenu.
- Otrās cenas mehānisms: Līdz ar to samazinās dalībnieku motivācija solīt vai piedāvāt, pamatojoties uz savu patieso novērtējumu.
- Proporcionāla piešķiršana: Piešķirot robežvērtības pēc klīringa cenas, priekšroka tiek dota piegādātājiem ar viszemākajām izmaksām aizdevumu pusē un aizņēmējiem, kas maksā visvairāk.
2. Aizdevumi uz noteiktu laiku bez aizbildnības
Termiņrepo (Term’s fiksēta termiņa atpirkšanas līgumi) funkcija:
- Fiksēts termiņš un fiksēta likme: Atšķirībā no parastajiem beztermiņa aizdevumiem ar mainīgu likmi DeFi.
- Neatsaucams: Aizdevēji nevar dzēst pirms termiņa, un aizņēmēji nevar atmaksāt pirms termiņa.
- Nodrošinājums ar ķīlu: Visi aizdevumi ir nodrošināti ar likvīdiem digitāliem aktīviem (piemēram, wBTC, wETH, USDC, USDT).
- Bez brīvības atņemšanas: Nodrošinājums netiek turēts, bet gan bloķēts decentralizētos viedlīgumos, ko reāllaikā var pārbaudīt gan aizņēmēji, gan aizdevēji.
3. Efektīva kapitāla izmantošana
Salīdzinājumā ar esošajiem uz AMM balstītiem fiksētas likmes likviditātes risinājumiem Term izsoles mehānisms uzrāda būtiskas priekšrocības:
- Kapitāls tiek bloķēts tikai izsoles laikā; neizpildītie solījumi vai piedāvājumi nekavējoties tiek atdoti lietotājiem.
- Vienota tirgus klīringa likme nozīmē, ka lietotājiem nav lielu atšķirību starp piedāvājuma un aizņēmuma likmēm.
- Augstāka kapitāla efektivitāte ļauj palielināt darbības apjomu, neprasot lielus neizmantoto līdzekļu apjomus.
4. Pārredzams likvidācijas mehānisms
Aizņēmējiem ir jānodrošina, lai to nodrošinājuma tirgus vērtība atbilstu prasītajai uzturēšanas rezervei. Ja nodrošinājuma vērtība samazinās zem robežvērtības, rodas likvidācijas risks. Viedie līgumi ierobežo summu, ko likvidators var segt, tādējādi samazinot likvidācijas zaudējumus tikai līdz minimālajai summai, kas nepieciešama, lai atjaunotu nodrošinājuma attiecību līdz sākotnējai drošības rezervei plus neliela bufera summa.
5. Viedo līgumu drošība
Lai pārbaudītu potenciālos lietotājus un nodrošinātu platformas drošību un atbilstību, termina protokolā tiek izmantoti trešo pušu pakalpojumi. Katrs Term Repo ir saistīts ar atsevišķu Term Repo Locker (nodrošinājuma bloķēšanas līgumu). Šāda konstrukcija izolē dažādu termiņu un aktīvu kombināciju nodrošinājumu, samazinot tīkla drošības riskus un izmantošanas iespējas.
TERM monētu potenciāla atraisīšana: Galvenās funkcijas un ieguvumi termiņfinansējuma lietotājiem
TERM monēta ir Term Finance ekosistēmas vietējais žetons, un tai ir vairākas būtiskas lomas, kas ir būtiskas platformas darbībā:
- Dalība pārvaldībā: TERM turētāji var piedalīties lēmumu pieņemšanā platformā, balsojot par svarīgiem priekšlikumiem. Šis decentralizētais pārvaldības modelis nodrošina, ka platformas virzība atbilst kopienas interesēm, ļaujot lietotājiem tieši ietekmēt protokola nākotni.
- Balvu likmju likšana: Veicot TERM žetonu likmi, lietotāji var nopelnīt papildu balvas un saņemt lielāku balsstiesību. Šis mehānisms veicina ilgtermiņa turēšanu un aktīvu līdzdalību platformas attīstībā.
- Tirdzniecības maksas atlaides: TERM žetonu īpašnieki var gūt labumu no platformas tirdzniecības maksu atlaidēm, jo īpaši no pakalpojumu maksas. Tas var ievērojami samazināt kopējās izmaksas biežiem lietotājiem.
- Prioritāte piedalīties izsolēs: īpašs TERM žetonu daudzums var piešķirt lietotājiem prioritāru piekļuvi dalībai noteiktās izsolēs vai īpašas privilēģijas izsolēs, uzlabojot viņu aizdošanas un aizņemšanās iespējas.
- Likviditātes nodrošināšanas stimuli: TERM žetoni tiek izmantoti, lai stimulētu likviditātes nodrošinātājus ekosistēmā, nodrošinot stabilu platformas darbību un tirgus dziļumu.
- Protokola ieņēmumu sadale: Pieņemot pārvaldības lēmumus, daļu no protokola ieņēmumiem (piemēram, maksu par pakalpojumiem un likvidācijas sodus) var sadalīt TERM žetonu īpašniekiem, tādējādi radot papildu vērtību ilgtermiņa ieguldītājiem.
TERM Tokenomika
Termiņfinansēšanas komanda vēl nav sniegusi detalizētu TERM monētas žetonomiku.
Nākotnes inovācijas termiņfinansēšanā: Kas notiks ar TERM Coin un Term Crypto?
Produktu diversifikācija:
Term var paplašināt savu produktu klāstu, ieviešot papildu fiksētas procentu likmes finanšu produktus, piemēram:
- Atpirkšanas līgumi ar dažādiem termiņiem (no īstermiņa līdz ilgtermiņa)
- Strukturētie produkti un ienesīguma līknes tirdzniecība
- Specializēti likviditātes pūliņi dažādiem tirgus apstākļiem
Plašāks aktīvu atbalsts:
Kad protokols pilnveidosies, Term varētu atbalstīt plašāku nodrošinājuma veidu klāstu, tostarp:
- Vairāk mainstream kriptovalūtas
- Tokenizēti reāli aktīvi (RSA)
- Likviditāte un peļņu nesoši žetoni
Institucionālās partnerības:
Ņemot vērā termiņnoguldījumu finanšu instrumenta fiksētas likmes īpašības un izsoles mehānismu, kas līdzinās tradicionālajam finansējumam, šim protokolam ir potenciāls piesaistīt institucionālos investorus. Turpmākās iniciatīvas var ietvert:
- Stratēģisko partnerību veidošana ar tradicionālajām finanšu iestādēm
- Pielāgotu risinājumu izstrāde iestāžu vajadzībām
- Veicināt kriptovalūtas integrāciju ar tradicionālajām finansēm – tendence, kas vērojama arī kriptovalūtas terminu finanšu aprindās.
TERM monētu iegādes ceļvedis: Solis pa solim Piekļuve termiņfinansējuma kriptogrāfijai.
MEXC, viens no pasaules vadošajiem kriptovalūtu biržās, var piedāvāt šādus soļus, lai iegādātos TERM:
- Reģistrēt MEXC kontu: Apmeklējiet oficiālo MEXC tīmekļa vietni un pabeidziet reģistrācijas procesu.
- Depozīta līdzekļi: Veiciet USDT iemaksu savā MEXC kontā.
- Atrodiet TERM Trading Pair: MEXC tirdzniecības sadaļā meklējiet “TERM” un atrodiet pāri TERM/USDT.
- Veiciet pasūtījumu: Apstipriniet daudzumu un summu, pēc tam veiciet pasūtījumu.
Secinājums
Termiņfinansējums ir nozīmīgs jauninājums DeFi kreditēšanas jomā. Ieviešot fiksētas likmes un fiksēta termiņa kreditēšanas protokolu, tas risina “trīs kreditēšanas problēmas” kriptovalūtu tirgū. Tās galvenā inovācija slēpjas divpusējā izsoles mehānismā – līdzībā ar tradicionālajiem finanšu tirgiem -, kas ļauj aizņēmējiem un aizdevējiem saskaņot savas vajadzības pārredzamā un efektīvā vidē.
Galvenās termiņfinansējuma priekšrocības ir šādas:
- Esošo problēmu risināšana: Tas risina CeFi necaurspīdīguma, DeFi fiksētas likmes platformas mērogojamības un DeFi mainīgas likmes platformu nestabilitātes problēmas.
- Augsta kapitāla efektivitāte: Salīdzinot ar AMM balstītiem risinājumiem, Term izsoles mehānisms nodrošina augstāku kapitāla efektivitāti.
- Pārredzamība un drošība: Ar viedajiem līgumiem, kas nav vērtspapīru turētāji, aktīvu verifikācija ir pieejama reāllaikā.
- Elastīga nodrošinājuma pārvaldība: Aizņēmēji var pārvaldīt savu nodrošinājumu aizdevuma perioda laikā, tostarp pievienot vai atsaukt lieko nodrošinājumu.
- Stingra riska pārvaldība: Pārredzami likvidācijas procesi un uzturēšanas maržas mehānismi aizsargā visus dalībniekus.
TERM monēta kā vietējais platformas žetons nodrošina pārvaldības tiesības, atlīdzības par likmēm, maksas atlaides un citas praktiskas funkcijas, tādējādi kļūstot par neatņemamu Term Finance ekosistēmas daļu. Turpinoties DeFi tirgus nobriešanai, Term Finance ir potenciāls kļūt par līderi aizdevumu ar fiksētu procentu likmi jomā, piedāvājot būtiskākos un svarīgākos tradicionālo finanšu instrumentus, vienlaikus saglabājot DeFi pārredzamību un neuzticamību. Investoriem, kurus interesē aizdevumi ar fiksētu procentu likmi, neapdraudot drošību un efektivitāti, Term Finance ir risinājums, kuru ir vērts vērot.
Pievienojieties MEXC un uzsāciet tirdzniecību jau šodien
