Ātri mainīgajā kriptovalūtu pasaulē daži projekti ir piesaistījuši gan iztēli, gan investoru uzmanību, tāpat kā Terra (LUNA). Šis visaptverošais ceļvedis pēta Terra revolucionāro pieeju algoritmiskajiem stabilajiem kādām, tā revolucionāro divu tokenu sistēmu, un dramatiskiem notikumiem, kas noveda pie vienas no kriptovalūtu nozīmežākajām sabrukšanas Maijā 2022. Vai jūs esat kriptovalūtu jaunpienācējs, kurš meklē mācības par to, kas padarīja Terra īpašu, vai pieredzējis investors, kurš cenšas saprast mācības no tās pieauguma un kritiena, šis raksts sniedz visu, kas jums jāzina par Terra, LUNA, un turpmāko Terra Classic (LUNC) parādīšanos. No tās inovatīvās tehnoloģijas un reālās pasaule pielietojumiem līdz sabrukumam, kas iznīcināja 45 miljardus dolāru tirgus kapitalizācijā, mēs pārbaudīsim, kā Terra vēlējās savienot tradicionālo finanšu ar blokķēdes tehnoloģiju un ko nozīmē tās mantojums decentralizētās finansēs nākotnē.
Galvenie secinājumi
- Kas ir Terra Luna: Terra Luna bija revolucionārs blokķēdes protokols, kurā bija iekļauti algoritmiskie stabilie kādi un divu tokenu sistēma, kur LUNA absorbēja svārstības, lai saglabātu stabilā kādu cenu stabilitāti, sasniedzot augstāko tirgus kapitalizāciju starp top 10 kriptovalūtām pirms tās sabrukuma.
- Jauninājums: Terra algoritmiskā pieeja izslēdza nepieciešamību pēc tradicionālām nodrošinājuma garantijām, izmantojot sarežģītu degšanas un izsniegšanas mehānismu starp LUNA un Terra stabilajiem kādiem (piemēram, UST), lai saglabātu cenu piesaisti, izmantojot tirgus arbitrāžas stimulēšanu.
- Ietekme uz reālo pasauli: Protokols sasniedza būtisku adoptāciju caur partnerībām, piemēram, Chai maksājumu lietotni un Terra alianse, ietverot 45 miljonus lietotāju un 25 miljardus dolāru bruto preču vērtībā 10 valstīs.
- Sabrukums: 2022. gada maijā koordinēti uzbrukumi un masveida izņemšana izraisīja UST depeg, radot nāves spirāli, kurā LUNA nogāzās no 119,51 dolāriem līdz gandrīz nullei un iznīcināja 45 miljardus dolāru tirgus vērtībā vienas nedēļas laikā.
- Pašlaik: Pēc sabrukuma sākotnējā ķēde kļuva par Terra Classic (LUNC) ar kopienas vadītu pārvaldi un degšanas mehānismiem, savukārt jauna Terra 2.0 tika uzsākta ar jaunu tokenu sadali ietekmētajiem turētājiem.
- Investīciju mācība: Terra stāsts demonstrē gan inovatīvo potenciālu, gan iekšējās riskus algoritmiskajiem stabilajiem kādiem, uzsverot izpratnes par DeFi protokolu mehānikas un riska vadību kriptovalūtu investīcijās nozīmi.
Table of Contents
Kas ir Terra Luna (LUNA Coin)?
Terra ir blokķēdes protokols un maksājumu platforma, kas paredzēta algoritmiskajiem stabilajiem kādiem, kas apvieno cenu stabilitāti ar fiat valūtām un cenzūras noturību un efektivitāti ar kriptovalūtām. Izveidota 2018. gadā, Terraform Labs, Terra pārstāv vienu no ambiciozākajiem centieniem risināt stabilā kāda trilemmu, izmantojot inovatīvu tehnoloģiju, nevis tradicionālās nodrošinājuma garantijas.
LUNA kalpo kā Terra dzimtais staking token, darbojoties kā visa ekosistēmas mugurkauls, absorbējot cenu svārstības no Terra stabilajiem kādiem. Atšķirībā no parastajiem stabilajiem kādiem, kas ir balstīti uz fiat rezervēm, Terra algoritmiskā pieeja izmanto LUNA kā mainīgu pretpusi, lai saglabātu cenu stabilitāti caur sarežģītu degšanas un izsniegšanas mehānismu. Šī divu tokenu sistēma ļauj lietotājiem momentāni tērēt, ietaupīt, tirgot vai apmainīt Terra stabilos kādus, kamēr LUNA turētāji saņem staking atlīdzības un pārvaldes pilnvaras pār protokolu.
Terra ekosistēma ātri paplašinājās, izveidojot visaptverošu decentralizētu lietojumprogrammu tīklu, radot stabilizētu pieprasījumu pēc Terra stabilajiem kādiem un palielinot LUNA vērtību caur tās deflācijas mehānismiem. Savā augstumā Terra atradās starp desmit lielākajām kriptovalūtām pēc tirgus kapitalizācijas, LUNA sasniedza visu laiku augstāko cenas līmeni, 119,51 dolāri pirms tās dramatiskā sabrukuma 2022. gada maijā.
Atšķirība starp Terra un LUNA coin
Terra un LUNA pārstāv divas papildinošas komponentes vienā revolucionārā ekosistēmā, katra kalpojot atšķirīgām, bet savstarpēji saistītām funkcijām. Terra attiecas uz visu blokķēdi protokolu un tā algoritmisko stabilo kādu ģimeni, kas seko dažādu fiat valūtu cenām. Šie stabilie kādi, kas nosaukti atbilstoši viņu fiat pretējiem partneriem—piemēram, TerraUSD (UST), TerraKRW (KRT) un TerraSDR (SDT)—saglabā savas piesaistes, izmantojot algoritmiskos tirgus mehānismus, nevis tradicionālās nodrošinājuma garantijas.
LUNA, savukārt, ir dzimtais pārvaldības un staking tokens, kas nodrošina Terra protokola stabilizācijas mehānismu. Tas kalpo kā mainīgā pretpuse Terra stabilajiem aktīviem, absorbējot svārstības, paplašinoties un sarūkot pieprasījumam. Kad pieprasījums pēc Terra stabilajiem kādiem palielinās, LUNA tiek degta, lai izsniegtu jaunus stabilos kādus, samazinot LUNA piedāvājumu un palielinot to cenu. Savukārt, kad stabila kāda pieprasījums samazinās, Terra tokeni tiek degti, lai izsniegtu LUNA, palielinot LUNA piedāvājumu, saglabājot stabilā kāda cenu stabilitāti.
Šī simbiozē attiecības padarīja LUNA vērtību tieši saistītu ar Terra stabilo kādu pieņemšanu un veiksmi. Jo vairāk Terra stabilo kādu tika izmantoti visā ekosistēmā, jo vērtīgāka kļuva LUNA, radot spēcīgu stimulu struktūru, kas stimulēja protokola ātru izaugsmi pirms tās gala sabrukuma.
Terra Luna vēsture un dibinātāji
Terra ceļojums sākās 2018. gada janvārī, kad Do Kwon un Daniel Shin co-fondēja Terraform Labs Seulā, Dienvidkorejā, ar ambiciozu vīziju veicināt ātru blokķēdes tehnoloģijas pieņemšanu, pievēršoties cenu stabilitātēm un lietojamībai. Kwon, kurš iepriekš bija dibinājis Anyfi un strādājis kā programmu inženieris Microsoft un Apple, uzņēma CEO lomu, kamēr Shin atnesa savu pieredzi no līdzdibināšanas Dienvidkorejas e-komercijas platformai Ticket Monster (TMON) un sākuma uzņēmumu inkubatoram Fast Track Asia.
Dibinātāji izdomāja Terra kā risinājumu kriptovalūtu svārstību problēmai, atzīstot, ka cenas stabilitāte ir būtiska galvenai pieņemšanai. Viņu inovatīvā pieeja apvienoja bezvalūtu ieguvumus, kas rodas no kriptovalūtām, ar ikdienas cenu stabilitāti, ko lietotāji gaidīja no tradicionālām fiat valūtām. Šī vīzija piesaistīja ievērojamus atbalstītājus no nozīmīgām investīciju firmām, tostarp Arrington Capital, Coinbase Ventures, Galaxy Digital un Lightspeed Venture Partners, savācot vairāk nekā 200 miljonus dolāru finansējumu.
Terra galvenais tīkls oficiāli uzsākts 2019. gada aprīlī, iepazīstinot pasauli ar savu revolucionāro algoritmisko stabilo kādu protokolu. Projekts ātri ieguva popularizāciju caur stratēģiskajām partnerībām, visneprastākais ar Chai, Dienvidkorejas mobilās maksājumu lietotni, kas apstrādāja darījumus, izmantojot Terra blokķēdes tīklu. 2019. gada februārī Terra alianses dalībnieku skaits bija pieaudzis līdz desmit valstīm, pārstāvot 45 miljonus lietotāju un 25 miljardus dolāru bruto preču vērtību.
Protokola visnozīmīgākais posms notika ar augsta profila partnerībām, piemēram, 38,15 miljonu dolāru piecu gadu sponsorēšanas līgumu ar Vašingtonas Nationals Lielās līgas beisbola komanda 2022. gada februārī, kas pārveidoja komandas klubu un atpūtas zonu par “Terra Club.” Tomēr šī galvenā atpazīstamība drīz būs sekojoša projekta dramatiskam sabrukumam dažās nākamajās mēnešos.
Terra Luna galvenās iezīmes
1. Algoritmiskās stabilo kādu protokols
Terra revolucionārā pieeja stabilajiem kādiem balstījās uz tā algoritmisko tirgus moduli, kas saglabāja cenas stabilitāti, izmantojot sarežģītus arbitrāžas stimulus, nevis tradicionālas nodrošinājuma garantijas. Šis sistēma ļāva lietotājiem vienmēr tirgot $1 vērts LUNA par 1 UST un otrādi, radot automātiskus cenu korekcijas mehānismus, kas atjaunoja pegas stabilitāti caur tirgus spēkiem.
2. Proof-of-Stake konsensa mehānisms
Protokols izmantoja proof-of-stake konsensa mehānismu, kas balstījās uz Tendermint, ko darbināja Cosmos SDK, kas ļāva ātru darījumu apstrādi un lielu mērogojamību, saglabājot drošību caur verifikatoru tīkliem. Tikai 130 labākie verifikatori varēja piedalīties konsensā, nodrošinot tīkla efektivitāti, saglabājot decentralizāciju.
3. Divu tokenu paplašināšanās un sarukšanas sistēma
Terra inovatīvā divu tokenu mehānismi nodrošināja neticamu mērogojamību, paredzēts saglabāt cenas stabilitāti neatkarīgi no tirgus lieluma, svārstībām vai pieprasījuma. Paplašināšanas periodos, kad stabilā kāda pieprasījums palielinājās, protokols stimulēja LUNA dedzināšanu, lai izsniegtu Terra stabilos kādus, samazinot LUNA piedāvājumu un palielinot tās vērtību. Sarukšanas periodos notika pretējais, saglabājot delikāto līdzsvaru starp tokenu rezervēm.
4. Dažādu valūtu stabilā kādu atbalsts
Ekosistēma atbalstīja vairākas stabilā kādu nosaukumus, kas sekoja dažādām fiat valūtām—including USD, KRW, and SDR—all esot tajā pašā likviditātes baseinā. Tas sniedza lietotājiem neticamu elastību starptautiskos darījumos, nodrošinot tūlītējus norēķinus, minimālas darījumu maksas un bezvalstiskas maksājumus ar pilnīgu blokķēdes caurskatāmību un nemainību.
Terra Luna kriptovalūtu lietojumi
Maksāšanas integrācija ar Chai
Terra visizcilākais reālās pasaules pielietojums bija partnerība ar Chai, Dienvidkorejas mobilās maksājumu lietotni, kas apstrādāja pirkumus caur Terra blokķēdes tīklu. Katrs darījums uz piedalīšanās e-komercijas platformām radīja 2-3% tirgotāja maksu, radot ilgtspējīgas ienākumu plūsmas, nodrošinot lietotājiem ātrākas, lētākas maksāšanas apstrādes salīdzinājumā ar tradicionālajām maksāšanas sistēmām.
DeFi ekosistēmas lietojumprogrammas
Terra ekosistēma uzplauka ar visaptverošām decentralizētām lietojumprogrammām, kas izmantoja tās stabilo kādu infrastruktūru. Anchor protokols parādījās kā vadošā aizdevumu platforma, piedāvājot ieguldītājiem, kas noguldīja UST, pievilcīgu 19,45% peļņu, kamēr Mirror protokols radīja finanšu derīvātus, kas “atspoguļoja” tradicionālās kotētas akcijas, ļaujot piekļūt blokķēdes balstītam kapitāla tirgum.
Terra alianses komerciālā tīkla
Protokols pārliecināti tika pieņemts caur Terra aliansi, kas ietver e-komercijas platformas no 10 valstīm, pārstāvot 45 miljonus lietotāju un 25 miljardus dolāru bruto preču vērtībā. Šis tīkls radīja konsekventu pieprasījumu pēc Terra stabilajiem kādiem reālās pasaules komercijā, demonstrējot protokola potenciāli savienot tradicionālo biznesu ar blokķēdes tehnoloģiju, vienlaikus atbalstot dažādas dApps, tostarp Astroport, Spectrum un RandomEarth.
LUNA coin funkcijas un lietojamība
Tīkla drošība un staking
LUNA kalpoja kā protokola dzimtais staking token, ļaujot turētājiem piedalīties tīkla drošībā, deleģējot tokenus verifikatoriem, kas reģistrēja un pārbaudīja blokķēdes darījumus. LUNA staking nodrošināja turētājiem regulāras atlīdzības no darījumu maksām, vienlaikus veicinot tīkla drošību un decentralizāciju, ar verifikatoriem, kas nopelna proporcionālas atlīdzības, pamatojoties uz viņu kopējo stake.
Pārvalde un protokola kontrole
Pārvaldes funkcija ļāva LUNA turētājiem piedalīties protokola attīstībā caur demokrātisku priekšlikumu iesniegšanu, balsošanu un īstenošanas procesiem. Tas ietvēra parametru izmaiņas, kopienas fonda izdevumu lēmumus un būtiskus protokola uzlabojumus, ar balsošanas varu proporcionāli attiecībā uz ieinteresētajām summām, lai nodrošinātu, ka tie, kuriem ir vislielākā atbildība par tīkla panākumiem, ir vislielākā attīstības ietekme.
Algoritmiskā stabilitātes mehānisms
LUNA visinovatīvākā funkcija bija kalpošana kā mainīgā pretpuse Terras stabilajiem aktīviem, izmantojot izsniegšanas un degšanas līdzsvara sistēmu. LUNA absorbēja cenas svārstības, automātiski pielāgojot piedāvājumu atbilstoši stabilo kādu pieprasījumam, radot tiešu korelāciju starp stabilo kādu pieņemšanu un LUNA vērtības palielināšanu, vienlaikus funkcionējot kā bāzes valūta darījumu maksām un orākula cenas ziņošanas atlīdzībām.
Terra Luna crash: Kas notika ar LUNA coin
Terra ekosistēmas dramatiskā sabrukšana 2022. gada maijā ir viens no kriptovalūtu nozīmīgākajiem un labi dokumentētajiem neveiksmēm, iznīcinot gandrīz 45 miljardus dolāru tirgus kapitalizācijā vienas nedēļas laikā. Katastrofiski notikumi sākās 2022. gada 9. maijā, kad TerraUSD (UST) sāka zaudēt savu svarīgo $1 piesaisti dolāram, izraisot nāves spirāli, kas galu galā iznīcināja gan UST, gan LUNA.
Sabrukums, iespējams, radās no koordinētiem uzbrukumiem uz Terra likviditātes rezervēm, apvienojot masveida izņemšanu no Anchor protokola dienās pirms depeg. Kamēr UST nokritās zem $1, protokola algoritmiskā mehānisms automātiski sāka izsniegt jaunus LUNA tokenus, lai dedzinātu UST un atjaunotu peg. Tomēr nepieredzēta pārdošanas spiediena apmērs pārsniedza sistēmas stabilizācijas kapacitāti, radot hiperinflācijas spirāli, kur milzīgi jauni LUNA tokeni plūda tirgū.
LUNA cena nokrita no tās visaugstākā līmeņa 119,51 dolāri līdz praktiski nullei, kamēr UST sabruka līdz tik zems kā $0.044, pilnīgi nesekmējot saglabāt savu dolāra piesaisti. Luna Foundation Guard (LFG), kas izveidota, lai nodrošinātu papildu stabilitāti caur Bitcoin rezervēm apmēram 2,4 miljardu dolāru vērtībā, izrādījās, ka nav spējīga apstādināt sabrukumu, neskatoties uz to, ka tās kriptovalūtu holdingi tika izmantoti izmisīgās stabilizācijas mēģinājumos.
2022. gada 13. maijā Terraform Labs pagaidu apstādīja Terra blokķēdi katastrofiskās cenas rīcības dēļ, taču bojājumi bija neatgriezeniski. Terra algoritmiskā stabilā kāda modeļa izgāšanās parādīja riskus, kas saistīti ar sistēmām, kurām nav tradicionālas nodrošinājuma garantijas, it īpaši saskaroties ar koordinētiem uzbrukumiem vai ekstremālu tirgus stresu. Sabrukums radīja satricinājumus visā kriptovalūtu nozarē, izraisot pastiprinātu regulatīvo pārbaudi un skepsi attiecībā uz algoritmiskajiem stabilajām kādām.
Terra Luna Classic (LUNC) nākotne
Pēc iznīcinošā sabrukuma Terra kopiena apstiprināja valdības priekšlikumu 1623 2022. gada 25. maijā, kas izklāstīja jaunas Terra ķēdes izveidi, saglabājot sākotnējo tīklu kā Terra Classic. Šis vēsturiskais lēmums faktiski atdalīja blokķēdi, jauna Terra 2.0 uzsākta 2022. gada 27. maijā, iekļaujot jaunu LUNA tokenu sadali, kamēr sākotnējā ķēde turpināja darboties ar Terra Classic zīmolu, ar LUNA pārveidotu par LUNA Classic (LUNC).
Jaunā Terra 2.0 izdalīja 1 miljardu LUNA tokenu saskaņā ar sarežģītu gaisa izsniegšanas formulu, pamatojoties uz pirms un pēc depeg fotogrāfijām, piešķirot tokenus sākotnējiem LUNA turētājiem, UST turētājiem, un dažādiem ekosistēmas dalībniekiem. Sadale ietvēra 30% kopienas fondam, 35% priekšdarbā esošajiem LUNA turētājiem, un mazākas procentu daļas UST un aUST turētājiem, ar lielāko daļu sadalījumu, kas tiek pakļauta izlietošanas grafikam, lai novērstu tūlītēju pārdošanas spiedienu.
Terra Classic (LUNC) turpina darboties kā kopienas vadīta blokķēde ar vairākiem nozīmīgiem attīstījumiem. Tīklā ir ieviests degšanas mehānisms visiem ķēdes darījumiem, paliekoši noņemot LUNC tokenus no apgrozībā, lai risinātu masīvo piedāvājuma inflāciju, kas notika sabrukuma laikā. Šis deflācijas spiediens, kopā ar pastāvīgajām kopienas pārvaldes iniciatīvām, mērķē samazināt tokenu piedāvājumu laika gaitā.
Terra Classic ekosistēma uztur aktīvu attīstību caur kopienas vadītām iniciatīvām, ar projektiem, piemēram, Astroport, Spectrum un citām decentralizētām lietojumprogrammām, kas turpina darboties tīklā. Tomēr protokols vairs necenšas saglabāt algoritmiskos stabilos kādus, tā vietā koncentrējoties uz to, lai kalpotu kā vispārīgs blokķēdes platforma, kurā LUNC darbojas kā dzimtais pārvaldības un darījumu tokens.
Terra Luna pret konkurentiem
Terra konkurēja galvenokārt stabilo kādu sektorā pret uzticamiem projektiem, piemēram, MakerDAO DAI, Circle USDC un Tether‘s USDT. Katrs pārstāvēja fundamentāli atšķirīgus pieejas cenu stabilitātes sasniegšanai, ar Terra, kas cenšas īstenot tīras algoritmiskās mehānikas, kamēr konkurenti balstījās uz pārākām nodrošinājuma garantijām vai fiat rezervēm.
Terra galvenās priekšrocības: Terra piedāvāja augstāku kapitāla efektivitāti salīdzinājumā ar DAI pārāk nodrošināto modeli, nepieprasot nekādus liekus nodrošinājuma garantijas, lai saglabātu stabilitāti. Pret centrālajām stabilo kādu, piemēram, USDC : Terra nodrošināja patiesu decentralizāciju un caurskatāmību, izpildot visus mehānismus blokķēdē, izslēdzot atkarību no tradicionālām banku attiecībām un piedāvājot 24/7 pieejamību bez regulatīvām ierobežojumiem. and : Terra nodrošināja patiesu decentralizāciju un caurskatāmību, izpildot visus mehānismus blokķēdē, izslēdzot atkarību no tradicionālām banku attiecībām un piedāvājot 24/7 pieejamību bez regulatīvām ierobežojumiem., Terra provided true decentralization and transparency with all mechanics visible on-chain, eliminating reliance on traditional banking relationships and offering 24/7 accessibility without regulatory restrictions.
Konkurētspējas ierobežojumi: Tomēr Terra algoritmiskā pieeja izrādījās mazāk izturīga ekstremālu tirgus stresu apstākļos, kā to pierādījusi UST katastrofālais depeg, kad pārāk nodrošinātie un centralizētie alternatīvi saglabāja savu piesaisti. Sabrukums, galu galā, uzsvēra, ka, lai gan Terra inovācijas pārstāvēja svarīgu DeFi progresu, tīra algoritmiskā stabilitāte var būt nepietiekama, saskaroties ar koordinētiem uzbrukumiem vai nopietniem tirgus apstākļiem, katrs stabilo kādu modelis ietverot atšķirīgas riska atlīdzību tirdzniecības izmaiņas.
Kā iegādāties Luna Classic (LUNC)
Solis pa solim ceļvedis MEXC:
- Izveidot kontu: Apmeklējiet MEXC tīmekļa vietni un pabeidziet reģistrāciju ar e-pasta verifikāciju
- Pabeidziet KYC: Iesniedziet identifikācijas dokumentus konta verifikācijai un uzlabotai drošībai
- Iemaksājiet līdzekļus: Pievienojiet USDT savam MEXC maciņam
- Atrast tirdzniecības pāri: Iet uz tirdzniecības sadaļu un meklējiet LUNC/USDT pāris
- Veikt pasūtījumu: Izvēlieties tirgus orderi nekavējoties iegādei vai limit orderi noteiktai cenai
- Drošs glabāšana: Pārvieto LUNC uz personīgo maciņu vai saglabājiet MEXC drošajā platformā
MEXC piedāvā konkurētspējīgas maksas, augstu likviditāti, 24/7 klientu atbalstu un lietotājam draudzīgu interfeisu, kas ir piemērots gan iesācējiem, gan pieredzējušiem tirgotājiem, kuri meklē sarežģītus tirdzniecības rīkus.
Secinājums
Terra (LUNA) ir viens no kriptovalūtu nozīmīgākajiem brīdinājuma stāstiem, kas demonstrē gan inovatīvo potenciālu, gan iekšējos riskus algoritmiskajām stabilajām kādām. No revolucionārajām divu tokenu mehānismu solījumiem nodrošināt kapitālu efektīvu stabilitāti līdz katastrofiskam sabrukumam, kas izdzēsa 45 miljardus dolāru, Terra ceļojums piedāvā svarīgas DeFi mācības.
Projekta sākotnējā veiksme caur partnerībām, piemēram, Chai, parādīja patiesu cerību uz tradicionālo komercijas un blokķēdes tehnoloģijas savienošanu, kamēr sarežģīti arbitrāžas mehānismi pārstāv nozīmīgas stabilo kādu projektēšanas inovācijas. Tomēr Terra sabrukums atklāja fundamentālas ievainojamības ne tikai algoritmiskās stabilitātes pieejās, it īpaši saskaroties ar ekstremālu tirgus stresu, uzsverot robustu drošības pasākumu nepieciešamību DeFi protokolos.
Terra Classic (LUNC) turpina kā kopienas vadītu eksperimentu blokķēdes pārvaldībā, kamēr Terra mantojums uzsver kritisko svarīgumu saprast DeFi protokola mehānismu, ilgtspējīgu tokenomics un riska vadību algoritmiskajās finanšu sistēmās kriptovalūtu nozares nākotnes attīstībai.
Pievienojieties MEXC un uzsāciet tirdzniecību jau šodien
