Hedžošana ir stratēģija, kas palīdz investoriem aizsargāt savus aktīvus pret negaidītu tirgus svārstības. Kriptovalūtu tirgū, kur cenu svārstības bieži ir brutālas, izpratne un hedžošana kļūst ārkārtīgi svarīga. Tātad, kas īsti ir hedžošana, un kuri paņēmieni ir visefektīvākie, lai aizsargātu jūsu portfeli?
1. Kas ir hedžošana?
Hedžošana ir riska pārvaldības stratēģija, kas paredzēta, lai samazinātu vai kompensētu potenciālos zaudējumus no nelabvēlīgām tirgus kustībām. To var veikt, izmantojot dažādus instrumentus, piemēram, nākotnes līgumus, derivātus vai pat apdrošināšanas produktus.
Hedžošanas mērķis nav maksimizēt peļņu, bet gan samazināt lejupslīdes risku. Iedomājieties to kā apdrošināšanas iegādi: jūs to negribat gribēt , bet tā ir, lai aizsargātu jūs, ja kaut kas noiet greizi.
2. Kāpēc izmantot hedžošanu kriptovalūtā?
2.1 Reakcija uz cenu svārstībām
Kriptovalūta ir pazīstama ar mežonīgajām cenu svārstībām. Tā kā daudzi investori uzskata hedžošanu par cenu apdrošināšanu.
Piemērs: Virtuālais protokols nesen uzsāka Genesis Launchpad kampaņu, kurā lietotāji varēja likt $VIRTUAL , lai nopelnītu punktus un nodrošinātu IDO piešķiršanas tiesības. Bet tokena likmes ir slēgtas, veicot likšanu. Ja kāds nopērk $VIRTUAL augstā ieejas cenā, viņš riskē ar zaudējumiem, kad likšana tiek atbloķēta. Šajā gadījumā hedžošana ar īso pozīciju aizsargās potenciālo peļņu.
2.2 Peļņas aizsargāšana bez pārdošanas
Viens no visizplatītākajiem hedžošanas izmantotājiem ir peļņas nostiprināšana, nenododot savu vietējo īpašumu.
Piemērs: MEXC bieži rīko uzsākšanas platformas jauniem pievilcīgiem projektiem, bet, lai piedalītos, lietotājiem ir nepieciešams $MX. Tieši pirms veiktspējas platformas $MX parasti pieaug, pateicoties FOMO, bet pēc tam nedaudz pazeminās. Ja jūs pērkat $MX augstā cenā, lai pievienotos, varat hedžot, īsējot to pašu $MX daudzumu. Tādā veidā, pat ja cena koriģējas, jūsu īsā pozīcija kompensē zaudējumus – dodot optimālu ekspozīciju un piekļuvi uzsākšanas platformai.
2.3 Hedžošana visam portfelim
Alternatīvās valūtas parasti ir svārstīgākas nekā $BTC or $ETH. Pieņemiet, ka jūs turat $50,000 portfeli ar $VIRTUAL, $OP, $SEI, un $SUI. Ja $BTC samazinās par 10%, šie alt vērtības var samazināties par 20-30%, radot smagus zaudējumus.
Vietā, lai īsotu katru alt (kas var trūkt likviditātes), jūs varat atvērt $25,000 īso pozīciju uz $BTC. Ja $BTC kritīs par 10%, jūsu altcoin maisiņš var zaudēt ~ $10,000, bet $BTC īsā pozīcija gūst ~ $2,500, aizsargājot kopējos bojājumus.
To sauc par krustnacionālo hedžu – izmantojot galveno aktīvu ($BTC vai $ETH), lai hedžotu saistītāku mazāku tokenu portfeli.
2.4 Likviditātes nodrošināšana un finanšu saistību pārklāšana
Hedžošana nav tikai mazumtirdzniecībai – fondi un projekti to izmanto arī.
Piemērs: Fonds vākt 10,000 $ETH (~$43M) darbībām, bet to izdevumi (algas, infrastruktūra) ir USD. Ja ETH cena samazinās, to budžets strauji sarūk. Lai to novērstu, viņi īsē ETH nākotnes līgumus atbilstošā apjomā.
Kad ETH krītas no $4,300 līdz $3,800, viņi zaudē $5M tirgū, bet iegūst $5M nākotnes līgumos. Neto aktīvi paliek $35M, nodrošinot stabilu naudas plūsmu, lai segtu saistības neatkarīgi no ETH cenu svārstībām.
3. Efektīvas hedžošanas metodes kriptovalūtā
3.1 Nākotnes līgumi
Vienkāršākais un visplašāk izmantotais paņēmiens. Jūs atverat īso nākotnes pozīciju, kas ir vienāda ar jūsu vietējo ekspozīciju. Tas nostiprina peļņu vai ierobežo lejupslīdes risku.
Izvēles pamatā ir uzticama birža ar augstu likviditāti un taisnīgām komisijām. Piemēram, MEXC piedāvā dziļu likviditāti un dažas no zemākajām finansēšanas likmēm tirgū, padarot nākotnes hedžošanu ekonomiskāk efektīvu.
3.2 Opciju hedžošana
Opcijas dod jums tiesības (bet ne pienākumu) iegādāties (call) vai pārdot (put) aktīvu noteiktā cenā noteiktā laika posmā. Tas ļauj jums ierobežot lejupslīdes risku, saglabājot upside ekspozīciju.
Piemērs: Investors baidās, ka $ETH var samazināties. Viņš iegādājas put opcijas, kas ļauj viņam pārdot $ETH par augstāku izpildes cenu, pat ja tirgus sabrūk. Ja $ETH krīt, put palielinās vērtību un kompensē zaudējumus.
Opcijas pievieno elastību, taču tām ir nepieciešamas priekšapmaksas izmaksas (prēmijas) un stabila izpratne par laika un izpildes izvēli.
3.3 Kriptovalūtu apdrošināšana
Vēl joprojām salīdzinoši jauna niša, kriptovalūtu apdrošināšana palīdz aizsargāt pret riskiem, piemēram, uzlauzumiem, protokola kļūdām vai viedprogrammu izmantošanu.
Piemērs: Liels investors var iegādāties apdrošināšanu savam DeFi pozīcijai, nodrošinot atmaksu, ja protokols tiek uzlauzts.
Apdrošināšana samazina melnā gulbja risku, lai gan seguma izmaksas un nodrošinātāju uzticamība joprojām ir izaicinājumi. Atšķirībā no tradicionālajiem tirgiem, kriptovalūtu apdrošināšana trūkst standartizētas cenu vai struktūru.
4. Hedžošanas izaicinājumi kriptovalūtā
- Ierobežoti rīki: tradicionālie hedžošanas instrumenti kriptovalūtā nav tik attīstīti, padarot stratēģijas mazāk pieejamas.
- Zināšanu barjera: efektīva hedžošana prasa spēcīgu tirgus izpratni, risku novērtēšanas prasmes un pazīstamību ar sarežģītiem finansu instrumentiem.
- Izmaksu faktors: hedžošana nav bezmaksas – nākotnes finansēšanas maksas, opciju prēmijām vai apdrošināšanas izmaksām jāsabalansē pret potenciālo risku.
5. Secinājums
Kriptovalūtā hedžošana vairāk attiecas nevis uz naudas pelnīšanu, bet gan uz palikšanu spēlē. Neatkarīgi no tā, vai esat mazumtirdzniecības tirgotājs vai fonds, pareiza hedžošanas stratēģijas pielietošana var izrādīties atšķirība starp pārdzīvošanu svārstībās vai iznīcināšanu.
Atruna: Šis saturs nesniedz investīciju, nodokļu, juridiskus, finanšu vai grāmatvedības padomus. MEXC sniedz informāciju tikai izglītības nolūkiem. Vienmēr veiciet savu izpēti, izprotiet riskus un investējiet atbildīgi.
.
Pievienojieties MEXC un uzsāciet tirdzniecību jau šodien
