Ethereum yra antra didžiausia turto kategorija kriptovaliutų rinkoje po Bitcoin, ir jos investicijų vertė gali sudominti daugelį. Tačiau šioje rinkos cikle Ethereum rezultatai yra gerokai prastesni nei Bitcoin, nuo 2024 metų spalio,Bitcoin kainapertraukus ankstesnio bulių rinkos aukštumą, Bitcoin kaina nuosekliai siekė naujų rekordų ir per mažiau nei du mėnesius sėkmingai perkilo virš 100 tūkstančių dolerių ribos. Tuo tarpuETH kainatą patį laikotarpį buvo vidutinė, nepasiekė 2021 metų istorinio aukščio ir netgi kartą krito žemiau 2000 dolerių. Remiantis MEXC platformosETH/USDT spotkaina, 2025 metų rugpjūčio 7 dieną 17:00 (UTC+8), ETH kaina svyruoja apie 3700 USDT, iki aukščiausios kainos trūksta dar 24%.
Todėl rinkoje kyla nuolatinė diskusija, ar ETH verta investuoti 2025 metais ir ar ETH kaina gali pasiekti naujus rekordus. Norint analizuoti, ar ETH verta investuoti, šis straipsnis daugiausia remiasi ETH/BTC kainos santykio pokyčių analize, vertindamas jo proporcinę vertę, rinkos tendencijas ir potencialią perspektyvą.
1.Kaip suprastiETH/BTC kainos santykį?
ETH/BTC kainos santykis yra Ethereum kaina, palyginti su Bitcoin, nurodantis, kiek BTC reikia, norint įsigyti 1 ETH. Jis atspindi dviejų didžiųjų kriptovaliutų proporcionalumo santykį ir yra svarbus rodiklis vertinant ETH vertės pokyčius.
ETH/BTC kainos reikšmė:
- ETH/BTC santykis kyla – ETH kaina yra geresnė nei BTC, rinkos pinigų srautų į ETH augimo greitis yra didesnis nei BTC
- ETH/BTC santykis krenta – BTC kaina yra geresnė nei ETH, į ETH einančių rinkos pinigų srautų augimo greitis yra mažesnis nei BTC
2.PeržvelgtiETH/BTC kainos santykio istorinis veikimas
2.1 ETH/BTC kainos santykisistorinės tendencijos analizė
- 2017 metų bulių rinka:
- ETH/BTC kainos santykis nuo 0.02 (2017 metų pradžioje) išaugo iki 0.15 (2017 metų viduryje), ETH šiuo laikotarpiu žymiai pranoko BTC.
- Priežastis: Ethereum ekosistemos augimas (pavyzdžiui, ICO bumas) pritraukė daug investicijų.
- 2018 metų meškų rinka:
- ETH/BTC santykis smarkiai krito iki maždaug 0.025, ETH, palyginti su BTC, buvo silpnas.
- Priežastis: ICO burbulo sprogimas sumažino ETH paklausą.
- 2020-2021 metų DeFi bumas:
- ETH/BTC santykis nuo 0.02 2020 metų pradžioje išaugo iki 0.08 2021 metų gegužės.
- Priežastis: DeFi ekosistemos ir NFT rinkos sprogimas padidino Ethereum paklausą.
- 2022 metų kriptovaliutų žiema:
- ETH/BTC santykis svyravo tarp 0.05-0.07.
- Priežastis: Makroekonominis susitraukimas ir rinkos pasitikėjimo sumažėjimas padarė BTC labiau pastebėtinu.
2.2 ETH/BTC kainos santykiodabartinė tendencija (2023-2025 metai)
ETH/BTC kainos santykis pastaruoju metu buvo gana stabilus, daugiausia veikiamas šių veiksnių:
- Ethereum 2.0 atnaujinimas baigtas(2022 metų rugsėjis): Ethereum sėkmingai perėjo nuo darbo įrodymo (PoW) prie akcijų įrodymo (PoS), sumažindamas energijos vartojimą ir sukeldamas optimistiškus ateities lūkesčius.
- Makroekonominė aplinka: Bitcoin labiau linkęs būti vertinamas kaip „skaitmeninis auksas“ esant ekonominiam neapibrėžtumui, pritraukiantis saugumo lėšas, tuo tarpu ETH labiau priklauso nuo jo programinės ekosistemos vystymosi.
- DeFi ir NFT atsigavimas: Atsigaunant rinkos nuotaikoms, ETH naudojimo atvejai (pavyzdžiui, išmanieji kontraktai, DeFi ir NFT) gali padidinti jos paklausą.
Remiantis MEXC platformosETH/BTC spotkaina, 2025 metų rugpjūčio 7 dieną 17:00 (UTC+8), ETH/BTC kaina yra apie 0.032, tai 64% atotrūkis nuo 2021 metų lapkričio kainos maksimumo.
3.PerETH/BTC kainos santykiskokius pokyčius verta atkreipti dėmesį?
3.1 Pagrindinė ETH investavimo vertė
ETH/BTC kainos santykis yra esminis rodiklis vertinant ETH investavimo vertę, reikia atsižvelgti į šiuos aspektus:
- Technologijų plėtra
- ETH ekosistema labiau koncentruojasi į kūrimą ir taikymą, palaikydama išmaniuosius kontraktus,DeFi、NFT、DAOir kitas sritis.
- Atsižvelgiant į Ethereum tinklo modernizavimą (pavyzdžiui, Ethereum 2.0, Layer 2 plėtros sprendimai), jo sandorių kaštai ir tinklo efektyvumas nuolat gerėja, todėl galima tikėtis pritraukti daugiau kūrėjų ir vartotojų.
- Rinkos paklausa
- Bitkoinas daugiausia laikomas „vertės saugojimo“ turtu, o ETH gauna daugiau realios paklausos dėl plačių taikymo galimybių.
- Jei DeFi, NFT ir kitos ekosistemos toliau augs, ETH gali užimti didesnį pranašumą ETH/BTC santykyje.
- Lėšų srautas
- ETH/BTC kainų svyravimai dažnai yra susiję su rinkos nuotaikų pokyčiais.
- Bulių rinkoje investuotojai linkę rinktis tokius aukšto augimo turtus kaip ETH, kas skatina ETH/BTC augimą; tačiau meškų rinkoje lėšos grįžta į BTC ir kitus saugius turtus.
3.2 ETH/BTC santykio pagrindiniai stebėjimo taškai
Investuotojai gali naudoti žemiau pateiktus rodiklius, kad įvertintų, ar ETH verta investuoti:
- ETH/BTC santykio ilgalaikė tendencija
- Jei santykis yra ilgalaikėje kylimo tendencijoje, tai rodo, kad ETH pozicija rinkoje palaipsniui stiprėja.
- Jei santykis nuolat mažėja, tai gali reikšti, kad ETH praranda pranašumą konkurencijoje.
- Techninė modernizacija
- Stebėkite Ethereum tinklo atnaujinimo planus (pvz., našumo gerinimą, mokesčių optimizavimą), nes tai turi tiesioginį poveikį ETH paklausai ir kainai.
- Makroekonominė aplinka
- Jei rinka pereina į saugaus investavimo režimą, BTC gali veikti geriau, sukeldama ETH/BTC sumažėjimą.
- Kai rizikos tolerancija atsigauna, ETH gali pralenkti BTC.
- Duomenų analizė grandinėje
- ETH aktyvių adresų skaičius, sandorių apimtis, užrakinto turto (TVL) kiekis ir kiti grandinėje esantys duomenys gali parodyti jo ekosistemos aktyvumą.
- Palyginkite BTC grandinėje esančius rodiklius, kad įvertintumėte lėšų srautą.
4.2025 m.Ar ETH verta investuoti?
Atrodo, kad remiantis anksčiau minėtais duomenimis, galime atlikti tolesnę analizę.
4.1 TVL analizė: kas yra TVL? TVLpokyčiai ką reiškia?
TVL (visiškai užrakinta vertė) yra pagrindinis Ethereum ekosistemos DeFi protokolų rodiklis, nurodantis bendrą vertę, užrakintą Ethereum tinkle. TVL atspindi vartotojų pasitikėjimą Ethereum tinklu ir jo taikymu (pvz., skolinimu, DEX, likvidumo gavyba).
- Istorinė tendencija:
- 2020-2021 metų bulių rinkoje: DeFi kilimas paskatino ETH TVL iš mažiau nei 5 milijardų dolerių pakilti iki daugiau nei 100 milijardų dolerių.
- 2022-2023 metų meškų rinkoje: Kripto rinka buvo nepastovi, tačiau Ethereum išlaikė TVL dominavimą, sudarydamas apie 50%-60%.
- 2025 metų potencialios tendencijos:
- Layer 2 sprendimų poveikis: Arbitrum, Optimism ir kiti Ethereum plėtros sprendimai toliau pritrauks lėšas į Ethereum ekosistemą, skatindami TVL augimą.
- DeFi 2.0 ir naujos taikomosios programos: Nauji DeFi protokolai (pvz., pajamų optimizatoriai, decentralizuoti išvestiniai produktai) ir naujos sritys, tokios kaip GameFi, SocialFi, gali sukelti daugiau užrakto paklausos.
Iki 2025 m. rugpjūčio 8 d., pagaldefillama duomenisEthereum TVL pasiekė 87,3 milijardo dolerių, nuo 20 milijardų dolerių 2023 metų spalį iki dabar išaugus daugiau nei 300%.
- Tikslūs duomenų prognozės:
- Jei 2025 m. kripto rinka pereis į naują bulių rinką, Ethereum TVL tikėtina grįš į ankstesnio bulių rinkos aukštumas arba netgi viršys 150 milijardų dolerių;
- Net jei rinka išliks nepastovi, Ethereum dominuojančia pozicija DeFi vis dar išlieka tvirta, TVL dalis gali išlikti virš 50%.
4.2 Kas yra aktyvių adresų skaičius grandinėje?
Aktyvių adresų skaičius yra adresų, kurie tam tikru laikotarpiu dalyvauja sandoriuose per Ethereum tinklą, skaičius. Šis rodiklis gali parodyti tinklo vartotojų aktyvumą ir bendrą ekosistemos naudojimą.
- Istorinis rezultatas:
- Ethereum aktyvių adresų skaičius nuo 2017 m. ICO bumo, 2020 m. DeFi kilimo iki 2021 m. NFT sprogimo laikotarpiu parodė reikšmingą augimo tendenciją.
- 2022-2023 m. meškų rinkos laikotarpiu aktyvių adresų skaičius šiek tiek sumažėjo, tačiau vis dar išlieka keliais šimtais tūkstančių kasdien.
- 2025 metų potencialios tendencijos:
- Layer 2 plėtros efektyvumo didinimas: Layer 2 technologija sumažino sandorių kaštus, galbūt pritrauks daugiau vartotojų aktyviai dalyvauti.
- Įvairovė ekosistemoje: Be DeFi, NFT, GameFi, SocialFi ir kitų naujų sričių vartotojų augimas padidins aktyvumą grandinėje.
- Pasaulinis naudojimo lygis: Augant Ethereum taikymui įvairiose šalyse (pvz., mokėjimams, tapatybės patvirtinimui ir pan.), aktyvių adresų skaičius gali toliau augti.
- 2025 m. duomenų prognozė:
- Kasdien aktyvių adresų skaičius gali padidėti nuo dabartinių apie 400 tūkst. iki 600-800 tūkst.
- Mėnesio aktyvių adresų skaičius gali viršyti 30 milijonų.
Stebėdami ETH grandinės aktyvių adresų skaičiaus pokyčius, galima gauti tam tikrų pagalbinių duomenų galutiniams investiciniams sprendimams. Pavyzdžiui, aktyvių adresų skaičiaus didėjimas ETH grandinėje rodo, kad vartotojų bazė plečiasi, ekosistema tampa klestintis, o didesnis vartotojų dalyvavimas gali padidinti paklausą ETH ir paremti kainų augimą.
4.3 Kas yra ETH spot ETF?
ETH spot ETF yra investavimo priemonė, leidžianti tradicinėms institucijoms ir mažmeniniams investuotojams tiesiogiai investuoti į ETH per finansų rinkas, nevaldant ar nesaugant faktinių kriptovaliutų. Tai gali atnešti didelį pinigų srautą į Ethereum rinką. 2024 m. gegužės 24 d.,SEC pirmą kartą patvirtino pirmuosius 8 Ethereum spot ETF, kurie bus sąrašą JAVtarp jų – BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, VanEck, Ark Invest, Invesco Galaxy ir Franklin Templeton
- Istorinė kontekstas:
- 2021 metais Bitcoin spot ETF pristatymas įnešė didelį kapitalą į kriptovaliutų rinką ir paskatino BTC kainos augimą.
- 2023 metais ETH spot ETF paraiškos ir patvirtinimai pamažu tapo rinkos dėmesio centru.
- 2025 metų potencialios tendencijos:
- Institucinis kapitalas: Tradiciškai institucijos (tokios kaip pensijų fondai, hedge fondai) gali pasinaudoti ETH spot ETF, kad būtų galima paskirstyti Ethereum turtą ir įnešti didelį kapitalo srautą.
- Mažmeninio dalyvavimo didinimas: ETF sumažino mažmeninių investuotojų barjerą, toliau plečiant ETH potencialų investuotojų ratą.
Pasak žinomos žiniasklaidosCointelegraph pranešimo, nuo 2025 m. liepos vidurio ETH spot ETF iš viso 20 dienų buvo užtikrinti grynieji srautai, pasiekdami 5,4 milijardo JAV dolerių mėnesio srauto rekordą. Srautai gali sumažinti ETH pasiūlą (dėl užrakto poreikio), todėl padidintų kainas.
5. 2025 metų investicijaETH rizikaPastaba
5.1 Rinkos konkurencija:
Naujų blokų grandinių (pvz., Solana, Avalanche, Polygon) iškilimas kelia iššūkį Ethereum.
Jei Ethereum negalės išlaikyti technologijų ir ekosistemos lyderystės, jos rinkos dalis gali sumažėti.
5.2 Makroekonominis spaudimas:
Ekonominiuose griežtumo ar rinkos panikos perioduose Bitcoin gali būti patrauklesnis kaip saugios investicijos, sukeldamas kapitalo srautą iš Ethereum.
5.3 Valiutos kursų svyravimai:
ETH/BTC valiutos kursas gali būti paveiktas ekstremalių rinkos jausmų svyravimų, todėl jis netinka riziką vengiančiam investuotojui.
Rekomenduojama skaityti:
- Kodėl pasirinkti MEXC ateities sandorius?Išnagrinėkite MEXC ateities sandorių privalumus ir ypatybes, kad galėtumėte pasinaudoti galimybėmis ateities sandorių srityje.
- Ateities sandorių operacijų vadovas (programėlės versija)Išsamiai sužinokite apie programėlės versijos ateities sandorių operacijų procesą, kad galėtumėte lengvai įsijungti ir užimti ateities sandorių prekybą.
Šiuo metu MEXC platforma pristato 0 mokesčių akcijąDalydamiesi šia akcija, vartotojai gali žymiai sumažinti prekybos kaštus ir tikrai pasiekti „sutaupyti daugiau, prekiauti daugiau, uždirbti daugiau“ tikslą. MEXC platformoje galite ne tik mėgautis mažais prekybos kaštais šioje akcijoje, bet ir visada sekti rinkos dinamiką ir greitai užfiksuoti kiekvieną praleistą investavimo galimybę, pradėti savo turtų didinimo kelionę.
Prisijunkite prie MEXC ir pradėkite prekiauti šiandien
