Hedžingas yra strategija, padedanti investuotojams apsaugoti savo turtą nuo netikėtos rinkos volatilumo. Kripto rinkoje — kur kainų svyravimai dažnai yra žiaurūs — hedžingo supratimas ir taikymas tampa itin svarbus. Taigi, kas yra hedžingas ir kurie metodai yra efektyviausi norint apsaugoti savo portfelį?
1.Kas yra Hedžingas?
Hedžingas yra rizikos valdymo strategija, skirta sumažinti arba kompensuoti galimus nuostolius dėl nepalankių rinkos pokyčių. Tai galima padaryti naudojant įvairius įrankius, tokius kaip ateities sandoriai, derivatyvai ar net draudimo produktai.
Hedžingo tikslas nėra maksimalizuoti pelną, o sumažinti nuostolių riziką. Galvokite apie tai kaip apie draudimą: jūs nenorite naudoti jį, bet jis yra čia, kad apsaugotų jus, kai kas nors nepavyksta..
2.Kodėl naudoti Hedžingą Kripto?
2.1 Reaguojant į kainų svyravimus
Kripto yra žinomas dėl savo laukinių kainų svyravimų. Todėl dauguma investuotojų traktuoja hedžingą kaip kainų draudimą.
Pavyzdys: Virtual Protocol neseniai pradėjo „Genesis Launchpad“ kampaniją, kurioje vartotojai galėjo statyti $VIRTUAL norėdami uždirbti taškus ir užsitikrinti IDO paskirstymo teises. Tačiau žetonas buvo užblokuotas statymo metu. Jei kas nors pirko $VIRTUAL už aukštą kainą, jie rizikavo patirti nuostolį, kai statymas buvo atblokuotas. Šiuo atveju hedžingas su trumpa pozicija apsaugotų potencialų pelną.
2.2 Apsaugoti pelną, neparduodant
Vienas iš dažniausiai naudojamų hedžingo metodų yra pelnų užfiksavimas, nesukeliant būtinybės parduoti savo spot turtą.
Pavyzdys: MEXC dažnai rengia startuolius patraukliems naujiems projektams, tačiau norint dalyvauti vartotojams reikia $MX. Prieš startuolį, $MX paprastai pakyla dėl FOMO, o vėliau šiek tiek nukrenta. Jei perkate $MX už aukštą kainą, kad prisijungtumėte, galite hedžinti, parduodami lygiai tiek pat $MX. Tokiu būdu, net jei kaina koreguojasi, jūsų trumpa pozicija kompensuoja nuostolį — palikdama jums optimalią ekspoziciją ir prieigą prie startuolio.
2.3 Hedžingas visam portfeliui
Altcoinai paprastai yra labiau volatilūs nei $BTC or $ETH. Tarkime, jūs turite $50,000 portfelį su $VIRTUAL, $OP, $SEI, ir $SUI. Jei $BTC sumažėja 10%, šie altcoinai gali smukti net 20-30%, sukeldami didelius nuostolius.
Vietoj to, kad parduotumėte kiekvieną altcoiną (kuris gali neturėti likvidumo), galite atidaryti $25,000 trumpą poziciją ant $BTC. Jei $BTC sumažėja 10%, jūsų altcoin maišas gali prarasti ~10,000 USD, bet $BTC trumpoji pozicija uždirba ~2,500 USD, sušvelnindama bendrą žalą.
Tai vadinama kryžmine apsauga — naudojant didelį turtą ($BTC arba $ETH) apsaugoti koreliuotų mažesnių žetonų portfelį.
2.4 Užtikrinti likvidumą ir padengti finansinius įsipareigojimus
Hedžingas nėra tik mažmeniniams investuotojams — fondai ir projektai taip pat jį naudoja.
Pavyzdys: Fondas renka 10,000 $ETH (~43 mln. USD) operacijoms, tačiau jų išlaidos (atlyginimai, infrastruktūra) yra USD. Jei ETH kaina krenta, jų biudžetas drastiškai sumažėja. Tam, kad to išvengtų, jie trumpina ETH ateities sandorius, atitinkančius jų turėjimą.
Kai ETH nukrenta nuo $4,300 iki $3,800, jie praranda 5 mln. USD spot’e, tačiau uždirba 5 mln. USD ateities sandoriuose. Neto aktyvai lieka 35 mln. USD, užtikrinant stabilų grynųjų pinigų srautą, kad būtų padengti įsipareigojimai, nesvarbu, kaip juda ETH kaina.
3.Efektyvūs Hedžingo metodai Kripto
3.1 Ateities sandoriai
Pats paprasčiausias ir plačiausiai naudojamas metodas. Jūs atidarysite trumpą ateities sandorio poziciją, lygią jūsų spot ekspozicijai. Tai užfiksuoja pelnus arba apriboja nuostolių riziką.
Pagrindinis dalykas yra pasirinkti patikimą biržą su didele likvidumu ir teisingais mokesčiais. Pavyzdžiui, MEXC siūlo didelį likvidumą ir vienus iš žemiausių finansavimo tarifų rinkoje, todėl ateities sandorių hedžingas tampa ekonomiškesnis.
3.2 Pasirinkimo hedžingas
Pasirinkimai suteikia jums teisę (bet ne įsipareigojimą) pirkti (call) arba parduoti (put) turtą už nustatytą kainą per tam tikrą laikotarpį. Tai leidžia jums apriboti nuostolių riziką, išlaikant pelno galimybę.
Pavyzdys: Investuotojas baiminasi, kad $ETH gali kristi. Jie perka put pasirinkimus, kurie leidžia jiems parduoti $ETH už didesnę streiko kainą, net jei rinka griūna. Jei $ETH nukrenta, put padidėja vertė ir kompensuoja nuostolius.
Pasirinkimai suteikia lankstumo, tačiau reikalauja išankstinių išlaidų (premijų) ir geros supratimo apie laiką ir streiko pasirinkimą.
3.3 Kripto draudimas
Vis dar santykinai naujas nišas, kripto draudimas padeda apsaugoti nuo tokių rizikų kaip įsilaužimai, protokolo gedimai ar išmaniųjų sutarčių išnaudojimas.
Pavyzdys: Didelis investuotojas gali įsigyti draudimą už savo DeFi poziciją, užtikrinant, kad bus kompensuota, jei protokolas bus įsilaužtas.
Draudimas sumažina juodųjų gulbių riziką, nors apcoverage kaina ir tiekėjų patikimumas tebėra iššūkiai. Skirtingai nuo tradicinių rinkų, kripto draudimas neturi standartizuotų kainų ar struktūrų.
4.Iššūkiai Hedžingo srityje Kripto
- Apriboti įrankiai: Tradiciniai hedžingo instrumentai nėra taip išvystyti kripto srityje, todėl strategijos tampa mažiau prieinamos.
- Žinių barjeras: Efektyvus hedžingas reikalauja stipraus rinkos supratimo, rizikos vertinimo įgūdžių ir pažinimo su sudėtingais finansiniais instrumentais.
- Kaštų faktorius: Hedžingas nėra nemokamas — ateities finansavimo mokesčiai, pasirinkimo premijos ar draudimo išlaidos turi būti subalansuotos su potencialia rizika.
5.Išvada
Kripto srityje hedžingas mažiau apie pinigų uždirbimą ir daugiau apie išlikimą žaidime. Nesvarbu, ar esate mažmeninis prekybininkas, ar fondas, tinkamo hedžingo strategijos taikymas gali reikšti skirtumą tarp išlikimo svyravimuose arba bankroto.
Atsakomybės apribojimas: Šis turinys nepateikia investicijų, mokesčių, teisinių, finansinių ir apskaitos patarimų. MEXC dalijasi informacija tik tam, kad suteiktų mokomąją medžiagą. Visada DYOR, supraskite rizikas ir investuokite atsakingai.
.
Prisijunkite prie MEXC ir pradėkite prekiauti šiandien
