오늘날의 급성장하는 디파이 환경에서 대출 시장은 투명성과 확장성을 희생하지 않으면서 안정적인 고정금리 대출을 제공하는 방법이라는 한 가지 주요 과제에 직면해 있습니다. 용어 정의에 정의된 바와 같이 기간 금융이 해답을 제시할 수 있습니다. 블록체인 기반의 고정금리 대출 프로토콜로서, 암호화폐 대출의 운영 방식을 바꾸는 독특한 양면 경매 메커니즘을 사용합니다.
숙련된 탈중앙 금융 사용자든 암호화폐 세계에 처음 입문한 초보자이든, 텀 파이낸스와 기본 용어 코인의 작동 방식을 이해하면 암호화폐 금융의 미래를 바꿀 수 있는 이 프로젝트를 이해하는 데 도움이 될 것입니다. 일부 업계에서는 용어 암호화폐라고도알려진 텀 파이낸스가 어떻게 암호화폐 대출 시장에 더 큰 효율성과 안정성을 가져다주는지살펴봅시다.
텀 파이낸스(TERM)란 무엇인가요? 용어 코인과 디파이 혁신에 대한 명확한 정의
텀 파이낸스는 기존 금융의 가장 기본적인 금융 요소 중 하나인 고정금리 대출을 암호화폐 시장에 도입하기 위해 설계된 비수탁형, 확장형 고정금리 대출 프로토콜입니다. 기존의 탈중앙 금융 대출 프로토콜과 달리, 텀 파이낸스는 대출자와 대출자를 직접 연결하는 혁신적인 온체인 경매 메커니즘을 사용합니다. 양 당사자는 수수료, 슬리피지, 커스터디 또는 신뢰의 희생 없이 정해진 기간 동안 고정 이자율로 자금을 거래합니다.
텀 파이낸스를 통해 사용자는 투명하고 효율적이며 안정적인 환경에서 암호화폐 자산을 빌리고 빌려줄 수 있으며, 오랫동안 암호화폐 대출 시장의 난제였던 안정성, 확장성, 투명성이라는 이른바 ‘불가능한 삼위일체’를 극복할 수 있습니다. 탈중앙화된 프로토콜인 텀 파이낸스는 스마트 컨트랙트를 사용해 담보를 보유하며, 사용자가 실시간으로 자산을 확인하고 거래 상대방 위험을 피할 수 있도록 지원합니다.
기간 금융과 기간 코인: 기간 암호 화폐의 핵심 풀기
용어 금융은 전체 프로토콜과 플랫폼을 의미하며, 용어는 해당 플랫폼의 네이티브 암호화폐(토큰)를 의미합니다. 이 관계는 이더리움 블록체인과 네이티브 토큰인 ETH 사이의 관계와 유사합니다.
TERM이 디파이 대출 문제를 해결하는 방법: 탈중앙화 금융 암호화폐의 투명성과 효율성 증대
1. 중앙 집중식 금융(CeFi) – 투명성 및 신뢰 부족
중앙집중식 암호화폐 대출 플랫폼(예: 셀시우스, 블록파이)은 성수기에는 실적이 좋을 수 있지만, 사용자 자산은 이러한 중앙집중식 회사에서 완전히 통제합니다. 사용자는 자신의 자산이 실제로 어디로 가는지 알 수 없으며 플랫폼의 평판에 전적으로 의존해야 합니다. FTX의 붕괴는 이러한 플랫폼이 갑자기 파산하여 사용자 자산을 가져갈 수 있다는 것을 보여주었습니다. 높은 수익률에는 상당한 숨겨진 위험이 따르며, 투명성이 부족하면 사용자가 문제를 미리 발견할 수 없습니다.
2. DeFi 고정금리 – 확장성 부족
디파이 고정금리 플랫폼은 투명성이 높지만, 대규모 거래를 처리할 때는 매우 비효율적입니다. 누군가 거액의 자금을 빌리거나 빌려주려고 하면 이자율이 급격히 변동하여 상당한 손실을 초래할 수 있습니다. 이러한 플랫폼은 정상적으로 작동하기 위해 많은 양의 유휴 자금을 묶어두어야 하므로 자본 효율성이 떨어집니다. 유동성 공급자의 수익률이 충분히 매력적이지 않기 때문에 이러한 플랫폼은 대규모 대출을 지원할 수 있는 충분한 자본을 유치하기 어렵습니다.
3. 디파이 변동금리 – 안정성 부족
변동금리를 사용하는 디파이 플랫폼(예: Aave 및 Compound)은 규모가 클 수 있지만 금리가 시장에 따라 변동하므로 대출자가 미리 금리를 결정할 수 없습니다. 대출자가 어느 날 5%의 이자율을 지불했다가 다음 날 20%로 급등하여 불확실성을 초래할 수 있습니다. 주요 유동성 공급자가 갑자기 자금을 회수하면 플랫폼 금리가 급등하여 대출자의 부담이 급격히 증가할 수 있습니다. 대출자 역시 불안정한 수익률로 인해 기존 금융과 같은 장기적인 재무 계획을 세울 수 없게 됩니다.
Term Finance는 혁신적인 온체인 경매 메커니즘을 통해 이러한 문제를 해결하여 사용자가 안전, 투명성, 효율성을 저해하지 않고도 고정금리 대출에 참여할 수 있는 신뢰가 필요 없고 확장 가능한 고정금리 제공자를 제공합니다.
비저너리들을 만나보세요: 용어 코인과 용어 암호화폐를 추진하는 용어 재무팀
Term Finance는 전통 금융(TradFi), 주요 기술 기업, 탈중앙 금융 분야에서 풍부한 경험을 쌓은 팀에 의해 개발되었습니다. 핵심 팀원은 다음과 같습니다:
- 디온 추(CEO)
- 로버트 추(CTO)
- 빌리 웰치(BD & 마케팅)
- 다이 유(CFO)
- 앤드류 저우(수석 스마트 계약 엔지니어)
이 프로젝트는 일렉트릭 캐피탈, 코인베이스 벤처스, 서클 벤처스, 로봇 벤처스, MEXC 벤처스 등 여러 유명 투자사로부터 지원을 받았으며, 페르난도 마르티넬리(밸런서 설립자), 바룬(해시플로), 0x마하(오라), 슈레야스(라마) 등의 업계 인사로부터 엔젤 투자를 유치하기도 했습니다. 이러한 지지는 블루시트와 같은 플랫폼에서도 인정받고 있습니다.
기간 금융의 혁신적인 특징: 기간 금융 암호 화폐의 메커니즘 내부
1. 혁신적인 양면 경매 메커니즘
기간 경매는 대출자가 대출 오퍼를 제출하고 차입자가 대출 입찰을 제출하는 ‘양면 경매’입니다. 경매가 끝나면 프로토콜에서 시장 청산 금리를 결정합니다. 이 금리 이상으로 입찰하는 모든 대출자는 대출을 받고, 이 금리 이하로 입찰하는 모든 대출자는 자금을 제공하며, 거래는 시장 청산 금리에 따라 체결됩니다. 그 외의 모든 입찰과 오퍼는 “휴면”으로 간주됩니다.
이 경매 메커니즘에는 다섯 가지 주요 특징이 있습니다:
- 비공개 입찰: 참가자의 입찰(차입 또는 대여)은 해시 알고리즘을 사용하여 시장이 정리되고 입찰/매수가 공개될 때까지 공개되지 않습니다.
- 일회성 프로세스: 경매 기간 동안 제출된 입찰은 일괄 처리되어 미리 공지된 시간에 정산됩니다.
- 단일 가격: 모든 차입자와 대출자가 단일 청산 가격으로 거래합니다.
- 차순위 가격 메커니즘: 청산 가격은 양측의 두 번째 최고 입찰가의 평균으로 결정되므로 참가자가 실제 가치에 따라 입찰 또는 오퍼를 할 유인이 줄어듭니다.
- 비례 할당: 청산 가격의 한계 할당 시, 대출 측에서 가장 낮은 비용의 공급자와 가장 높은 비용을 지불하는 차입자에게 우선권이 주어집니다.
2. 비구속, 고정 기간 대출
기간물 환매조건부채권(기간물 환매계약) 기능:
- 고정 기간 및 고정 금리: 디파이의 일반적인 영구 변동금리 대출과 달리 고정금리 대출입니다.
- 회수 불가: 대출자는 만기 전에 상환할 수 없으며, 대출자는 만기일 전에 상환할 수 없습니다.
- 담보 지원: 모든 대출은 유동성 디지털 자산(예: wBTC, wETH, USDC, USDT)을 담보로 합니다.
- 비수탁: 담보물을 보관하지 않고 탈중앙화된 스마트 컨트랙트에 잠그며, 차입자와 대출자 모두 실시간으로 확인할 수 있습니다.
3. 효율적인 자본 활용
기존 AMM 기반 고정금리 유동성 솔루션과 비교했을 때 Term의 경매 메커니즘은 상당한 장점을 보여줍니다:
- 자본은 경매 기간 동안에만 잠기며, 실행되지 않은 입찰이나 오퍼는 즉시 사용자에게 반환됩니다.
- 단일 시장 청산 금리는 사용자가 공급 금리와 차입 금리 사이에 큰 불균형에 직면하지 않는다는 것을 의미합니다.
- 자본 효율성이 높기 때문에 많은 유휴 자금 없이도 확장이 가능합니다.
4. 투명한 청산 메커니즘
차용인은 담보의 시장 가치가 필수 유지 증거금을 충족하는지 확인해야 합니다. 담보 가치가 임계값 아래로 떨어지면 청산 위험이 발생합니다. 스마트 콘트랙트는 청산자가 충당할 수 있는 금액을 제한하여 청산 손실을 담보 비율을 초기 증거금에 약간의 버퍼를 더한 최소 금액으로만 완화합니다.
5. 스마트 컨트랙트 보안
텀 프로토콜은 타사 서비스를 사용해 잠재적 사용자를 선별하고 플랫폼 보안과 규정 준수를 보장합니다. 각 텀 리포는 별도의 텀 리포 락커(담보물 잠금 계약)와 연결됩니다. 이러한 설계는 다양한 만기와 자산 조합에 대한 담보를 분리하여 네트워크 보안 위험과 악용 가능성을 줄입니다.
텀 코인의 잠재력 활용하기: 텀 파이낸스 사용자를 위한 주요 기능 및 혜택
텀 코인은 텀 파이낸스 생태계의 기본 토큰이며 플랫폼 운영의 중심이 되는 몇 가지 중요한 역할을 합니다:
- 거버넌스 참여: 토큰 보유자는 중요한 제안에 투표하여 플랫폼의 의사 결정에 참여할 수 있습니다. 이러한 탈중앙화된 거버넌스 모델은 플랫폼의 방향이 커뮤니티의 이익과 일치하도록 보장하여 사용자가 프로토콜의 미래에 직접 영향을 미칠 수 있도록 합니다.
- 스테이킹 보상: 사용자는 임기 토큰을 스테이킹함으로써 추가 보상을 받고 투표권을 강화할 수 있습니다. 이 메커니즘은 장기 보유와 플랫폼 개발에 대한 적극적인 참여를 장려합니다.
- 거래 수수료 할인: 기간 토큰 보유자는 플랫폼 거래 수수료, 특히 서비스 수수료 할인 혜택을 받을 수 있습니다. 이는 자주 사용하는 사용자의 전체 비용을 크게 낮출 수 있습니다.
- 경매 참여 우선권: 특정 금액의 기간 토큰을 보유하면 특정 경매에 우선적으로 참여하거나 경매 중 특별 권한을 획득하여 대출 및 차용 기능을 강화할 수 있습니다.
- 유동성 공급 인센티브: 기간 토큰은 생태계 내 유동성 공급자에게 인센티브를 제공하여 플랫폼의 건전한 운영과 시장 깊이를 보장하는 데 사용됩니다.
- 프로토콜 수익 분배: 거버넌스 결정을 통해 프로토콜 수익의 일부(예: 서비스 수수료 및 청산 위약금)를 기간 토큰 보유자에게 분배하여 장기 투자자에게 추가적인 가치를 창출할 수 있습니다.
용어 토큰노믹스
텀 파이낸스 팀은 아직 텀 코인에 대한 자세한 토큰 노믹스를 제공하지 않았습니다.
기간 금융의 미래 혁신: 텀 코인과 텀 크립토의 다음 단계는 무엇인가요?
제품 다각화:
Term은 다음과 같은 고정금리 금융 상품을 추가로 출시하여 상품 라인을 확장할 수 있습니다:
- 다양한 만기(단기부터 장기까지)의 기간 레포
- 구조화 상품 및 수익률 곡선 거래
- 다양한 시장 상황에 맞는 전문 유동성 풀
광범위한 자산 지원:
프로토콜이 성숙해짐에 따라 Term은 다음과 같은 더 다양한 담보 유형을 지원할 수 있습니다:
- 더 많은 주류 암호화폐
- 토큰화된 실물 자산(RWA)
- 유동성 및 수익률 보유 토큰
기관 파트너십:
기간 금융의 고정금리 특성과 기존 금융과 유사한 경매 메커니즘을 고려할 때, 이 프로토콜은 기관 투자자를 유치할 수 있는 잠재력이 있습니다. 향후 이니셔티브에는 다음이 포함될 수 있습니다:
- 기존 금융 기관과의 전략적 파트너십 구축
- 기관의 요구에 맞는 맞춤형 솔루션 개발
- 암호화폐와 전통 금융의 통합을 촉진하는 것은 금융 암호화폐 업계에서도 볼 수 있는 추세입니다.
텀 코인 구매 가이드: Term 금융 암호화폐에 대한 단계별 접근 방법
세계 최고의 암호화폐 거래소 중 하나인 MEXC에서는 다음과 같은 방법으로 TERM을 구매할 수 있습니다:
- MEXC 계정을 등록합니다: 공식 MEXC 웹사이트를 방문하여 등록 절차를 완료하세요.
- 자금 입금: MEXC 계정에 USDT를 입금합니다.
- TERM 거래 쌍을 찾습니다: MEXC 거래 섹션에서 “TERM”을 검색하고 TERM/USDT 쌍을 찾습니다.
- 주문하기: 주문하기: 수량과 금액을 확인한 다음 주문합니다.
결론
기간 금융은 탈중앙 금융 대출 분야에서 중요한 혁신을 의미합니다. 고정금리, 고정기간 대출 프로토콜을 도입함으로써 암호화폐 시장의 ‘대출의 세 가지 과제’를 해결합니다. 이 프로토콜의 핵심 혁신은 전통적인 금융 시장을 반영한 양면 경매 메커니즘으로, 대출자와 대출자가 투명하고 효율적인 환경에서 서로의 필요를 충족시킬 수 있도록 합니다.
기간 금융의 주요 장점은 다음과 같습니다:
- 기존 문제 해결: 탈중앙화 금융의 불투명성, 탈중앙화 금융 고정금리의 확장성 문제, 탈중앙화 금융 변동금리 플랫폼의 불안정성 문제를 해결합니다.
- 높은 자본 효율성: AMM 기반 솔루션에 비해 Term의 경매 메커니즘은 더 높은 자본 효율성을 제공합니다.
- 투명성과 보안: 담보물을 보관하는 비위탁 스마트 컨트랙트를 통해 실시간으로 자산을 확인할 수 있습니다.
- 유연한 담보 관리: 대출자는 대출 기간 동안 초과 담보를 추가하거나 인출하는 등 담보를 관리할 수 있습니다.
- 강력한 리스크 관리: 투명한 청산 프로세스와 유지 증거금 메커니즘으로 모든 참여자를 보호합니다.
플랫폼의 기본 토큰인 TERM 코인은 거버넌스 권한, 스테이킹 보상, 수수료 할인 및 기타 실용적인 기능을 제공하여 Term Finance 생태계의 필수적인 부분으로 자리 잡았습니다. 디파이 시장이 지속적으로 성숙해짐에 따라, 텀 파이낸스는 디파이의 투명성과 신뢰가 필요 없는 특성을 유지하면서 전통 금융의 가장 기본적이고 중요한 금융 도구를 제공하는 고정금리 대출의 리더가 될 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 안전성과 효율성을 타협하지 않으면서 고정금리 대출에 관심이 있는 투자자라면 텀 파이낸스는 주목할 만한 가치가 있는 솔루션입니다.
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