빠르게 변화하는 암호화폐 세계에서, 투자자들의 상상력과 관심을 동시에 사로잡은 프로젝트는 테라(LUNA)와 같은 사례가 드물다. 이 종합 가이드는 테라의 알고리즘 스테이블코인에 대한 획기적인 접근 방식, 혁신적인 이중 토큰 시스템, 그리고 2022년 5월 암호화폐 역사에서 가장 큰 붕괴 중 하나로 이어진 극적인 사건들을 탐구한다. 테라를 특별하게 만든 요소를 이해하고자 하는 암호화폐 초보자든, 그 상승과 하락에서 교훈을 배우고자 하는 경험이 풍부한 투자자든, 이 기사는 테라, LUNA, 그 이후의 테라 클래식(LUNC)의 출현에 대해 알아야 할 모든 정보를 제공한다. 혁신적인 기술과 실제 응용 사례에서부터 450억 달러의 시장 가치를 없앤 붕괴에 이르기까지, 우리는 테라가 전통 금융과 블록체인 기술 간의 간극을 어떻게 메우고자 했는지, 그리고 그것의 유산이 분산형 금융의 미래에 어떤 의미를 갖는지 살펴볼 것이다.
주요 요점
- 테라 루나란 무엇인가: 테라 루나는 알고리즘 스테이블코인과 LUNA가 스테이블코인 가격 안정성을 유지하기 위해 변동성을 흡수하는 이중 토큰 시스템을 특징으로 하는 혁신적인 블록체인 프로토콜이었으며, 붕괴 이전에는 상위 10개 암호화폐 중에서 가장 높은 시장 가치를 기록했다.
- 혁신: 테라의 알고리즘적 접근법은 전통적인 담보를 필요 없게 만들며, 시장 차익 거래 인센티브를 통해 가격 고정을 유지하기 위해 LUNA와 테라 스테이블코인(예: UST) 간의 복잡한 소각 및 발행 메커니즘을 사용했다.
- 실제 영향: 이 프로토콜은 1억 4천 5백만 명의 사용자와 250억 달러의 총 상품 가치를 포함하는 차이 결제 앱 및 테라 얼라이언스와 같은 파트너십을 통해 상당한 채택을 달성했다.
- 붕괴: 2022년 5월, 유기적으로 계획된 공격과 대규모 출금이 UST의 페그를 유도해 사망 나선으로 이어졌으며, LUNA는 $119.51에서 거의 제로로 급락하며 1주일 만에 450억 달러의 시장 가치를 잃었다.
- 현재 상태: 붕괴 이후, 원래 체인은 커뮤니티 주도의 거버넌스와 소각 메커니즘을 가진 테라 클래식(LUNC)이 되었고, 새로운 테라 2.0은 영향을 받은 보유자들에게 새로운 토큰 분배를 하면서 시작되었다.
- 투자 교훈: 테라의 이야기는 알고리즘 스테이블코인의 혁신적인 잠재력과 내재된 위험을 모두 보여주며, 암호화폐 투자에서 DeFi 프로토콜 메커니즘과 리스크 관리의 중요성을 강조한다.
Table of Contents
테라 루나(LUNA 코인)란 무엇인가?
테라는 알고리즘 스테이블코인을 위해 설계된 블록체인 프로토콜 및 결제 플랫폼으로, 법정 통화의 가격 안정성과 암호화폐의 검열 저항성 및 효율성을 결합합니다. 2018년 텔레폼랩스에 의해 만들어진 테라는 전통적인 담보 지원 대신 혁신적인 기술을 통해 스테이블코인의 삼중성 문제를 해결하려는 가장 야심찬 시도 중 하나입니다.
LUNA는 테라의 원주율 스테이킹 토큰으로, 테라 스테이블코인으로부터 가격 변동성을 흡수하는 역할을 하며 전체 생태계의 중추로 기능합니다. 일반적인 법정통화 예치금으로 지원되는 스테이블코인과 달리, 테라의 알고리즘적 접근 방식은 LUNA를 가격 안정성을 유지하는 변동적 상대방으로 사용하면서 복잡한 소각 및 발행 메커니즘을 통해 가격 안정성을 유지합니다. 이 이중 토큰 시스템은 사용자가 즉시 Terra 스테이블코인을 소비, 저축, 거래 또는 교환할 수 있게 하며, LUNA 보유자는 스테이킹 보상과 프로토콜에 대한 거버넌스 권한을 받습니다.
테라 생태계는 빠르게 분산형 애플리케이션의 포괄적 네트워크로 확장되어 테라 스테이블코인에 대한 안정적인 수요를 창출하고 LUNA의 가치를 그의 디플레이션 메커니즘을 통해 증가시켰습니다. 최고점에서 테라는 시장 자본화 기준으로 상위 10개의 암호화폐 중에 하나였습니다., LUNA는 $119.51의 역사적 최고치를 기록했습니다. 2022년 5월의 극적인 붕괴 이전에.
테라와 LUNA 코인의 차이
테라와 LUNA는 혁신적인 생태계의 두 가지 보완적 요소를 나타내며, 각각 독특하지만 상호 연결된 기능을 제공합니다. 테라는 전체 블록체인 프로토콜과 다양한 법정 통화의 가격을 추적하는 알고리즘 스테이블코인의 계열을 가리킨다. 이러한 스테이블코인은 테라USD(UST), 테라KRW(KRT), 테라SDR(SDT)와 같이 법정 통화에 따라 이름이 붙여지며 전통적인 담보 지원 대신 알고리즘적 시장 메커니즘을 통해 페그를 유지한다.
반면, LUNA는 테라 프로토콜의 안정성 메커니즘을 구동하는 원주율 거버넌스 및 스테이킹 토큰이다. 이는 테라의 스테이블 자산에 대한 변동적인 상대방 역할을 하여 필요에 따라 공급을 확대하거나 축소하며 변동성을 흡수한다. 테라 스테이블코인에 대한 수요가 증가하면, LUNA가 소각되어 새로운 스테이블코인이 발행되어 LUNA의 공급이 줄어들고 가격이 상승한다. 반대로, 수요가 줄어들면, 테라 토큰이 소각되어 LUNA가 발행되어 LUNA의 공급이 증가하며 스테이블코인의 가격 안정성을 유지한다. 스테이블코인 수요가 감소할 때, 테라 토큰이 소각되어 LUNA가 발행되어 LUNA의 공급이 증가하면서 스테이블코인의 가격 안정성을 유지한다.
이 공생관계는 LUNA의 가치를 테라 스테이블코인의 채택 및 성공에 직결되게 만들었다. 생태계에서 테라 스테이블코인이 사용될수록 LUNA의 가치는 높아지며, 이는 프로토콜의 빠른 성장을 주도하는 강력한 인센티브 구조를 형성했다.
테라 루나의 역사와 설립자
테라의 여정은 2018년 1월 도권과 다니엘 신이 서울에서 텔레폼랩스를 공동 설립할 때 시작되었으며, 가격 안정성과 사용성에 중점을 두고 블록체인 기술의 빠른 채택을 추진하려는 야심찬 비전을 가지고 있었다. 도권은 이전에 Anyfi를 설립했으며 마이크로소프트와 애플에서 소프트웨어 엔지니어로 일했으며 CEO 역할을 맡았고, 신은 한국의 대형 전자상거래 플랫폼인 Ticket Monster(TMON) 및 스타트업 인큐베이터 Fast Track Asia 공동 설립에서의 경험을 가져왔다.
설립자들은 암호화폐의 변동성 문제에 대한 해결책으로서 테라를 구상하였으며, 가격 안정성이 주류 채택에 필수적임을 인식했다. 그들의 혁신적인 접근 방식은 암호화폐의 국경 없는 이점과 사용자들이 전통적인 법정 통화로부터 기대하는 일상적인 가격 안정성을 결합시켰다. 이러한 비전은 Arrington Capital, Coinbase Ventures, Galaxy Digital, Lightspeed Venture Partners와 같은 주요 투자 회사들로부터 상당한 지원을 받게 했다. 2억 달러 이상의 자금을 모금하며.
테라의 메인넷은 2019년 4월 공식 출시되었으며, 혁신적인 알고리즘 스테이블코인 프로토콜을 세상에 소개했다. 이 프로젝트는 전략적인 파트너십을 통해 빠르게 인기를 얻었으며, 특히 테라 블록체인 네트워크를 통해 거래를 처리하는 한국 모바일 결제 애플리케이션인 차이와의 협력이 두드러졌다. 2019년 2월까지 테라 얼라이언스는 10개국의 전자상거래 플랫폼을 포함하여 45백만 사용자가 250억 달러의 총 상품 가치를 보유하게 되었다.
프로토콜의 가장 중요한 이정표는 2022년 2월 워싱턴 내셔널스와 체결한 3,815만 달러의 5년 후원 계약과 같은 고위험으로 인한 파트너십이었다. 메이저 리그 베이스볼 팀으로, 팀의 클럽과 라운지를 “테라 클럽”으로 브랜드화하였다. 그러나 이러한 대중 인식의 정점은 몇 달 후 드라마틱한 붕괴로 이어질 것이다. Major League Baseball team in February 2022, which rebranded the team’s club and lounge as the “Terra Club.” However, this peak of mainstream recognition would soon be followed by the project’s dramatic collapse just months later.
테라 루나의 주요 특징
1. 알고리즘 스테이블코인 프로토콜
테라의 혁신적인 스테이블코인 접근 방식은 전통적인 담보 지원 대신 복잡한 차익 거래 인센티브를 통해 가격 안정성을 유지하는 알고리즘 시장 모듈에 기반했다. 이 시스템은 사용자가 항상 1 UST와 1 LUNA를 거래할 수 있게 하여, 시장 세력에 의해 페그 안정성을 회복하는 자동 가격 조정 메커니즘을 창출했다.
2. 지분 증명 합의 메커니즘
이 프로토콜은 텐더민트에 기반한 지분 증명 합의 메커니즘을 이용해 보안성을 유지하는 동시에 빠른 거래 처리 및 높은 확장성을 가능하게 했다. 상위 130명의 검증자만이 합의에 참여할 수 있도록 하여, 네트워크의 효율성을 보장하면서 분산화 상태를 유지했다.
3. 이중 토큰 확장 및 축소 시스템
테라의 혁신적인 이중 토큰 메커니즘은 시장 크기, 변동성 또는 수요에 관계없이 가격 안정성을 유지하도록 설계된 전례 없는 확장성을 제공한다. 스테이블코인 수요가 증가할 때는 프로토콜이 LUNA를 소각하여 테라 스테이블코인을 발행하도록 장려하여 LUNA 공급을 줄이고 가치를 증대시킨다. 반대로 축소 기간에는 반대 방향으로 진행되어 토큰 풀 사이의 섬세한 균형을 유지한다.
4. 다중 통화 스테이블코인 지원
이 생태계는 USD, KRW 및 SDR과 같은 다양한 법정 통화를 추적하는 여러 스테이블코인 단위를 지원하며, 모두 동일한 유동성 풀 내에 존재한다. 이는 사용자에게 국제 거래를 위한 전례 없는 유연성을 제공하며, 즉시 결제, 낮은 거래 수수료 및 완전한 블록체인 투명성과 불변성을 통해 국경 없는 결제를 제공한다.
테라 루나의 암호화폐 사용 사례
차이와의 결제 통합
테라의 가장 두드러진 실제 응용 프로그램은 차이와의 파트너십으로, 이는 테라 블록체인 네트워크를 통해 구매를 처리하는 한국 모바일 결제 애플리케이션이다. 참여하는 전자상거래 플랫폼에서의 각 거래는 2-3%의 상인 수수료가 발생하여 지속 가능한 수익원을 창출함과 동시에 사용자에게 전통적인 결제 시스템에 비해 더 빠르고 저렴한 결제 처리 서비스를 제공했다.
DeFi 생태계 응용 프로그램
테라 생태계는 그 스테이블코인 인프라를 활용한 포괄적인 분산형 애플리케이션으로 번창했다. Anchor Protocol은 주요 대출 플랫폼으로 등장하여, UST를 예치한 투자자들에게 매력적인 19.45%의 수익률을 제공했다., Mirror Protocol은 전통적으로 상장된 주식을 “거울”로 만들어 블록체인 기반 주식 시장 노출을 가능하게 하는 금융 파생상품을 생성했다.
테라 얼라이언스 상업 네트워크
이 프로토콜은 10개국의 전자상거래 플랫폼을 포괄하며 4500만 사용자와 250억 달러의 총 상품 가치를 대표하는 테라 얼라이언스를 통해 광범위한 채택을 받았다. 이 네트워크는 현실 세계의 상거래에서 테라 스테이블코인에 대한 지속적인 수요를 창출하며, 전통 사업과 블록체인 기술을 연결하는 잠재력을 보여주고 Astroport, Spectrum 및 RandomEarth와 같은 다양한 dApps를 지원했다.
LUNA 코인의 기능과 유용성
네트워크 보안 및 스테이킹
LUNA는 프로토콜의 원주율 스테이킹 토큰으로서, 보유자가 검증자에게 토큰을 위임하여 블록체인 거래를 기록하고 검증함으로써 네트워크 보안에 참여할 수 있게 했다. LUNA 스테이킹은 보유자에게 거래 수수료로부터 정기적인 보상을 제공하며 네트워크 보안 및 분산화에 기여하며, 검증자는 그들의 총 스테이크에 따라 비례 보상을 받았다.
거버넌스 및 프로토콜 통제
거버넌스 기능은 LUNA 보유자가 민주적인 제안 제출, 투표 및 집행 프로세스를 통해 프로토콜 개발에 참여할 수 있도록 힘을 실어주었다. 여기에는 매개변수 변경, 커뮤니티 예산 지출 결정 및 주요 프로토콜 업그레이드가 포함되며, 투표 권한은 스테이크 보유에 비례하여 분배되어 네트워크 성공에 가장 많이 투자한 이들이 가장 큰 개발 영향을 미칠 수 있도록 한다.
알고리즘적 안정성 메커니즘
LUNA의 가장 혁신적인 기능은 소각 및 발행 균형 시스템을 통해 테라의 스테이블 자산에 대한 변동적 상대방 역할을 하는 것이었다. LUNA는 스테이블코인 수요에 따라 공급을 자동으로 조정하여 가격 변동성을 흡수함으로써 스테이블코인 채택과 LUNA 가치 상승 간의 직접적인 상관관계를 창출하며 거래 수수료 및 오라클 가격 보고 보상을 위한 기본 통화로 기능했다.
테라 루나 붕괴: LUNA 코인에 무슨 일이 있었나
테라 생태계의 극적인 붕괴는 2022년 5월 암호화폐 역사에서 가장 중요한 실패 중 하나를 나타내며, 단 일주일 만에 거의 450억 달러의 시장 가치를 날려버렸다.재앙적 사건은 2022년 5월 9일에 시작되었으며, 테라USD(UST)가 미국 달러에 대한 필수적인 $1 페그을 잃기 시작하면서, 궁극적으로 UST와 LUNA를 모두 파괴하는 사망 나선을 촉발했다.
붕괴는 테라의 유동성 풀에 대한 조정된 공격과 Anchor Protocol에서 대규모 출금이 결합되어 발생했을 가능성이 높다. UST가 $1 아래로 떨어지면서, 프로토콜의 알고리즘 메커니즘은 자동으로 새로운 LUNA 토큰을 발행하여 UST를 소각하고 페그을 복원하려고 시도하였다. 그러나 전례 없는 규모의 매도 압력은 시스템의 안정화 능력을 초과하게 되어 새로운 LUNA 토큰이 시장에 쏟아지는 하이퍼인플레이션적 소용돌이를 만들어냈다.
LUNA의 가격은 역사적인 최고치인 $119.51에서 사실상 제로로 폭락했으며, UST는 $0.044까지 하락하여 달러 페그을 유지하지 못했다. 추가적인 안정성을 제공하기 위해 설립된 루나 재단 가드(Luna Foundation Guard, LFG)는 약 24억 달러 가치의 비트코인 보유으로 붕괴를 멈추지 못했으며, 그들의 암호화폐보유 자산으로 막대한 안정화 시도를 했으나, 실패했다. holdings in desperate stabilization attempts.
2022년 5월 13일, Terraform Labs는 끔찍한 가격 조치에 대응하여 테라 블록체인을 일시 중단하였다. 그러나 피해는 돌이킬 수 없었다. 테라의 알고리즘 스테이블코인 모델의 실패는 전통적인 담보 지원이 없는 시스템의 위험을 증명했다, 특히 조정된 공격이나 극단적인 시장 스트레스에 직면할 때 더욱 그렇다. 붕괴는 암호화폐 산업 전반에 충격파를 일으켜 알고리즘 스테이블코인 프로젝트에 대한 규제적 감시와 회의론을 초래했다.
테라 루나 클래식(LUNC)의 미래
파괴적인 붕괴 이후, 테라 커뮤니티는 2022년 5월 25일 거버넌스 제안 1623을 승인하여 새로운 테라 체인을 생성하고 원래의 네트워크를 테라 클래식으로 보존하는 내용을 담고 있었다. 이 역사적인 결정은 블록체인을 효과적으로 포크 하여, 새로운 테라 2.0이 2022년 5월 27일에 출시되었고, 그때 LUNA의 새로운 토큰 분배가 이루어졌다. 원래 체인은 LUNA를 LUNA 클래식(LUNC)으로 브랜드 전환한 테라 클래식 배너 아래에서 계속 운영되었다.
새로운 테라 2.0은 사전 페그 및 페그 해제 스냅샷에 기반한 복잡한 에어드롭 공식을 통해 10억 LUNA 토큰을 분배하였으며, 원래 LUNA 보유자, UST 보유자 및 다양한 생태계 참가자에게 토큰이 할당되었다. 분배는 커뮤니티 풀에 30%, 사전 페그 LUNA 보유자에게 35%, UST 및 aUST 보유자에게 소규모 비율로 이루어졌으며, 대다수의 할당은 즉각적인 매도 압력을 막기 위해 베스팅 일정에 따라 처리되었다.
테라 클래식(LUNC)은 여러 중요한 개발과 함께 커뮤니티 주도의 블록체인으로 운영되고 있다. 이 네트워크는 붕괴 기간에 발생한 막대한 공급 인플레이션 문제를 해결하기 위해 모든 온체인 거래에 대한 소각 메커니즘을 시행하였으며, 지속적인 커뮤니티 거버넌스 이니셔티브와 결합된 이 디플레이션 압력은 시간이 지남에 따라 점차적으로 토큰 공급을 줄이는 것을 목표로 한다.
테라 클래식 생태계는 커뮤니티 주도의 이니셔티브를 통해 활발한 개발을 이어가고 있으며, Astroport, Spectrum 및 기타 분산형 애플리케이션과 같은 프로젝트가 네트워크에서 계속 운영되고 있다. 그러나 이 프로토콜은 더 이상 알고리즘 스테이블코인을 유지하려고 하지 않으며, LUNC가 원주율 거버넌스 및 거래 토큰으로 기능하는 범용 블록체인 플랫폼으로서의 역할에 집중하고 있다.
테라 루나와 경쟁자들
테라는 주로 메이커DAO의 DAI, 서클의 USDC, 및 테더‘의 USDT와 같은 기존 프로젝트들과 스테이블코인 분야에서 경쟁하였다. 각각은 가격 안정성을 달성하기 위한 근본적으로 다른 접근 방식을 나타내며 테라는 순수한 알고리즘적 메커니즘을 추구하는 반면, 경쟁자들은 과잉 담보화나 법정 예치금을 의존하고 있다.
테라의 주요 장점들: 테라는 DAI의 과잉 담보화 모델에 비해 우수한 자본 효율성을 제공하며, 안정성 유지를 위해 추가 담보를 요구하지 않았다. 중앙 집중식 스테이블코인인 USDC and USDT에 비해 테라는 모든 메커니즘을 온체인에서 확인할 수 있는 진정한 분산화와 투명성을 제공하여 전통적인 은행 관계에 의존하지 않으며 규제 제한 없이 24/7 접근성을 제공한다.
경쟁 제한 사항: 하지만, 테라의 알고리즘적 접근 방식은 극단적인 시장 스트레스 상황에서 덜 탄력적인 것으로 입증되었으며, UST가 과잉 담보화된 경우에 중앙집중식 대안들이 그들 페그를 유지했을 때 나타났다. 붕괴는 궁극적으로 테라의 혁신이 중요한 DeFi 진행을 나타냈지만, 순수한 알고리즘적 안정성이 조정된 공격이나 극심한 시장 조건에서 충분하지 않을 수 있음을 강조하는 것으로 드러났다. 각 스테이블코인 모델은 독특한 위험-보상 교환을 포함한다.
루나 클래식(LUNC) 구매 방법
MEXC에 대한 단계별 가이드:
- 계정 만들기: 방문하기 MEXC 웹사이트 에 방문하여 이메일 인증으로 등록을 완료한다.
- KYC 완료하기: 계정 확인 및 보안을 강화하기 위해 신분증을 제출한다.
- 자금 입금하기: MEXC 지갑에 USDT 추가하기.
- 거래 쌍 찾기: 거래 섹션으로 이동하여 찾기 LUNC/USDT 쌍
- 주문 내리기: 즉시 구매를 위한 시장 주문이나 특정 가격을 위한 제한 주문을 선택한다.
- 안전한 보관: LUNC를 개인 지갑으로 전송하거나 MEXC의 안전한 플랫폼 보관소에 보관한다.
MEXC는 경쟁력 있는 수수료, 높은 유동성, 24/7 고객 지원 및 초보자와 경험이 풍부한 트레이더 모두에게 적합한 사용자 친화적인 인터페이스를 제공합니다.
결론
테라(LUNA)는 암호화폐의 가장 중요한 경고 이야기 중 하나로, 알고리즘 스테이블코인 프로토콜의 혁신적 잠재력과 내재된 위험을 모두 보여준다. 자본 효율적인 안정성을 약속하는 획기적인 이중 토큰 메커니즘에서부터 450억 달러를 날려버리는 재앙적인 붕괴까지, 테라의 여정은 중요한 DeFi 교훈을 제공한다.
차이와 같은 파트너십을 통한 프로젝트의 초기 성공은 전통 상업과 블록체인 기술을 잇는 실제 가능성을 보여주었으며, 정교한 차익 거래 메커니즘은 스테이블코인 설계 혁신을 나타냈다. 그러나 테라의 붕괴는 극단적인 시장 스트레스 상황에서 순전히 알고리즘적 안정성 접근의 근본적인 취약점들을 드러내며, DeFi 프로토콜의 강력한 안전장치의 필요성을 강조한다.
테라 클래식(LUNC)은 블록체인 거버넌스에서 커뮤니티 주도의 실험으로 계속 이어지며, 테라의 유산은 암호화폐 산업의 미래 발전을 위하여 DeFi 프로토콜 메커니즘, 지속 가능한 토크노믹스 및 리스크 관리의 중요성을 이해하는 데 있어 결정적인 중요성을 강조한다.
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