퍼프 DEX 공간은 Aster라는 파생상품 프로젝트가 CZ에 의해 언급된 후, 그 토큰 출시 몇 시간 만에 다시 뜨거워졌습니다. 이 프로젝트는 현재 시장의 선두주자에게 도전하기 위해 BNB 체인 생태계에서 핵심 플레이어로 자리잡고 있습니다. 하이퍼리퀴드.
1. Aster란 무엇인가?
Aster는 주로 BNB 체인에서 구축된 탈중앙화 영구 파생상품 거래소(퍼프 DEX)로, YZi Labs가 육성한 프로젝트입니다. 이 프로젝트는 Astherus와 APX Finance의 합병을 통해 2024년 말에 형성되어 하이퍼리퀴드와 경쟁할 수 있는 차세대 퍼프 DEX를 구축하는 것을 목표로 합니다.
Aster DEX의 사명은 수익을 창출하는 제품을 결합하여 사용자 자본 효율성을 최적화함으로써 DeFi 경험을 간소화하고 향상시키는 것입니다. 이 프로젝트는 2025년 9월 17일 UTC 오전 10시에 TGE를 개최하였고, 티커는 ASTER입니다. 몇 시간 후, CZ는 그의 개인 X 계정에서 이 프로젝트에 대한 찬사를 게시했습니다. 이는 즉시 암호화 커뮤니티의 대량의 주목을 불러일으키며, 퍼프 DEX 내러티브를 이끌고 ASTER의 가격을 5배 이상 상승시켰습니다.
현재 Aster는 약 121억 달러의 FDV를 기록하고 있으며, 프로토콜 거래량은 단 1주일 만에 약 5320억 달러에 도달했습니다. 이는 하이퍼리퀴드가 달성하는 데 한 해가 걸린 수치입니다. 작성 시점에서 Aster의 TVL은 17억 달러를 초과했으며, 지난 30일 동안 거래량은 270억 달러에 달합니다.
2. Aster의 기능과 제품들
Aster의 핵심 제품은 퍼프 DEX입니다. 이와 함께 Aster는 추가 제품인 Earn과 수익 발생 스테이블코인 USDF로 보다 광범위한 DeFi 생태계를 구축하여 종합적인 사용자 경험을 제공합니다.
2.1 Aster 퍼프 DEX
Aster 퍼프 DEX는 BNB 체인, 솔라나, 이더리움, 아비트럼을 포함한 여러 블록체인에 걸쳐 영구 거래에 중점을 둡니다. 이 프로토콜은 체인 전반에 걸쳐 유동성을 집계하여 제3자 브리지를 제거하고 다양한 암호 자산을 지원합니다.
DEX는 서로 다른 사용자 세그먼트를 위해 설계된 두 가지 모드를 제공합니다: 단순 모드와 전문 모드입니다.
- 단순 모드: 쉬운 사용 인터페이스를 갖춘 일반 사용자에게 맞춰져 있으며, 초기 마진이 필요 없고 최대 1001배의 레버리지를 제공하는 모드입니다. 단순 모드는 MEV 보호를 통합하고, 집계된 오라클(파이, 체인링크, 바이낸스 오라클)을 사용하며, 가격 변동이 1%를 초과할 경우 활성화되는 서킷 브레이커 기능을 갖추고 있습니다. 이익 한도는 레버리지에 따라 설정됩니다: 500배의 경우 500% ROI, 1001배의 경우 300% ROI입니다.
- 전문 모드: 고급 거래자를 위해 설계된 이 모드는 실시간 데이터, 기술 차트 및 고급 포지션 관리 도구가 포함된 주문서를 특징으로 합니다. 또한 다중 체인 실행을 지원하며 경쟁력 있는 수수료(메이커 0.01% / 테이커 0.035%)를 제공합니다.
2.2 Aster 스폿
Aster 스폿은 사용자가 USDT로 직접 토큰을 구매할 수 있도록 하여 중앙화 거래소와 유사한 기능을 제공합니다. 현재는 BTC, ETH, USD1, ASTER 등 제한된 자산만 지원됩니다.
2.3 Aster Earn
Earn은 사용자가 자산을 스테이킹하여 수익을 생성할 수 있도록 하여 유휴 자본을 수동적 소득원으로 전환합니다.
지원되는 자산에는 asBNB, asCAKE, asBTC 및 스테이블코인 USDF가 포함됩니다.
- asBNB, asCAKE 등은 유동성 스테이킹 토큰입니다. 예를 들어, 사용자가 BNB를 스테이킹하면 asBNB를 받고, 이 asBNB를 추가로 스테이킹하여 수익을 얻거나 다른 DeFi 전략에 사용할 수 있습니다.
2.4 USDF
USDF는 Aster의 수익 발생 스테이블코인으로, USDT에 1:1로 고정되어 있습니다. 전통적인 스테이블코인이 단순히 가치를 저장하거나 유동성을 제공하는 것과 달리, USDF는 자본 효율성을 위해 설계되었습니다: 발행을 뒷받침하는 담보는 지속적으로 수익을 창출합니다.
1:1 고정을 유지하면서 수익을 얻기 위해 USDT와의 고정을 유지하기 위해 USDF는 세 가지 요소를 결합한 델타 중립 전략을 구현합니다:
- 담보화: 사용자는 USDT 또는 BNB와 같은 암호 자산을 예치하여 USDF를 발행해야 하며, 이는 뒷받침 자료로 잠금 처리됩니다.
- 델타 중립 전략: 가격 변동성 위험을 최소화하기 위해 Aster는 델타 중립 포지션을 배치하여 고정 안정성을 보장하면서 차익 거래와 자금 조달 기회를 포착합니다.
- 수익 생성: 담보는 다음과 같이 추가로 활용될 수 있습니다:
- DeFi 프로토콜에 대여하거나 스테이킹합니다.
- 퍼프 DEX에서의 긍정적인 자금 조달 비율을 포착합니다(예: 자금 조달이 긍정적일 때 공매도).
이 구조는 USDF가 최대 15% APY를 제공할 수 있도록 하면서도 안정적인 달러 고정 자산으로 기능하게 합니다.
2.5 Aster 체인
Aster는 또한 사용자 프라이버시와 온체인 투명성의 균형을 맞추기 위해 자체 블록체인인 Aster 체인을 개발하고 있습니다. 현재 테스트넷과 초대 전용으로 운영되며, Aster 체인은 트랜잭션 의도를 실행과 분리하는 독특한 설계를 도입합니다:
- 모든 트랜잭션은 투명성을 위해 공개적으로 온체인에 기록됩니다.
- 트랜잭션 세부정보는 영 지식 증명을 사용하여 오프체인에서 암호화되고 검증됩니다.
이 접근 방식은 민감한 거래자 정보를 보호하고 하이퍼리퀴드와 같은 플랫폼에서 흔히 발생하는 주문 스나이핑의 위험을 줄여줍니다.
3. 토크노믹스
3.1 $ASTER 토큰 정보
- 이름: Aster
- 심볼: ASTER
- 체인: BNB 체인
- 총 공급량: 80억 개
- 계약: 0x000Ae314E2A2172a039B26378814C252734f556A
$ASTER는 이미 MEXC 거래소, 첫 번째 CEX로 지원되었습니다.
3.2 토큰 할당
- 에어드롭 – 53.5%: TGE에서 8.8%가 잠금 해제되며, 나머지는 80개월 동안 분할 지급됩니다.
- 생태계 및 커뮤니티 – 30%: 20개월에 걸쳐 선형 지급됩니다.
- 재무부 – 7%: 거버넌스 승인 사용 전까지 완전 잠금됩니다.
- 팀 – 5%: 1년 유예 후 40개월에 걸쳐 선형 지급됩니다.
- 유동성 및 상장 – 4.5%: TGE에서 완전 잠금 해제됩니다.
추가로 Aster는 플랫폼 수익의 일부를 사용하여 시장에서 ASTER를 매입할 계획입니다.
3.3 토큰 유틸리티
ASTER는 다음과 같이 사용될 수 있습니다:
- 커뮤니티와 사용자에게 보상을 제공합니다.
- 수익을 얻기 위해 스테이킹합니다.
- 플랫폼의 거버넌스.
4. 팀, 투자자 및 파트너
4.1 프로젝트 팀
Aster는 핵심 개발 팀에 대한 자세한 정보를 공개하지 않았지만, 프로젝트의 전략적 움직임과 제품 품질은 DeFi 및 파생상품 거래 분야에 깊은 전문성을 가진 팀에 의해 구축되고 있음을 시사합니다.
4.2 투자자
Aster(이전의 Astherus)는 YZi Labs에 의해 Incubation Program Season 7에 선정되어 프로젝트의 기술적 잠재력과 비즈니스 모델을 검증받았습니다.
4.3 파트너
- Ceffu : Ceffu는 Aster Earn에 대한 안전한 자산 보관 서비스를 제공합니다. 이 파트너십은 CeDeFi 전략에 참여하는 사용자 자산의 가장 높은 수준의 보안을 보장합니다.
- 오라클: Aster는 세 개의 주요 오라클 제공업체인 Pyth Network, Chainlink 및 Binance Oracle의 가격 피드를 통합합니다. 다중 오라클 통합은 정확성, 투명성 및 온체인 거래에서의 가격 조작에 대한 강력한 보호를 보장합니다.
- 다중 체인 배포: Aster는 이미 다음 주요 블록체인에 제품을 출시했습니다:
- BNB 체인(자체 체인)
- 아비트럼(선도적인 이더리움 Layer-2) 이 프로젝트는 향후 이더리움 및 솔라나로 확장할 계획이며, 강력한 다중 체인 비전을 강조하고 있습니다.
5. 로드맵
Aster의 로드맵은 퍼프 DEX에서 풀스케일 DeFi 생태계로 발전할 야망을 강조하며, 최종적으로 파생상품 거래에 최적화된 Layer-1을 갖추게 됩니다.
- 2024년 4분기 – Astherus와 APX Finance의 합병 Astherus의 수익 중심 제품과 APX의 퍼프 거래 전문성을 결합하여 Aster를 형성합니다.
- 2025년 1분기 – BNB 체인에서 AsterEX 단순 및 전문 모드 출시
- 단순 모드: 1001배 레버리지의 온체인 거래, 마진 필요 없음, 다중 오라클 지원, 간단한 UX.
- 전문 모드: 주문서 모델, 낮은 수수료, 고급 리스크 도구.
- 2025년 2분기 – 아비트럼 통합 및 스펙트라 보상 프로그램 출시
- 아비트럼으로 확장하여 낮은 수수료 및 빠른 결제를 제공합니다.
- 스펙트라 보상 프로그램:
- Earn 및 스테이킹 사용자에 대한 Au 포인트.
- 퍼프 거래자에 대한 Rh 포인트.
- 미래의 $AST 에어드롭을 누적하도록 설계되었습니다.
- 2025년 3분기 – AST 토큰 출시 및 이더리움/솔라나 확장
- 수수료, 스테이킹, 거버넌스 및 에어드롭을 위한 네이티브 AST 토큰을 출시합니다.
- 넓은 유동성 접근을 위해 이더리움 및 솔라나에 배포합니다.
- 2025년 4분기 – AsterLayer (Layer-1) 출시
- 파생상품 및 수익을 위해 최적화된 전용 블록체인입니다.
- 확장성과 보안을 위한 zk-proof 통합.
- 투명성 및 원활한 온체인 UX를 위한 네이티브 블록 탐색기.
6. 경쟁자
- 하이퍼리퀴드: 온체인 퍼프 DEX 거래량에서 시장 선두주자로, 고속 주문서와 강력한 전문 거래자 UX를 갖추고 있습니다. 단일 체인에 의존하는 약점이 있어 Aster의 다중 체인 기회가 열려 있습니다.
- GMX: 2022-2023년에 GLP 풀 모델과 매력적인 LP 수익으로 독주했으나, 변동성이 LP 리스크를 드러내고 수익을 감소시켰습니다. Aster는 더 지속 가능한 유동성 메커니즘을 제공하여 GMX를 초과할 기회를 가지고 있습니다.
- 아반티스: 소매 거래자를 위한 강력한 UX/UI를 갖춘 새로운 퍼프 DEX의 물결을 대표합니다. 유동성 깊이는 부족하지만 그 접근성은 사용자 경험의 기준을 높여 Aster가 단순함에서 경쟁할지 아니면 전문 트레이더를 위해 특화할지를 결정하는 압박을 줍니다.
- 오더리:: 여러 애플리케이션에 퍼프 유동성을 공급하는 인프라 레이어로 운영됩니다. 이 B2B 모델은 빠르게 확장되며 많은 프론트엔드에 내장됩니다. Aster가 B2C 전용으로 남아 있다면 점유율을 잃을 위험이 있으므로 B2C+B2B 전략이 더 타당합니다.
- 신퓨:t무허가 퍼프 상장을 집중적으로 다루며, 누구나 파생 시장을 생성할 수 있습니다. 이는 급속한 제품 성장을 촉진하나, 희석된 유동성과 저품질 자산의 위험을 안고 있습니다. Aster는 고품질 퍼프 쌍을 선별하여 차별화할 수 있습니다. Focuses on permissionless Perp listing, enabling anyone to create derivative markets. This drives rapid product growth but risks diluted liquidity and low-quality assets. Aster can differentiate by curating high-quality Perp pairs.
- Aevo: 이더리움에서 유래하여 옵션과 퍼프를 결합하며, 전문 거래자를 겨냥합니다. 세련미에서는 강하지만, 그 복잡성은 소매 거래자를 소외시킬 수 있습니다. Aster는 접근 가능하면서도 고급스러운 중간 지점을 포착할 수 있습니다.
7. 결론
Aster는 그 거래 인프라 뿐만 아니라 Earn 제품과 수익 발생 스테이블코인을 통합하여 퍼프 DEX 분야에서 심각한 도전자로 떠오르고 있습니다. 스테이블코인으로. Astherus와 APX Finance의 강점을 활용하면서 자신의 Layer-1을 구축하고 있는 Aster는 단순한 거래소에 그치지 않고 차세대 DeFi 생태계로 자리잡고 있습니다.
면책조항: 이 내용은 투자, 세금, 법률, 재무 또는 회계 조언을 구성하지 않습니다. MEXC는 교육적인 목적을 위해 이 정보를 제공합니다. 항상 DYOR하고, 리스크를 이해하며, 책임감 있게 투자하시기 바랍니다.
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