헤징은 투자자가 예상치 못한 시장 변동성으로부터 자산을 보호하는 데 도움이 되는 전략입니다. 암호화폐 시장에서 가격 변동이 잔혹한 경우가 많기 때문에, 헤징을 이해하고 적용하는 것이 매우 중요해집니다. 그렇다면 헤징이란 정확히 무엇이며, 포트폴리오를 보호하기 위해 가장 효과적인 방법은 무엇일까요?
1. 헤징이란?
헤징은 불리한 시장 움직임으로부터 잠재적 손실을 최소화하거나 상쇄하기 위해 설계된 위험 관리 전략입니다. 이는 선물, 파생상품 또는 보험 상품과 같은 다양한 도구를 통해 이루어질 수 있습니다.
헤징의 목표는 이익을 극대화하는 것이 아니라 하락 위험을 줄이는 것입니다. 보험을 구매하는 것과 같다고 생각해 보십시오: 사용하고 싶지 않지만, 일이 잘못되었을 때 당신을 보호하기 위해 존재합니다. 원하지 않지만, 일이 잘못될 때 당신을 보호하기 위해 존재합니다..
2. 암호화폐에서 헤징을 사용하는 이유는 무엇인가?
2.1 가격 변동성에 대응하기
암호화폐는 극심한 가격 변동으로 유명합니다. 그래서 많은 투자자들이 헤징을 가격 보험의 한 형태로 간주합니다.
예시: Virtual Protocol은 최근 사용자가 스테이킹을 통해 포인트를 얻고 IDO 할당 권리를 확보할 수 있는 제네시스 론치패드 캠페인을 시작했습니다. $VIRTUAL 를 스테이킹해야 했습니다. 그러나 토큰은 스테이킹 동안 잠겨 있었습니다. 누군가가 높은 진입 가격에 $VIRTUAL을 구매했다면, 스테이킹이 해제되었을 때 손실 위험이 있었습니다. 이 경우, 숏 포지션을 이용한 헤징은 잠재적 이익을 보호할 수 있습니다.
2.2 판매하지 않고 이익 보호하기
헤징의 가장 일반적인 사용 중 하나는 보유한 현물 자산을 판매하지 않고 이익을 고정하는 것입니다.
예시: MEXC 는 종종 론치패드 를 매력적인 신규 프로젝트를 위해 개최하지만, 참여하려면 사용자들이 필요합니다. $MX. 론치패드 직전에 $MX는 FOMO로 인해 일반적으로 상승하다가, 그 후 약간 하락합니다. 만약 참가하기 위해 높은 가격에 $MX를 구매했다면, 같은 금액의 $MX를 숏하는 방식으로 헤징할 수 있습니다. 그렇게 하면 가격이 조정되더라도 당신의 숏 포지션이 손실을 상쇄하여 최적의 노출과 론치패드 접근을 확보할 수 있습니다.
2.3 전체 포트폴리오 헤징하기
알트코인은 일반적으로 $BTC or $ETH보다 더 변동성이 큽니다. $50,000 포트폴리오를 보유하고 있다고 가정해 보십시오. 포트폴리오에는 $VIRTUAL, $OP, $SEI및 $SUI가 포함되어 있습니다. 만약 $BTC가 10% 하락한다면, 이러한 알트는 20-30% 폭락하여 심각한 손실을 초래할 수 있습니다.
각 알트를 숏하는 대신 (유동성이 부족할 수 있음), $BTC에서 $25,000 숏 포지션을 열 수 있습니다. 만약 $BTC가 10% 하락한다면, 알트코인 가방은 약 $10,000을 잃을 수 있지만, $BTC 숏이 약 $2,500을 만들어내어 전체 손실을 완화시킵니다.
이를 크로스 자산 헤징이라고 하며, 주요 자산($BTC 또는 $ETH)을 사용하여 상관 관계가 있는 소규모 토큰 포트폴리오를 헤징하는 것입니다.
2.4 유동성 보장 및 재정적 의무 이행하기
헤징은 개인 투자자만을 위한 것이 아닙니다. 펀드와 프로젝트도 이를 사용합니다.
예시: 한 펀드는 운영을 위해 10,000 $ETH (~$43M)를 모금하지만, 그들의 지출(급여, 인프라)은 USD로 이루어집니다. ETH 가격이 하락하면, 그들의 예산은 급격히 축소됩니다. 이를 방지하기 위해 그들은 보유량에 따라 ETH 선물을 숏합니다.
ETH가 $4,300에서 $3,800로 하락할 때, 그들은 현물에서 $5M을 잃지만, 선물에서 $5M을 얻습니다. 순자산은 $35M로 유지되어 ETH 가격 변동에 관계없이 의무를 이행할 수 있는 안정적인 현금 흐름을 보장합니다.
3. 암호화폐에서 효과적인 헤징 방법
3.1 선물 계약
가장 간단하고 널리 사용되는 방법입니다. 현물 노출에 상당하는 숏 선물 포지션을 엽니다. 이렇게 하면 이익을 고정하거나 하락 위험을 제한할 수 있습니다.
핵심은 높은 유동성과 공정한 수수료를 제공하는 신뢰할 수 있는 거래소를 선택하는 것입니다. 예를 들어, MEXC는 깊은 유동성과 시장에서 가장 낮은 자금 조달 비율 중 일부를 제공하여 선물 헤징을 보다 비용 효율적으로 만들어 줍니다.
3.2 옵션 헤징
옵션은 설정된 가격 내에서 자산을 매입(콜)하거나 매도(풋)할 권리(의무는 아님)를 부여합니다. 이는 하락 위험을 제한하는 동시에 상승 잠재력을 유지할 수 있게 해줍니다.
예시: 투자자가 $ETH가 하락할 것을 두려워합니다. 그들은 풋 옵션을 구매하여 시장이 폭락해도 높은 행사가격에 $ETH를 판매할 수 있습니다. 만약 $ETH가 하락하면, 풋의 가치가 증가하고 손실을 상쇄합니다.
옵션은 유연성을 추가하지만, 선행 비용(프리미엄)과 타이밍 및 행사가격 선택에 대한 확실한 이해가 필요합니다.
3.3 암호화폐 보험
상대적으로 새로운 분야로, 암호화폐 보험은 해킹, 프로토콜 실패 또는 스마트 계약 악용과 같은 위험으로부터 보호하는 데 도움이 됩니다.
예시: 대규모 투자자는 그들의 DeFi 포지션에 대한 보험을 구매하여 프로토콜이 해킹될 경우 환급을 보장받을 수 있습니다.
보험은 블랙 스완 위험을 감소시키지만, 보장 비용과 제공자의 신뢰성은 여전히 도전 과제로 남아 있습니다. 전통적인 시장과는 달리, 암호화폐 보험은 표준화된 가격이나 프레임워크가 결여되어 있습니다.
4. 암호화폐에서 헤징의 도전 과제
- 제한된 도구: 전통적인 헤징 도구는 암호화폐에서 그리 발전하지 않아 전략이 덜 접근 가능합니다.
- 지식 장벽: 효과적인 헤징은 강력한 시장 이해, 위험 평가 능력 및 복잡한 금융 도구에 대한 이해가 필요합니다.
- 비용 요인: 헤징은 무료가 아닙니다. 선물 자금 조달 수수료, 옵션 프리미엄 또는 보험 비용은 잠재적 위험과 균형을 이뤄야 합니다.
5. 결론
암호화폐에서 헤징은 돈을 벌기보다는 게임에서 살아남는 것에 더 가깝습니다. 게임에서 살아남기입니다. 당신이 소매 거래자든 펀드든, 적절한 헤징 전략을 적용하는 것은 변동성을 견디는 것과 파산하는 것의 차이를 의미할 수 있습니다.
면책 조항: 이 콘텐츠는 투자, 세금, 법률, 재정 또는 회계 조언을 제공하지 않습니다. MEXC는 순전히 교육 목적으로 정보를 공유합니다. 항상 스스로 조사하고, 위험을 이해하며, 책임감 있게 투자하십시오.
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