TL;DR
1) 온도 파이낸스가 미국 주식과 ETF를 토큰화하는 글로벌 마켓 플랫폼을 출시합니다: 이 플랫폼은 미국 외 지역 투자자들이 블록체인 기반 토큰을 통해 NYSE 및 NASDAQ에 상장된 증권에 경제적으로 노출될 수 있도록 하며, 각 토큰은 해당 자산에 의해 완전히 지원됩니다.
2) 스테이블코인과 유사한 토큰 메커니즘: 토큰 보유자는 기본 주식을 직접 소유하지 않지만, 대신 스테이블코인으로 교환할 수 있는 토큰을 보유하며, 기본 자산의 가격 변동 및 자동 재투자된 배당금을 포함한 경제적 혜택을 누립니다.
3) 전통 시장의 문제점 해결: 이 플랫폼은 24/7 글로벌 접근, 즉각적인 발행 및 환매, 자유로운 이전 가능성 및 낮은 진입 장벽을 제공하여 지리적 제한, 플랫폼 잠금 및 높은 비용과 같은 전통적인 장애물을 제거합니다.
4) ‘월스트리트 2.0’ 비전: 온도는 블록체인 기술을 통해 금융의 민주화를 추진하며, 고품질 금융 상품을 누구나 접근할 수 있도록 합니다. 이는 한때 부유한 개인 및 기관만이 접근할 수 있었던 것입니다.
5) 강력한 투자자 보호: 안전 장치에는 파산 방지 법적 구조, 완전 자산 지원, 제3자 수탁 계약 및 일일 준비금 증명이 포함되어, 투자자의 이익을 종합적으로 보호합니다.
1. 온도 파이낸스란?
온도 파이낸스 는 기관급 온체인 제품을 통해 금융 서비스의 보안, 효율성 및 접근성을 향상시키는 데 전념하고 있습니다. 이 회사는 블록체인 기반 금융 소프트웨어 개발에 집중하는 기술 부서와 토큰화된 제품을 만들고 관리하는 자산 관리 부서로 구성되어 있습니다. 온도 파이낸스 는 실제 자산(RWA) 및 전통적인 암호화폐의 토큰화를 지원하는 프로토콜을 적극적으로 구축하고 있으며, 미국 국채에 대한 노출을 최초로 토큰화한 회사입니다.
2. 온도 글로벌 마켓이란?
온도 글로벌 마켓는 온도 파이낸스에서 개발한 플랫폼으로 공적으로 거래되는 미국 주식과 ETF를 토큰화합니다. 이를 통해 미국 외 지역 투자자들이 이 자산에 경제적으로 노출될 수 있도록 이더리움에서 증권 토큰을 발행, 이전 및 환매할 수 있습니다. 솔라나, BNB 체인 및 기타 블록체인도 곧 지원될 예정입니다. 각 토큰은 해당 주식 또는 ETF에 의해 완전히 지원됩니다. 이는 하나 이상의 미국 라이센스를 가진 중개인이 수탁자로서 보유합니다(운송 중인 자금 포함).
2.1 온도 GM 작동 방식
온도 GM은 스테이블코인에서 영감을 얻은 디자인을 채택하여 간단함과 사용 편의성을 목표로 합니다. 토큰 보유자는 기본 주식을 직접 소유하거나 주주 권리를 얻지 않습니다. 대신, 그들은 스테이블코인으로 환전할 수 있는 토큰을 보유하면서 기본 자산의 모든 경제적 수익을 받습니다.
온도의 토큰화된 주식과 ETF는 공적으로 거래되는 자산의 전체 투자 성과를 제공하는 디지털 토큰입니다. 각 토큰은 해당 자산의 경제적 성과를 완전히 반영합니다. 가격 변동, 배당 지급 및 기업 행동이 포함되어 토큰 보유자는 직접 주주와 동일한 경제적 수익을 받습니다. 배당금은 해당 자산에 자동으로 재투자됩니다(세제를 제외한 순수한 금액).
예를 들어: AAPLon(‘-on’ 접미사는 온도 토큰화 자산을 나타냄)은 Apple Inc. (AAPL)의 총 수익을 나타냅니다. AAPLon을 보유하는 것은 모든 배당금이 자동으로 재투자되는 Apple 주식을 보유하는 것과 같습니다. 이 토큰은 미국 달러로 표시됩니다.
USDT가 블록체인에서 미국 달러를 보유할 수 있도록 하는 것처럼, 온도 토큰화된 주식은 블록체인에서 Apple, Tesla 및 기타 주식을 ‘보유’할 수 있게 하며, 실제 세계의 동등한 자산과 같은 투자 수익을 포착합니다.
3. 온도 글로벌 마켓의 핵심 기능
3.1 수천 개의 실제 자산(RWA)에 대한 접근: 사용자는 NYSE 및 NASDAQ에 상장된 천 개가 넘는 고품질 증권에 노출될 수 있으며, 이는 주식과 고정 수입 ETF 및 개별 주식을 포함합니다.
3.2 24/7 글로벌 접근: 온도 GM은 미국 외 부문에 열린 플랫폼으로, 전 세계 사용자들이 쉽게 고품질 실제 자산에 접근할 수 있도록 합니다.
3.3 즉각적인 발행 및 환매: 지정된 스테이블코인 및 수익 발생 토큰을 사용하여 사용자는 미리 설정된 한도 내에서 즉시 토큰화된 증권을 발행 및 환매할 수 있습니다. 현금을 통한 가입 및 환매도 지원됩니다.
3.4 완전한 유동성: 온도 GM 자산은 기초 증권의 유동성과 일치하도록 설계되어 즉시 거래할 수 있으며 슬리피지가 최소화됩니다.
3.5 내장된 마진 접근: 전통 시장에서 경쟁력 있는 이자율로 토큰화된 보유물에 대해 차입할 수 있습니다.
3.6 24시간 서비스 접근: 투자자는 연속으로 DeFi 지원 투자 서비스에 접근할 수 있으며, 이는 전통 및 온체인 자본 출처에서 가장 유리한 마진 요율을 비교하고 선택할 수 있게 합니다.
3.7 기관급 투자자 보호: 온도 GM 토큰을 뒷받침하는 모든 기초 자산은 파산 방지 구조로 보관되며, 투자자는 안전한 청구권을 가집니다. 승인되지 않은 경우 기초 증권은 공매도를 위해 대여되지 않으며, 증권 대여로부터 발생한 모든 수익은 투자자에게 반환됩니다.
3.8 자유로운 이전 가능성: 사용자가 토큰을 발행하고 환매하려면 등록이 필요하지만, 토큰은 미국 외의 2차 시장에서 자유롭게 이전될 수 있으며 DeFi에서 사용될 수 있습니다. 플랫폼 잠금이 없어—투자자는 보유물을 원하는 지갑이나 플랫폼으로 이동할 수 있습니다.
4. 온도 글로벌 마켓이 전통 자본 시장의 문제점을 해결하는 방법
4.1 접근성 및 비용
전통적인 위기: 많은 글로벌 투자자들이 미국 금융 상품에 접근하기 위해 고군분투하고 있습니다. 접근이 가능하더라도, 종종 높은 최소 잔고 요건과 상당한 수수료에 직면합니다.
온도 솔루션: 미국 외의 적격 지역에 있는 모든 사람들은 최소한의 비용으로 스테이블코인을 사용하여 미국 증권에 노출될 수 있으며, 전통적인 비용 및 지리적 장벽을 제거합니다.
4.2 플랫폼 잠금
전통적인 위기: 투자자들은 특정 플랫폼에 잠겨 있으며, 전환이 비싸고 번거롭고 느립니다.
온도 솔루션: 토큰은 미국 외부에서 자유롭게 이전될 수 있으며, 원활한 플랫폼 간 투자 경험을 가능하게 합니다.
4.3 플랫폼 파편화
전통적인 위기: 서로 다른 중개인 간의 증권은 상호작용하지 않아 크로스 담보를 수행하기 어렵습니다.
온도 솔루션: 소유권은 온체인에 기록되어 자산이 완전히 상호작용 가능하고 복잡한 플랫폼 간 금융 작업을 지원할 수 있습니다.
4.4 제한적이고 비싼 마진
전통적인 위기: 미국 외 거래 소매 투자자들은 제한적이면서도 비용이 많이 드는 마진 옵션에 직면합니다.
온도 솔루션: 기관급 대출 옵션에 직접 통합되어 투자자들은 제3자 프로토콜이나 플랫폼을 통해 직접 대출할 수 있습니다.
4.5 숨겨진 리스크
전통적인 위기: 많은 플랫폼이 고객 증권을 명확한 공개 없이 대출하여 투자자에게 숨겨진 위험에 노출되고 있습니다.
온도 솔루션: 증권은 명시적인 허가 없이 대여되지 않습니다. 선택하는 고객의 경우, 대출 수익의 100%가 그들에게 반환됩니다.
5. 온도 글로벌 마켓의 비전: 월스트리트 2.0에서 열린 경제로
5.1 월스트리트 2.0의 개념
온도는 그 비전을 ‘월스트리트 2.0’이라고 설명하며, 이는 블록체인 기술과 전통 시스템이 결합하여 보다 효율적이고 포용적인 생태계를 구축하는 금융 시장의 다음 진화를 나타냅니다.
- 실시간 결제: 전통적인 T+1 결제 주기를 대체합니다.
- 글로벌 접근 가능성: 지리적 및 규제 장벽을 제거합니다.
- 투명성: 모든 거래 및 보유는 온체인에 기록됩니다.
- 조합 가능성: 금융 상품 및 서비스는 레고처럼 결합할 수 있습니다.
- 사용자 주권: 투자자는 자산에 대한 완전한 통제권을 유지합니다.
5.2 열린 경제의 넓은 비전
온도는 금융 시장을 온체인으로 이동시키기 위해 플랫폼, 자산 및 인프라를 구축하여 열린 경제로의 전환을 가속화하는 데 전념하고 있습니다.
열린 경제는 전통적인 금융 시스템을 넘어서는 개념입니다: 그것은 상품, 서비스 및 정보가 자유롭게 흐를 수 있는 전 세계적으로 접근 가능한 프레임워크를 구상합니다. 기술이 강화된 이 비전은 자본, 제품 및 지식에 대한 장벽을 감소시켜 개인과 조직이 생산, 소비, 혁신 및 시민 활동에 역사적으로 많은 이들에게 제한되었던 방식으로 참여할 수 있도록 합니다.
이 패러다임 전환은 여러 가지 주요 이점을 제공합니다:
- 탈중앙화된 시장을 통해 상품과 서비스에 대한 보편적인 접근.
- 블록체인 기반 플랫폼을 통한 정보의 민주화된 접근.
- 탈중앙화 네트워크를 통해 상품과 지식의 직접 교환.
- 암호화로 강화된 시스템을 통한 개인 정보 보호 및 보안 강화.
5.3 글로벌 금융 포용성에 미치는 영향
온도 GM의 비전은 전통적으로 금융 시스템에서 제외된 커뮤니티에 특별한 강조를 둡니다. 현재 수십억의 사람들이 고품질 금융 자산에 접근할 수 없어 현대 금융의 혜택을 누릴 수 없습니다. 온도 GM을 통해:
- 베트남의 한 공장 노동자는 Nike의 주식을 쉽게, 즉시, 저렴하게 소유하여 그녀가 만드는 가치에 더 많이 참여할 수 있습니다.
- 개발도상국의 투자자들은 한때 부유한 개인이나 기관 고객만을 위한 금융 상품과 서비스에 접근할 수 있습니다.
- 인터넷 연결이 있는 누구나 달러화로 지원되는 증권과 같은 고정적이고 안정적인 자산을 보유할 수 있습니다.
6. 온도 GM에 대한 전망
온도 파이낸스는 9월 3일에 토큰화된 주식을 공식 출시할 예정입니다. 온도 GM의 도입은 기술 혁신을 넘어서며, 금융 민주화의 이정표입니다. 진입 장벽을 낮추고 투명성을 높이며 혁신을 위한 새로운 경로를 열면서, 온도 GM은 금융 서비스 제공 방식의 근본적인 변화를 알립니다. 이 롤아웃과 지속적인 성장에 따라, 우리는 역사적인 변화를 목격하고 있습니다: 폐쇄되고 파편화된 시스템에서 열린 상호 연결된 생태계로 금융 시장이 이동하는 것입니다.
이 새로운 금융 패러다임에서는 누구나 글로벌 자본 시장에 참여하고 한때 특권층만을 위한 금융 상품과 서비스에 접근할 수 있는 기회를 갖게 될 것입니다. 이것이 온도 글로벌 마켓의 비전이며, 더 공정하고 빠르며 접근 가능한 금융 미래입니다.
7. 온도 GM에 대한 자주 묻는 질문
7.1 온도 토큰화된 주식은 전통 시장과 유사한 유동성을 어떻게 제공합니다?
온도 글로벌 마켓은 전통 주식 시장에서 유동성에 원활하게 접근할 수 있도록 설계되었습니다. 그 결과, 플랫폼의 토큰화된 주식은 일반적으로 전통 거래소에서 거래되는 기본 자산과 동일한 수준의 유동성을 제공할 수 있습니다. 많은 다른 디지털 자산과는 달리, 온도 토큰화된 주식은 전용 온체인 유동성 풀을 필요로 하지 않습니다. 토큰 발행자는 토큰 발행자가 KYC를 성공적으로 완료해야 함을 유의하시기 바랍니다.
7.2 온도 토큰화된 주식을 언제 거래할 수 있습니까?
온도 글로벌 마켓 플랫폼에서 토큰 발행 및 환매는 하루 24시간, 주 5일(24/5) 동안 가능합니다. 이는 일요일 오후 8:00 ET부터 금요일 오후 7:59 ET까지 진행됩니다. 그러나 토큰의 P2P 거래는 연중무휴 24/7로 가능합니다.
참고: 발행 및 환매는 특정 기업 행위(예: 배당금, 주식 분할), 시장 조건(예: 극심한 변동성, 세션 전환) 또는 시스템 위험 통제가 발생하는 경우 일시적으로 중단될 수 있습니다. 이러한 일시 중지 사항은 다음에서 확인할 수 있습니다. status.gm.ondo.finance.
7.3 수수료는 무엇입니까?
온도 글로벌 마켓(BVI) 리미티드는 현재 온도 토큰화된 주식을 발행하거나 환매할 때 수수료를 부과하지 않습니다. 그러나 사용자는 해당 가스 요금을 지불할 책임이 있습니다.
발행 및 환매 가격이 변동성과 지연에 따른 조정으로 인해 기초 자산의 정확한 가격과 항상 일치하지 않을 수 있습니다.
7.4 원천징수 세금은 무엇입니까?
원천징수 세금은 배당금과 같은 특정 유형의 수익에서 자동으로 공제되는 세금입니다. 미국 주식의 경우, 중개인은 일반적으로 비미국 투자자에게 지급되는 배당금의 일부를 원천징수해야 합니다.
온도 글로벌 마켓은 토큰을 발행하는 법인으로, 영국령 버진 아일랜드에 설립되었습니다. 따라서 미국 기업이 이 법인에 지급하는 배당금은 미국 세법에 따라 비미국인에게 적용되는 기본 30% 원천징수 세금의 대상이 됩니다.
배당금은 원천징수 세금을 제외한 순으로 재투자됩니다. 예를 들어, Coca-Cola(KO)가 주당 1달러의 배당금을 선언하고 글로벌 마켓이 10주를 보유할 경우(배당금 총액 10달러), 플랫폼은 세금으로 인해 3달러(30%)를 원천징수하고 남은 7달러를 추가 KO 주식으로 재투자합니다.
7.5 온도 토큰화된 주식에서 배당금을 받나요?
온도 글로벌 마켓은 토큰 보유자에게 현금 지급으로 배당금을 분배하지 않습니다. 대신, 배당금의 동등한 가치는 적용되는 원천징수 세금을 제외하고 자동으로 기본 주식에 재투자됩니다. 이는 블록체인에 따라 더 높은 토큰 가격 또는 증가된 토큰 잔고를 통해 배당금의 전체 경제적 혜택을 받는다는 것을 의미합니다.
예를 들어, Tesla 주식이 100달러에 거래되고 2달러의 배당금을 지급한다고 가정해봅시다.
- 배당금 2달러 후, Tesla의 가격은 98달러로 하락합니다.
- 비미국 투자자에 대한 원천징수 세금 30%로 인해, 사용자는 1.40달러의 현금 배당금을 받습니다.
온도 토큰화된 주식의 경우 이더리움에서:
- 1.40달러의 순 배당금이 우리의 중개 계좌에 수집됩니다.
- 1.40달러의 순 배당금이 Tesla 주식으로 재투자됩니다. 1.40달러 / 98달러 = 0.014 추가 주식.
- 당신의 온도 Tesla 토큰은 이제 단지 1주가 아닌 1.014주를 나타냅니다.
결과적으로, 토큰 가격은 99.40달러가 됩니다(1.014 × 98달러). 토큰 가격이 Tesla의 시장 가격과 약간 다른 경우가 있을 수 있지만, 이는 재투자된 배당금을 포함한 TSLA의 총 수익을 완전히 반영합니다.
이 모델은 배당금 관리를 단순화하고 수동 재투자 없이도 경제적 노출이 자동으로 증가하도록 보장합니다.
다른 블록체인(예: 솔라나) 및 특정 중앙 집중식 거래소에서 토큰 가격은 항상 주당 주식 가격을 추적할 수 있습니다. 이러한 블록체인 및 거래소에서, 귀하의 토큰 잔고는 재투자된 배당금을 반영하도록 자동으로 조정되며, 토큰 가격은 기초 자산을 계속해서 반영합니다.
이더리움에서는 배당금 가치는 각 토큰 가격의 증가로 반영됩니다. 하지만 솔라나에서는 스케일 UI 기능이 대부분의 지갑 및 프론트 엔드 인터페이스에서 나타나는 토큰 숫자의 증가로 배당금 가치를 표시합니다. 스케일 UI는 발행자가 사용자 측 토큰 잔고를 동적으로 조정할 수 있도록 허용하는 솔라나 토큰 확장입니다(예: 수익을 분배할 때). 표시된 잔고의 증가로 인해 토큰 가격은 안정적으로 유지됩니다. 온체인(백엔드)에서 토큰 잔고는 변하지 않고 가격만 상승합니다. 하지만 솔라나 생태계의 대부분이 스케일 UI를 지원하므로, 경제적 효과는 더 높은 주당 가격보다 증가하는 토큰 잔고로 나타납니다.
7.6 온도 토큰화된 주식을 발행하고 환매할 수 있는 자격이 있는 사람은 누구입니까?
온도 토큰화된 주식의 발행 및 환매는 온도 글로벌 마켓 KYC 및 온보딩 프로세스를 성공적으로 완료한 개인에게만 가능하며 특정 관할권 기반의 제한이 있습니다. 구체적으로, 온도 토큰화된 주식은 다음과 같은 경우에만 제공되고 판매될 수 있습니다:
1) 미국 외 지역에 거주하는 비미국인에게, 그들이 미국 외부에서 구매 주문을 할 때.
2) 유럽 경제 지역(EEA) 및 영국의 적격 투자자에게.
7.7 내 온도 토큰화된 주식은 어떻게 보안되고 보호됩니까?
1) 파산 방지 법적 구조
온도 토큰화된 주식은 파산 방지를 극대화하도록 설계된 잘 정립된 관행에 따라 발행됩니다. 이는 독립 이사가 있는 이사회가 관리하는 특별 목적 법인(SPV)을 통한 발행을 포함합니다. 이러한 안전 장치는 자산, 장부 및 계정이 온도 파이낸스 및 온도 재단 그룹과 분리되도록 보장하여, 토큰을 지원하는 자산이 파산 또는 지급 불능의 경우에도 보호될 수 있도록 합니다.
2) 완전한 자산 담보 및 보안 이익
모든 Ondo 토큰화 주식은 기본 주식 및 ETF에 의해 완전히 뒷받침되며, 이동 중인 현금도 포함됩니다. 또한 발행자는 토큰 보유자에 대한 의무를 초과 담보화하기 위해 항상 전체 담보 수준 이상의 초과 담보를 유지해야 합니다.
토큰 보유자의 이익은 독립 제3자 보안 대리인인 Ankura Trust Company에 의해 추가적으로 보호됩니다. Ankura Trust는 이 담보에 대한 1순위 완전 보안 이익을 보유하고 있습니다. Ankura Trust는 담보를 압수하고, 이를 현금으로 전환하며, 발행자가 기본적으로 default 하는 특정 경우에 토큰 보유자에게 수익금을 배분할 권한이 있습니다. 예를 들어, 발행자가 상환 요청을 이행할 수 없거나 전체 담보화 유지가 불가능할 경우, 토큰 보유자는 Ankura에게 담보를 압수하고 현금으로 전환한 후 자금을 토큰 보유자에게 배분하도록 지시할 수 있습니다.
3) 규제된 수탁자와의 투명한 보유
Ondo Global Markets는 독립 제3자 대리인으로서 Ankura Trust Company에 의해 확인된 토큰화 주식 보유의 일일 인증을 제공합니다. 2025년 10월 1일부터 이러한 일일 인증은 온라인에서 공개적으로 조회할 수 있습니다. 모든 기본 자산은 하나 이상의 미국 등록 중개 상장 수탁자에게 보관됩니다.
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