TL;DR
1) 온도 파이낸스, 미국 주식 및 ETF에 대한 토큰화를 통해 글로벌 마켓 플랫폼 출시: 이 플랫폼은 미국 외 투자자들이 NYSE 및 NASDAQ에 상장된 증권에 경제적으로 노출될 수 있도록 블록체인 기반의 토큰을 통해 가능하게 하며, 각 토큰은 해당 자산에 전적으로 지원됩니다.
2) 스테이블코인과 유사한 토큰 메커니즘: 토큰 보유자는 기초 주식을 직접 소유하지 않지만, 안정적인 경제적 이익을 누리며 스테이블코인으로 상환할 수 있는 토큰을 보유합니다(가격 변동 및 자동 재투자된 배당금 포함).
3) 전통 시장의 문제점 해결: 이 플랫폼은 24/7 글로벌 접근, 즉시 민팅 및 상환, 무료 전송 가능성 및 낮은 진입 장벽을 제공하여 지리적 제한, 플랫폼 잠금 및 높은 비용과 같은 전통적인 장애물을 제거합니다.
4) “월가 2.0” 비전: 온도는 블록체인 기술을 통해 금융의 민주화를 약속하며, 한때 부유한 개인과 기관만이 이용할 수 있었던 고품질 금융 상품을 전 세계 누구에게나 제공할 수 있도록 합니다.
5) 강력한 투자자 보호: 보호 장치에는 파산에서 안전한 법적 구조, 완전한 자산 지원, 제삼자 수탁 arrangements, 일일 준비금 증명 등이 포함되어 투자자 이익의 종합적인 보호를 보장합니다.
1. 온도 파이낸스란?
온도 파이낸스 는 기관급 온-체인 제품을 통해 금융 서비스의 보안, 효율성 및 접근성을 향상시키는 데 전념하고 있습니다. 이 회사는 블록체인 기반 금융 소프트웨어 개발에 집중하는 기술 부서와 토큰화된 제품을 생성하고 관리하는 자산 관리 부서로 구성됩니다. 온도 파이낸스 는 실제 자산(RWAs) 및 전통적인 암호화폐의 토큰화를 지원하는 프로토콜을 적극적으로 구축하고 있으며, 미국 국채에 대한 노출을 최초로 토큰화한 회사입니다.
2. 온도 글로벌 마켓이란?
온도 글로벌 마켓, 온도 파이낸스가 개발한 이 플랫폼은 공개적으로 거래되는 미국 주식 및 ETF를 토큰화합니다. 이는 미국 외 투자자들이 Ethereum에서 증권 토큰을 민팅하고 전송 및 상환함으로써 이러한 자산에 경제적으로 접근할 수 있도록 합니다. 솔라나, BNB 체인 등 다른 블록체인도 곧 지원될 예정입니다. 각 토큰은 해당 주식 또는 ETF에 전적으로 지원되며, 이는 U.S. 라이선스가 있는 브로커-딜러가 수탁자로서 보유합니다(전송 중인 모든 자금 포함).
2.1 온도 GM 작동 방식
온도 GM은 스테이블코인에서 영감을 받은 디자인을 채택하여 사용의 단순성과 편리성을 목표로 하고 있습니다. 토큰 보유자는 기초 주식을 직접 소유하거나 주주 권리를 얻지 못합니다. 대신, 그들은 기초 자산의 전체 경제적 수익을 얻는 동안 스테이블코인으로 상환할 수 있는 토큰을 보유합니다.
온도의 토큰화된 주식과 ETF는 공개 거래 자산의 전체 투자 성과를 제공하는 디지털 토큰입니다. 각 토큰은 해당 자산의 경제적 성과를 완전히 반영하며—가격 변동, 배당금 지급 및 기업 행동을 포함하여, 토큰 보유자는 직접 주식 보유자와 동일한 경제적 수익을 받습니다. 배당금은 세금이 적용된 순수액으로 자산에 자동 재투자됩니다.
예를 들어: AAPLon(“-on” 접미사는 온도 토큰화 자산을 나타냅니다)은 Apple Inc.(AAPL)의 총 수익을 나타냅니다. AAPLon을 보유하면 모든 배당금이 자동으로 재투자된 Apple 주식을 보유하는 것과 동일합니다. 이 토큰은 미국 달러로 표시됩니다.
USDT가 블록체인에서 미국 달러를 보유할 수 있게 해주는 것처럼, 온도의 토큰화된 주식은 Apple, Tesla, 기타 주식을 블록체인에서 “보유”할 수 있도록 해주며, 실제 자산과 동일한 투자 수익을 얻습니다.
3. 온도 글로벌 마켓의 핵심 기능
3.1 수천 개의 실제 자산(RWAs) 접근: 사용자는 NYSE 및 NASDAQ에 상장된 천 개 이상의 고품질 증권에 접근할 수 있으며, 여기에는 주식 및 고정 수익 ETF뿐만 아니라 개별 주식도 포함됩니다.
3.2 24/7 글로벌 접근: 온도 GM은 미국 외의 참가자에게 열려 있어 전 세계의 사용자들이 고품질의 실제 자산에 손쉽게 접근할 수 있습니다.
3.3 즉시 민팅 및 상환: 정해진 한도 내에서, 사용자는 지정된 스테이블코인과 수익이 발생하는 토큰을 사용하여 즉시 토큰화된 증권을 민팅하고 상환할 수 있습니다. 현금을 통한 구독 및 상환도 지원됩니다.
3.4 완전한 유동성: 온도 GM 자산은 해당 자산의 유동성과 일치하도록 설계되어 있으며, 최소한의 슬리피지를 허용하여 즉각적인 거래가 가능합니다.
3.5 내장된 마진 접근: 전통적으로 시장에서 경쟁력 있는 이자율로 토큰화된 보유금에 대해 대출을 받을 수 있습니다.
3.6 연중무휴 서비스 접근: 투자자는 DeFi 지원 투자 서비스 모음에 지속적으로 접근할 수 있으며, 전통적 및 온-체인 자본원에서 가장 유리한 마진율을 비교하고 선택할 수 있습니다.
3.7 기관급 투자자 보호: 모든 온도 GM 토큰을 지원하는 기초 자산은 파산에 안전한 기관에서 보유되며, 투자자는 보안 청구권을 받습니다. 명시적으로 승인되지 않는 한, 기초 증권은 공매도자에게 대여되지 않으며, 증권 대여로 인한 모든 수익은 투자자에게 반환됩니다.
3.8 무료 전송 가능성: 토큰을 민팅하고 상환하려면 사용자 등록이 필요하지만, 미국 외의 제2 시장에서 자유롭게 전송할 수 있으며 DeFi에서 사용될 수 있습니다. 플랫폼 잠금이 없어, 투자자는 자신의 보유 자산을 원하는 지갑이나 플랫폼으로 이동할 수 있습니다.
4. 온도 글로벌 마켓이 전통 자본 시장의 문제점을 해결하는 방법
4.1 접근성 및 비용
전통적 문제: 많은 글로벌 투자자들이 미국 금융 상품에 접근하기 어려워합니다. 접근이 가능하더라도, 그들은 종종 높은 최소 잔고 요구사항과 상당한 수수료에 직면합니다.
온도 솔루션: 미국 외의 자격이 있는 지역에 있는 누구나, 스테이블코인을 사용하여 매우 낮은 비용으로 미국 증권에 접근할 수 있게 하여 전통적인 비용 및 지리적 장벽을 제거합니다.
4.2 플랫폼 잠금
전통적 문제: 투자자들은 특정 플랫폼에 잠겨 있으며, 전환 시 비용이 많이 들고 번거롭고 느린 경우가 많습니다.
온도 솔루션: 토큰은 미국 외에서 자유롭게 전송될 수 있어 매끄럽고 크로스 플랫폼 투자 경험을 제공합니다.
4.3 플랫폼 단편화
전통적 문제: 서로 다른 브로커에 의해 보유된 증권은 상호 작용할 수 없어, 교차 담보화가 어려워집니다.
온도 솔루션: 소유권은 온 체인에서 기록되어 자산이 완전히 상호 운용 가능하고 복잡한 크로스 플랫폼 금융 운영을 지원할 수 있습니다.
4.4 제한적이고 비싼 마진
전통적 문제: 미국 외 소매 투자자들은 제한적이고 비싼 마진 옵션에 직면합니다.
온도 솔루션: 기관급 대출 옵션과의 직접 통합을 통해 투자자는 제3자 프로토콜이나 플랫폼을 통해 대출을 받을 수 있습니다.
4.5 숨겨진 위험
전통적 문제: 많은 플랫폼이 고객 증권을 명확한 공지 없이 대여하여 투자자를 숨겨진 위험에 노출시킵니다.
온도 솔루션: 명시적인 허가 없이 증권이 대여되지 않습니다. 선택하는 고객을 위해서 대출 수익의 100%가 그들에게 반환됩니다.
5. 온도 글로벌 마켓의 비전: 월가 2.0에서 개방 경제로
5.1 월가 2.0의 개념
온도는 자신의 비전을 “월가 2.0″이라고 설명하며, 이는 전통 시스템이 블록체인 기술과 융합하여 유효하고 포괄적인 생태계를 구축하는 금융 시장의 다음 진화를 나타냅니다.
- 실시간 정산: 전통적인 T+1 정산 주기를 대체합니다.
- 전 세계 접근성: 지리적 및 규제 장벽 제거.
- 투명성: 모든 거래 및 보유 자산은 온체인에서 기록됩니다.
- 조합 가능성: 금융 제품 및 서비스는 블록처럼 조합할 수 있습니다.
- 사용자 주권: 투자자는 자신의 자산에 대한 완전한 통제를 유지합니다.
5.2 개방 경제의 넓은 비전
온도는 금융 시장을 온 체인으로 가져오는 플랫폼, 자산 및 인프라를 구축하여 개방 경제로의 전환을 가속화하는 데 헌신하고 있습니다.
개방 경제는 전통적인 금융 시스템을 넘어서는 개념입니다: 상품, 서비스 및 정보가 자유롭게 흐르는 글로벌 접근 가능한 프레임워크를 구상합니다. 기술이 강화된 이 비전은 자본, 제품 및 지식에 대한 장벽을 줄여 개인과 조직이 생산, 소비, 혁신 및 시민활동에 참여할 수 있게 하여 많은 이들에게 역사적으로 접근할 수 없었던 방법으로 이끌어 줍니다.
이 패러다임 전환은 몇 가지 주요 이점을 제공합니다:
- 탈중앙화 시장을 통한 상품 및 서비스에 대한 보편적 접근.
- 블록체인 기반 플랫폼을 통한 정보에 대한 민주화된 접근.
- 탈중앙화 네트워크를 통한 상품 및 지식의 직접 교환.
- 암호학적으로 강화된 시스템을 통한 개선된 프라이버시 및 보안.
5.3 전 세계 금융 포함에 미치는 영향
온도 GM의 비전은 금융 시스템에서 전통적으로 배제된 커뮤니티에 특별한 강조를 두고 있습니다. 오늘날 수십억 명의 사람들이 고품질 금융 자산에 접근하지 못해 현대 금융의 혜택을 누리지 못하고 있습니다. 온도 GM을 통해:
- 베트남의 공장 근로자는 쉽게, 즉시 그리고 저렴하게 Nike의 주식을 소유할 수 있어 그녀가 창출하는 가치에 더 많이 참여할 수 있습니다.
- 개발도상국의 투자자들은 한때 부유한 개인이나 기관 고객만을 위해 제한되었던 금융 제품 및 서비스에 접근할 수 있습니다.
- 인터넷 연결만으로도 안정적이고 신뢰할 수 있는 자산(예: 달러 지원 증권)을 보유할 수 있습니다.
6. 온도 GM의 전망
온도 파이낸스는 9월 3일에 토큰화된 주식을 공식 출시할 예정입니다. 온도 GM의 도입은 단순한 기술 혁신 이상의 의미를 지니며, 금융의 민주화에서 이정표가 됩니다. 진입 장벽을 낮추고 투명성을 강화하며 새로운 혁신의 경로를 열면서 온도 GM은 금융 서비스 제공 방식에 근본적인 변화를 예고합니다. 그 출범과 지속적인 성장 속에서 우리는 역사적인 변혁을 목격하고 있습니다: 닫혀 있고 단편화된 시스템에서 개방적이고 상호 연결된 생태계로 금융 시장이 이동하고 있습니다.
이 새로운 금융 패러다임에서는 모든 사람이 글로벌 자본 시장에 참여하고 단지 특권 계층만을 위한 금융 제품 및 서비스에 접근할 수 있는 기회를 가질 것입니다. 이것이 온도 글로벌 마켓의 비전, 더 공정하고 빠르며 접근 가능한 금융 미래입니다.
7. 온도 GM에 관한 자주 묻는 질문
7.1 온도 토큰화 주식이 전통 시장과 유사한 유동성을 어떻게 제공합니까?
온도 글로벌 마켓은 전통 주식 시장의 유동성에 원활하게 접근할 수 있도록 설계되었습니다. 결과적으로, 플랫폼의 토큰화된 주식은 일반적으로 거래소에서 거래되는 해당 자산과 동일한 수준의 유동성을 제공할 수 있습니다. 많은 다른 디지털 자산과 달리, 온도 토큰화 주식은 전용 온 체인 유동성 풀을 요구하지 않습니다. 토큰 발행자와 성공적으로 KYC를 완료한 주요 구매자가 민팅 또는 상환을 요청해야 한다는 점을 유의하시기 바랍니다.
7.2 언제 온도 토큰화 주식을 거래할 수 있나요?
온도 글로벌 마켓 플랫폼에서의 민팅 및 상환은 주 5일, 하루 24시간(24/5) 가능하며, 일요일 오후 8시 ET부터 금요일 오후 7시 59분 ET까지 가능합니다. 그러나 토큰의 P2P 거래는 연중무휴인 24/7, 365일 가능합니다.
참고: 민팅 및 상환은 특정 기업 행동(예: 배당금, 주식 분할), 시장 조건(예: 극단적인 변동성, 세션 전환) 또는 시스템 위험 통제가 발생하여 일시적으로 중단될 수 있습니다. 이러한 일시 중단을 추적할 수 있습니다. status.gm.ondo.finance.
7.3 수수료는 얼마인가요?
온도 글로벌 마켓(BVI) 리미티드, 토큰 발행자는 현재 온도 토큰화 주식을 민팅하거나 상환하는 데 수수료를 부과하지 않습니다. 그러나 사용자는 적용 가능한 가스 요금을 지불해야 합니다.
민팅 및 상환 가격은 변동성 및 지연 관련 조정으로 인해 기초 자산의 정확한 가격과 항상 일치하지 않을 수 있습니다.
7.4 원천징수세란 무엇인가요?
원천징수세는 특정 유형의 소득(예: 배당금)에서 배당금을 분배하기 전에 자동으로 공제되는 세금입니다. 미국 주식의 경우, 브로커는 일반적으로 배당금을 비 미국 투자자에게 지급하기 전에 배당금의 일부를 원천징수해야 하며, 이는 배당금을 받는 법인에 적용되는 세금 규정에 따라 결정됩니다.
온도 글로벌 마켓, 즉 토큰을 발행하는 기관은 영국령 버진 아일랜드에 설립되어 있습니다. 따라서 미국 기업이 이 기관에 지급하는 배당금은 비 미국인에게 적용되는 기본 세율인 30%의 미국 원천징수세가 적용됩니다.
배당금은 원천징수세를 제외한 순수액으로 재투자됩니다. 예를 들어, Coca-Cola(KO)가 주당 $1의 배당금을 선언하고, 글로벌 마켓이 10주를 보유했다(총 배당금 $10)면, 플랫폼은 세금으로 $3(30%)를 원천징수하고 나머지 $7을 추가 KO 주식에 재투자합니다.
7.5 온도 토큰화 주식에서 배당금을 받나요?
온도 글로벌 마켓은 토큰 보유자에게 현금 지급으로 배당금을 직접 배포하지 않습니다. 대신, 배당금의 해당 가치는(적용되는 원천징수세를 제외하고) 기초 주식에 자동으로 재투자됩니다. 이는 블록체인에 따라 토큰 가격 상승 또는 토큰 잔고 증가를 통해 배당금의 전체 경제적 이익을 받는다는 것을 의미합니다.
예를 들어, Tesla의 주가가 $100이고 $2의 배당금을 지급한다고 가정합니다. 전통적인 중개 계좌에서:
- 배당금 $2 이후 Tesla의 가격은 $98로 하락합니다.
- 비 미국 투자자에게 적용되는 30%의 원천징수세로 인해 사용자는 $1.40의 현금 배당금을 받습니다.
온도 토큰화 주식은 Ethereum에서:
- $1.40의 순 배당금이 우리의 중개 계좌에 수집됩니다.
- $1.40의 순 배당금은 재투자되어 Tesla 주식에 사용됩니다. $1.40 / $98 = 0.014 추가 주식.
- 귀하의 온도 Tesla 토큰은 이제 단지 1주가 아니라 1.014주를 나타냅니다.
그 결과, 토큰 가격은 $99.40(1.014 × $98)가 됩니다. 토큰 가격이 Tesla의 시장 가격과 약간 다를 수 있지만, 재투자된 배당금(원천 징수세 차감 포함)의 총 수익을 완전히 반영합니다.
이 모델은 배당금 관리를 간소화하고 귀하의 경제적 노출이 자동으로 증가하도록 보장합니다—수동 재투자 없이.
참고: 다른 블록체인(예: 솔라나) 및 특정 중앙 집중형 거래소에서는 토큰 가격이 항상 주식당 주가를 추적할 수 있습니다. 이러한 블록체인 및 거래소에서 귀하의 토큰 잔고는 재투자된 배당금을 반영하기 위해 자동으로 조정될 것이며, 토큰 가격은 기초 자산을 계속 반영합니다.
Ethereum에서는 배당 가치가 각 토큰 가격 상승에 반영됩니다. 그러나 Solana에서는 스케일 UI 기능이 대부분 지갑 및 프론트엔드 인터페이스에서 배당 가치를 토큰 수의 증가로 표시합니다. 스케일드 UI는 발행자가 수익을 분배할 때 사용자에게 표시되는 토큰 잔고를 동적으로 조정할 수 있는 솔라나 토큰 확장입니다. 표시된 잔고가 증가함에 따라 토큰 가격이 안정적으로 유지됩니다. 온체인(백엔드)에서는 토큰 잔고가 변하지 않고 가격만 상승합니다. 하지만 솔라나 생태계의 대부분이 스케일드 UI를 지원하므로 경제적 효과는 증가하는 토큰 잔고로 나타난다.
7.6 누가 온도 토큰화 주식을 민팅하고 상환할 수 있나요?
온도 토큰화 주식의 민팅 및 상환은 성공적으로 온도 글로벌 마켓 KYC 및 온보딩 프로세스를 완료한 개인에게만 제공되며, 특정 관할권 기반의 제한을 받습니다. 구체적으로 온도 토큰화 주식은 다음 조건에서만 제공되고 판매될 수 있습니다:
1) 미국 외에 있는 비 미국인에게 제공되며, 미국 외부에서 매수 주문을 하는 고객에게 판매됩니다.
2) 유럽 경제 지역(EEA) 및 영국의 자격 있는 투자자에게 제공합니다.
7.7 내 온도 토큰화 주식은 어떻게 보안 및 보호되나요?
1) 파산으로부터 안전한 법적 구조
온도 토큰화 주식은 파산을 최대한 방지하기 위한 잘 확립된 관행에 따라 발행됩니다. 이는 독립 이사로 구성된 이사회가 있는 특별 목적 차량(SPV)을 통한 발행과 온도 파이낸스 Inc. 및 온도 재단 그룹의 자산, 장부 및 계정의 분리를 포함합니다. 이러한 보호 장치는 자산이 파산 또는 지급 불능의 경우에도 보호될 수 있도록 보장하는 데 도움을 줍니다.
2) 완전한 자산 담보 및 담보권
모든 온도 토큰화 주식은 기본 주식 및 ETF로 완전히 지원되며, 전송 중인 현금도 포함됩니다. 또한, 발행자는 토큰 보유자에 대한 의무를 초과 담보화하기 위해 항상 전체 담보 수준 이상으로 초과 담보를 유지해야 합니다.
토큰 보유자의 이익은 독립적인 제3자 보안 대리인인 Ankura Trust Company에 의해 추가로 보호됩니다. Ankura Trust는 이 담보에 대해 1순위 완전한 담보권을 보유하고 있습니다. Ankura Trust는 담보를 소유하고 이를 현금으로 유동화하여 발행자의 디폴트가 발생한 경우 토큰 보유자에게 수익금을 배분할 권한이 있습니다. 예를 들어, 발행자가 상환 요청을 이행할 수 없거나 전체 담보화를 유지할 수 없을 경우, 토큰 보유자는 Ankura에 담보를 압수하고 현금으로 전환하여 자금을 토큰 보유자에게 분배하도록 지시할 수 있습니다.
3) 규제된 수탁자와의 투명한 보유
Ondo Global Markets는 독립적인 제3자 대리인인 Ankura Trust Company에 의해 확인된 토큰화된 주식 보유의 일일 확인서를 제공합니다. 2025년 10월 1일부터 이 일일 확인서는 온라인에서 공개적으로 확인할 수 있습니다. 모든 기본 자산은 1개 이상의 미국 등록 브로커-딜러 수탁자에게 보관됩니다.
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