온도 글로벌 마켓이란? 미국 주식과 DeFi를 연결하는 글로벌 투자 플랫폼

TL;DR

1) 온도 파이낸스가 미국 주식 및 ETF를 토큰화하는 글로벌 마켓 플랫폼을 출시합니다: 이 플랫폼은 미국 외에 있는 투자자들이 블록체인 기반의 토큰을 통해 뉴욕 증권거래소(NYSE)와 NASDAQ에 상장된 증권에 경제적인 노출을 받을 수 있도록 합니다. 각 토큰은 해당 자산에 의해 완전하게 뒷받침됩니다.

2) 스테이블코인과 유사한 토큰 메커니즘: 토큰 보유자들은 기본 주식을 직접 소유하지 않고, 대신 스테이블코인으로 교환 가능하도록 보유하는 토큰을 통해 기본 자산의 가격 변동 및 자동 재투자된 배당금 등 모든 경제적 이익을 누릴 수 있습니다.

3) 기존 시장의 문제 해결: 이 플랫폼은 24/7 글로벌 접근, 즉각적인 민팅 및 상환, 무료 양도 가능성, 낮은 진입 장벽을 제공하여 지리적 제약, 플랫폼 고착 및 높은 비용과 같은 전통적인 장애물을 제거합니다.

4) “월스트리트 2.0” 비전: 온도는 블록체인 기술을 통해 금융을 민주화하고, 한때 부유한 개인과 기관만 이용할 수 있었던 고품질 금융 상품을 전 세계 누구나 접근 가능하게 만들기 위해 노력하고 있습니다.

5) 강력한 투자자 보호: 보호 조치는 파산에 대한 법적 구조, 완전한 자산 지원, 제3자 수탁 계약 및 일일 준비금 증명 등을 포함하여 투자자 이익을 종합적으로 보호합니다.

1. 온도 파이낸스란?

온도 파이낸스 는 기관급 온체인 제품을 통해 금융 서비스의 안전성, 효율성 및 접근성을 향상시키는 데 전념하고 있습니다. 이 회사는 블록체인 기반 금융 소프트웨어 개발에 집중하는 기술 부서와 토큰화된 제품을 제작 및 관리하는 자산 관리 부서로 구성되어 있습니다. 온도 파이낸스 는 실제 자산(RWAs)과 전통적인 암호화폐의 토큰화를 지원하는 프로토콜을 적극적으로 구축하고 있으며, 미국 재무부 증권에 대한 노출을 최초로 토큰화한 회사입니다.

2. 온도 글로벌 마켓이란?

온도 글로벌 마켓은, 온도 파이낸스에서 개발한 플랫폼으로, 공개 거래되는 미국 주식 및 ETF를 토큰화합니다. 이를 통해 미국 외 지역의 투자자들은 이 자산에 대한 경제적 노출을 얻을 수 있으며, 이더리움에서 보안 토큰을 민팅, 전송 및 상환할 수 있습니다. 솔라나, BNB 체인 등 기타 블록체인도 곧 지원될 예정입니다. 각 토큰은 해당 주식 또는 ETF에 의해 완전히 뒷받침되며, 이는 하나 이상의 미국 면허를 보유한 중개인이 수탁자로서 보관합니다(운송 중인 자산 포함).

2.1 온도 GM 작동 방식

온도 GM은 스테이블코인에서 영감을 받은 디자인을 채택하여 단순성과 사용 편의성을 목표로 합니다. 토큰 보유자는 기본 주식을 직접 소유하거나 주주 권리를 가지지 않습니다. 대신, 그들은 스테이블코인으로 교환할 수 있는 토큰을 보유하면서 기본 자산의 전체 경제적 수익을 받습니다.

온도의 토큰화된 주식과 ETF는 공개 거래되는 자산의 완전한 투자 성과를 제공하는 디지털 토큰입니다. 각 토큰은 해당 자산의 경제적 성과를 완전히 반영합니다—가격 변동, 배당 분배 및 기업 행동을 포함합니다. 따라서 토큰 보유자는 직접 주주와 동일한 경제적 수익을 받습니다. 배당금은 자동으로 자산에 재투자됩니다(적용 가능한 세금을 제외하고).

예를 들어: AAPLon(“온” 접미사는 온도 토큰화 자산을 나타냅니다)은 Apple Inc.(AAPL)의 총 수익을 나타냅니다. AAPLon을 보유하는 것은 모든 배당금이 자동으로 재투자되는 Apple 주식을 보유하는 것과 동일합니다. 이 토큰은 미국 달러로 표기됩니다.

USDT가 블록체인에서 미국 달러를 보유할 수 있도록 해주는 것처럼, 온도의 토큰화된 주식은 체인에서 Apple, Tesla 및 기타 주식을 “보유”할 수 있으며, 이들은 실물 주식과 동일한 투자 수익을 제공합니다.

3. 온도 글로벌 마켓의 핵심 기능

3.1 수천 개의 실제 자산(RWAs)에 대한 접근: 사용자는 NYSE와 NASDAQ에 상장된 1,000개 이상의 고품질 증권에 대한 노출을 얻을 수 있습니다. 여기에 주식 및 채권 ETF는 물론 개별 주식도 포함됩니다.

3.2 24/7 글로벌 접근: 온도 GM은 미국 외 지역의 참가자들에게 열려 있어 전 세계 사용자가 고품질의 실제 자산에 쉽게 접근할 수 있게 합니다.

3.3 즉각적인 민팅 및 상환: 정해진 한도 내에서, 사용자는 지정된 스테이블코인과 수익형 토큰을 이용하여 즉시 토큰화된 증권을 민팅하고 상환할 수 있습니다. 현금으로의 구독 및 상환도 지원됩니다.

3.4 완전한 유동성: 온도 GM 자산은 기본 증권의 유동성과 일치하도록 설계되었으며, 최소한의 슬리피지로 즉각적인 거래를 허용합니다.

3.5 내장된 마진 접근: 전통 시장의 경쟁력 있는 금리로 토큰화된 보유 자산에 대해 대출을 받을 수 있습니다.

3.6 24시간 서비스 접근: 투자자는 DeFi 기반 투자 서비스의 연속적인 접근을 통해 전통 및 온체인 자본 출처에서 가장 유리한 마진 금리를 비교하고 선택할 수 있습니다.

3.7 기관급 투자자 보호: 온도 GM 토큰을 뒷받침하는 모든 기본 자산은 파산과 관련 없는 실체에 보관되어 안정된 청구권을 제공합니다. 명시적인 승인 없이는 기본 증권이 공매도자에게 대출되지 않으며, 증권 대출로 발생하는 모든 수익은 투자자에게 반환됩니다.

3.8 무료 양도 가능성: 사용자 등록이 필요하지만, 토큰 민팅 및 상환이 가능하며, 미국 외의 2차 시장에서 자유롭게 전송할 수 있고, DeFi에서 사용할 수 있습니다. 플랫폼 고착이 없어, 투자자는 원하는 지갑이나 플랫폼으로 보유 자산을 이동할 수 있습니다.

4. 온도 글로벌 마켓이 전통 자본 시장의 문제를 해결하는 방법

4.1 접근성 및 비용

전통적인 도전: 많은 글로벌 투자자들이 미국 금융 상품에 접근하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 접근이 가능할 때조차도, 그들은 종종 높은 최소 잔고 요구사항과 상당한 수수료에 직면합니다.

온도 솔루션: 미국 외의 적격 지역에 있는 모든 사람은 최소한의 비용으로 스테이블코인을 사용하여 미국 증권에 대한 노출을 얻을 수 있으며, 전통적인 비용 및 지리적 장벽을 제거합니다.

4.2 플랫폼 고착

전통적인 도전: 투자자들은 특정 플랫폼에 고착되어 있으며, 전환이 비쌀 뿐만 아니라 번거롭고 느립니다.

온도 솔루션: 토큰은 미국 외부에서 자유롭게 전송될 수 있어 매끄럽고 크로스 플랫폼 투자 경험을 가능하게 합니다.

4.3 플랫폼 단편화

전통적인 도전: 서로 다른 중개인에 의해 보유된 증권은 상호 운영할 수 없어, 교차 담보화가 어렵습니다.

온도 솔루션: 소유권이 온체인에 기록되어 자산이 완전히 상호 운영 가능하고 복잡한 크로스 플랫폼 금융 작업을 지원할 수 있도록 보장합니다.

4.4 제한적이고 비싼 마진

전통적인 도전: 미국 외의 소매 투자자들은 제한적이고 비용이 많이 드는 마진 옵션을 직면합니다.

온도 솔루션: 기관급 대출 옵션과의 직접 통합을 통해 투자자들은 제3자 프로토콜이나 플랫폼을 통해 직접 대출을 받을 수 있습니다.

4.5 숨겨진 위험

전통적인 도전: 많은 플랫폼이 클라이언트 증권을 명확히 고지하지 않고 대출하여 투자자를 숨겨진 위험에 노출시킵니다.

온도 솔루션: 증권은 명시적인 허가 없이 대출되지 않습니다. 선택적으로 동의한 클라이언트에게는 대출 수익의 100%가 반환됩니다.

5. 온도 글로벌 마켓의 비전: 월스트리트 2.0에서 오픈 경제로

5.1 월스트리트 2.0의 개념

온도는 전통 시스템이 블록체인 기술과 융합되어 보다 효율적이고 포용적인 생태계를 구축하는 금융 시장의 다음 진화를 의미하는 “월스트리트 2.0″으로 자신의 비전을 설명합니다.

• 실시간 결제: 전통적인 T+1 결제 주기를 대체합니다.
• 글로벌 접근성: 지리적 및 규제 장벽을 제거합니다.
• 투명성: 모든 거래 및 보유 자산이 온체인에 기록됩니다.
• 조합 가능성: 금융 상품 및 서비스는 블록과 같이 결합될 수 있습니다.
• 사용자 주권: 투자자는 자산에 대한 완전한 통제권을 유지합니다.

5.2 오픈 경제의 보다 넓은 비전

온도는 금융 시장을 온체인으로 가져오기 위한 플랫폼, 자산 및 인프라를 구축함으로써 오픈 경제로의 전환을 가속화하는 데 전념하고 있습니다.

오픈 경제는 전통 금융 시스템을 넘어서는 개념으로, 상품, 서비스 및 정보가 자유롭게 흐를 수 있는 글로벌 접근 가능한 구조를 구상합니다. 기술에 힘입어, 이 비전은 자본, 제품 및 지식에 대한 장벽을 줄이며 개인 및 조직이 생산, 소비, 혁신 및 시민 활동에 참여할 수 있는 방법을 가능하게 합니다.

이 패러다임 전환은 몇 가지 주요 이점을 제공합니다:

• 탈중앙화된 시장을 통해 상품 및 서비스에 대한 보편적인 접근.
• 블록체인 기반 플랫폼을 통한 정보 접근의 민주화.
• 탈중앙화된 네트워크를 통한 상품 및 지식의 직접적인 교환.
• 암호적으로 강화된 시스템을 통한 향상된 프라이버시 및 보안.

5.3 글로벌 금융 포용에 미치는 영향

온도 GM의 비전은 전통적으로 금융 시스템에서 제외된 커뮤니티에 특별한 초점을 맞추고 있습니다. 현재 수십억 명이 고품질 금융 자산에 대한 접근을 갖고 있지 않아 현대 금융의 혜택을 누릴 수 없습니다. 온도 GM을 통해:

• 베트남의 한 공장 노동자는 Nike의 주식을 쉽게, 즉각적으로, 저렴한 비용으로 소유하여 그녀가 창출하는 가치에 대한 참여를 높일 수 있습니다.
• 개발도상국의 투자자들은 한때 부유한 개인이나 기관 고객만을 위해 예약된 금융 상품 및 서비스에 접근할 수 있습니다.
• 인터넷 연결이 있는 누구나 미국 달러로 뒷받침된 안정적이고 신뢰할 수 있는 자산을 보유할 수 있습니다.

6. 온도 GM의 전망

온도 파이낸스는 9월 3일에 토큰화된 주식을 공식 출시할 것입니다. 온도 GM의 도입은 단순한 기술 혁신을 넘어 금융 민주화의 이정표입니다. 진입 장벽을 낮추고 투명성을 향상시키며 혁신의 새로운 길을 열어간다면, 온도 GM은 금융 서비스 제공 방식의 근본적인 변화를 예고합니다. 롤아웃 및 지속적인 성장과 함께 우리는 역사적인 변화를 목격하고 있습니다: 금융 시장이 폐쇄적이고 단편화된 시스템에서 개방적이고 상호 연결된 생태계로 이동하는 것입니다.

이 새로운 금융 패러다임 속에서 모든 사람은 글로벌 자본 시장에 참여하고 한때 특권층만을 위해 예약되었던 금융 상품 및 서비스에 접근할 기회를 가질 것입니다. 이것이 온도 글로벌 마켓의 비전, 더 공정하고 빠르며 접근 가능한 금융 미래입니다.

7. 온도 GM에 대한 자주 묻는 질문

7.1 온도 토큰화된 주식은 어떻게 전통 시장과 유사한 유동성을 제공합니까?

온도 글로벌 마켓은 전통 주식 시장에서 유동성에 매끄럽게 접근할 수 있도록 설계되었습니다. 결과적으로 플랫폼의 토큰화된 주식은 일반적으로 기존 거래소에서 거래되는 기본 자산과 동일한 수준의 유동성을 제공할 수 있습니다. 많은 다른 디지털 자산과 달리, 온도 토큰화된 주식은 전담 온체인 유동성 풀을 필요로 하지 않습니다. 토큰 발행자가 KYC를 성공적으로 완료해야 민팅이나 상환이 가능합니다.

7.2 온도 토큰화된 주식을 언제 거래할 수 있습니까?

글로벌 마켓 플랫폼에서 직접 민팅 및 상환은 주 5일(24/5), 매일 08:00 PM ET부터 시작하여 금요일 07:59 PM ET에 종료됩니다. 그러나 피어 투 피어(token) 거래는 24시간 연중무휴로 가능합니다.

참고: 민팅 및 상환은 특정 기업 행동(예: 배당금, 주식 분할), 시장 상황(예: 극심한 변동성, 세션 전환) 또는 시스템 위험 통제가 트리거될 때 일시적으로 중단될 수 있습니다. 이러한 일시 중지 사항은 다음에서 추적할 수 있습니다. status.gm.ondo.finance.

7.3 수수료는 얼마입니까?

온도 글로벌 마켓(BVI) 리미티드, 토큰 발행자는 현재 온도 토큰화된 주식을 민팅하거나 상환하는 데 수수료를 부과하지 않습니다. 그러나 사용자는 적용 가능한 가스 요금을 지불할 책임이 있습니다.

민팅 및 상환 가격은 변동성과 지연 관련 조정으로 인해 항상 기본 자산의 정확한 가격과 일치하지 않을 수 있습니다.

7.4 원천 징수세란 무엇입니까?

원천 징수세는 소득이 분배되기 전 특정 유형의 소득(예: 배당금)에서 자동으로 차감되는 세금입니다. 미국 주식의 경우, 브로커는 일반적으로 미국 외 투자자에게 지급되는 배당금의 일부를 withholding하며, 이는 배당금을 받는 주체에 적용되는 세금 규칙에 따라 달라집니다.

온도 글로벌 마켓, 토큰을 발행하는 주체는 영국령 버진 아일랜드에 등록되어 있습니다. 따라서 미국 기업이 이 주체에 지급하는 배당금은 일반적인 30% 원천 징수세의 적용을 받게 되며, 이는 미국 세법에 따라 비미국인에게 적용되는 기본 세율입니다.

배당금은 원천 징수세를 제외한 후 재투자됩니다. 예를 들어, Coca-Cola(KO)가 주당 1달러의 배당금을 선언하고 글로벌 마켓이 10주(총 10달러의 배당금)를 보유할 경우, 플랫폼은 3달러(30%)를 세금으로 원천 징수하고 나머지 7달러를 추가 KO 주식에 재투자합니다.

7.5 온도 토큰화된 주식에서 배당금을 받을 수 있습니까?

온도 글로벌 마켓은 토큰 보유자에게 현금 배당금을 직접 배포하지 않습니다. 대신, 배당금의 동등한 가치는—적용 가능한 원천 징수세를 제외한—기본 주식에 자동으로 재투자됩니다. 이는 블록체인에 따라 أعلى 토큰 가격이나 늘어난 토큰 잔고를 통해 모든 경제적 이익을 받는 것을 의미합니다.

예를 들어, Tesla 주식이 100달러에 거래 중이고 2달러의 배당금을 지급한다고 가정해 보겠습니다. 전통적인 중개 계좌에서:

• 2달러 배당금 후, Tesla의 가격은 98달러로 떨어집니다.
• 30% 원천 징수세가 적용되면, 사용자들은 1.40달러의 현금 배당금을 받습니다.

온도 토큰화된 주식의 Ethereum에서:

• 1.40달러의 순 배당금은 우리의 중개 계좌에서 수집됩니다.
• 1.40달러의 순 배당금은 Tesla 주식에 재투자됩니다. 1.40달러 / 98달러 = 0.014 주 추가.
• 당신의 온도 Tesla 토큰은 이제 단순한 1주가 아닌 1.014주를 나타냅니다.

이에 따라 토큰 가격은 99.40달러(1.014 × 98달러)가 됩니다. 토큰 가격은 Tesla의 시장 가격과 약간 차이를 보일 수 있지만, 원천 징수세를 제외한 재투자된 배당금을 포함한 TSLA의 총 수익을 완전히 반영합니다.

이 모델은 배당금 관리를 간소화하고 경제적 노출이 자동으로 성장하도록 보장합니다—수동 재투자 없이.

다른 블록체인(예: Solana) 및 특정 중앙 집중형 거래소에서는 토큰 가격이 항상 주식 가격을 일치시킬 수 있습니다. 이러한 블록체인 및 거래소에서 귀하의 토큰 잔고는 재투자된 배당금을 반영하도록 자동으로 조정되며, 토큰 가격은 기본 자산을 계속 반영합니다.

이더리움에서는 배당금 가치는 각 토큰 가격의 증가로 반영됩니다. 그러나 솔라나에서는 ‘스케일드 UI’ 기능이 대부분의 지갑 및 사용자 인터페이스에서 배당금 가치를 보여주는 수로 표시됩니다. ‘스케일드 UI’는 발행인이 수익 분배 시 사용자에게 표시되는 토큰 잔고를 동적으로 조정할 수 있도록 해주는 솔라나 토큰 확장입니다. 표시된 잔고가 증가함에 따라, 토큰 가격은 안정적으로 유지됩니다. 온체인(백엔드)에서는 토큰 잔고는 변경되지 않고 가격이 상승하게 됩니다. 그러나 솔라나 생태계의 대부분이 ‘스케일드 UI’를 지원하기 때문에, 경제적 효과는 증가하는 토큰 잔고로 나타납니다.

7.6 누가 온도 토큰화된 주식을 민팅하고 상환할 수 있습니까?

온도 토큰화된 주식의 민팅 및 상환은 온도 글로벌 마켓 KYC 및 온보딩 프로세스를 성공적으로 완료한 개인에게만 제공되며, 특정 관할권 기반의 제한을 받습니다. 구체적으로, 온도 토큰화된 주식은 다음과 같은 경우에만 제공되고 판매될 수 있습니다:

1) 미국 외의 지역에 있는 비미국인에게 판매되는 경우.

2) 유럽 경제 지역(EEA) 및 영국의 자격을 갖춘 투자자.

7.7 내 온도 토큰화된 주식은 어떻게 보호됩니까?

1) 파산 원격 법적 구조

온도 토큰화된 주식은 파산 원격성을 극대화하기 위해 설계된 잘 확립된 관행에 따라 발행됩니다. 여기에는 독립 이사가 있는 이사회의 감독 하에 특별 목적 회사(SPV)를 통한 발행과 온도 파이낸스 주식 및 온도 재단 그룹에서 자산, 장부 및 계정의 분리를 포함합니다. 이러한 보호 조치는 파산이나 지급 불능의 가능성이 낮은 경우에도 토큰을 뒷받침하는 자산이 보호받도록 돕습니다.

2) 완전 자산 지원 및 담보 이익

모든 Ondo 토큰화된 주식은 기본 주식 및 ETF에 의해 완전히 지원되며, 이동 중인 현금도 포함됩니다. 또한 발행자는 항상 완전 지원 수준을 초과하여 토큰 보유자에 대한 의무를 과잉 담보하기 위해 과도한 담보를 유지해야 합니다.

토큰 보유자의 이익은 독립적인 제3자 보안 에이전트인 Ankura Trust Company에 의해 추가로 보호됩니다. Ankura Trust는 이 담보에 대한 첫 번째 우선 완료된 담보 이익을 보유하고 있습니다. Ankura Trust는 담보를 소유하고 이를 현금으로 변환하여 발행자 채무 불이행이라는 특정 경우에 토큰 보유자에게 수익을 배분할 권한이 있습니다. 예를 들어, 발행자가 상환 요청을 이행하거나 완전 담보를 유지할 수 없을 경우, 토큰 보유자는 Ankura에 담보를 압수하고 이를 현금으로 변환하여 토큰 보유자에게 자금을 배분하도록 지시할 수 있습니다.

3) 규제된 수탁기관과의 투명한 자산 보유

Ondo Global Markets는 독립 제3자 에이전트인 Ankura Trust Company에 의해 확인된 토큰화된 주식 보유에 대한 일일 증명을 제공합니다. 2025년 10월 1일부터 이러한 일일 증명은 온라인에서 공개적으로 확인할 수 있습니다. 모든 기본 자산은 하나 이상의 미국 등록 브로커-딜러 수탁기관에 보관됩니다.