Криптовалюта әлеміндегі жылдам өзгерістер кезінде Terra (LUNA) сияқты инвестицияларға назар аударатын бірнеше жоба бар. Бұл кешенді нұсқаулық Terra-ның алгоритмдік стейблкойндарға арналған революциялық тәсілді, оның революциялық екі токендік жүйесін және 2022 жылдың мамырында криптовалютаның ең үлкен құлауларының біріне әкелген драмалық оқиғаларды зерттейді. Егер сіз криптовалюта әлеміне жаңадан кіріп, Terra-ның ерекшелігін түсінгіңіз келсе немесе тәжірибелі инвестор болып, оның көтерілуі мен құлауының сабақтарын меңгергіңіз келсе, бұл мақалада Terra, LUNA және Terra Classic (LUNC) туралы білу үшін қажетті барлық мәліметтер бар. Оның инновациялық технологиясынан және шынайы әлемде қолдануынан бастап, 45 миллиард доллар туралы нарықтық капитализациясын жойып жіберген құлауға дейін, біз Terra-ның дәстүрлі қаржыны блокчейн технологиясымен байланыстыру мақсатымен қалай жұмыс жасағанын және оның мұрасының децентрализован қаржының болашағында не мағына беретінін қарастырамыз.
Негізгі қорытындылар
- Terra Luna дегеніміз не: Terra Luna — алгоритмдік стейблкойндар мен LUNA бағасының тұрақтылығын қолдау үшін волатильдікті жұтатын екі токендік жүйемен ерекшеленетін революциялық блокчейн протоколы, құлауы алдындағы 10 үздік криптовалютаның арасында ең жоғары нарықтық капитализацияға жеткен.
- Инновация: Terra-ның алгоритмдік тәсілі дәстүрлі кепілдік қажеттілігін жойды, LUNA мен Terra стейблкойндары (мысалы, UST) арасында нарықтық арбитраж ынталандырулары арқылы баға тұрақтылығын сақтап қалу үшін заманауи өртеу және соғу механизмін қолданды.
- Шынайы әлемдегі әсер: Протокол Chai төлем қосымшасы мен Terra Альянсы сияқты әріптестіктер арқылы маңызды қабылдауға жетті, 10 елде 45 миллион пайдаланушы мен 25 миллиард доллар жалпы тауар айналымын құрап отыр.
- Құлау: 2022 жылдың мамырында үйлестірілген шабуылдар мен массалық шығулар UST-ның бағасынан ауытқуын тудырысты, бұл LUNA-ны $119.51-ден жақын нөлге дейін құлататын өлім спиралын жасады да, бір апта ішінде $45 миллиардтық нарықтық құндылықты жойды.
- Ағымдағы күй: Құлауынан кейін, бастапқы тізбек Terra Classic (LUNC) болды, қауымдастық басшылығымен басқару және өртеу механизмдерімен бірге, ал жаңа Terra 2.0 жаңа токен таратуымен іске қосылды.
- Инвестиция сабағы: Terra-ның тарихы алгоритмдік стейблкойндардың инновациялық әлеуеті мен кездесулердің қауіптілігін көрсетеді, децентрализован қаржылық протоколы механикасын және криптовалюта инвестицияларының тәуекелдерін түсінудің маңыздылығын атап өтеді.
Table of Contents
Terra Luna (LUNA Coin) дегеніміз не?
Terra — алгоритмдік стейблкойндар үшін арналған блокчейн протоколы мен төлем платформасы, фиат валюталарының бағалық тұрақтылығын криптовалюталардың цензураға қарсы және тиімділігімен біріктіреді. 2018 жылы Terraform Labs негізін қалаған, Terra криптовалюталық трилемманы шешуге арналған ең амбициялық әрекеттердің бірі болып табылады, дәстүрлі кепілдік орнына инновациялық технология қолдана отырып.
LUNA Terra-ның жергілікті стейкинг токені болып табылады, Terra стейблкойндардан баға волатильдігін жұтуы арқылы бүкіл экожүйенің сүйеніші болып табылады. Дәстүрлі фиат резервтерімен қамтамасыз етілген стейблкойндардан өзгеше, Terra-ның алгоритмдік тәсілі LUNA-ны бағалық тұрақтылықты сақтау үшін айнымалы контрапункт ретінде қолданады. Бұл екі токендік жүйе пайдаланушыларға Terra стейблкойндарын бірден жұмсауға, сақтауға, саудаласуға немесе айырбастауға мүмкіндік береді, ал LUNA иелері стейкинг сыйлықтарын иеленіп, протоколға басшылық ету құқығына түседі.
Terra экожүйесі тез арада децентрализован қолданбалар желісіне айналып, Terra стейблкойндар үшін тұрақты сұраныс тудырды, LUNA-ның құнын оның дефляциялық механикасы арқылы арттырды. Тамаша кезеңде Terra нарық капитализациясы бойынша 10 ең үлкен криптовалютаның арасында болды, LUNA $119.51-дің тарихи жоғары нүктесіне жетті 2022 жылдың мамырында драмалық құлауы алдында.
Terra мен LUNA Coin арасындағы айырмашылық
Terra мен LUNA бір революциялық экожүйенің екі толықтырғыш компонентін білдіреді, әрқайсысы ерекше, бірақ өзара байланысты функцияларды атқарады. Terra — бұл бүкіл блокчейн протоколы және түрлі фиат валюталарының бағасын бақылауға арналған алгоритмдік стейблкойндар отбасын білдіреді. Бұл стейблкойндар өздерінің фиат аналогтарына байланысты — мысалы TerraUSD (UST), TerraKRW (KRT), және TerraSDR (SDT) — алгоритмдік нарық механизмдері арқылы өздерінің баға тұрақтылығын сақтайды, дәстүрлі кепілдік орнына пайдаланылады.
Басқа жағынан, LUNA — Terra протоколының тұрақтылық механизмін қамтамасыз ететін жергілікті басқару және стейкинг токені. Ол Terra-ның тұрақты активтеріне айнымалы контрапункт ретінде қызмет етеді, қажеттілік бойынша қамтамасыз етілуімен сұранысқа байланысты LUNA-ны кеңее және тарылту арқылы волатильдікті жұтады. Terra стейблкойндарына сұраныс артқанда, LUNA өртеліп, жаңа стейблкойндар жасауға мүмкіндік береді, LUNA ұсынысын азайтып, бағасын арттырады. Керісінше, егер стейблкойн сұранысы азайса, Terra токендері LUNA-ны өртеуге арналған, LUNA ұсынысын арттырып, стейблкойнның бағалық тұрақтылығын сақтайды.
Бұл симбиотикалық қатынас LUNA-ның құндылығыны тұрақтылығын стейблкойндардың қабылдауы мен табысына тікелей байланыстырады. Terra стейблкойндары экожүйеде неғұрлым көп пайдаланылған сайын, LUNA соғұрлым құнды болады, бұл протоколдың тез өсуіне ықпал ететін күшті ынталандыру құрылымын жасайды, соңында оның құлауы.
Terra Luna тарихы мен негізін қалаушылар
Terra-ның жолы 2018 жылдың қаңтарында Do Kwon мен Daniel Shin Terraform Labs-ты Оңтүстік Кореяның Сеулінде негізін қалағанда басталды, блокчейн технологиясын жедел қабылдауды қамтамасыз ету үшін бағалық тұрақтылыққа және пайдалылыққа назар аудара отырып. Kwon, бұрын Anyfi негізін қалаушы және Microsoft пен Apple-да бағдарламалық инженер ретінде жұмыс істеген, CEO рөлін алды, ал Shin Оңтүстік Кореяның ірі электрондық коммерция платформасы Ticket Monster (TMON) мен стартап инкубаторы Fast Track Asia-дан тәжірибесін ұсынды.
Негізін қалаушылар Terra-ны криптовалюта волатильдігі мәселесіне шешім ретінде ойлап тапты, бағалық тұрақтылықтың негізгі параметр екенін түсінді. Олардың инновациялық тәсілі криптовалюталардың шекарасыз артықшылықтарын дәстүрлі фиат валюталарына күтетін күнделікті бағалық тұрақтылықпен біріктірді. Бұл көзқарас Arrington Capital, Coinbase Ventures, Galaxy Digital және Lightspeed Venture Partners сияқты әйгілі инвестициялық компаниялардың маңызды қолдауын тартты, $200 миллионнан астам қаржыландыру жинады..
Terra-ның негізгі желісі 2019 жылдың сәуірінде ресми түрде іске қосылды, революциялық алгоритмдік стейблкойн протоколымен әлемге танысты. Жоба стратегиялық серіктестіктер арқылы тез өсуді бастады, әсіресе Chai, Оңтүстік Кореяның мобильді төлем қосымшасы, Terra блокчейн желісі арқылы транзакцияларды өңдеді. 2019 жылдың ақпанында Terra Альянсы 10 елден электрондық коммерциялық платформаларды қамтып, 45 миллион пайдаланушы мен 25 миллиард доллар жалпы тауар айналымын құрап отыр.
Протоколдың ең маңызды жетістігі Вашингтон Нейшнолзымен $38.15 миллиондық бес жылдық спонсорлық келісім болды, февраль 2022-де Вашингтон Нейшнолздың клубы мен лаунжы «Terra Club» деп қайта атады. Бірақ бұл негізгі танытудың шыңы алдағы уақытта жобаның драмалық құлауымен аяқталды. Major League Baseball team in February 2022, which rebranded the team’s club and lounge as the «Terra Club.» However, this peak of mainstream recognition would soon be followed by the project’s dramatic collapse just months later.
Terra Luna негізгі мүмкіндіктері
1. Алгоритмдік стейблкойн протоколы
Terra-ның стейблкойндарға арналған революциялық тәсілі алгоритмдік нарық модулінде бекітілген, бұл бағалық тұрақтылықты дәстүрлі кепілдік орнына заманауи арбитраж ынталандырулары арқылы сақтады. Бұл жүйе пайдаланушыларға әрқашан $1-ды LUNA-ны 1 UST-ге айырбастауға мүмкіндік беріп, нарық күштері арқылы баға тұрақтылығын қалпына келтіру механизмдерін жасайды.
2. Дәлелдеу механизмінің консенсусы
Протокол Tendermint негізінде консенсус механизмін қолданды, Cosmos SDK арқылы қуатталып, жылдам транзакция өңдеуді және жоғары масштабталуды қамтамасыз етті, сонымен қатар валидатор желілері арқылы қауіпсіздікті сақтап отырды. Тек 130 үздік валидаторлар консенсустың қатысуына мүмкіндік алды, желінің тиімділігін сақтап отыру мақсатында.
3. Екі токендік кеңейту және тарылту жүйесі
Terra-ның инновациялық екі токендік механизмдері нарықтың көлемі, волатильдігі немесе сұранысына қарамастан бағаның тұрақтылығын сақтауға арналған. Стейблкойндарға сұраныс артқан кезеңдерде протокол LUNA-ны өртеуге ынталандырады, Terra стейблкойндарын жасауда, LUNA ұсынысын азайтып, оның құнын арттыруға мүмкіндік береді. Тарылу кезеңдерінде керісінше, механизмдер әрекет етеді, токендер пулдарының арасында нәзік тепе-теңдікті сақтайды.
4. Көп валюталы стейблкойндарға қолдау
Экожүйе USD, KRW, SDR сияқты түрлі фиат валюталарын бақылап, бірнеше стейблкойн номиналдарын қолдайды — барлығы бір сұйықтық пулында. Бұл пайдаланушыларға халықаралық транзакциялар үшін таңғажайып икемділікті, бірден шешімдерді, минималды транзакциялық төлемдерді және толық блокчейн ашықтығын және өзгермейтіндігімен шекарасыз төлем ұсынады.
Terra Luna криптовалюта қолдану жағдайлары
Chai-пен төлем интеграциясы
Terra-ның ең маңызды шынайы әлемдегі қолданбасы Chai-пен серіктестік болды, Оңтүстік Кореяның мобильді төлем қосымшасы, Terra блокчейн желісі арқылы сатып алуларды өңдеді. Қатысатын электронды коммерция платформаларында әр транзакция 2-3% коммерциялық төлемді туғызды, тұрақты табыс ағымдарын жасай отырып, пайдаланушыларға дәстүрлі төлем жүйелеріне қарағанда жылдам, арзан төлем процесін ұсынады.
DeFi экожүйесіндегі қолданбалар
Terra экожүйесі жан-жақты децентрализован қолданбалармен гүлденді, стейблкойн инфрақұрылымын пайдаланып. Anchor Protocol жетекші кредит беру платформасы болып табылады, UST-жіберген инвесторларға 19.45% кірісті ұсынады, ал Mirror Protocol қаржылық туындыларды жасау арқылы дәстүрлі тізімделген акцияларды «айнада» көрсетеді, блокчейн негізіндегі акционерлік нарықтарға шығуға мүмкіндік береді.
Terra Альянсы коммерциялық желісі
Протокол Terra Альянсы арқылы кең ауқымды қабылдау тапты, ол 10 елден электрондық коммерция платформаларын қамтып, 45 миллион пайдаланушы мен 25 миллиард доллар жалпы тауар айналымын құрап отыр. Бұл желі шынайы коммерцияда Terra стейблкойндарға тұрақты сұраныс жасады, протоколдың дәстүрлі бизнеспен блокчейн технологиясы арасында байланыс орнату әлеуетін көрсетті, сонымен қатар Astroport, Spectrum және RandomEarth сияқты бірнеше dApps-ты қолдады.
LUNA Coin функциялары мен пайдалығы
Желі қауіпсіздігі мен стейкинг
LUNA протоколдың жергілікті стейкинг токені ретінде қызмет етті, иегерлерге желі қауіпсіздігіне қатысуға мүмкіндік берді, токендерді валидаторларға делегаттап, блокчейн транзакцияларының жазылуы мен тексерілуін қамтамасыз етті. LUNA-ны стейкинг ету, иегерлерге транзакциялық төлемдерден тұрақты сыйлықтар береді, сонымен қатар желі қауіпсіздігі мен децентрализациясына үлесін қосады, валидаторлар жалпы үлестері бойынша пропорционалды сыйлық ала отырып.
Басқару және протоколды бақылау
Басқару функциясы LUNA иеленушілеріне протоколды дамытуға демократиялық ұсыныс беру, дауыс беру және жүзеге асыру процестері арқылы қатысуға мүмкіндік берді. Бұл параметрлерді өзгерту, қоғамдық пул шығындары жөніндегі шешімдер және негізгі протокол жаңартулары сияқты мәселелерді қамтиды, дауыс беру құқығы стейк иелену көлеміне пропорционалды түрде қатысу арқылы, желі табысы үшін ең көп үлес қосқандардың дамуына әсер ету үшін.
Алгоритмдік тұрақтылық механизмі
LUNA-ның ең инновациялық функциясы Terra-ның тұрақты активтеріне айнымалы контрапункт ретінде қызмет ету және өрту мен соғу тепе-теңдігі жүйесі арқылы жұмыс істейді. LUNA бағалық волатильдікті жұтып, стейблкойн сұранысына жауап ретінде автоматты түрде ұсынысты реттеп, стейблкойндарды қабылдау мен LUNA құнының өсу арасында тікелей байланыс орнатады, сонымен бірге транзакциялық төлемдер мен oracle бағасы есептеу сыйлықтары үшін базалық валюта ретінде қызмет етеді.
Terra Luna құлауы: LUNA Coin-ға не болды
Terra экожүйесінің 2022 жылдың мамырындағы дүрбелең құлауы криптовалютаның ең маңызды және жақсы мәлімделген сәтсіздіктерінің бірі болып табылады, бір аптаның ішінде нарық капитализациясынан 45 миллиард долларды жуық жойып жіберуінің нәтижесі. Катастрофалық оқиғалар 2022 жылдың 9 мамырында TerraUSD (UST) өзінің АҚШ долларына kritikal $1 бағалауынан айырыла бастағанда басталды, өлім спиралын бастауға тапсырылады, бұл UST мен LUNA-ны жоюға әкелді.
Құлау Terra-ның ликвидтілік қорларына үйлестірілген шабуылдардан және Anchor Protocol-дан массалық шығулардан туындаған болуы мүмкін, бағасы $1-дан төмендегенде, протоколдың алгоритмдік механизмі жаңа LUNA токендерін жасап, UST-ны өрту үшін автоматты түрде жұмыс істей бастады, осының нәтижесінде. Алайда, саудаға қысым көрсету масштабынан айтарлықтай асуы жүйенің тұрақтылығына байланысты, нарықта жаңа LUNA токендері бөлінген гиперинфляциялық спиралды туғызды.
LUNA-ның бағасы $119.51-дің тарихи жоғары нүктесінен айтарлықтай төмендеді, ал UST $0.044-ке дейін құлап кетті, доллар бағасына сақталуында толықтай ажырап кетті. Элементтерін қамтамасыз ету үшін негізделген Bitcoin резервтерінің 2,4 миллиард доллардан асқан көлеміндегі Luna Foundation Guard (LFG), өздерінің криптовалютаактивтерін жарнамалау жоспарының жоспарын орындауда, құлауды тоқтата алмады. 2022 жылдың 13 мамырында Terraform Labs Terra блокчейнін уақытша тоқтатады holdings in desperate stabilization attempts.
On May 13, Terraform Labs temporarily halted the Terra blockchain катастрофалық бағалық әрекетке жауап етуіне байланысты, бірақ залал қайтарылмайтын болды. Terra-ның алгоритмдік стейблкойн моделі сәтсіздікке ұшырады, дәстүрлі кепілдік болмайтын жүйенің қауіптерін көрсетеді, әсіресе үйлестірілген шабуылдар немесе экстремалды нарық қысымымен бетпе-бет келгенде. Құлау децентрализован қаржы индустриясына шок толқынын тудырды, реттеумен бақылауды арттырып, алгоритмдік стейблкойн жобаларына сенімсіздік пен күмән тудырды.
Terra Luna Classic (LUNC) болашағы
Деградациядан кейін Terra қауымдастығы 2022 жылдың 25 мамырында 1623 басқару ұсынысын мақұлдады, жаңа Terra тізбегін құрғанда, бастапқы желіні Terra Classic ретінде сақтауға байланыстырды. Бұл тарихи шешім блокчейнді тиімді түрде бөлді, 27 мамыр 2022 жылы жаңа Terra 2.0 іске қосылды, жаңа LUNA токен таратуымен ерекшеленеді, ал бастапқы тізбек Terra Classic атауымен жұмыс істей береді, LUNA Classic (LUNC) ретінде қайта белгіленеді.
Жаңа Terra 2.0 1 миллиард LUNA токендерін кешенді аирдроп формуласына сәйкес таратады, алдын ала бағаланып шыққан дейін және кейін үздіксіз сюжеттерге негізделген, токендерді бастапқы LUNA иелеріне, UST иелеріне және әртүрлі экожүйе қатысушыларына бөледі. Тарату 30%-ға қауымдастық пулына, 35%-ға алдын ала расчётталған LUNA иелеріне, және UST мен aUST иелеріне аз пайыздарға, көптеген белгілерді күзетумен да қойылатын ережелеріне байланысты.
Terra Classic (LUNC) қауымдастыққа негізделген блокчейнмен жұмыс істеу режимінде бірнеше маңызды дамуларды жалғастыруда. Желісі барлық трансакциялар бойынша өртеу механизмін енгізіп, құлағаннан кейін болған масштабты инфляцияға қарсы LUNC токендерін айналымнан шығарады. Бұл дефляциялық қысым, ағымдағы қоғамдық басқару шаралары қосылып, токен ұсынысын уақыт өте келе азайтуға бағытталған.
Terra Classic экожүйесі қоғамның бастамасымен белсенді түрде дамып, Astroport, Spectrum және басқа децентрализован қолданбалар желісі бойынша жұмысын жалғастыруда. Алайда, протокол алгоритмдік стейблкойндарды сақтауға тырыспайды, LUNC жергілікті басқару мен транзакциялық токен ретінде қызмет етеді.
Terra Luna бәсекелестерімен салыстырғанда
Terra негізінен қалыптасқан MakerDAO-дың DAI, Circle-дің USDC, және Tether-дің USDT сияқты жобалармен бәсекелес болады. Әрбіреуі бағалық тұрақтылыққа жетудің негіздерінде fundamentally түрлі тәсілдерді білдіретін, ақырында Terra таза алгоритмдік механизмдерді қуалады, ал бәсекелестер артықшылықтар немесе фиат резервті пайдаланды. Tether‘s USDT. Each represented fundamentally different approaches to achieving price stability, with Terra pursuing pure algorithmic mechanics while competitors relied on overcollateralization or fiat reserves.
Terra-ның негізгі артықшылықтары: Terra DAI-дың артық кепілдендірілген моделіне қарағанда жоғары капитал тиімділігін ұсынады, тұрақтылықты сақтау үшін артық кепіл талап етпейді. Орталықтандырылған стейблкойндарға, USDC and USDTсалаларындағы Terra шын мәнінде децентрализдау мен ашықтық береді, барлық механизмдерді блокчейн бойынша көрсетіліп, дәстүрлі банкинг байланыстарына көзқарастарын жоюды қамтамасыз етеді, 24/7 қол жетімділікті бетке-бет емес шектемелермен қамтамасыз етеді.
Бәсекелестік шектеулер: Алайда, Terra-ның алгоритмдік тәсілі экстремалды нарық қысымында серпінділігін жоғалтуы, UST-ның катастрофалық түскенде, артық кепілдендірілген және орталықтандырылған аналогтар өздерінің тұрақтылығын сақтағанын көрсетеді. Құлау Terra-ның инновациялық идеяларының маңызды DeFi прогресі ұсынғанын, сонымен қатар таза алгоритмдік тұрақтылықтың үйлестірілген шабуылдар немесе қатал нарық жағдайларында жеткіліксіз болуын қорытындылайды, әр стейблкойн моделі әрқашан айрықша тәуекел- reward алмасуымен байланысты.
Luna Classic (LUNC) сатып алу жолы
MEXC бойынша басшылық:
- Шот құру: Зерттеу MEXC веб-сайтына електронды пошта тексерісімен тіркелу құжаттарын толтырыңыз
- KYC-ді аяқтау: Шотты тексеру және қауіпсіздік үшін сәйкестендіру құжаттарын тапсырыңыз
- Ақша депозиті: MEXC әмиянына USDT қосыңыз
- Сауда жұбын табу: Сауда бөлімінде LUNC/USDT-ді табыңыз жұп Тапсырысты орналастыру
- : Мгне сатып алу үшін нарықтық тапсырыс немесе нақты бағалар үшін шектеу тапсырысын таңдаңыз: Choose market order for immediate purchase or limit order for specific price
- Қауіпсіз сақтау: LUNC-ты жеке әмиянға жіберіңіз немесе MEXC-тің қауіпсіз платформасында сақтаңыз
MEXC бәсекеге қабілетті комиссияларды, жоғары өтімділікті, тәулік бойы клиенттерге қызмет көрсетуді және бюджеттік және тәжірибелі трейдерлер үшін ыңғайлы интерфейді ұсынады.
Қорытынды
Terra (LUNA) криптовалюта индустриясының ең маңызды ұстаздарының бірі болып табылады, алгоритмдік стейблкойн протоколдарының инновациялық әлеуеті мен тастамаларының қауіптілігін көрсетеді. Капитал тиімділік тұрақтылығын уәде ететін революциялық екі токендік механизмдерден $45 миллиардты жоюды қорытындылаған тәжірибесі, Terra-ның жолы маңызды DeFi сабақтарын ұсынады.
Жобаның бастапқы табыстары Chai секілді серіктестік арқылы дәстүрлі коммерция мен блокчейн технологиясын байланыстырудың шын ықтималдылығын көрсетеді, ал заманауи арбитраж механизмдері стейблкойн дизайнының маңызды жаңалықтарын білдіреді. Алайда, Terra-ның құлауы тек таза алгоритмдік тұрақтылықты қабылдаудағы негізгі осалдықтарды ашты, әсіресе экстремалды нарық қысымымен бетпе-бет келгенде, DeFi протоколдарында мықты сақтану механикаларының маңызды екенін баса айтты.
Terra Classic (LUNC) блокчейн басқаруда қауымдастыққа негізделген эксперимент болып қалуда, ал Terra-ның мұрасы DeFi протокол механикаларын, тұрақты токеномиканы және басқарудағы тәуекелдерді түсінудің маңызды екендігін баса айтады.
MEXC-ке қосылыңыз және бүгін сауда жасай бастаңыз
