Ethereum криптовалюта нарығында Bitcoin-нан кейінгі екінші ең үлкен актив болып табылады, оның инвестициялық құны кеңінен назарда. Дегенмен, қазіргі нарықта Ethereum-ның көрсеткіші Bitcoin-ға қарағанда әлдеқайда төмен, 2024 жылдың қазан айынан бастап,Bitcoin бағасыалдыңғы нарық кезеңінің шыңынан асып, үздіксіз жаңа биіктерді бағындырып, екі айдың ішінде 100 мың долларлық шекті сәтті еңсерді. АлETH бағасыосы кезеңде қарапайым көрсеткішпен ерекшеленбей, 2021 жылдың тарихы бойынша абсолютты жоғары нүктесіне жетпей, тіпті 2000 доллардан төмен түсті. MEXC платформасынанETH/USDT спотбағасы 2025 жылдың 8 тамызында, 17:00 (UTC+8) бойынша 3700 USDT айналасында, жоғары бағаның деңгейінен 24% айырма бар.
Сондықтан, нарықта 2025 жылы ETH-ға инвестиция жасау мүмкіншілігі және ETH бағасының жаңа биіктерге жете алуы туралы сұрақтар шешілмей отыр. ETH-ға инвестиция жасау мүмкіндігін талдау үшін, бұл мақала тек ETH/BTC бағамының өзгерістеріне негізделіп, оның салыстырмалы құнын, нарық тенденцияларын және болашақ мүмкіншіліктерін бағалауға бағытталған.
1.Қалай түсінуге боладыETH/BTC бағамын?
ETH/BTC бағамы Ethereum-ның Bitcoin-ға қатысты бағасының қатынасы, 1 ETH сатып алу үшін қанша BTC керек екенін көрсетеді. Бұл екі криптографиялық активтің арасындағы относителді күшті немесе әлсіздікті көрсетеді, инвесторлардың ETH құнының өзгерісін бағалауда маңызды көрсеткіш.
ETH/BTC бағасының мағынасы:
- ETH/BTC бағамының өсуіETH бағасының BTC-нен асып түсуі, ETH-ге ағылған нарықтық капиталдың өсуі BTC-ден жоғары
- ETH/BTC бағамының түсуіBTC бағасының ETH-нен асып түсуі, ETH-ге ағылған нарықтық капиталдың өсуі BTC-ден төмен
2.СараптамаETH/BTC бағамының тарихи көрсеткіштері
2.1 ETH/BTC бағамытарихи тренд сараптамасы
- 2017 жылғы нарық кезеңі:
- ETH/BTC бағамы 0.02-дән (2017 жылдың басында) 0.15-ке (2017 жылдың ортасында) дейін көтерілді, ETH осы кезеңде BTC-ні едәуір арттырып өтті.
- Себеп: Ethereum экожүйесінің пайда болуы (мысалы, ICO бумасы) көп қаржыны тартты.
- 2018 жылғы медведь нарығы:
- ETH/BTC бағамы айтарлықтай 0.025-ке төмендеді, ETH BTC-ге қатысты әлсіз болды.
- Себеп: ICO бумасының ушынуы, ETH сұранысының күрт төмендеуі.
- 2020-2021 жылғы DeFi бумасы:
- ETH/BTC бағамы 2020 жылдың басындағы 0.02-ден 2021 жылдың мамырындағы 0.08-ге көтерілді.
- Себеп: DeFi экожүйесі мен NFT нарығының жарыломдық өсуі Ethereum-ға сұранысты арттырды.
- 2022 жылғы крипто қысы:
- ETH/BTC бағамы 0.05-0.07 диапазонында тербелістер көрсетті.
- Себеп: макроэкономикалық қысқарту және нарықтық сенімнің төмендеуі BTC-ні қауіпсіздік активі ретінде жасады.
2.2 ETH/BTC бағамыныңқазіргі тренді (2023-2025 жж.)
ETH/BTC бағамы жақында тұрақты ырғақта жүріп жатыр, негізінен төмендегі факторларға байланысты:
- Ethereum 2.0 жаңартуының аяқталуы(2022 жылдың қыркүйегі): Ethereum Proof of Work-тан (PoW) Proof of Stake-қа (PoS) сәтті өтті, энергияны шығынды азайтып, оның ұзақ мерзімді даму мүмкіндігіне оптимистік болжамдар тудырды.
- Макроэкономикалық орта : Bitcoin экономикалық белгісіздік арасында «цифрлық алтын» ретінде қарастырылады, қашықтан қорғаушы қаржыны тартады, ал ETH олардың қолданылу экожүйесінің дамуына көбірек тәуелді.
- DeFi мен NFT қалпына келу: Нарық көңіл-күйі сәл тұрақтанған кезде, ETH пайдаланудың сценарийлері (ақылды келісімдер, DeFi және NFT) оның сұранысын көтеруі мүмкін.
MEXC платформасынанETH/BTC спотбағасы 2025 жылдың 8 тамызында, 17:00 (UTC+8) бойынша 0.032 шамасында, 2021 жылдың қарашасындағы бағам максимумы бойынша 64% айырма бар.
3.арқылыETH/BTC бағамыөзгерістер қандай назар аударарлық ақпараттарды ұсынады?
3.1 ETH инвестициялаудың негізгі құндылығы
ETH/BTC бағамы ETH инвестициялық құнын бағалауда негізгі көрсеткіш, төмендегі көзқарастарды ескере отырып анализ жасау қажет:
- Техникалық даму
- ETH экожүйесі бағдарламалау мен қолдануға ұмтылады, ақылды келісімдерді,DeFi、NFT、DAOжәне басқа да бағыттарды қолдайды.
- Ethereum желісінің жаңартылуымен (мысалы, Ethereum 2.0, Layer 2 кеңейту жоспары) оның транзакциялық шығындары мен желі тиімділігі үнемі жақсарып, көп бағдарламалаушылар мен пайдаланушылар тартуға мүмкіндік береді.
- Нарық сұранысы
- Биткойн негізінен «құндылық сақтау» активі ретінде қарастырылады, ал ETH өзінің кең ауқымды қолдану салалары арқасында нақты сұранысқа ие.
- Егер DeFi, NFT және т.б. экожүйе дами берсе, ETH ETH/BTC қатынасында үлкен артықшылыққа ие болуы мүмкін.
- Ақша ағымы
- ETH/BTC бағамының ауытқуы, әдетте, нарықтық көңіл-күй өзгерістерімен байланысты.
- Бұқалар нарығында инвесторлар ETH сияқты жоғары өсім активтерін таңдап, ETH/BTC-ны көтеруге итермелейді; ал аю нарығында ақша BTC сияқты қауіпсіз активтерге қайта ағады.
3.2 ETH/BTC бағамының негізгі бақылау нүктелері
Инвесторлар ETH-ты инвестициялауға тұрарлық екенін мына көрсеткіштер арқылы анықтай алады:
- ETH/BTC бағамының ұзақ мерзімді тренді
- Егер бағам ұзақ мерзімді өсу трендінде болса, бұл ETH-тың нарықтағы позициясының күшейгенін білдіреді.
- Егер бағам тұрақты түрде төмендесе, это ETH-тың бәсекелестікте артықшылығын жоғалтып жатқандығын білдіруі мүмкін.
- Техникалық жаңартулардың прогресі
- ETH сұранысы мен бағасына тікелей әсер ететін Ethereum желісінің жаңарту жоспарларына (мысалы, кеңейту, шығындарды оңтайландыру) назар аударыңыз.
- Макроэкономикалық орта
- Егер нарық қауіпсіздік режиміне өтсе, BTC-тің жұмыс көрсеткіші жақсы болуы мүмкін, бұл ETH/BTC-ның төмендеуіне әкеледі.
- Тәуекелге деген ықылас қайта өсетін болса, ETH BTC-тан озуы мүмкін.
- Тізбек бойынша деректер анализі
- ETH белсенді адрес саны, транзакциялар көлемі, блоктау көлемі (TVL) сияқты тізбек бойынша деректер оның экожүйесінің белсенділігін көрсетеді.
- BTC-дың тізбек көрсеткіштерімен салыстыру, ақша ағынын бағалау.
4.2025 жылETH-ты инвестициялауға тұрарлық па?
Жоғарыда аталған бірнеше деректерді ескере отырып, біз тереңірек анализ жасауымызға болады.
4.1 TVL анализі: TVL дегеніміз не?TVL-дың өзгерістері қандай мағынаға ие?
TVL (Total Value Locked) — бұл Ethereum экожүйесіндегі DeFi протоколдарының негізгі көрсеткіші, Ethereum желісінде блокталған активтердің жалпы құнын көрсетеді. TVL қолданушылардың Ethereum желісіне және оның қолданбаларына (мысалы, қарыз беру, DEX, ликвидтілік майнингі) деген сенімін білдіреді.
- Тарихи тренд:
- 2020-2021 жылғы бұқалар нарығы: DeFi-дың көтерілуі ETH TVL-ды 50 миллиард доллардан 1000 миллиард доллардан астамға көтерді.
- 2022-2023 жылғы аюлар нарығы: Крипто нарығы төмендеді, бірақ Ethereum TVL-дың жетекшілік орнын сақтап қалды, оның үлесі шамамен 50%-60% болар.
- 2025 жылғы әлеуетті тренд:
- Layer 2 шешімдерінің әсері: Arbitrum, Optimism сияқты Ethereum кеңейту шешімдерінің пайда болуы Ethereum экожүйесіне资金 ағынын одан әрі тартады, TVL-ді көтереді.
- DeFi 2.0 және жаңа қосымшалар: Жаңа DeFi протоколдары (мысалы, табыс оңтайландырғышы, орталықсыздандырылған деривативтер) және GameFi, SocialFi сияқты жаңа салалар қосымша блоктау сұранысын тудыруы мүмкін.
2025 жылдың 8 тамызында,defillama деректері бойыншаEthereum TVL 87.3 миллиард долларды құрады, 2023 жылдың қазанынан 200 миллиард долларға дейін 300%-дан астам өсім көрсетті.
- Нақты деректердің болжамы:
- Егер 2025 жылы крипто нарығы жаңа бұқалар нарығына өтсе, Ethereum TVL-ы өткен бұқалар нарығының ең жоғарғы деңгейіне оралуы немесе 1500 миллиард доллардан асуы мүмкін;
- Нарықтың тербелісін сақтаса да, Ethereum-ның DeFi-дегі жетекшілік орны берік, TVL-дың үлесі 50%-дан жоғары болуы мүмкін.
4.2 Тізбек бойынша белсенді адрес саны дегеніміз не?
Белсенді адрес саны — бұл белгілі бір уақыт ішінде Ethereum желісі арқылы транзакцияларға қатысқан адрес саны. Бұл көрсеткіш желінің пайдаланушы белсенділігін және барынша экожүйе пайдалануды көрсетеді.
- Тарихи көрсеткіш:
- Ethereum-ның белсенді адрес саны 2017 жылғы ICO дүрбелеңінен, 2020 жылғы DeFi қарыштаудан және 2021 жылғы NFT жарылысынан бастап айтарлықтай өсу тенденциясын көрсетті.
- 2022-2023 жылғы аюлар нарығы кезінде белсенді адрес саны төмендеді, бірақ әлі де күнделікті белсенділіктің жүздеген мың деңгейінде қалуда.
- 2025 жылғы әлеуетті тренд:
- Layer 2 масштабталуды жақсарту: Layer 2 технологиялары транзакция шығындарын төмендетеді, бұл көптік пайдаланушылардың белсенді қатысуына тарта алады.
- Әр түрлі экожүйе: DeFi-дан басқа, NFT, GameFi, SocialFi сияқты жаңа салалардың пайдаланушылардың көбеюі тізбек бойынша белсенділікті арттырады.
- Дүниежүзілік қабылдау деңгейі: Ethereum-ның бірнеше елдердегі қолдану жағдайларымен (мысалы, төлем, сәйкестендіру) көбеюі, белсенді адрес саны әлі де өседі.
- 2025 жылғы деректердің болжамы:
- Күнделікті белсенді адрес саны қазіргі 400 мыңнан 600-800 мыңға дейін біртіндеп өседі;
- Ай сайын белсенді адрес саны 30 миллионға жетуі мүмкін.
ETH блокчейніндегі белсенді адрес санының өзгерістерін бақылау арқылы инвестиция шешімдеріне көмектесетін деректерді алу мүмкіндігі бар. Мысалы, ETH блокчейніндегі белсенді адрес санының артуы пайдаланушылар базасының кеңейіп, экожүйенің гүлденуін, көп пайдаланушының қатысуы ETH сұранысының артуына әкеліп, бағасын көтеретінін көрсетеді.
4.3 ETH Spot ETF дегеніміз не?
ETH Spot ETF — бұл дәстүрлі ұйымдар мен кіші инвесторларға қаржы нарығы арқылы ETH-ге тікелей инвестиция жасауға мүмкіндік беретін инвестициялық құрал, шын мәнінде криптографиялық активтерді иеленбестен немесе басқармастан. Бұл Ethereum нарығына үлкен қаржы ағынын әкелуі мүмкін. 2024 жылғы 24 мамырдағыSEC алғаш рет Америкада листингте болатын 8 Ethereum Spot ETF-ті мақұлдадыоның ішінде BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, VanEck, Ark Invest, Invesco Galaxy және Franklin Templeton бар.
- Тарихи контекст:
- 2021 жылы Bitcoin Spot ETF-тің шығарылуы крипто нарығына үлкен көлемде қаржы енгізді және BTC бағасының артуына ықпал жасады.
- 2023 жылы ETH Spot ETF-ке өтінімдер мен рұқсаттар нарықтың назарында бола бастады.
- 2025 жылғы әлеуетті тренд:
- Институционалдық қаржы ағыны: Дәстүрлі ұйымдар (мысалы, зейнетақы қорлары, хедж-фондтар) ETH Spot ETF арқылы Ethereum активтерін орналастыра отырып, үлкен көлемдегі қаржы ағынын тартуы мүмкін.
- Кіші инвесторлардың қатысуы артуы: ETF кіші инвесторлардың инвестициялау шегін төмендетіп, ETH-нің әлеуетті инвесторлар тобын одан әрі кеңейтеді.
Белгілі медиа бойыншаCointelegraph хабарлайды2025 жылдың шілде айынан бастап, Spot Ethereum ETF-ке күнделікті таза ақша ағыны 20 күн бойы, 5.4 миллиард долларлық айлық ағын рекордын орнатты. Қаржы ағыны ETH ұсынысының азаюына (блокировка сұранысынан) алып келуі мүмкін, бұл баға өсімін қоздырады.
5. 2025 жылы инвестицияETH-тің тәуекелдеріЕскерту
5.1 Нарықтық бәсекелестік:
Жаңа блокчейндер (мысалы, Solana, Avalanche, Polygon) Ethereum-ға сын тудырады.
Егер Ethereum техникалық және экологиялық жетекшілігін ұстап қалмаса, оның нарықтағы үлесі азайуы мүмкін.
5.2 Макроэкономикалық қысым:
Экономикалық шектеу немесе нарықтық қорқудан Bitcoin қауіпсіз актив ретінде анағұрлым тартымды болуы мүмкін, бұл Ethereum-нан қаржыны шығарып кетуге себеп болуы мүмкін.
5.3 Валюта бағамы тербелістері:
ETH/BTC бағамы нарықтық көңіл-күйдің өте терең өзгерістерімен әсер етілуі мүмкін, бұл тәуекелге бейімді инвесторларға жарамайды.
Оқу ұсыныстары:
- Неліктен MEXC келісім-шарт саудасын таңдау керек?MEXC келісім-шарт саудасының артықшылықтары мен ерекшеліктерін тереңірек зертеңіз, бұл сізге келісім-шарт саласында алға шығуға көмектеседі.
- Келісім-шарт саудасының нұсқаулығы (App жағынан)App жағындағы келісім-шарт саудасының операциялық рәсімі туралы толық ақпарат алыңыз, бұл сізге оңай пайдаланып, келісім-шарт саудасымен айналысуға мүмкіндік береді.
Қазір, MEXC платформасы үлкен көлемімен 0% комиссиялық акцияжариялады. Осы акцияға қатыса отырып, пайдаланушылар сауда шығындарын айтарлықтай азайта алады, шын мәнінде «көп үнемдеңіз, көп сауда жасаңыз, көп пайда табыңыз» мақсаттарын іске асыра алады. MEXC платформасында, сіз тек осы акция арқылы төменгі долларлық сауданы ләззат етіп қана қоймай, нарық динамикасын әрқашан қадағалап, әрбір сәтті инвестициялық мүмкіндікті мүлтіксіз пайдаланып, байлықты арттыру сапарына кірісуге мүмкіндік аласыз.
MEXC-ке қосылыңыз және бүгін сауда жасай бастаңыз
