Цифрлық валюталар әлемінде, жаңалықтар дәстүрлі инвестиция шекараларын тез өзгертуде. Бұл ретте, биржалар нарықтағы негізгі ойыншылар ретінде, әрқашан жаңа өнімдер ұсынып, пайдаланушылардың капиталының тиімділігін арттыруға тырысады. MEXC биржасы 30 қыркүйек 2025 жылы «Маржин фьючерстің табыстылығы» функциясының іске қосылуы — осының бірі болып табылады, ол көптеген назар аударады. Бұл функция фьючерс трейдерлеріне мәмілелер позициялары ашық болған кезде, 5% -дан 15% -ға дейін жылдық кірістілік (APR) қамтамасыз етілген активтер (маржин) арқылы табыс табуға мүмкіндік береді.
Бұл жаңа өнім, маржин сауда-саттығында маңызды парадигманың өзгеруі болып табылады. Бұрын, фьючерс шотында қамтамасыз ету ретінде жабық болған капитал белсенді емес актив болып, тек қауіпсіздік қабатының рөлін атқаратын. Бірақ қазір, MEXC биржасы осы функциямен оны динамикалық кіріс көзіне айналдырады. Бұл тәсіл, дәстүрлі сауда моделін тек болжамды әрекеттен, екі есе кіріс алу стратегиясына өзгертеді. Дегенмен, кез келген маңызды қаржылық жаңалықта көрінгендей, жаңа мүмкіндіктер кәсіпкерлерге жинақталған қиындықтар мен жасырынып жатқан қауіптермени бірге келеді. Бұл мақалада біз бұл функцияны толық талдаймыз, оның артықшылықтары мен техникалық ерекшеліктерінен бастап, ішкі қауіптері мен платформаларына дейін, және нәтижесінде оны нарықтағы ұқсас өнімдермен салыстыра отырып, пайдаланушыларға практикалық кеңестер ұсынамыз.
1. Негізгі ұғымдар оңай келтіріледі: фьючерстерден APR-ға дейін
Жаңа функцияны толық түсіну үшін MEXC биржасыБіз алдымен фьючерс саудасының негізгі түсініктерімен танысуымыз керек. Фьючерс және маржин — трейдерлер нарықтағы құбылмалылықтан пайда табу үшін пайдаланатын екі қуатты құрал, бірақ олардың күрделілігіне байланысты елеулі тәуекелдермен бірге келеді.
1.1 Фьючерс саудасы дегеніміз не?
Фьючерс саудасы немесе болашақ келісімшарттар — трейдерлерге активтің (мысалы, биткойнның) болашақ бағасы туралы болжам жасауға және талдауға мүмкіндік беретін құралдар. Спот саудасынан айырмашылығы, мұнда активтің меншік құқықтары дереу беріледі, фьючерс бойынша трейдер негізгі активті иеленбей-ақ, оның бағасының өзгеруіне болжам жасайды. Бұл түрдегі сауда екі бағытты нарықтан пайда табуға мүмкіндік береді; трейдер бағаның өсуінен (лонг позиция) және төмендеуінен (шорт позиция) пайда таба алады.
Фьючерс саудасының негізгі мәні болжам жасау мен күмәндануға негізделген. Бұл мән, левереджді өте қуатты, бірақ соншалықты қауіпті құралға айналдырады. Бағаларды болжаудағы ең кішкентай қате, левередждің арқасында, өте үлкен жоғалтуларға әкелуі мүмкін және соңында ликвидацияға (барлық маржиннің жоғалуы) әкеледі.
1.2 Маржин және левередж: трейдерлердің левереджді операциялары
Цифрлық валюта саудасында маржин — трейдерде шотында болуы қажет кепілдік немесе минималды капитал. Бұл трейдерге левереджді пайдалану арқылы бастапқы капиталына қарағанда үлкен позицияларды ашуға мүмкіндік береді. Негізінде, левередж (Leverage) — бұл биржа берген қарыз бен бастапқы капиталдың арақатынасы, трейдерге бірнеше есе көп сатып алу мүмкіндігін береді. Мысалы, MEXC биржасындағы 200 есе кредиттік杠杆 дегеніміз, 1000 доллар инвестициямен 200 мың долларлық позиция ашуға болатынын білдіреді. Кейбір валюталық жұптар үшін пайдалануға мүмкіндік бар 500-ге дейін кредиттік杠杆 MEXC биржасында бірдей ұсынылған.
Маржин тек кепілдік емес, сонымен қатар биржаның қауіпсіздік қалқаны болып табылады. Биржа бұл кепілдікті ұстап тұрады, өйткені мәміле бағасы қарсы бағытта қозғалса, оның шығындарын жабу үшін пайдаланылады. Егер мәміле шығынына байланысты кепілдік құны белгілі бір деңгейге (маржин ұстау) төмендесе, биржа «маржин қоңырау» шығарады және трейдерден позиция ашық қалу үшін қосымша ақша салуын сұрайды. Егер трейдер бұл соманы қамтамасыз ете алмаса, биржа оның позициясын автоматты түрде жабады және кепілдік активтерін шығындарды төлеу үшін пайдаланады, бұл процесс «ликвидтелу» деп аталады.
2.Криптовалюта әлемінде APR
APR немесе (Жылдық пайыздық ставка) жылдық пайыздық мөлшерлеме, қаржы мен криптовалюта әлеміндегі негізгі өлшем болып табылады, бұл жылдық табыс немесе шығын мөлшерін көрсетеді. APR туралы маңызды мәселе — ол «қарапайым пайыз» бойынша есептеледі, ал инвестициядан алынған табысты қайта инвестициялау кезінде алынған пайда есептелмейді. Оның орнына, APY немесе (Ж anualдық пайыздық қайтарым) жылдық пайыздық қайтарым, «кешенді пайыздар» қамтиды және уақыт өтумен капиталдың өсуі туралы нақтылайды.
MEXC-дің APR сөзін APY орнына қолдануы маңызды мәселе. Бұл таңдау пайдаланушылар үшін есептеулерді жеңіл әрі айқын етеді, себебі пайда тек негізгі капитал бойынша есептеледі. Дегенмен, бұл шындықта, нақты қайтарым биржалар кешенді пайыздарды ескеретін болғанда, сәл төмен болуы мүмкін. Бұл техникалық нәзіктік, инвестиция кезінде егжей-тегжейге назар аударудың маңыздылығын көрсетеді.
3. Neden MEXC’nin vadeli маржиннен табысы тартымды?
MEXC биржасының жаңа мүмкіндігі، Бұл тек кәдімгі құрал емес, керісінше, трейдерлердің негізгі қажеттіліктерін тікелей қанағаттандырады: нарықтың құбылмалы жағдайларында капиталдың тиімділігін арттыру.
3.1 Капиталдың тиімділігінде революция
Дәстүрлі модельде, трейдердің капиталы фьючерс есепшотында жабылып, ешқайда табыс әкелмейтін. Бұл капитал, мәмілелерден пайда табу үшін нарықтың ауытқуын күтіп отырады. Бірақ Жаңа мүмкіндік MEXC биржасы, бұл тығырықта қалған актив тұрақты кіріс ағынына айналады. MEXC биржасы, тұтынушылардың жабық активтерін пайда табу үшін тиімді пайдаланып, оның бір бөлігін трейдерлерге қайтарады.
MEXC-ның бұл тәсілі крипто индустриясындағы үлкен үрдістің бір бөлігі. Binance және Bybit сияқты ірі биржалар да Ethena сияқты платформалармен бірге трейдерлерге өз маржиндерінен табыс табуға мүмкіндік беретін ұқсас өнімдерді ұсынып жатыр. Бұл қадам, биржалардың бәсекелестігіне өзгеріс әкелетінін көрсетеді «Төмен комиссия» و «Жоғары леверидж» жөнінде «Трейдерлердің капиталын тиімді пайдалануда» жылжуда.
3.2 Техникалық ерекшеліктер
Мүмкіндік MEXC-ның фьючерс маржиннен табысты Бұл биржаның «Көп активті маржин» (Multi-Asset Margin) жүйесіне негізделген, трейдерлерге көптеген артықшылықтар ұсынады. Бұл жүйе пайдаланушыларға Bitcoin (BTC) және Ethereum (ETH) сияқты әртүрлі токендерді маржин ретінде тікелей пайдалануға мүмкіндік береді. Бұл әрекет активті стейблкойндарға, мысалы, USDT немесе USDC түріне айналдыру қажеттілігін жояды және нәтижесінде, кезекті бағалардың сәттік ауытқуынан туындайтын шығыстар мен зияндарды жояды.
Одан тыс, бұл жүйенің автоматтандырылған тәуекелді басқару механизмі әртүрлі позициялардың пайдасы мен зияндарын автоматты түрде өтейді, бұл есептің нарықтың ауытқуларымен қарсылығын арттырады және бүкіл есептің бір сәтте ликвидтелу тәуекелін азайтады. Сонымен қатар, Maxi кеңінен қолданылатын активтер, мысалы, Bitcoin және Ethereum үшінCollateral ставкаларының сатылай жүйесін қарастырған. Бұл жүйе шығындары аз активтер үшін жоғары Collateral ставкаларын ұсынады, ал көлем артқан сайын ставкалары кезең-кезеңімен азайып, тиімділік пен тәуекелді басқару арасында баланс орнатуға мүмкіндік береді.
3.3 Пайдаланушы тәжірибесі
Қарапайымдылық және тиімділік Maxi осы өнімді ұсынуда назар аударған маңызды принциптер. Бұл жүйе автоматты түрде жұмыс істейді және маржинді қолмен басқару қажеттілігін азайтады. Бұл сипаттама пайдаланушыларға маржинды басқару туралы тұрақты алаңдауға болмайды, өздерінің сауда стратегияларына назар аударуға мүмкіндік береді.
4. Монетаның екінші беті: Жасырын және жарқын тәуекелдер
Maxi жаңа функциялары тартымды мүмкіндіктер ұсынғанымен, трейдерлер бұл құралдың ішкі және жасырын тәуекелдері туралы толық білулері керек.
4.1 Фьючерс мәмілелерінің ішкі тәуекелдері
Леверидж сауда-саттық өздігінен өте қауіпті және маржинада тиімділікті қосу осы тәуекелдерді жоюға мүмкіндік бермейді.
Ликвидтелу тәуекелі: Фьючерс мәмілелеріндегі ең үлкен қауіп – ликвидтелу. Нарықтың позицияға қарама-қарсы бағытта күрт және күшті қозғалысы кезінде трейдер бүкіл маржина (Collateral) жоғалтуы мүмкін.
Леверидждің әсері: Леверидж пайда әлеуетін бірнеше есе арттырса да, зиянды да айтарлықтай көбейтеді. Нарықтағы кішкентай қозғалыс жоғары левериджбен үлкен капиталының жоғалуына әкелуі мүмкін.
Маржин колл: Кепілдік құны белгілі бір деңгейге төмендеген кезде, биржа трейдерге есепшотқа қосымша қаражат салу қажеттілігі туралы ескерту жасайды. Осы ескертулерді елемеу ликвидцияға әкелуі мүмкін.
5. Ең үздік биржаларда маржин қайтарымын салыстыру
| Фьючерстік левередж | Қайтарым мөлшері | Қайтарым түрі | Ұқсас мүмкіндіктер | Биржа |
| 500 есе дейін | 5% — dan 15% -ға дейін | APR | Фьючерстік маржин қайтарымы | MEXC |
| 125 есе дейін | Шамамен 8% | APY | USDe арқылы қайтарым | Binance |
| Әр түрлі | 5% | APY | Нақты ақшамен қайтарым | Quantfury |
| 10 есе дейін (арнайы шоттарда) | Пайдадан 90% -ға дейін | Әр түрлі модель | Қаржыландырылған капиталмен сауда жасау | Kraken |
6. Ақылды тәуекел басқару: маржиндық саудадағы жетістік үшін кілт
Маржиндық сауда әлеміне толық түсініксіз және жауапкершілікті сезінбей кіру — отпен ойнаумен бірдей. Жетістікке жету үшін трейдер тәуекелдерді басқару үшін кешенді стратегия болуы керек.
6.1 Фьючерстік маржин қайтарымы үшін тәуекелдерді басқару нұсқаулығы
| Тәуекел түрі | Ұсынылған шешім |
| Ликвидция тәуекелі | Жаңадан бастаған трейдерлер үшін төмен және қисынды левередждерді пайдалану, сондай-ақ рұқсат етілген зияннан асқан жағдайда позицияны автоматты түрде жабу үшін стоп-лосс (Stop-Loss) орнату. |
| Маржин колл тәуекелі | Фьючерстегі қауіпсіздік маржасын үнемі ұстап тұру және пайдасын спот әмиянға аудару. |
| Нарықтағы өзгерістер тәуекелі | Үздіксіз білім, техникалық және негізгі талдау, сондай-ақ эмоцияларды (қорқыныш пен ашкөздік) бақылау. |
6.2 Негізгі ұсыныстар
Фьючерс келісімшарттарындағы тәуекелді басқару инвестицияларды қорғаудың негізгі қажеттілігі. Тәуекелді басқарудың ең маңызды құралдарының бірі — стоп-лосс және тейк-профит деңгейлерін белгілеу, олар автоматты түрде сауданы алдын-ала белгіленген деңгейде жабыстырады және қосымша шығындардың алдын алады. Сонымен қатар, әсіресе жаңадан бастаған трейдерлер үшін, левереджді түсінікті және сақтықпен пайдалану үлкен маңызға ие.
Соңында, осы нарықтардағы табыс қатты білім мен тұрақты талдауға байланысты. Трейдерлер әрқашан нарықты тереңірек түсінуге тырысуы керек және өздерінің аңсау немесе қорқынышынан шешім қабылдаудан аулақ болулары тиіс.
Соңғы қорытынды: Бұл мүмкіндік сізге сай ма?
«Маржин фьючерсінің кірістілігі» функциясы — капитал тиімділігін айтарлықтай арттыратын қызықты және ақылды инновация, бұл трейдерлерге нарықтың әртүрлі жағдайларында активтерінен табыс табуға көмектеседі. Бұл функция биржалардың пайдаланушылардың капиталын тиімділігін арттыруға арналған құралдарды ұсынуға бет бұруын көрсетеді.
Дегенмен, бұл мүмкіндік маңызды қауіп-қатерлермен қатар жүреді, егер ескерусіз қалса, ауыр қаржылық шығындарға әкелуі мүмкін. Бұл қауіп-қатерлер леверидждік сауда-саттықтың ішкі қаупі, мысалы, ликвидтендіру және маржин колл сияқты күтпеген жағдайларды қамтиды. Сондықтан, бұл қуатты құрал, жеткілікті білім, дәл стратегия және қауіп-қатерлерді толық түсінетін трейдерлер үшін ерекше мүмкіндік болып табылады. Жаңадан бастаушылар үшін, бұл салаға білім мен тәуекелді басқарусыз кіру өте қауіпті болуы мүмкін. Соңғы ұсыным — осы функцияны пайдаланар алдында толық зерттеу жасап, жоғалтуға дайын капиталмен кіру.
Жауапкершіліктен бас тарту: Бұл мақалада ұсынылған ақпарат инвестициялау бойынша кеңес ретінде қарастырылмайды және қаржылық шешім қабылдау негізінде қолданылмауы тиіс. Цифрлық валюталарға инвестициялау нарықтың жоғары тәуекеліне байланысты. Сатылымды сақтықпен жасаңыз. MEXC биржасы ықтимал шығындарға жауапты емес.
MEXC-ке қосылыңыз және бүгін сауда жасай бастаңыз
