Хеджирлеу — бұл инвесторларға активтерін күтпеген нарықтағы құбылмалылықтан қорғауға көмектесетін стратегия. Крипто әлемінде, мұнда бағалар көбінесе қатты ауытқиды, хеджирлеуді түсіну және қолдану өте маңызды. Сонымен, хеджирлеу дегеніміз не және портфолиоңызды қорғау үшін қандай әдістер ең тиімді?
1. Хеджирлеу дегеніміз не?
Хеджирлеу — бұл нарықтағы қолайсыз қозғалыстардан пайда болатын потенциалды шығындарды минимизациялауға немесе өтеуге арналған тәуекелдерді басқару стратегиясы. Бұл философияны жүзеге асыру үшін фьючерстер, деривативтер немесе тіпті сақтандыру өнімдері сияқты әр түрлі құралдарды пайдалану мүмкін.
Хеджирлеудің мақсаты пайда максимализациялау емес, керісінше төмендеген тәуекелді азайту. Бұл сақтандыру сатып алу сияқты: сіз оны пайдаланғыңыз келмейді, бірақ жағдай нашарлағанда сізді қорғайды. қаласыз , бірақ ол сізді қорғайтын жерде бар..
2. Криптода хеджирлеуді неге қолдану керек?
2.1 Баға құбылмалылығына реакция
Крипто дөңгелек бағалардың дүрбелеңі үшін белгілі. Сондықтан көптеген инвесторлар хеджирлеуді баға сақтандыру ретінде қарастырады.
Мысал: Virtual Protocol жақында Genesis Launchpad науқанын іске қосты, онда пайдаланушылар $VIRTUAL-ды және сыйақы алу үшін өздерінің IDO бөлу құқықтарын қамтамасыз ете алады. Бірақ токен стейкинг кезінде жабылды. Егер біреу $VIRTUAL-ды жоғары бағамен сатып алса, стейкинг ашылғанда шығынға ұшырау қаупі бар. Бұл жағдайда қысқа позициямен хеджирлеу потенциалды пайдаңызды қорғайды. $VIRTUAL to earn points and secure IDO allocation rights. But the token was locked during staking. If someone bought $VIRTUAL at a high entry price, they risked a loss once staking unlocked. In this case, hedging with a short position would protect potential profits.
2.2 Пайданы сату жоқ қорғау
Хеджирлеудің ең көп таралған қолданылуы — активтеріңізді сату қажетсіз табыстарды бекіту.
Мысал: MEXC жиі өткізеді жетекші жобалар үшін запуск мүше жобаларын, бірақ қатысу үшін пайдаланушыларға қажет for attractive new projects, but to participate, users need $MX. Лаунчпад алдында $MX әдетте FOMO-дан жарылып, сәл кейінірек түседі. Егер сіз $MX-ты жоғары бағамен сатып алсаңыз, сонымен бірге $MX-тің сол мөлшерін қысқартсаңыз, хеджирлей аласыз. Осылайша, егер бағасы түзелсе, сіздің қысқа позицияңыз шығынды өтейді — бұл сізге оңтайлы экспозиция мен запускқа қол жеткізуді қалдырады.
2.3 Толық портфелді хеджирлеу
Altcoin-дар көбінесе $BTC or $ETH-дан гөрі көбірек құбылмалы. Сізде $50,000 портфолио $VIRTUAL, $SEI $OP, , және, and $SUI. Егер $BTC 10% төмендесе, бұл альттар 20-30% құлап, ауыр шығындар тудыруы мүмкін.
Әр альтты қысқарту (бұл ликвидтіліктің жетіспеуінен) орнына, сіз $BTC-те $25,000 қысқа позия ашыңыз. Егер $BTC 10% төмендесе, сіздің альткоин жиынтығыңыз ~10,000 $ жоғалтуы мүмкін, бірақ $BTC қысқышы ~2,500 $ пайда алуына мүмкіндік береді, бұл жалпы шығынды жұмсартады.
Бұл кросс-актив хеджирлеу деп аталады — үлкен активті ($BTC немесе $ETH) коррелирленген кішкентай токендардың портфолиосын хеджирлеу үшін пайдалану.
2.4 Ликвидтілікті қамтамасыз ету және қаржылық міндеттемелерді жабу
Хеджирлеу тек бөлшек инвесторларға ғана емес — қорлар мен жобалар да оны пайдаланады.
Мысал: Қор операциялар үшін 10,000 $ETH (~$43M) жинайды, бірақ олардың шығындары (жалақылар, инфрақұрылым) USD-да. Егер ETH бағасы төмендесе, олардың бюджеттік шығындары айтарлықтай төмендейді. Мұны болдырмау үшін, олар ұстамалы ETH фьючерстерін өздерінің активтерінде қысқартады.
ETH $4,300-ден $3,800-ге түсіп кеткенде, олар 5 миллион долларды орындалғанында жоғалтады, бірақ фьючерстер бойынша 5 миллион доллар алады. Таза активтер $35M көлемінде қалады, ETH бағасының өзгерістеріне қарамастан міндеттемелерді жабуға тұрақты қаржылық ағынды қамтамасыз етеді.
3. Крипто хеджирлеудің тиімді әдістері
3.1 Фьючерс келісімшарттары
Бұл ең қарапайым және кеңінен қолданылатын әдіс. Сіз қысқа фьючерс позициясын өзіңіздің орындалған әсеріңізге тең етіп ашасыз. Бұл табыстарды бекіту немесе төмен түсетін тәуекелді шектеу.
Кілті — жоғары ликвидтігі және әділ төлемдері бар сенімді биржаны таңдау. Мысалы, MEXC нарықтағы ең төменгі қаржыландыру пайыздарын ұсынып, фьючерс хеджирлеуді экономикалық тиімді етеді.
3.2 Опциялармен хеджирлеу
Опциялар сізге активті сатып алу (қоңырау) немесе сату (пут) құқығын (бірақ міндеттеме емес) береді, белгіленген баға бойынша уақыт аралығында. Бұл сізге төмен түсетін тәуекелді шектеуге мүмкіндік береді, ал жоғары экспозицияны сақтайды.
Мысал: Инвестор $ETH-тің төмендеуіне алаңдайды. Олар put опцияларын сатып алады, бұл оларға нарық қираса да, жоғары прокционы болып сату құқығын береді. Егер $ETH төмендесе, put құны өсіп, шығындарды өтейді.
Опциялар жан-жақтылықты қосады, бірақ олар бастапқы шығындарды (премиумдерді) және уақыт пен прокцион таңдауын жақсы түсінуді талап етеді.
3.3 Крипто сақтандыру
Бұл салыстырмалы түрде жаңа ниша, крипто сақтандыру хакерлер, протокол ақаулары немесе смарт келісімшарттағы эксплуатация секілді тәуекелдерден қорғауға көмектеседі.
Мысал: Үлкен инвестор DeFi позициясы үшін сақтандыру сатып ала алады, егер протокол хакерлік болса, қайтаруға кепілдік береді.
Сақтандыру қара сван тәуекелін азайтады, бірақ жабу шығындары мен жеткізушілердің сенімділігі әлі де қиындықтар болып табылады. Дәстүрлі нарықтардан айырмашылығы, крипто сақтандыру стандартталған бағалау немесе құрылымдармен жетіспейді.
4. Крипто хеджирлеудегі қиындықтар
- Шектеулі құралдар: дәстүрлі хеджирлеу құралдары криптода соншалықты дамымаған, стратегиялар қолжетімді емес.
- Білім кедергісі: тиімді хеджирлеу мықты нарық түсінігін, тәуекелдерді бағалау дағдыларын және күрделі қаржылық құралдармен танысуды талап етеді.
- Шығын факторы: хеджирлеу тегін емес — фьючерс қаржыландыру төлемдері, опциялардың премиумдері немесе сақтандыру шығындары потенециалды тәуекелдермен теңестірілуі қажет.
5. Қорытынды
Крипто әлемінде хеджирлеу ақша табу емес, ойыннан тыс қалу. Сіз бөлшек трейдер болсаңыз да, қор болсаңыз да, дұрыс хеджирлеу стратегиясын қолдану, құбылмалы нарықта аман қалу мен жойылып кету арасындағы айырмашылықты білдіреді.. Whether you’re a retail trader or a fund, applying the right hedging strategy can mean the difference between surviving volatility or getting wiped out.
Ескерту: Бұл мазмұн инвестиция, салық, заң, қаржылық немесе бухгалтерлік кеңес бермейді. MEXC ақпаратты тек оқу мақсатында бөліседі. Әрқашан DYOR жасап, тәуекелдерді түсініп, жауапты түрде инвестиция жасаңыз.
.
MEXC-ке қосылыңыз және бүгін сауда жасай бастаңыз
