Cos’è Aster DEX? Il Protocollo di Trading Perp di Nuova Generazione

Lo spazio DEX Perp si è nuovamente riscaldato dopo che Aster, un progetto di derivati, è stato menzionato da CZ solo poche ore dopo il lancio del suo token. Questo progetto è posizionato come un attore chiave nell’ecosistema della BNB Chain nel suo tentativo di sfidare l’attuale leader di mercato Hyperliquid.

1. Cos’è Aster?

Aster è uno scambio decentralizzato di derivati perpetui (Perp DEX) costruito principalmente sulla BNB Chain, incubato da YZi Labs. Il progetto è stato formato alla fine del 2024 attraverso la fusione di Astherus e APX Finance, con l’obiettivo di costruire un Perp DEX di nuova generazione in grado di competere con Hyperliquid – considerato ampiamente la principale piattaforma di derivati oggi.

La missione di Aster DEX è semplificare e migliorare l’esperienza DeFi combinando prodotti generatori di rendimento per ottimizzare l’efficienza del capitale per gli utenti. Il progetto ha tenuto il suo TGE alle 10:00 UTC del 17 settembre 2025, con il ticker ASTER. Solo poche ore dopo, CZ stesso ha pubblicato elogi per il progetto sul suo account X personale. Questo ha immediatamente attirato enorme attenzione dalla comunità cripto, promuovendo il racconto del Perp DEX e facendo salire il prezzo di ASTER di oltre 5 volte.

Attualmente, Aster ha un FDV di ~$12,1B, con un volume del protocollo che ha raggiunto ~$532B in appena una settimana—qualcosa che a Hyperliquid è costato un intero anno per essere realizzato. Al momento della scrittura, il TVL di Aster ha superato $1,7B, con $27B in volume di trading negli ultimi 30 giorni.

2. Caratteristiche e Prodotti di Aster

Il prodotto principale di Aster è il suo Perp DEX. Insieme a questo, Aster sta costruendo un ecosistema DeFi più ampio con due prodotti aggiuntivi: Earn e la stablecoin USDF generatrice di rendimento, creando un’esperienza utente completa.

2.1 Aster Perp DEX

Aster Perp DEX si concentra sul trading perpetuo su più blockchain tra cui BNB Chain, Solana, Ethereum e Arbitrum. Il protocollo aggrega liquidità tra le catene, rimuovendo la necessità di ponti di terze parti mentre supporta una vasta gamma di criptovalute.

Il DEX offre due modalità progettate per diversi segmenti di utenti: Modalità Semplice e Modalità Pro.

• Modalità Semplice: Pensata per utenti occasionali con un’interfaccia facile da usare, che non richiede margine iniziale e offre leva fino a 1001x. La Modalità Semplice integra la protezione MEV, utilizza oracoli aggregati (Pyth, Chainlink, Binance Oracle) e presenta un circuito interruttore che si attiva se le deviazioni di prezzo superano l’1%. I limiti di profitto sono fissati rispetto alla leva: 500% ROI per 500x e 300% ROI per 1001x.
• Modalità Pro: Progettata per trader esperti, questa modalità presenta un libro ordini con dati in tempo reale, grafici tecnici e strumenti avanzati di gestione delle posizioni. Supporta anche l’esecuzione multi-chain con tariffe altamente competitive (0,01% maker / 0,035% taker).

2.2 Aster Spot

Aster Spot consente agli utenti di acquistare token direttamente con USDT, simile agli scambi centralizzati. Attualmente, è supportata solo una selezione limitata di asset, tra cui BTC, ETH, USD1, ASTER e altri.

2.3 Aster Earn

Earn consente agli utenti di mettere in staking asset per generare rendimento, trasformando efficacemente il capitale inattivo in flussi di reddito passivo.

Gli asset supportati includono asBNB, asCAKE, asBTC e la stablecoin USDF.

• asBNB, asCAKE, ecc. sono token di staking liquido. Ad esempio, gli utenti possono mettere in staking BNB per ricevere asBNB, che può poi essere ulteriormente messo in staking per guadagnare rendimento o utilizzato in altre strategie DeFi.

2.4 USDF

USDF è la stablecoin generatrice di rendimento di Aster, ancorata 1:1 con USDT. A differenza delle stablecoin tradizionali che immagazzinano semplicemente valore o forniscono liquidità, USDF è progettata per l’efficienza del capitale: il collaterale a supporto della sua emissione continua a generare rendimento.

Per ottenere rendimento mantenendo il suo ancoraggio 1:1 con USDT, USDF implementa strategie delta-neutre che combinano tre elementi:

• Collateralizzazione: Gli utenti devono depositare asset crittografici come USDT o BNB per coniare USDF, che vengono bloccati come supporto.
• Strategie delta-neutre: Per minimizzare il rischio di volatilità dei prezzi, Aster utilizza posizioni delta-neutre, garantendo la stabilità dell’ancoraggio mentre cattura opportunità di arbitraggio e finanziamento.
• Generazione di rendimento: Il collaterale può essere ulteriormente impiegato per:
  • Finanziare o mettere in staking in protocolli DeFi.
  • Catturare tassi di finanziamento positivi su Perp DEX (ad esempio, coprendo quando il finanziamento è positivo).

Questa struttura consente a USDF di fornire fino al 15% APY, pur funzionando come un asset stabile ancorato al dollaro.

2.5 Aster Chain

Aster sta anche sviluppando la propria blockchain—Aster Chain—per bilanciare la trasparenza on-chain con la privacy degli utenti. Attualmente in testnet e solo su invito, Aster Chain introduce un design unico che separa l’intento di transazione dall’esecuzione:

• Tutte le transazioni sono registrate pubblicamente on-chain per trasparenza.
• I dettagli delle transazioni sono crittografati e convalidati off-chain utilizzando prove a conoscenza zero.

Questo approccio protegge informazioni sensibili dei trader e riduce il rischio di order sniping, un problema comune su piattaforme come Hyperliquid.

3. Tokenomics

3.1 Informazioni sul Token $ASTER

• Nome: Aster
• Simbolo: ASTER
• Catena: BNB Chain
• Offerta Totale: 8,000,000,000
• Contratto: 0x000Ae314E2A2172a039B26378814C252734f556A

$ASTER è già quotato su MEXC Exchange, il primo CEX a supportarlo.

3.2 Allocazione dei Token

• Airdrop – 53.5%: 8.8% sbloccato al TGE, il resto maturato su 80 mesi.
• Ecosistema & Comunità – 30%: Vesting lineare su 20 mesi.
• Tesoreria – 7%: Completamente bloccato fino all’uso approvato dalla governance.
• Team – 5%: 1 anno di cliff, poi vesting lineare su 40 mesi.
• Liquidità & Quotazione – 4.5%: Completamente sbloccato al TGE.

Inoltre, Aster destinerà parte delle entrate della sua piattaforma per riacquistare ASTER dal mercato.

3.3 Utilità del Token

ASTER può essere utilizzato per:

• Premiare la comunità e gli utenti.
• Staking per guadagnare rendimento.
• Governance della piattaforma.

4. Team, Investitori e Partner

4.1 Team di Progetto

Sebbene Aster non abbia divulgato pubblicamente informazioni dettagliate sul suo team di sviluppo core, le mosse strategiche e la qualità del prodotto suggeriscono che è costruito da un team con una profonda esperienza in DeFi e trading di derivati.

4.2 Investitori

Aster (precedentemente Astherus) è stato selezionato da YZi Labs per unirsi al suo Programma di Incubazione Stagione 7, che valida sia il potenziale tecnologico che il modello di business del progetto.

4.3 Partner

• Ceffu : Ceffu fornisce servizi di custodia sicura degli asset per Aster Earn. Questa partnership garantisce il massimo livello di sicurezza per i fondi degli utenti coinvolti in strategie CeDeFi.
• Oracoli: Aster integra feed di prezzo da tre principali fornitori di oracle: Pyth Network, Chainlink e Binance Oracle. L’integrazione multi-oracle garantisce accuratezza, trasparenza e una forte protezione contro la manipolazione dei prezzi nel trading on-chain.
• Distribuzione Multi-chain: Aster ha già lanciato prodotti su principali blockchain tra cui:
  • BNB Chain (la sua catena nativa)
  • Arbitrum (un leading Ethereum Layer-2) Il progetto prevede di espandersi su Ethereum e Solana nel prossimo futuro, sottolineando la sua forte visione multi-chain.

5. Roadmap

La roadmap di Aster evidenzia la sua ambizione di evolvere da un Perp DEX a un ecosistema DeFi su scala completa, culminando nella propria Layer-1 ottimizzato per il trading di derivati.

• Q4/2024 – Fusione di Astherus e APX Finance Combinando prodotti focalizzati sui rendimenti di Astherus con la competenza nel trading Perp di APX per formare Aster.
• Q1/2025 – Lancio di AsterEX Modalità Semplice & Pro sulla BNB Chain
  • Modalità Semplice: Trading on-chain con leva fino a 1001x, nessun margine richiesto, supporto multi-oracle, UX semplice.
  • Modalità Pro: Modello libro ordini, basse commissioni, strumenti di rischio avanzati.
• Q2/2025 – Integrazione di Arbitrum & lancio del programma di premi Spectra
  • Espansione su Arbitrum per commissioni più basse e un regolamento più veloce.
  • Programma di premi Spectra:
    • Punti Au: per gli utenti di Earn e staking.
    • Punti Rh: per i trader Perp.
  • Progettato per accumulare futuri airdrop di $AST.
• Q3/2025 – Lancio del Token AST & Espansione su Ethereum/Solana
  • Lancio del token nativo AST per commissioni, staking, governance e airdrop.
  • Distribuzione su Ethereum e Solana per un accesso più ampio alla liquidità.
• Q4/2025 – Lancio di AsterLayer (Layer-1)
  • Una blockchain dedicata ottimizzata per derivati e rendimento.
  • Integrazione zk-proof per scalabilità e sicurezza.
  • Esplora blocchi nativi per trasparenza e un UX on-chain più fluido.

6. Competitor

• Hyperliquid: Leader di mercato in volume su-chain di Perp DEX, con un libro ordini ad alta velocità e una forte UX per trader professionisti. La sua debolezza risiede nella dipendenza da una singola catena, lasciando l’opportunità multi-chain aperta per Aster.
• GMX: Un tempo dominante nel 2022–2023 con il suo modello di pool GLP e rendimenti LP attraenti. Tuttavia, la volatilità ha esposto i rischi LP e ha eroso i rendimenti. Aster ha la possibilità di superare GMX offrendo meccanismi di liquidità più sostenibili.
• Avantis: Rappresenta una nuova ondata di DEX Perp con un’ottima UX/UI per i trader al dettaglio. Sebbene manchi di profondità di liquidità, la sua accessibilità alza il livello per l’esperienza utente, mettendo pressione su Aster per decidere se competere in semplicità o specializzarsi per trader professionisti.
• Orderly: Funziona come un livello infrastrutturale fornendo liquidità Perp a molteplici app. Questo modello B2B scala rapidamente e li incorpora in molti frontend. Aster rischia di perdere quote di mercato se rimane solo B2C, rendendo una strategia duale B2C+B2B più fattibile.
• SynFutFocus sulla lista Perp senza permesso, consentendo a chiunque di creare mercati di derivati. Questo guida una rapida crescita del prodotto ma rischia di diluire la liquidità e avere asset di bassa qualità. Aster può differenziarsi curando coppie Perp di alta qualità. Focuses on permissionless Perp listing, enabling anyone to create derivative markets. This drives rapid product growth but risks diluted liquidity and low-quality assets. Aster can differentiate by curating high-quality Perp pairs.
• Aevo: Originario di Ethereum, Aevo mescola opzioni e perpetui, mirando a trader professionisti. Sebbene forte nella sofisticazione, la sua complessità potrebbe alienare i trader al dettaglio. Aster potrebbe catturare il terreno di mezzo: accessibile ma avanzato.

7. Conclusione

Aster sta emergendo come un serio sfidante nell’arena del Perp DEX, non solo per la sua infrastruttura commerciale ma anche per l’integrazione di prodotti Earn e una stablecoin generatrice di rendimento stablecoin. Sfruttando i punti di forza di Astherus e APX Finance mentre costruisce verso la sua Layer-1, Aster si sta posizionando non solo come uno scambio, ma come un ecosistema DeFi di nuova generazione.

Dichiarazione di non responsabilità: Questo contenuto non costituisce consulenza per investimenti, fiscali, legali, finanziari o contabili. MEXC fornisce queste informazioni solo a fini educativi. Fai sempre DYOR, comprendi i rischi e investi responsabilmente.