Che cos’è Ondo Global Markets? Una piattaforma di investimento globale che collega le azioni statunitensi e DeFi

TL;DR

1) Ondo Finance lancia la sua piattaforma Global Markets, tokenizzando azioni e ETF statunitensi: La piattaforma consente agli investitori al di fuori degli Stati Uniti di ottenere un’esposizione economica ai titoli quotati presso NYSE e NASDAQ tramite token basati su blockchain, ciascuno interamente supportato dall’attivo corrispondente.

2) Meccanismo del token simile agli stablecoin: I possessori di token non possiedono direttamente le azioni sottostanti, ma detengono token che possono essere riscattati per stablecoin, godendo nel contempo dei pieni benefici economici degli attivi sottostanti (inclusi i movimenti di prezzo e i dividendi automaticamente reinvestiti).

3) Affrontare i punti critici del mercato tradizionale: La piattaforma offre accesso globale 24 ore su 24, 7 giorni su 7, con coniazione e riscatto immediati, trasferibilità gratuita e basse barriere all’ingresso, eliminando ostacoli tradizionali come restrizioni geografiche, lock-in della piattaforma e costi elevati.

4) La visione “Wall Street 2.0”: Ondo si impegna a democratizzare la finanza attraverso la tecnologia blockchain, rendendo prodotti finanziari di alta qualità—precedentemente accessibili solo a individui e istituzioni agiate—disponibili a chiunque abbia una connessione internet nel mondo.

5) Protezioni robuste per gli investitori: Le garanzie includono strutture legali remote da bancarotta, pieno supporto attivo, accordi di custodia di terze parti e prove quotidiane di riserve, garantendo una protezione completa degli interessi degli investitori.

1. Che cos’è Ondo Finance

Ondo Finance è dedicata a migliorare la sicurezza, l’efficienza e l’accessibilità dei servizi finanziari attraverso prodotti on-chain di livello istituzionale. L’azienda consiste in una divisione tecnologica focalizzata sullo sviluppo di software finanziario basato su blockchain, e in una divisione di gestione patrimoniale che crea e gestisce prodotti tokenizzati. Ondo Finance sta attivamente costruendo protocolli che supportano la tokenizzazione di asset del mondo reale (RWAs) e criptovalute tradizionali, ed è stata la prima azienda a tokenizzare l’esposizione ai Treasury statunitensi.

2. Che cos’è Ondo Global Markets

Ondo Global Markets, sviluppata da Ondo Finance, è una piattaforma che tokenizza azioni e ETF statunitensi quotati pubblicamente. Permette agli investitori al di fuori degli Stati Uniti di ottenere un’esposizione economica a questi attivi con la coniazione, il trasferimento e il riscatto di token di sicurezza su Ethereum, con Solana, BNB Chain, e altre blockchain che verranno supportate a breve. Ogni token è interamente supportato dall’azione o ETF corrispondente, che è detenuto da uno o più broker-dealer autorizzati negli Stati Uniti che agiscono come custodi (inclusi eventuali fondi in transito).

2.1 Come funziona Ondo GM

Ondo GM adotta un design ispirato agli stablecoin, mirando alla semplicità e facilità d’uso. I possessori di token non possiedono direttamente le azioni sottostanti né ottengono diritti di azionariato. Invece, detengono token che possono essere riscattati per stablecoin mentre ricevono i rendimenti economici completi degli attivi sottostanti.

Le azioni e gli ETF tokenizzati di Ondo sono token digitali che offrono la completa performance di investimento degli attivi quotati pubblicamente. Ogni token riflette pienamente la performance economica del suo attivo corrispondente—compresi movimenti di prezzo, distribuzioni di dividendi e azioni aziendali, quindi i possessori di token ricevono gli stessi ritorni economici degli azionisti diretti. I dividendi vengono automaticamente reinvestiti nell’attivo (al netto delle tasse applicabili).

Per esempio: AAPLon (il suffisso “-on” denota un attivo tokenizzato Ondo) rappresenta il rendimento totale di Apple Inc. (AAPL). Possedere AAPLon è equivalente a possedere le azioni di Apple con tutti i dividendi automaticamente reinvestiti. Il token è denominato in dollari statunitensi.

Proprio come USDT ti consente di detenere dollari statunitensi sulla blockchain, le azioni tokenizzate di Ondo ti consentono di “detenere” Apple, Tesla e altre azioni on-chain, catturando gli stessi ritorni di investimento delle loro controparti nel mondo reale.

3. Caratteristiche principali di Ondo Global Markets

3.1 Accesso a migliaia di attivi del mondo reale (RWAs): Gli utenti possono ottenere esposizione a oltre mille titoli di alta qualità quotati sulla NYSE e NASDAQ, comprese sia azioni che ETF a reddito fisso, oltre a singole azioni.

3.2 Accesso globale 24/7: Ondo GM sarà aperta ai partecipanti al di fuori degli Stati Uniti, consentendo agli utenti di tutto il mondo di accedere facilmente ad attivi di alta qualità del mondo reale.

3.3 Coniazione e riscatto istantanei: Entro limiti predefiniti, gli utenti possono coniare e riscattare istantaneamente valori mobili tokenizzati utilizzando stablecoin designate e token a rendimento. Saranno supportate anche sottoscrizioni e riscatti tramite contanti.

3.4 Liquidità totale: Gli attivi di Ondo GM sono progettati per eguagliare la liquidità dei loro titoli sottostanti, consentendo un trading immediato con slittamenti minimi.

3.5 Accesso al margine integrato: Prendi in prestito contro le partecipazioni tokenizzate a tassi di interesse competitivi con quelli dei mercati tradizionali.

3.6 Accesso ai servizi 24 ore su 24: Gli investitori avranno accesso continuo a un insieme di servizi di investimento abilitati DeFi, che consentirà loro di confrontare e selezionare i tassi di margine più favorevoli dai capitali tradizionali e on-chain.

3.7 Protezione per gli investitori di livello istituzionale: Tutti gli attivi sottostanti che supportano i token di Ondo GM saranno detenuti in entità remote da bancarotta, dando agli investitori diritti garantiti. A meno che non approvati esplicitamente, i titoli sottostanti non saranno prestati a venditori allo scoperto, e qualsiasi reddito da prestito di titoli sarà restituito agli investitori.

3.8 Trasferibilità gratuita: Sebbene la registrazione degli utenti sia necessaria per coniare e riscattare token, questi possono essere liberamente trasferiti sui mercati secondari al di fuori degli Stati Uniti e utilizzati su DeFi. Non ci sarà lock-in della piattaforma: gli investitori possono spostare le loro partecipazioni su qualsiasi wallet o piattaforma a loro scelta.

4. Come Ondo Global Markets affronta i punti critici nei mercati di capitale tradizionali

4.1 Accessibilità e costi

Sfida tradizionale: Molti investitori globali faticano ad accedere ai prodotti finanziari statunitensi. Anche quando l’accesso è possibile, spesso si trovano ad affrontare requisiti di saldo minimo elevati e costi significativi.

Soluzione Ondo: Chiunque si trovi in regioni idonee al di fuori degli Stati Uniti può ottenere esposizione ai titoli statunitensi utilizzando stablecoin a costi minimi, eliminando le tradizionali barriere economiche e geografiche.

4.2 Lock-in della piattaforma

Sfida tradizionale: Gli investitori sono bloccati su piattaforme specifiche, e il cambiamento è costoso, scomodo e lento.

Soluzione Ondo: I token possono essere liberamente trasferiti al di fuori degli Stati Uniti, consentendo un’esperienza di investimento fluida e cross-platform.

4.3 Frammentazione della piattaforma

Sfida tradizionale: I titoli detenuti da diversi broker non possono interoperare, rendendo difficile la cross-collateralization.

Soluzione Ondo: La proprietà è registrata on-chain, garantendo che gli attivi siano completamente interoperabili e capaci di supportare operazioni finanziarie complesse e cross-platform.

4.4 Margine limitato e costoso

Sfida tradizionale: Gli investitori retail al di fuori degli Stati Uniti affrontano opzioni di margine limitate e costose.

Soluzione Ondo: L’integrazione diretta con opzioni di prestito di livello istituzionale consente agli investitori di prendere in prestito tramite protocolli o piattaforme di terze parti direttamente.

4.5 Rischi nascosti

Sfida tradizionale: Molte piattaforme prestano titoli dei clienti senza una chiara divulgazione, esponendo gli investitori a rischi nascosti.

Soluzione Ondo: I titoli non vengono mai prestati senza permesso esplicito. Per i clienti che decidono di partecipare, il 100% del rendimento del prestito viene restituito a loro.

5. La visione di Ondo Global Markets: Da Wall Street 2.0 all’economia aperta

5.1 Il concetto di Wall Street 2.0

Ondo descrive la sua visione come “Wall Street 2.0”, rappresentando la prossima evoluzione dei mercati finanziari in cui i sistemi tradizionali convergono con la tecnologia blockchain per costruire un ecosistema più efficiente e inclusivo.

• Liquidazione in tempo reale: Sostituisce il tradizionale ciclo di liquidazione T+1.
• Accessibilità globale: Rimuove le barriere geografiche e normative.
• Trasparenza: Tutte le transazioni e le detenzioni sono registrate on-chain.
• Componibilità: Prodotti e servizi finanziari possono essere combinati come mattoncini.
• Sovranità dell’utente: Gli investitori mantengono il pieno controllo sui propri attivi.

5.2 La visione più ampia dell’economia aperta

Ondo si impegna ad accelerare la transizione verso un’economia aperta costruendo piattaforme, attivi e infrastrutture che portano i mercati finanziari on-chain.

L’economia aperta è un concetto che va oltre i sistemi finanziari tradizionali: prevede un quadro globalmente accessibile in cui beni, servizi e informazioni fluiscono liberamente. Alimentato dalla tecnologia, questa visione riduce le barriere al capitale, ai prodotti e alla conoscenza, consentendo a individui e organizzazioni di partecipare alla produzione, al consumo, all’innovazione e all’attività civica in modi che storicamente erano fuori dalla portata di molti.

Questo cambiamento di paradigma offre diversi vantaggi chiave:

• Accesso universale a beni e servizi tramite mercati decentralizzati.
• Accesso democratizzato all’informazione tramite piattaforme alimentate da blockchain.
• Scambio diretto di beni e conoscenza attraverso reti decentralizzate.
• Maggiore privacy e sicurezza attraverso sistemi crittograficamente rafforzati.

5.3 Impatto sull’inclusione finanziaria globale

La visione di Ondo GM pone particolare enfasi sulle comunità tradizionalmente escluse dal sistema finanziario. Oggi, miliardi di persone non hanno accesso a attivi finanziari di alta qualità, impedendo loro di beneficiare della finanza moderna. Attraverso Ondo GM:

• Un lavoratore in fabbrica in Vietnam può facilmente, istantaneamente e a un costo contenuto possedere azioni di Nike, guadagnando maggiore partecipazione nel valore che aiuta a creare.
• Gli investitori nei paesi in via di sviluppo possono accedere a prodotti e servizi finanziari riservati un tempo solo a individui benestanti o clienti istituzionali.
• Chiunque abbia una connessione internet può detenere attivi stabili e affidabili, come titoli garantiti da dollari.

6. Prospettive per Ondo GM

Ondo Finance lancerà ufficialmente azioni tokenizzate il 3 settembre. L’introduzione di Ondo GM rappresenta più di una semplice innovazione tecnologica: è un traguardo nella democratizzazione della finanza. Riducendo le barriere all’ingresso, migliorando la trasparenza e aprendo nuove vie per l’innovazione, Ondo GM segna un cambiamento fondamentale nel modo in cui vengono erogati i servizi finanziari. Con il suo lancio e la continua crescita, stiamo assistendo a una trasformazione storica: i mercati finanziari che si spostano da sistemi chiusi e frammentati a un ecosistema aperto e interconnesso.

In questo nuovo paradigma finanziario, tutti avranno l’opportunità di partecipare ai mercati di capitale globali e accedere a prodotti e servizi finanziari una volta riservati solo a pochi privilegiati. Questa è la visione di Ondo Global Markets, un futuro finanziario più equo, veloce e accessibile.

7. Domande frequenti su Ondo GM

7.1 Come forniscono liquidità le azioni tokenizzate Ondo comparabili ai mercati tradizionali?

Ondo Global Markets è progettata per accedere senza soluzione di continuità alla liquidità proveniente dai mercati azionari tradizionali. Di conseguenza, le azioni tokenizzate sulla piattaforma possono generalmente offrire lo stesso livello di liquidità dei loro attivi sottostanti scambiati su borse convenzionali. A differenza di molti altri attivi digitali, le azioni tokenizzate di Ondo non richiedono pool di liquidità on-chain dedicati. Si prega di notare che la coniazione o il riscatto di token richiedono ai compratori primari di completare con successo il KYC con l’emittente dei token.

7.2 Quando posso scambiare azioni tokenizzate Ondo?

La coniazione e il riscatto direttamente sulla piattaforma Global Markets sono disponibili 24 ore su 24, cinque giorni a settimana (24/5), a partire da domenica alle 20:00 ET e fino a venerdì alle 19:59 ET. Tuttavia, il trading peer-to-peer di token è disponibile in qualsiasi momento — 24 ore su 24, 7 giorni su 7, 365 giorni all’anno.

Nota: La coniazione e il riscatto potrebbero essere temporaneamente sospesi a causa di determinate azioni aziendali (ad es., dividendi, frazionamenti azionari), condizioni di mercato (ad es., volatilità estrema, transizioni di sessione) o controlli dei rischi di sistema attivati. Puoi monitorare eventuali pause di questo tipo su status.gm.ondo.finance.

7.3 Quali sono le commissioni?

Ondo Global Markets (BVI) Limited, l’emittente del token, non addebita attualmente alcuna commissione per la coniazione o il riscatto delle azioni tokenizzate Ondo. Tuttavia, gli utenti sono responsabili del pagamento delle spese di gas applicabili.

Si prega di notare che i prezzi di coniazione e riscatto potrebbero non corrispondere sempre al prezzo esatto dell’attivo sottostante a causa di aggiustamenti legati alla volatilità e alla latenza.

7.4 Cosa sono le imposte sui ritenuti?

Le imposte sui ritenuti sono imposte automaticamente detratte da determinati tipi di reddito — come i dividendi — prima che il reddito venga distribuito. Per le azioni statunitensi, i broker di norma sono tenuti a trattenere una parte dei dividendi pagabili agli investitori non statunitensi, in linea con le norme fiscali applicabili all’entità che riceve i dividendi.

Ondo Global Markets, l’entità che emette i token, è incorporata nelle Isole Vergini Britanniche. Pertanto, i dividendi pagati dalle aziende statunitensi a questa entità sono soggetti alla normale ritenuta d’imposta del 30% — il tasso predefinito che si applica alle persone non statunitensi secondo la legge fiscale statunitense.

I dividendi sono reinvestiti al netto delle imposte sui ritenuti. Ad esempio, se Coca-Cola (KO) dichiara un dividendo di $1 per azione e Global Markets detiene 10 azioni (per un totale di $10 in dividendi), la piattaforma tratterrà $3 (30%) per le tasse e reinvestirà i restanti $7 in ulteriori azioni KO.

7.5 Ricevo dividendi dalle azioni tokenizzate Ondo?

Ondo Global Markets non distribuisce dividendi come pagamenti in contante direttamente ai possessori di token. Invece, il valore equivalente dei dividendi — al netto delle imposte sui ritenuti applicabili — viene automaticamente reinvestito nell’azione sottostante. Questo significa che ricevi il pieno beneficio economico dei dividendi sia attraverso un prezzo del token più elevato sia attraverso un saldo del token aumentato, a seconda della blockchain.

Ad esempio, supponiamo che il titolo Tesla venga scambiato a $100 e paghi un dividendo di $2. In un conto di intermediazione tradizionale:

• Dopo il dividendo di $2, il prezzo di Tesla scende a $98.
• Con una ritenuta d’imposta del 30% (il tasso predefinito per gli investitori non statunitensi), gli utenti ricevono $1,40 in dividendi in contante.

Per le azioni tokenizzate Ondo su Ethereum:

• Il dividendo netto di $1,40 viene raccolto nel nostro conto di intermediazione.
• Il dividendo netto di $1,40 viene reinvestito in azioni Tesla. $1.40 / $98 = 0.014 azioni aggiuntive.
• Il tuo token Ondo Tesla rappresenta ora 1,014 azioni di Tesla anziché solo 1 azione.

Di conseguenza, il prezzo del token diventa $99,40 (1.014 × $98). Sebbene il prezzo del token possa divergere leggermente dal prezzo di mercato di Tesla, riflette pienamente il rendimento totale di TSLA, inclusi i dividendi reinvestiti (al netto delle imposte sui ritenuti).

Questo modello semplifica la gestione dei dividendi e garantisce che la tua esposizione economica cresca automaticamente, senza bisogno di reinvestimento manuale.

Si prega di notare che su altre blockchain (come Solana) e su alcuni scambi centralizzati, il prezzo del token potrebbe sempre seguire il prezzo per azione del titolo. Su queste blockchain e scambi, il saldo del tuo token si adatterà automaticamente per riflettere i dividendi reinvestiti, mentre il prezzo del token continuerà a rispecchiare l’attivo sottostante.

Su Ethereum, il valore del dividendo è riflesso nell’aumento del prezzo di ciascun token. Su Solana, tuttavia, la funzione Scaled UI mostra il valore del dividendo come un aumento nel numero di token mostrati nella maggior parte delle interfacce wallet e frontend. Scaled UI è un’estensione del token Solana che consente agli emittenti di regolare dinamicamente i saldi dei token visibili agli utenti (ad esempio, durante la distribuzione dei rendimenti). Poiché i saldi mostrati aumentano, il prezzo del token rimane stabile. Onchain (backend), il saldo del token rimane invariato e il prezzo aumenta invece. Ma poiché la maggior parte dell’ecosistema Solana supporta Scaled UI, l’effetto economico è rappresentato come un saldo token in crescita piuttosto che un prezzo per token più alto.

7.6 Chi può coniare e riscattare le azioni tokenizzate Ondo?

La coniazione e il riscatto delle azioni tokenizzate Ondo sono disponibili solo per individui che hanno completato con successo il processo di onboarding e KYC di Ondo Global Markets, e sono soggetti a determinate restrizioni basate sulla giurisdizione. In particolare, le azioni tokenizzate Ondo possono essere offerte e vendute solo:

1) A persone non statunitensi situate al di fuori degli Stati Uniti che effettuano i loro ordini di acquisto da fuori degli Stati Uniti.

2) A investitori qualificati nell’Area Economica Europea (EEA) e nel Regno Unito.

7.7 Come sono garantite e protette le mie azioni tokenizzate Ondo?

1) Struttura legale remota da bancarotta

Le azioni tokenizzate Ondo sono emesse secondo pratiche ben consolidate progettate per massimizzare la remoteness da bancarotta. Ciò include l’emissione attraverso un veicolo di scopo speciale (SPV) governato da un Consiglio di Amministrazione con un amministratore indipendente, insieme alla segregazione di attivi, libri e conti da Ondo Finance Inc. e dal gruppo Ondo Foundation. Queste garanzie aiutano a garantire che gli attivi a supporto dei token rimangano protetti anche nell’improbabile caso di bancarotta o insolvenza.

2) Piena Garanzia degli Attivi e Interesse di Sicurezza

Ogni azione tokenizzata di Ondo è completamente supportata dalle sue azioni e ETF sottostanti, insieme a qualsiasi liquidità in transito. Inoltre, l’emittente è tenuto a mantenere un collaterale eccessivo in ogni momento—sopra il livello di piena garanzia—per sovra-collateralizzare i propri obblighi verso i possessori di token.

Gli interessi dei possessori di token sono ulteriormente protetti dalla Ankura Trust Company, un agente di sicurezza indipendente di terza parte, che detiene un interesse di sicurezza perfezionato di prima priorità in questo collaterale. Ankura Trust è autorizzata a prendere possesso del collaterale, liquidarlo in contante e distribuire i proventi ai possessori di token in specifici casi di inadempienza dell’emittente. Ad esempio, se l’emittente non fosse in grado di soddisfare le richieste di riscatto o mantenere la piena collateralizzazione, i possessori di token potrebbero istruire Ankura di sequestrare il collaterale, convertirlo in contante e distribuire i fondi ai possessori di token.

3) Partecipazioni Trasparenti con Custodi Regolamentati

Ondo Global Markets fornisce attestazioni giornaliere delle partecipazioni di azioni tokenizzate, verificate da Ankura Trust Company come agente indipendente di terza parte. A partire dal 1 ottobre 2025, queste attestazioni giornaliere saranno visibili pubblicamente online. Tutti gli attivi sottostanti sono custoditi presso uno o più custodi di broker-dealer registrati negli Stati Uniti.