TL;DR
1) Ondo Finance lancia la sua piattaforma Global Markets, tokenizzando azioni e ETF statunitensi: La piattaforma consente agli investitori al di fuori degli Stati Uniti di ottenere un’esposizione economica ai titoli quotati sulla NYSE e sul NASDAQ attraverso token basati su blockchain, ognuno completamente supportato dall’attività corrispondente.
2) Meccanismo dei token simile agli stablecoin: I detentori di token non possiedono direttamente le azioni sottostanti, ma detengono token che possono essere riscattati per stablecoin, godendo dei pieni benefici economici delle attività sottostanti (inclusi movimenti di prezzo e dividendi automaticamente reinvestiti).
3) Affrontare i punti critici del mercato tradizionale: La piattaforma offre accesso globale 24 ore su 24, 7 giorni su 7, con coniazione e riscatto istantanei, trasferibilità gratuita e barriere di ingresso basse, rimuovendo ostacoli tradizionali come restrizioni geografiche, lock-in della piattaforma e costi elevati.
4) La visione “Wall Street 2.0”: Ondo si impegna a democratizzare la finanza attraverso la tecnologia blockchain, rendendo prodotti finanziari di alta qualità—un tempo accessibili solo a individui e istituzioni facoltose—disponibili a chiunque abbia una connessione internet in tutto il mondo.
5) Protezioni robuste per gli investitori: Le garanzie includono strutture legali remote da bancarotta, pieno supporto patrimoniale, disposizioni di custodia di terzi e proof-of-reserves quotidiani, assicurando una protezione completa degli interessi degli investitori.
1. Cos’è Ondo Finance
Ondo Finance è dedicata a migliorare la sicurezza, l’efficienza e l’accessibilità dei servizi finanziari attraverso prodotti on-chain di livello istituzionale. L’azienda consiste in una divisione tecnologica focalizzata sullo sviluppo di software finanziario basato su blockchain e in una divisione di gestione patrimoniale che crea e gestisce prodotti tokenizzati. Ondo Finance sta attivamente costruendo protocolli che supportano la tokenizzazione di asset del mondo reale (RWAs) e criptovalute tradizionali, ed è stata la prima azienda a tokenizzare l’esposizione ai Treasury statunitensi.
2. Cos’è Ondo Global Markets
Ondo Global Markets, sviluppato da Ondo Finance, è una piattaforma che tokenizza azioni e ETF statunitensi quotati. Consente agli investitori al di fuori degli Stati Uniti di ottenere un’esposizione economica a questi asset con coniazione, trasferimento e riscatto di token di sicurezza su Ethereum, con Solana, BNB Chain e altre blockchain che saranno presto supportate. Ogni token è completamente supportato dalla corrispondente azione o ETF, che è detenuta da uno o più broker-dealer autorizzati negli Stati Uniti che agiscono come custodi (inclusi i fondi in transito).
2.1 Come Funziona Ondo GM
Ondo GM adotta un design ispirato agli stablecoin, puntando alla semplicità e facilità d’uso. I detentori di token non possiedono direttamente le azioni sottostanti né ottengono diritti di azionariato. Invece, detengono token che possono essere riscattati per stablecoin mentre ricevono i pieni rendimenti economici degli asset sottostanti.
Le azioni e ETF tokenizzati di Ondo sono token digitali che offrono le prestazioni di investimento complete di asset quotati pubblicamente. Ogni token riflette pienamente la prestazione economica del suo asset corrispondente—compresi i movimenti di prezzo, le distribuzioni di dividendi e le azioni aziendali, in modo che i detentori di token ricevano gli stessi rendimenti economici degli azionisti diretti. I dividendi vengono automaticamente reinvestiti nell’asset (al netto delle tasse applicabili).
Ad esempio: AAPLon (il suffisso “-on” denota un asset tokenizzato di Ondo) rappresenta il rendimento totale di Apple Inc. (AAPL). Possedere AAPLon è equivalente a possedere azioni Apple con tutti i dividendi automaticamente reinvestiti. Il token è denominato in dollari statunitensi.
Così come USDT ti consente di detenere dollari statunitensi sulla blockchain, le azioni tokenizzate di Ondo ti permettono di “tenere” Apple, Tesla e altre azioni on-chain, mentre catturi gli stessi rendimenti di investimento delle loro controparti nel mondo reale.
3. Caratteristiche principali di Ondo Global Markets
3.1 Accesso a Migliaia di Asset del Mondo Reale (RWAs): Gli utenti possono ottenere un’esposizione a oltre mille titoli di alta qualità quotati sulla NYSE e sul NASDAQ, inclusi ETF azionari e a reddito fisso e singole azioni.
3.2 Accesso Globale 24/7: Ondo GM sarà aperto a partecipanti al di fuori degli Stati Uniti, consentendo agli utenti in tutto il mondo di accedere facilmente a asset di alta qualità del mondo reale.
3.3 Coniazione e Riscatto Istantanei: All’interno di limiti prestabiliti, gli utenti possono coniare e riscattare istantaneamente titoli tokenizzati utilizzando stablecoin designate e token generanti rendimento. Anche le sottoscrizioni e i riscatti tramite contante saranno supportati.
3.4 Liquidità Completa: Gli asset di Ondo GM sono progettati per abbinarsi alla liquidità dei loro titoli sottostanti, consentendo trading immediato con minima slittamento.
3.5 Accesso Marginale Integrato: Prendi in prestito contro le partecipazioni tokenizzate a tassi di interesse competitivi rispetto a quelli dei mercati tradizionali.
3.6 Accesso al Servizio 24 Ore su 24: Gli investitori avranno accesso continuo a una suite di servizi di investimento abilitati DeFi, consentendo loro di confrontare e selezionare i tassi di margine più favorevoli sia da fonti di capitale tradizionali che on-chain.
3.7 Protezione per Investitori di Livello Istituzionale: Tutti gli asset sottostanti che supportano i token di Ondo GM saranno detenuti in entità remote dalla bancarotta, dando agli investitori diritti di accesso sicuri. A meno che non sia esplicitamente approvato, i titoli sottostanti non saranno prestati ai ribassisti, e qualsiasi reddito derivante dal prestito di titoli sarà restituito agli investitori.
3.8 Trasferibilità Gratuita: Sebbene la registrazione degli utenti sia richiesta per coniare e riscattare token, possono essere trasferiti liberamente sui mercati secondari al di fuori degli Stati Uniti e utilizzati attraverso DeFi. Non ci sarà nessun lock-in della piattaforma: gli investitori possono spostare le proprie partecipazioni in qualsiasi portafoglio o piattaforma di loro scelta.
4. Come Ondo Global Markets Affronta i Problemi nei Mercati di Capitale Tradizionali
4.1 Accessibilità e Costi
Sfida Tradizionale: Molti investitori globali faticano ad accedere ai prodotti finanziari statunitensi. Anche quando l’accesso è possibile, spesso devono affrontare requisiti di saldo minimo elevati e costi significativi.
Soluzione Ondo: Chiunque nelle regioni idonee al di fuori degli Stati Uniti può ottenere un’esposizione ai titoli statunitensi utilizzando stablecoin a un costo minimo, rimuovendo le barriere di costo e geografiche tradizionali.
4.2 Lock-In della Piattaforma
Sfida Tradizionale: Gli investitori sono bloccati in piattaforme specifiche e cambiare è costoso, ingombrante e lento.
Soluzione Ondo: I token possono essere trasferiti liberamente al di fuori degli Stati Uniti, consentendo un’esperienza di investimento fluida e multi-piattaforma.
4.3 Frammentazione della Piattaforma
Sfida Tradizionale: I titoli detenuti presso diversi broker non possono interoperare, rendendo difficile la cross-collateralization.
Soluzione Ondo: La proprietà è registrata on-chain, garantendo che gli asset siano completamente interoperabili e capaci di supportare operazioni finanziarie complesse e multi-piattaforma.
4.4 Margini Limitati e Costosi
Sfida Tradizionale: Gli investitori al dettaglio al di fuori degli Stati Uniti affrontano opzioni di margine limitate e costose.
Soluzione Ondo: L’integrazione diretta con opzioni di prestito di livello istituzionale consente agli investitori di prendere in prestito attraverso protocolli o piattaforme di terzi direttamente.
4.5 Rischi Nascosti
Sfida Tradizionale: Molte piattaforme prestano titoli dei clienti senza chiara divulgazione, esponendo gli investitori a rischi nascosti.
Soluzione Ondo: I titoli non vengono mai prestati senza esplicita autorizzazione. Per i clienti che accettano, il 100% del rendimento del prestito viene restituito a loro.
5. La Visione di Ondo Global Markets: Da Wall Street 2.0 all’Economia Aperta
5.1 Il Concetto di Wall Street 2.0
Ondo descrive la sua visione come “Wall Street 2.0”, rappresentando la prossima evoluzione dei mercati finanziari in cui i sistemi tradizionali convergono con la tecnologia blockchain per costruire un ecosistema più efficiente e inclusivo.
- Liquidazione in Tempo Reale: Sostituisce il tradizionale ciclo di liquidazione T+1.
- Accessibilità Globale: Rimuove le barriere geografiche e normative.
- Trasparenza: Tutte le transazioni e le posizioni sono registrate on-chain.
- Componibilità: I prodotti e i servizi finanziari possono essere combinati come mattoncini.
- Sovranità degli Utenti: Gli investitori mantengono il pieno controllo sui propri asset.
5.2 La Visione Più Ampia dell’Economia Aperta
Ondo si impegna ad accelerare la transizione verso un’economia aperta costruendo piattaforme, attività e infrastrutture che portano i mercati finanziari on-chain.
L’economia aperta è un concetto che va oltre i sistemi finanziari tradizionali: prevede un framework globalmente accessibile dove beni, servizi e informazioni scorrono liberamente. Potenziata dalla tecnologia, questa visione riduce le barriere al capitale, ai prodotti e alla conoscenza, consentendo a individui e organizzazioni di partecipare alla produzione, al consumo, all’innovazione e all’attività civica in modi che storicamente erano inaccessibili a molti.
Questo cambiamento di paradigma offre diversi vantaggi chiave:
- Accesso universale a beni e servizi attraverso mercati decentralizzati.
- Accesso democratizzato all’informazione tramite piattaforme alimentate da blockchain.
- Scambio diretto di beni e conoscenza attraverso reti decentralizzate.
- Maggiore privacy e sicurezza attraverso sistemi rinforzati crittograficamente.
5.3 Impatto sull’Inclusione Finanziaria Globale
La visione di Ondo GM pone particolare enfasi sulle comunità tradizionalmente escluse dal sistema finanziario. Oggi, miliardi di persone non hanno accesso ad asset finanziari di alta qualità, impedendo loro di beneficiare della finanza moderna. Attraverso Ondo GM:
- Un operaio di una fabbrica in Vietnam può facilmente, rapidamente e a basso costo possedere azioni di Nike, ottenendo una maggiore partecipazione nel valore che aiuta a creare.
- Gli investitori nei paesi in via di sviluppo possono accedere a prodotti e servizi finanziari riservati un tempo solo a individui facoltosi o a clienti istituzionali.
- Chiunque con una connessione internet può detenere asset stabili e affidabili, come titoli sostenuti dal dollaro.
6. Prospettive per Ondo GM
Ondo Finance lancerà ufficialmente le azioni tokenizzate il 3 settembre. L’introduzione di Ondo GM rappresenta più di una semplice innovazione tecnologica: è una pietra miliare nella democratizzazione della finanza. Abbassando le barriere all’ingresso, migliorando la trasparenza e aprendo nuove vie all’innovazione, Ondo GM segnala un cambiamento fondamentale nel modo in cui i servizi finanziari vengono forniti. Con il suo lancio e la continua crescita, stiamo assistendo a una trasformazione storica: i mercati finanziari stanno passando da sistemi chiusi e frammentati a un ecosistema aperto e interconnesso.
In questo nuovo paradigma finanziario, tutti avranno l’opportunità di partecipare ai mercati di capitali globali e accedere a prodotti e servizi finanziari un tempo riservati solo a pochi privilegiati. Questa è la visione di Ondo Global Markets, un futuro finanziario più equo, veloce e accessibile.
7. Domande Frequenti su Ondo GM
7.1 Come Forniscono Liquidità le Azioni Tokenizzate di Ondo Rispetto ai Mercati Tradizionali?
Ondo Global Markets è progettato per accedere senza problemi alla liquidità dei mercati azionari tradizionali. Come risultato, le azioni tokenizzate sulla piattaforma possono generalmente offrire lo stesso livello di liquidità delle loro attività sottostanti scambiate su borse convenzionali. A differenza di molti altri asset digitali, le azioni tokenizzate di Ondo non richiedono pool di liquidità dedicati on-chain. Si prega di notare che la coniazione o il riscatto di token richiede ai compratori principali di completare con successo il KYC con l’emittente dei token.
7.2 Quando Posso Scambiare le Azioni Tokenizzate di Ondo?
La coniazione e il riscatto direttamente sulla piattaforma Global Markets sono disponibili 24 ore su 24, cinque giorni alla settimana (24/5), a partire da domenica alle 20:00 ET e terminando venerdì alle 19:59 ET. Il trading peer-to-peer di token, tuttavia, è disponibile tutto il giorno — 24/7, 365 giorni all’anno.
Nota: La coniazione e il riscatto possono essere temporaneamente sospesi a causa di determinate azioni aziendali (ad esempio, dividendi, frazionamenti di azioni), condizioni di mercato (ad esempio, volatilità estrema, transizioni di sessioni) o attivazione dei controlli di rischio di sistema. Puoi monitorare eventuali pause presso status.gm.ondo.finance.
7.3 Quali Sono le Spese?
Ondo Global Markets (BVI) Limited, l’emittente dei token, attualmente non addebita alcuna spesa per la coniazione o il riscatto delle azioni tokenizzate di Ondo. Tuttavia, gli utenti sono responsabili del pagamento delle spese di gas applicabili.
Si prega di notare che i prezzi di coniazione e riscatto potrebbero non corrispondere sempre al prezzo esatto dell’attività sottostante a causa di aggiustamenti legati alla volatilità e alla latenza.
7.4 Cosa Sono le Tasse di Ritenuta?
Le tasse di ritenuta sono tasse automaticamente dedotte da alcuni tipi di reddito—come i dividendi—prima che il reddito venga distribuito. Per le azioni statunitensi, i broker sono generalmente tenuti a trattenere una porzione dei dividendi pagabili a investitori non statunitensi, in linea con le normative fiscali applicabili all’entità che riceve i dividendi.
Ondo Global Markets, l’entità che emette i token, è incorporata nelle Isole Vergini Britanniche. Pertanto, i dividendi pagati dalle società statunitensi a questa entità sono soggetti alla normale tassa di ritenuta del 30% — il tasso predefinito che si applica alle persone non statunitensi ai sensi della legge fiscale statunitense.
I dividendi vengono reinvestiti al netto della tassa di ritenuta. Ad esempio, se Coca-Cola (KO) dichiara un dividendo di $1 per azione e Global Markets detiene 10 azioni (per un totale di $10 in dividendi), la piattaforma tratterrà $3 (30%) per tasse e reinvestirà i restanti $7 in ulteriori azioni KO.
7.5 Ricevo Dividendi dalle Azioni Tokenizzate di Ondo?
Ondo Global Markets non distribuisce dividendi come pagamenti in contante direttamente ai detentori di token. Invece, il valore equivalente dei dividendi—al netto delle imposte di ritenuta applicabili—viene automaticamente reinvestito nell’azione sottostante. Ciò significa che ricevi i pieni benefici economici dei dividendi tramite un prezzo del token più elevato o un saldo di token aumentato, a seconda della blockchain.
Ad esempio, supponiamo che le azioni di Tesla stiano scambiando a $100 e paghino un dividendo di $2. In un tradizionale conto di intermediazione:
- Dopo il dividendo di $2, il prezzo di Tesla scende a $98.
- Con una tassa di ritenuta del 30% (il tasso predefinito per investitori non statunitensi), gli utenti ricevono $1,40 in dividendi in contante.
Per le azioni tokenizzate di Ondo su Ethereum:
- Il dividendo netto di $1,40 viene raccolto nel nostro conto di intermediazione.
- Il dividendo netto di $1,40 viene reinvestito nelle azioni di Tesla. $1,40 / $98 = 0,014 azioni aggiuntive.
- Il tuo token Tesla di Ondo ora rappresenta 1,014 azioni di Tesla anziché solo 1 azione.
Di conseguenza, il prezzo del token diventa $99,40 (1,014 × $98). Sebbene il prezzo del token possa divergere leggermente dal prezzo di mercato di Tesla, riflette pienamente il rendimento totale di TSLA, inclusi i dividendi reinvestiti (al netto della tassa di ritenuta).
Questo modello semplifica la gestione dei dividendi e garantisce che la tua esposizione economica cresca automaticamente—senza la necessità di reinvestimenti manuali.
Si prega di notare che su altre blockchain (come Solana) e su alcuni scambi centralizzati, il prezzo del token può sempre seguire il prezzo per azione del titolo. Su queste blockchain e scambi, il tuo saldo di token si regolerà automaticamente per riflettere i dividendi reinvestiti, mentre il prezzo del token continuerà a rispecchiare l’asset sottostante.
Su Ethereum, il valore del dividendo è riflesso nell’aumento del prezzo di ciascun token. Su Solana, tuttavia, la funzionalità Scaled UI mostra il valore del dividendo come un aumento nel numero di token visualizzati nella maggior parte delle interfacce wallet e frontend. Scaled UI è un’estensione del token Solana che consente agli emittenti di regolare dinamicamente i saldi dei token a disposizione degli utenti (ad esempio, quando si distribuisce rendimento). Poiché i saldi visualizzati aumentano, il prezzo del token rimane stabile. Onchain (backend), il saldo del token non cambia e il prezzo aumenta invece. Ma dato che la maggior parte dell’ecosistema Solana supporta Scaled UI, l’effetto economico è rappresentato come un saldo del token in crescita piuttosto che un prezzo per token più elevato.
7.6 Chi è Idoneo a Coniare e Riscattare le Azioni Tokenizzate di Ondo?
La coniazione e il riscatto delle azioni tokenizzate di Ondo sono disponibili solo per individui che hanno completato con successo il processo di KYC e onboarding di Ondo Global Markets e sono soggetti a determinate restrizioni basate sulla giurisdizione. Specificamente, le azioni tokenizzate di Ondo possono essere offerte e vendute solo:
1) A persone non statunitensi situate al di fuori degli Stati Uniti che effettuano i loro ordini di acquisto da fuori degli Stati Uniti.
2) A investitori qualificati nell’Area Economica Europea (EEA) e nel Regno Unito.
7.7 Come sono Sicure e Protette le Mie Azioni Tokenizzate di Ondo?
1) Struttura Legale Remota da Bancarotta
Le azioni tokenizzate di Ondo sono emesse secondo pratiche ben consolidate progettate per massimizzare la remoteness dalla bancarotta. Ciò include l’emissione attraverso un veicolo a scopo speciale (SPV) governato da un Consiglio di Amministrazione con un direttore indipendente, insieme alla segregazione di beni, libri e conti da Ondo Finance Inc. e dal gruppo della Fondazione Ondo. Queste protezioni aiutano a garantire che gli asset a supporto dei token rimangano protetti anche nell’improbabile evento di bancarotta o insolvenza.
2) Pieno Supporto degli Attivi e Interessi di Sicurezza
Ogni azione tokenizzata di Ondo è completamente supportata dalle sue azioni e ETF sottostanti, insieme a qualsiasi liquidità in transito. Inoltre, l’emittente è tenuto a mantenere un collaterale eccessivo in ogni momento, al di sopra del livello di pieno supporto, per sovracollateralizzare i suoi obblighi verso i detentori di token.
Gli interessi dei detentori di token sono ulteriormente tutelati da Ankura Trust Company, un agente di sicurezza indipendente di terze parti, che detiene un interesse di sicurezza perfezionato di primo grado su questo collaterale. Ankura Trust è autorizzata a prendere possesso del collaterale, liquidarlo in contante e distribuire i proventi ai detentori di token in casi specifici di inadempimento dell’emittente. Ad esempio, se l’emittente non fosse in grado di soddisfare le richieste di rimborso o mantenere la piena collateralizzazione, i detentori di token potrebbero istruire Ankura a sequestrare il collaterale, convertirlo in contante e distribuire i fondi ai detentori di token.
3) Possedimenti Trasparenti con Custodi Regolamentati
Ondo Global Markets fornisce attestazioni giornaliere delle azioni tokenizzate, verificate da Ankura Trust Company come agente indipendente di terze parti. A partire dal 1 ottobre 2025, queste attestazioni giornaliere saranno visibili pubblicamente online. Tutti gli attivi sottostanti sono custoditi da uno o più custodi broker-dealer registrati negli Stati Uniti.
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