Napjainkban a DeFi-térségben a hitelezési piacnak még mindig egy nagy kihívással kell szembenéznie: hogyan lehet stabil, fix kamatozású hiteleket nyújtani anélkül, hogy az átláthatóság és a skálázhatóság feláldozódna? A terminus finanszírozás, ahogyan azt a terminus finanszírozás definíciója meghatározza, kínálhatja a választ. Blokklánc-alapú, fix kamatozású hitelezési protokollként egy egyedülálló kétoldalú aukciós mechanizmust használ, amely megváltoztatja a kriptopénz-hitelezés működését.
Akár tapasztalt DeFi felhasználó, akár újonnan érkezett a kriptopénzek világába, a Term Finance és a natív terminus coin működésének megértése segít megérteni ezt a projektet, amely megváltoztathatja a kriptopénzügyek jövőjét. Vizsgáljuk meg, hogy a Term Finance – egyes körökben term cryptonéven is ismert –hogyan hoz nagyobbhatékonyságot és stabilitást a kriptohitelezés piacára.
Mi az a futamidő-finanszírozás (TERM)? A TERM Coin és a DeFi Innovation egyértelmű meghatározása
A Term Finance egy skálázható, fix kamatozású hitelezési protokoll, amelynek célja, hogy a hagyományos pénzügyek egyik legalapvetőbb pénzügyi technikáját – a fix kamatozású hitelezést – a kriptopénzpiacra is átültesse. A hagyományos DeFi hitelezési protokolloktól eltérően a Term Finance egy innovatív, láncon belüli aukciós mechanizmust használ, amely közvetlenül összekapcsolja a hitelfelvevőket a hitelezőkkel. Mindkét fél fix kamatlábon, fix időtartamra szóló pénzügyletet bonyolít le anélkül, hogy feláldozná a díjakat, a haladékot, a letétkezelést vagy a bizalmat.
A Term Finance révén a felhasználók átlátható, hatékony és stabil környezetben vehetnek fel és adhatnak kölcsön kriptoeszközöket, leküzdve a stabilitás, a skálázhatóság és az átláthatóság úgynevezett “lehetetlen hármasságát”, amely régóta kihívást jelent a kriptovaluta-hitelezési piac számára. Decentralizált protokollként a Term Finance intelligens szerződéseket használ a biztosíték tartására, lehetővé téve a felhasználók számára az eszközök valós idejű ellenőrzését és a partnerkockázat elkerülését.
Term Funding vs. TERM Coin: A Term Crypto lényegének feltárása
A Term Finance a teljes protokollra és platformra utal, míg a TERM a platform kriptovalutája (tokenje). Ez a kapcsolat hasonló az Etherium blokklánc és annak natív tokenje, az ETH közötti kapcsolathoz.
Hogyan oldja meg a TERM a DeFi hitelezés kihívásait: A kriptofinanszírozás átláthatóságának és hatékonyságának növelése
1. Központosított finanszírozás (CeFi) – az átláthatóság és a bizalom hiánya
A központosított kriptopénz platformok (mint például a Celsius és a BlockFi) jól teljesíthetnek a csúcsidőszakokban, de a felhasználók eszközeit teljes egészében ezek a központosított vállalatok ellenőrzik. A felhasználóknak nincs rálátásuk arra, hogy valójában hová kerülnek az eszközeik, és teljes mértékben a platform hírnevére kell hagyatkozniuk. Az FTX összeomlása megmutatta, hogy ezek a platformok hirtelen csődbe mehetnek, és magukkal vihetik a felhasználók eszközeit. A magas hozamok jelentős rejtett kockázatokkal járnak, és az átláthatóság hiánya megakadályozza, hogy a felhasználók előre észrevegyék a problémákat.
2. DeFi Fixed-Rate – skálázhatóság hiánya
Bár a DeFi fix kamatozású platformjai átláthatóbbak, a nagy tranzakciók feldolgozásában rendkívül alacsony hatékonyságúak. Amikor valaki jelentős összegeket próbál kölcsönvenni vagy kölcsönadni, a kamatlábak drámaian ingadozhatnak, ami jelentős veszteségeket eredményezhet. A normális működéshez ezeknek a platformoknak nagy mennyiségű fel nem használt forrást kell blokkolniuk, ami alacsony tőkehatékonyságot eredményez. A likviditásszolgáltatók számára a hozamok nem elég vonzóak, így ezek a platformok nehezen tudnak elegendő tőkét vonzani a nagyarányú hitelezéshez.
3. DeFi változó kamatlábbal – stabilitás hiánya
A DeFi változó kamatozású platformjai (például az Aave és a Compound) ugyan nagy léptékűek, de kamatlábaik a piac függvényében változnak, ami megakadályozza, hogy a hitelfelvevők előre meghatározzák a kamatlábakat. Előfordulhat, hogy egy hitelfelvevő egyik nap 5%-os kamatot fizet, másnap pedig 20%-ra ugrik, ami bizonytalanságot okoz. Ha a nagy likviditásszolgáltatók hirtelen kivonják a forrásokat, a platformok kamatlábai megugorhatnak, ami drámaian megnöveli a hitelfelvevők terheit. A hitelezőknek is volatilis hozamokkal kell szembenézniük, ami a hagyományos finanszírozáshoz hasonlóan akadályozza a hosszú távú pénzügyi tervezést.
A Term Finance ezeket a problémákat innovatív, láncon belüli aukciós mechanizmusával oldja meg, és egy olyan megbízhatatlan, skálázható, fix kamatozású szolgáltatót kínál, amely lehetővé teszi a fogyasztók számára, hogy a biztonság, az átláthatóság és a hatékonyság sérelme nélkül vegyenek részt a határidős hitelekben.
Ismerje meg a látnokokat: a Term Finance csapata, amely a TERM Coin és a Term Crypto-t működteti.
A Term Finance-t a hagyományos finanszírozás (TradFi), a nagy technológiai vállalatok és a DeFi területén nagy tapasztalattal rendelkező csapat fejlesztette ki. A csapat legfontosabb tagjai a következők:
- Dion Chu (vezérigazgató)
- Robert Chu (műszaki igazgató)
- Billy Welch (BD és marketing)
- Dai Yu (pénzügyi igazgató)
- Andrew Zhou (vezető mérnök, intelligens szerződések)
A projekt számos ismert befektetési társaságtól kapott támogatást, köztük az Electric Capital, a Coinbase Ventures, a Circle Ventures, a Robot Ventures és a MEXC Ventures, valamint olyan angyalbefektetéseket, mint Fernando Martinelli (a Balancer alapítója), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura) és Shreyas (Llama). Ezeket a támogatásokat olyan platformok is elismerik, mint a bluesheets.
A futamidő finanszírozás forradalmi jellemzői: A kripto futamidő finanszírozás mechanizmusának belseje
1. Innovatív mechanizmus a kétoldalú árverésekhez
A feltételes aukció egy “kétoldalú aukció”, amelyben a hitelezők a hitelre, a hitelfelvevők pedig a hitelre tesznek ajánlatot. Az aukció végén a jegyzőkönyvek meghatározzák a piaci elszámolási árfolyamot. Az ezen árfolyamon vagy annál magasabb árfolyamon licitáló hitelfelvevők kölcsönt kapnak, az ezen árfolyamon vagy annál alacsonyabb árfolyamon licitáló hitelezők pedig forrást biztosítanak, és az ügyleteket a piaci elszámolási árfolyamon hajtják végre. Minden más ajánlat és ajánlat “inaktívnak” minősül.
Ennek az aukciós mechanizmusnak öt fő jellemzője van:
- Zárt licitálás: az ajánlattevők (kölcsönzésre vagy kölcsönadásra vonatkozó) ajánlatai a nyilvánosság előtt rejtve maradnak egy hashing algoritmus segítségével, amíg a piac ki nem tisztul, és az ajánlatok nyilvánosságra nem kerülnek.
- Egyszeri eljárás: Az ajánlattételi ablak alatt benyújtott ajánlatokat egyszerre dolgozzák fel, és egy előre meghirdetett időpontban rendezik.
- Egyetlen ár: minden hitelfelvevő és hitelező egyetlen elszámolóáron köt ügyletet.
- Második áras mechanizmus: az elszámolóárat a két oldal második legjobb ajánlatának számtani átlagaként határozzák meg, ami csökkenti az ajánlattevők ösztönzését arra, hogy valódi értékelésük alapján tegyenek ajánlatot.
- Arányos allokáció: a határfelosztás során az elszámolóár elsőbbséget biztosít a hitelezők közül a legalacsonyabb költségű szolgáltatóknak és a legmagasabb költségű hitelfelvevőknek.
2. Határozatlan idejű kölcsönzés zálogjog nélkül
Term Repos funkció:
- Fix futamidő és fix kamat: A szokásos DeFi változó kamatozású örökös kölcsönökkel ellentétben.
- Nem visszaváltható: A hitelezők nem válthatják vissza a lejárat előtt, a hitelfelvevők pedig nem válthatják vissza a lejárat előtt.
- Fedezet: Minden hitel fedezete likvid digitális eszközök (például wBTC, wETH, USDC, USDT).
- Nincs zálogjog: A biztosítékot nem tartják, hanem decentralizált intelligens szerződésekben rögzítik, amelyeket a hitelfelvevők és a hitelezők valós időben ellenőrizhetnek.
3. A tőke hatékony felhasználása
A meglévő AMM-alapú fix kamatozású likviditási megoldásokhoz képest a Term aukciós mechanizmusa jelentős előnyökkel rendelkezik:
- A tőke csak az aukciós időszak alatt kerül zárolásra; a be nem teljesített ajánlatok vagy licitek azonnal visszakerülnek a felhasználókhoz.
- Az egységes piaci elszámolási kamatláb azt jelenti, hogy a fogyasztók nem szembesülnek a kínálati és a hitelkamatlábak közötti nagy különbségekkel.
- A nagyobb tőkehatékonyság lehetővé teszi a méretnövelést anélkül, hogy nagy mennyiségű tartalék készpénzre lenne szükség.
4. Átlátható felszámolási mechanizmus
A hitelfelvevőknek biztosítaniuk kell, hogy a fedezetük piaci értéke megfeleljen az előírt tartaléksávnak. Ha a biztosíték értéke a küszöbérték alá csökken, felszámolási kockázat merül fel. Az intelligens szerződések korlátozzák a felszámoló által fedezhető összeget, ezáltal a felszámolási veszteségeket csak arra a minimális összegre csökkentik, amely ahhoz szükséges, hogy a biztosítékok aránya visszaálljon az eredeti fedezeti szintre, plusz egy kis puffer.
5. Az intelligens szerződések biztonsága
A Term protokoll harmadik fél szolgáltatásait használja a potenciális felhasználók ellenőrzésére, így biztosítva a platform biztonságát és megfelelőségét. Minden egyes Term Repóhoz külön Term Repo Locker (biztosítéklekötési megállapodás) tartozik. Ez a kialakítás elkülöníti a különböző lejáratok és eszközkombinációk biztosítékait, csökkentve a hálózati biztonsági kockázatokat és a kihasználhatóságot.
A TERM érmében rejlő lehetőségek kiaknázása: a legfontosabb jellemzők és előnyök a futamidő-finanszírozás felhasználói számára
A TERM érme a Term Finance ökoszisztéma saját tokenje, és számos fontos szerepet tölt be, amelyek alapvető fontosságúak a platform működéséhez:
- Részvétel az irányításban: a TERM-tulajdonosok részt vehetnek a platform döntéshozatali folyamatában azáltal, hogy szavaznak a fontos javaslatokról. Ez a decentralizált irányítási modell biztosítja, hogy a platform iránya összhangban legyen a közösség érdekeivel, így a felhasználóknak lehetőségük nyílik arra, hogy közvetlenül befolyásolják a protokoll jövőjét.
- Fogadási jutalmak: a TERM tokenek fogadásával a felhasználók további jutalmakat és nagyobb szavazati jogokat szerezhetnek. Ez a mechanizmus hosszú távú tulajdonlásra és a platform fejlesztésében való aktív részvételre ösztönöz.
- Kereskedési díjkedvezmények: a TERM tokenek tulajdonosai kedvezményeket kaphatnak a platformon a kereskedési díjakból, különösen a szolgáltatási díjakból. Ez a gyakori felhasználók esetében jelentősen csökkentheti az összköltségeket.
- Aukciós prioritás: bizonyos mennyiségű TERM token birtoklása elsőbbségi hozzáférést biztosíthat a felhasználók számára bizonyos aukciókhoz, vagy különleges kiváltságokat biztosíthat számukra az aukciók során, ezáltal javítva a hitelezési és kölcsönzési lehetőségeiket.
- Likviditási ösztönzők: A TERM tokeneket az ökoszisztémán belüli likviditásszolgáltatók ösztönzésére használják, így biztosítva a platform megfelelő működését és a piac mélységét.
- Bevételmegosztási protokoll: A menedzsment döntései révén a protokoll bevételeinek egy része (például a szolgáltatási díjak és a felszámolási büntetések) a TERM tokenek tulajdonosai között osztható fel, ami további értéket teremt a hosszú távú befektetők számára.
TERM Tokenomics
A Term Funding Team még nem szolgáltatott részletes jelképeket a TERM érmére vonatkozóan.
Jövőbeli innovációk a határidős finanszírozásban: Mi a következő lépés a TERM Coin és a Term Crypto számára?
Termékdiverzifikáció:
A Term további fix kamatozású pénzügyi termékek bevezetésével bővítheti termékkínálatát, például:
- Különböző futamidejű (rövid és hosszú lejáratú) repók
- Strukturált termékek és hozamgörbék kereskedelme
- Dedikált likviditási poolok a különböző piaci feltételekhez
Az eszközök szélesebb körű támogatása:
Ahogy a protokoll fejlődik, a Term a biztosítéktípusok szélesebb körét tudja támogatni, többek között:
- Gyakoribb kriptovaluták
- Valós világbeli tokenizált eszközök (RWA)
- Likviditás és hozamtermelő tokenek
Intézményi partnerségek:
Tekintettel a határidős finanszírozás fix kamatozású jellemzőire és a hagyományos finanszírozáshoz hasonló aukciós mechanizmusra, a protokoll vonzó lehet az intézményi befektetők számára. A jövőbeni kezdeményezések közé tartozhatnak:
- Stratégiai partnerségek kialakítása hagyományos pénzügyi intézményekkel
- Egyedi megoldások kidolgozása az intézmények igényeinek megfelelően
- A kriptopénz és a hagyományos pénzügyek integrációjának ösztönzése – ez a tendencia a kriptopénzek finanszírozói körében is megfigyelhető.
Útmutató a TERM érmék vásárlásához: Lépésről lépésre útmutató a Term Finance kriptopénzhez való hozzáféréshez
A MEXC, a világ egyik vezető kriptopénz tőzsdéje, a következő lépéseket kínálja a TERM megvásárlásához:
- Regisztráljon fiókot a MEXC-nél: Látogasson el a MEXC hivatalos weboldalára, és töltse ki a regisztrációs folyamatot.
- Befizetés: fizessen be USDT-t a MEXC számlájára.
- Keresse meg a TERM kereskedési párt: a MEXC kereskedési szekciójában keressen rá a “TERM” kifejezésre, és keresse meg a TERM/USDT párt.
- Rendelés leadása: erősítse meg a mennyiséget és az összeget, majd adja le a rendelést.
Következtetés
A lejáratú finanszírozás jelentős újítást jelent a DeFi hitelezésben. A fix kamatozású, határozott futamidejű hitelezési protokoll bevezetésével a kriptopénzpiac “három hitelezési kihívását” kezeli. Fő újítása a hagyományos pénzügyi piacokhoz hasonló kétoldalú aukciós mechanizmusban rejlik, amely lehetővé teszi a hitelfelvevők és a hitelezők számára, hogy átlátható és hatékony környezetben egyeztessék igényeiket.
A futamidő-finanszírozás fő előnyei a következők:
- Meglévő problémák megoldása: a CeFi átláthatatlanságát, a fix kamatozású DeFi skálázhatósági problémáit és a változó kamatozású DeFi platformok instabilitását kezeli.
- Magas tőkehatékonyság: az AMM-alapú megoldásokhoz képest a Term aukciós mechanizmusa magasabb tőkehatékonyságot kínál.
- Átláthatóság és biztonság: a nem letétkezelői, hanem biztosítékot tartalmazó intelligens szerződésekkel az eszközök ellenőrzése valós időben elérhető.
- Rugalmas fedezetkezelés: a hitelfelvevők a hitel teljes futamideje alatt kezelhetik a fedezetet, beleértve a felesleges fedezetek hozzáadását vagy visszavonását.
- Robusztus kockázatkezelés: az átlátható felszámolási folyamatok és a letéti biztosíték fenntartási mechanizmusok minden résztvevőt védenek.
A platform saját tokenjeként a TERM érme kezelési jogokat, fogadási jutalmakat, díjkedvezményeket és egyéb gyakorlati funkciókat biztosít, így a Term Finance ökoszisztéma szerves részét képezi. Ahogy a DeFi piac tovább érik, a Term Finance-nak megvan a lehetősége arra, hogy a fix kamatozású hitelezés vezetőjévé váljon, a hagyományos finanszírozás legalapvetőbb és legfontosabb pénzügyi eszközeit kínálva, miközben megőrzi a DeFi átláthatóságát és összetéveszthetetlen jellegét. A fix kamatozású hitelezésben érdekelt befektetők számára a biztonság és a hatékonyság veszélyeztetése nélkül a Term Finance olyan megoldás, amelyet érdemes figyelni.
Csatlakozzon a MEXC-hez, és kezdjen el kereskedni még ma
