Összefoglaló
1) Következő Generációs Stabilcoin Protokoll: A Reservoir túlmutat az első generációs stabilcoinok korlátain egy új tervezési paradigmával.
2) Sokoldalú Termékportfólió: Tartalmazza az rUSD-t, srUSD/wsrUSD-t, trUSD-t és egy engedély nélküli hitelezési piacot, hogy különböző felhasználói igényeket szolgáljon ki.
3) Az Öt Alapvető Kihívás Kezelése a Stabilcoinok Számára: Megtalálja az egyensúlyt a decentralizáltság, stabilitás, tőkehatékonyság, méretezhetőség és hasznosság között.
4) Több-típusú Kölcsönzési Architektúra RWA Integrációval: Ötvözi a digitális eszközöket a valós világ eszközeivel a kockázat diverzifikálása és a méretbővítés érdekében.
5) Átlátható Kockázatkezelési Mechanizmusok és Hosszú Távú Látásmód: Egy on-chain mérlegre és automatizált kockázatkezelési mechanizmusokra építve irányítja a stabilcoinokat a cross-chain elfogadottság és a valós világ felhasználási esetek felé.
1. Reservoir Áttekintés
1.1 Projekt Pozicionálás
Reservoir egy decentralizált stabilcoin protokoll, amely az Ethereumon épül és több mainstream hálózatra kiterjed. Fő tervezési célja, hogy átlépjen az első generációs stabilcoinok (Stabilcoin 1.0) korlátain, és foglalkozzon a „Stabilcoin Pentalemma” -val: decentralizáltság, stabilitás, tőkehatékonyság, méretezhetőség és hasznosság.
A Reservoir szerint egy stabilcoin, amelynek valódi hosszú távú életképességgel kell rendelkeznie, egyszerre kell megfelelnie az öt feltételnek. Csak így képes legyőzni az olyan problémákat, mint a központosított stabilcoinok igazságtalan hozamelosztása, a decentralizált stabilcoinok korlátozott méretezhetősége, az egyetlen eszköz biztosítékok magas kockázatai és az algoritmikus stabilcoinok implicit leválasztási kockázatai, végül pedig alapinfrastruktúrává válni a következő generációs pénzügyi rendszer számára.
1.2 Piaci Lehetőség
A stabilcoinok a legfontosabb közvetítő eszközök a kripto pénzügyi rendszerben. Az elmúlt évtizedben a központosított stabilcoinok, mint az USDT és az USDC, dominálták a piacot, de a hozam nagy része a letéti intézményekhez áramlik, így a felhasználók nem tudják megosztani a hozamokat. A decentralizált stabilcoinok, bár néhány központosítási korlátozást kezelnek, nehezen képesek elérni a széleskörű elfogadottságot a limitált irányítási hatékonyság és a korlátozott eszközkínálat miatt.
Eközben a valós világ eszközeit (RWA) gyorsan tokenizálják a láncon; államkötvényektől kezdve kereskedelmi papírokon át széles spektrumú hitelezési eszközökig. Ez növekvő keresletet teremtett azok a stabilcoinok iránt, amelyek képesek támogatni és integrálni ezeket az eszközöket. A Reservoir pontosan erre a tendenciára épít: egy több biztosítékot integráló architektúrával, amely digitális eszközöket kombinál a RWA-kkal, nemcsak az eszközök minőségét biztosítja, hanem a méretezhetőséget is bővíti, pénzügyi kapu létrehozva, amely képes támogatni a következő trillió dolláros eszközöket.
2. Reservoir Tokenek Gazdaságtana
A Reservoir natív tokenje, az RSV, a protokoll kulcsfontosságú hajtóereje. Nemcsak tranzakciós díjak és hálózati ösztönzők közvetítőjeként működik, hanem alapvető eszközként is a kormányzás és a kockázatkezelés terén. A tulajdonosok részt vehetnek a kormányzásban kötés révén, döntve a kulcsparaméterek, például a kamatlábak és a biztosítékeszközök bevonásáról.
- Az RSV teljes kínálata 1.000.000.000 token.
- Kiosztási terve és vesting ütemterve nyilvánosan közzétételre került a hivatalos Reservoir weboldalon és X fiók.
2.1 Token Kiosztás
- Korai Felhasználói Jutalmak: 10%
- Közösségi Ösztönzők: 20%
- Ökoszisztéma Fejlesztés: 25%
- Befektetők: 20%
- Kulcsfontosságú Hozzájárulók: 25%
Ez a struktúra biztosítja a korai felhasználók erős részvételét, miközben hosszú távú ösztönzőket is biztosít a fenntartható növekedés támogatásához.
2.2 Token Vesting Ütemezés
1. szezon Pontok: Jutalmak a korai közösségi tagok számára (0-tól 1-ig terjedő hozzájárulók). Ezeket a tokeneket a TGE-n feloldják, és igényelhetők és stakes-elik a hosszú távú részvétel támogatására.
Kulcsfontosságú Hozzájárulók: A protokollépítők, csapattagok és tanácsadók számára allokálva, egy 1 éves kliff és 36 hónapos lineáris vesting ütemezés alatt.
Befektetők: Stratégiai támogató, aki segítette a Reservoir vízióját és korai fejlesztését, szintén egy 1 éves kliff és 36 hónapos lineáris vesting ütemezés alatt.
Ökoszisztéma Növekedés: Az alapítvány által fenntartva az rUSD növekedésének előmozdítása érdekében a DeFi ökoszisztémában, beleértve a technikai fejlesztéseket, kockázatértékeléseket, auditokat és sok mást.
Közösségi Ösztönzők: Jövőbeli airdropok, stake jutalmak, közösségi támogatások és partnerségi programok számára fenntartva.
3. Terméktervezés
A Reservoir termékportfóliója az rUSD köré épül, amely a fő stabilcoina, és fokozatosan bővül a hozamot termelő és határidős eszközökre, hogy különböző felhasználói igényeket kielégítsen a stabilitás és a hozam iránt.
3.1 rUSD: A Protokoll Fő Stabilcoina
Az rUSD a Reservoir protokoll fő stabilcoina, amely egy túlbiztosított ERC-20 tokenként került kibocsátásra. A felhasználók 1:1 arányban bocsáthatják ki vagy válthatják be, a digitális eszközök és a valós világ eszközeinek diverzifikált keveréke védi. Ez a tervezés biztosítja a peg stabilitását és az on-chain átláthatóságot, ami az rUSD-t az egész Reservoir ökoszisztéma alapjául jelöli ki.
3.2 srUSD és wsrUSD: Hozamtermelő Eszközök
Az rUSD-ra építve a Reservoir két hozamot termelő eszközt kínál: srUSD és wsrUSD. A kulcsfontosságú különbség a kamatok felhalmozásának mechanizmusaiban rejlik:
- srUSD napi szinten halmoz fel kamatot, és kis elégetési díjat tartalmaz, ami alkalmasabbá teszi a közép- és hosszú távú tartásra.
- wsrUSD blokk per kamatot halmoz fel díjak nélkül, a rugalmasságot előnyben részesítő felhasználók számára készült.
Ezek a két kialakítás több likviditási lehetőséget biztosít a felhasználók számára, lehetővé téve számukra a rugalmasság fenntartását, miközben mégis stabil hozamokat termelnek.
3.3 trUSD: Okos Szerződés Alapú Határidős Hozamtermelő Termék
A trUSD a kripto tér első okos szerződés alapú határidős hozamtermelő terméke. A felhasználóknak meghatározott időszakra kell zárolniuk a pénzeszközöket, cserébe fix készpénzáramlást kapnak. A hagyományos változó kamatú termékekkel ellentétben a trUSD „fix időszakot és fix hozamot” követ, biztosítva ezzel a Reservoir számára a hosszú távú tőke stabil forrását. Ezek a pénzeszközök támogathatják a DeFi hozams stratégiákat, valamint az RWA allokációkat, tovább növelve a protokoll tőkehatékonyságát és stabilitását.
4. Architektúra és Kockázatkezelés
A stabil rendszer működésének biztosítása érdekében a Reservoir egy több szintű kockázatkezelési keretrendszert alkalmaz. A magját a Hitel Kényszerítő, egy kulcsfontosságú okos szerződés alkotja, amely automatikusan ellenőrzi a likviditási arányokat, az eszközarányokat és a tőke arányokat minden eszköz interakció során. Ha potenciális kockázatokat észlelnek, a tranzakció azonnal visszavonásra kerül. Ez a mechanizmus biztosítja, hogy a protokoll minden körülmények között solvent maradjon.
Ezenkívül a Peg Stabilitási Modul (PSM) fenntartja a 1:1 arányt az rUSD és az USDC között, megerősítve a piaci bizalmat. A Reservoir emellett on-chain „Fenntartások Bizonyítéka” -t biztosít egy átlátható mérlegen keresztül, amely lehetővé teszi, hogy az összes biztosíték eszköz nyilvánosan ellenőrizhető legyen. Ezek a mechanizmusok a hagyományos pénzügyek Basel III keretrendszeréből merítenek inspirációt, alkalmazkodva és átalakítva egy decentralizált környezethez.
5. Közösség és Ökoszisztéma Fejlesztés
A A Reservoir hivatalos nyilatkozatok szerint a közösségi kezdeményezések még tervezési szakaszban vannak. Az RSV tokenek egy részét a token kiosztás során fenntartották a jövőbeli közösségi ösztönzőkre és az ökoszisztéma fejlődésére, mint például airdropok, stake jutalmak, közösségi támogatások és potenciális partnerségi programok. A konkrét szabályokat és idővonalakat hivatalos csatornákon keresztül fogják bejelenteni.
A kormányzás szempontjából a fehér könyv megjegyzi, hogy a protokoll kormányzása fel fogjaügyelni a megfelelő gondosságot, az RWA-k beillesztését és kezelését, valamint beállítja a kapcsolódó kockázat- és eszközallokációs paramétereket. Azonban még nem tárták fel a nyilvános kormányzási javaslatokat vagy szavazási idővonalakat.
A legfrissebb frissítések érdekében kérjük, hivatkozzon hivatalos bejelentésekre a Reservoir-tól.
6. Piaci Lehetőségek és Kihívások
Ahogy a valós világ eszközeit (RWAs) egyre inkább a láncra hozzák, a stabilcoinok szerepe túllépett azon, hogy egyszerűen fenntartsák az árstabilitást. A piaci kereslet most a tőkehatékonyságra és a cross-chain hasznosságra helyezi a hangsúlyt. A Reservoir ezeket az igényeket kezeli a több biztosíték architektúrájával, sokszínű termékportfóliójával és cross-chain kompatibilitásával, szélesebb piaci potenciált teremtve. Előre tekintve lehetősége van arra, hogy a DeFi-be, NFT-kbe, játékokba és cross-chain kifizetésekbe terjedjen ki, miközben kulcsfontosságú belépési pontként szolgál az olyan iparágak számára, mint az egészségügy, a szórakoztatás és a hagyományos pénzügyek a blockchain ökoszisztémába.
A stabilcoinok fejlődése azonban kihívásokkal is jár. Először is, a decentralizáltság és a kormányzati hatékonyság, valamint a döntéshozatali rugalmasság egyensúlyának megtartása folyamatos nehézséget jelent minden decentralizált stabilcoin protokoll számára. Másodszor, míg az RWA integráció növeli a méretezhetőséget, egyúttal a megfelelőség, az auditálás és a szektorok közötti együttműködés szempontjából megnövelt komplexitást is hoz. Végül, a stabilcoin piacon tapasztalható intenzív verseny miatt a Reservoir-nak folyamatosan meg kell különböztetnie magát a biztonság, a hozam és az ökoszisztéma elfogadása tekintetében, hogy hosszú távon kiemelkedjen.
7. Következtetés
A Reservoir nem csupán egy másik stabilcoin projekt, hanem a következő generációs stabilcoin tervezés gyakorlati megvalósítása. A „Stabilcoin Pentalemma” kezelésével új egyensúlyt keres a decentralizáltság és a stabilitás között, hidat épít a hozam és a biztonság között, és szélesíti a stabilcoin hasznosság határait az RWA integrációjával. Ezzel az architektúrával a Reservoir potenciálisan kulcsfontosságú protokollá válhat a több láncú pénzügy és a valós világ eszközei között, elősegítve a stabilcoinokat, hogy elérjék a valódi következő generációs szakaszokat.
Ajánlott Olvasmány:
- Miért Válassz MEXC Határidős Ügyleteket? Mélyebben megérteni a MEXC Határidős Ügyletek előnyeit és egyedi jellemzőit, hogy segítsen a piacon való előremenetelben.
- Hogyan Vegyél Részt az M-Napon Tanulj meg lépésről lépésre módszereket és tippeket az M-Napra való csatlakozáshoz, és ne hagyd ki a napi 80,000 USDT értékű Határidős bónusz airdropokat.
- MEXC Határidős Ügyletek Oktatóanyag (Alkalmazás) Értsd meg a Határidős Ügyletek teljes folyamatát az alkalmazáson, és kezdj el könnyedén kereskedni.
Csatlakozzon a MEXC-hez, és kezdjen el kereskedni még ma
