Ethereum – A mai digitális ezüst, ami a Web3-t táplálja

Ez a cikk Ethereum történetét meséli el a whitepaper-től a Merge-ig és azon túl. A jövőben a valóságban releváns funkciókra fogok összpontosítani: a smart contract architektúrára, az Ethereumra épülő projektekkel, a token gazdaságtant megváltoztató főbb protokollfrissítésekre, és arra, hogy miért érdekli mind az intézményeket, mind a kiskereskedelmi felhasználókat. Megmutatom a jövőbeli irányt, mire érdemes figyelni, és hogyan lehet gondolkodni ETH mint technológia és mint eszköz.

1. Egy rövid visszatekintés – hogyan kezdődött Ethereum

2013 végén Vitalik Buterin közzétett egy esszét, amely a programozható blokklánc mellett érvelt. A Bitcoin nagyszerű volt értékátvitelre, de platformként korlátozott volt. Vitalik ötlete egyszerű és hatékony volt: egy általános célú, Turing-komplett blokklánc, ahol a fejlesztők kis programokat írhatnak, amelyeket smart contract-oknak neveznek. Ezek a szerződések egy globális virtuális gépen futnának, amelyet kód érvényesít, nem jogászok.

Az Ethereumot 2015-ben indították el, egy kis építőcsapat támogatásával, akik lehetővé akarták tenni a decentralizált alkalmazásokat, és Két éven belül a közösség token szabványokat hozott létre, leginkább az ERC-20-t a fungibilis tokenekhez és az ERC-721-t a nem-fungibilis tokenekhez. Ez a standardizálás lehetővé tette a tokenek és a decentralizált finanszírozás gyors növekedését, és A hálózat sosem volt statikus. Olyan platformként tervezték, amely a fejlesztők és felhasználók igényeivel együtt fejlődik. NFTs to grow quickly and The network was never meant to be static. It was designed as a platform that would evolve with the demands of builders and users.

2. Mi teszi különlegessé az Ethereumot?

Számos blokklánc és számos kripto projekt létezik, de három alapvető különbség magyarázza meg az Ethereum pozícióját.

Először is, az Ethereumot programozható platformként tervezték. Az Ethereum Virtuális Gép, az EVM egy globális futási környezet, ahol a smart contract-ok minden résztvevő számára ugyanúgy és kiszámítható módon futnak. Ez a technikai alap, amely lehetővé teszi a komponálhatóságot – azt az ötletet, hogy az egyik alkalmazás kimenete egy másik alkalmazás bemenete legyen. A komponálhatóság a decentralizált finanszírozás titkos fűszere, ahol a protokollok egymásra építhetnek.

Másodszor, az Ethereum korán standardizálta a token viselkedését. ERC-20 a fungibilis tokenek interoperabilitását tette lehetővé tárcák és tőzsdék között. Az ERC-721 és a későbbi ERC-1155 lehetővé tette az egyedi és félig fungibilis eszközöket, amelyek fokozták az NFT hullámot és Ezek a szabványok fejlesztői hálózat hatásokat hoztak létre, amelyek újabb eszközöket, dAppokat és likviditást vonzottak.

Harmadszor, az Ethereum kultúrája folyamatosan iteratív. A közösség technikai változást irányít Ethereum Fejlesztési Javaslatokon keresztül, és Idővel a hálózat áttért a proof-of-work bányászatról a proof-of-stake validálásra, bevezette a tranzakciós díj mechanikákat, amelyek elégetik az alapdíjakat, és olyan fejlesztéseket fogadott el, amelyek csökkentik a költségeket és növelik a teljesítményt. Ennek eredményeként egy olyan platform jött létre, amely széleskörűen decentralizált marad, de fokozatosan praktikusabbá válik.

2. A fő technikai fordulópontok

Néhány frissítés és technikai elmozdulás több jelentőséggel bír, mint mások, mert megváltoztatták, hogy az Ethereum hogyan néz ki a fejlesztők és az intézmények számára.

Smart contract-ok és token standardok

Az ERC-20 és az ERC-721 megállapította a szabályokat a tokenek és az NFT-k számára. Nélkülük a tokenek izolált kísérletek lennének. Velük együtt egész ökoszisztémák alakultak ki.

A Merge, 2022 szeptemberében

Az Ethereum a proof-of-work-ból proof-of-stake-re váltott. Az azonnali hatás a radikális energiafogyasztás-csökkenés volt. Ami még fontosabb, a Merge megváltoztatta a kibocsátás dinamikáját. A bányászok blokkjutalmai eltűntek, helyette egy olyan modell lépett életbe, amelyben a validátorok ETH-t stakeltnek, és biztosítják a láncot. A staking hosszú távú megtartást ösztönöz, és a díjak elégetésével együtt megváltoztatja a kínálat növekedésének elvárásait.

Dencun (2024) és proto-danksharding (EIP-4844)

Ez a frissítéssorozat a réteg-2 megoldások adatainak költségeinek csökkentésére összpontosított. Blob tranzakciók és más mechanizmusok bevezetésével a Dencun sokkal olcsóbbá tette az L2 rollupokat. Gyakorlatilag ez csökkentette az adatok mozgásának költségeit az L2-ken, és felgyorsította a magas volumenű aktivitás migrációját a főhálózatról az L2-kre.

Pectra és a későbbi frissítések (2025-től)

A Pectra számos további fejlesztést egyesített. Olyan funkciók, mint a kötegelt tranzakciók, a validátor paraméterek javítása és a gasless tranzakciós minták felhasználóbarátabbá teszik az alkalmazásokat. A későbbi ütemtervi elemek, mint például a sharding, a PeerDAS az adat-elszámolhatóság érdekében, és a state-less kliens fejlesztések mérnöki erőfeszítések, amelyek célja, hogy az Ethereumot nagyságrendekkel skálázzák. Ezek a frissítések gyakorlatilag az Ethereumot egy kíváncsiságból egy napi alkalmazások számára alkalmas infrastruktúrává alakították.

3. Az ökoszisztéma, ami működik az Ethereumon

Az Ethereum értéke nem csupán a fő protokollban rejlik. Az abban használt óriási ökoszisztémában található.

DeFi

Uniswap, Aave és Maker példát mutat a közvetítők nélküli pénzügyekre. Az Uniswap lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy azonnal tokeneket váltsanak, az automatizált piaci készítő logikájára támaszkodva. Az Aave kölcsön- és kölcsönpiacokat biztosít. A MakerDAO stabilizál egy decentralizált stablecoint. Ezek a protokollok együtt unlocked on-chain hitelezést, kölcsönzést, ármeghatározást és szintetikus eszközöket.

NFT-k és digitális kultúra

A gyűjthető avataroktól kezdve a tokenizált művészetig és játékbeli eszközökig az NFT-k új módot teremtettek a digitális javak birtoklására és kereskedelmére. Azok a projektek, amelyek kulturális érintőkövesekké váltak, megváltoztatták a közvélemény percepcióját arról, hogy mit tehet a blokklánc a létrehozók és a közösségek számára.

Réteg 2 hálózatok

Az Arbitrum, az Optimism, a zkSync, a Polygon és mások áthelyezik a tranzakciós terhelést az Ethereum főhálózatáról, miközben a végső elszámolás az Ethereumon marad. Csökkentik a díjakat, növelik a sebességet és új alkalmazásosztályokat nyitnak meg, különösen játékok és mikfizetések terén.

Infrastruktúra és eszközök

A pénztárcák, orákulumok, mint például a Chainlink, azonosító rendszerek és fejlesztői keretrendszerek gyakorlatiassá teszik a platformot. A tőzsdék és letétkezelők biztosítják a likviditást és az intézményi hozzáférést. Ennek eredménye egy teljes stack, amely képes komplex, többkészletű alkalmazások támogatására.

4. Miért fontos a réteg 2 a gyakorlatban

A réteg 2 rendszerek Ethereum skálázási történetének unsung hősei, és Tranzakciókat futtatnak olyan módon, hogy csökkentsék a díjakat és növeljék a teljesítményt. A felhasználó szemszögéből az L2 interakciók gyors és alacsony költségű webalkalmazásként érződnek, és fejlesztői szempontból az L2-kkel való integráció azt jelenti, hogy elérik a mainstream felhasználókat, és olyan üzleti modelleket tesznek lehetővé, amelyek a magas gázdíjak mellett lehetetlenek lennének.

Más szóval, az L2-ek átformálják az Ethereumot egy specialisták hálózatából, amely a magas tétű kereskedésekre specializálódott, egy olyan platformmá, amely képes kezelni a mikrofizetéseket, játékokat és mindennapi használatot. Ez a váltás kulcsfontosságú, és Nélküle az Ethereum „digitális ezüst” hasznossága és értéke nem állna meg.

5. Tokenomiák, kínálat és staking és miért fontos az ETH mint eszköz

Az ETH gazdasági jellemzői megváltoztak a Merge és a későbbi frissítések óta.

EIP-1559, díj égetés 2021-ben bevezetett EIP-1559 megváltoztatta a díj modellt, így minden tranzakciós díj egy része elégetésre kerül, és Az égetés csökkenti a forgalomban lévő kínálatot, különösen magas aktivitás idején. Ez fontos első lépés volt abban, hogy az ETH részlegesen korlátozott eszközzé váljon.

Proof-of-stake kibocsátás A Merge után a kibocsátás drámaian csökkent a proof-of-work korszakhoz képest, és A validátorok most jutalmakat kapnak a stakingért. Az ETH egy jelentős része stakelve van, ami azt jelenti, hogy zárolva van és nem kereskedik tőzsdéken. Ez csökkentette az eladási oldali likviditást, és hozzájárult a szorosabb kínálathoz.

Staking és hozamok A staking hozamokat biztosít, amelyek vonzzák a tőkét, amely különben cserélne kezet, és A stakelt ETH nem annyira likvid, bár a likvid staking származékok részleges likviditást adnak kereskedési korlátozásokkal. A befektetők számára a staking versenyképes felhasználási esetet kínál, hogy ETH-t tartsanak spekulatív készletként.

Ha ezt összeállítjuk, az égetés, a staking és a csökkent nettó kibocsátás kombinációja olyan gazdasági jellemzőket ad az ETH-nak, amelyek vonzóak mind a fejlesztők, mind a befektetők számára. Az ETH-t gázként használják az alkalmazások működtetésére, hozamokért tartják, és mint biztosítékot és tartalékot funkcionál az DeFi alkalmazásokon keresztül.

6. Intézményi elfogadás és ETF-ek – struktúrális váltás

Az intézményi áramlások átalakító hatásúak voltak a percepcióra és a likviditásra.

Az eszközkezelők, beleértve néhány nagy nevet is, olyan termékeket indítottak, amelyek lehetővé tették az ETH hozzáférését azok számára az intézményi befektetők számára, akik nem tudják közvetlenül letétbe helyezni a spot kriptokat, és az ETF listázások, staking programok és prime custody linkek az ETH-t standard összetevővé alakították a pénzügyi és eszközallokációs beszélgetésekben. Amikor a nagy alapok hozzárendelnek a ETH, a piaci dinamikák megváltoznak, nemcsak az ár, hanem a likviditás, a derivatívák aktivitása és a szabályozott kereskedési infrastruktúra érettségének sebessége.

Ugyanakkor a kiskereskedelmi szereplők továbbra is erőteljes erőt képviselnek. Az NFT-k, játékok és közösségi alkalmazások továbbra is vonzzák a napi felhasználókat, akik L2-ken és letétkezelő szolgáltatásokon keresztül interakcióba lépnek az alkalmazásokkal. A kiskereskedelmi viselkedés növeli a volument, míg az intézmények stabilitást és új felhasználási eseteket hajtanak, mint például tokenizált értékpapírok.

7. Figyelemre méltó projektek és példák, amelyek bemutatják az Ethereum hasznosságát

Az Ethereum hasznosságának bemutatásához itt vannak a képviselő projektek rövid bemutatói.

Uniswap : Egy decentralizált tőzsde automatizált likviditással. Az emberek az Uniswap-t használják, hogy azonnal tokeneket váltsanak, likviditást biztosítsanak és díjakat keressenek, mindezt egy központi hatóság engedélye nélkül.

Aave : Egy vezető kölcsönzési protokoll. A felhasználók eszközöket adnak meg, hogy kamatot keressenek és fedezetet kölcsönözzenek. Az Aave jó példa arra, hogy a kripto-eredetű kölcsönzés hogyan másolja és bővíti a hagyományos pénzügyi szolgáltatásokat.

OpenSea : Egy NFT piactér. Az OpenSea segített elterjeszteni azt az ötletet, hogy digitális elemek – művészet, gyűjtemények, játékeszközök – megvásárolhatók, eladhatók és ellenőrizhetők a láncon.

Arbitrum és Optimism : Optimista rollupok, amelyek sok magas volumenű alkalmazást üzemeltetnek, így a felhasználói interakciók praktikusak és olcsók. A felhasználói élményük javításai és integrációik bemutatják, hogyan érhetik el az alkalmazásokat a mainstream felhasználók.

Ezek mindegyike az Ethereum hasznosságának különböző dimenzióit mutatja. Együttesen vonzóvá teszik a platformot az iparágak szereplői számára..

Mire figyeljünk a következő mérföldkövekre és jelekre?

Ha nyomon szeretnéd követni az Ethereum előrehaladását, figyelj ezekre a jelekre.

• L2 elfogadási mutatók: Tranzakciók száma naponta az L2-eken, TVL átkötve az L2-eken és a rollupok aktív felhasználóinak száma. Ezek a valós használatot mutatják.
• Tőzsdei kínálat: A nagy kivetések a tőzsdékről a stakingbe vagy letétkezelésbe csökkentik a könnyen elérhető kínálatot.
• Szabályozási lépések: A tokenizált eszközökre és staking termékekre vonatkozó világos, támogató szabályozás felszabadítja az intézményi áramlásokat.
• Protokollfrissítések: A sharding, PeerDAS, és state-less kliens fejlesztések sikeres bevezetése számottevően növeli a throughputot és csökkenti a költségeket.
• Valós világ tokenizálás: A RW-k és tokenizált kötvények növekedése az intézményi lánc használatát mutatja.

Ezek a mutatók alakítják át a mérnöki haladást gazdasági valósággá..

8. Gyakorlati javaslatok építőknek és kereskedőknek

Az építők számára:tervezd az L2 első felhasználói élményt, feltételezd, hogy a felhasználók nem fognak gáz tokeneket tartani, építsd be a biztonsági kerítést, és használd a cross-chain komponálhatóságot, ahol szükséges.

A kereskedők számára: kövesd a láncon zajló áramlásokat, figyeld az ETF aktivitást és a staking arányokat, használj dollárelosztást és végezz előzetes tájékozódást a projektek esetében, a hype helyett.

A tartalomkészítők és oktatók számára:koncentrálj az egyértelmű, hogyan kell tartalomra, amely tisztázza a pénztárcákat, a gázt és a stakinget. A valódi elfogadás attól függ, hogy az emberek megértsék, hogyan használják biztonságosan az eszközöket.

9. Következtetés: Ethereum mint a Web3 ezüstje

Az Ethereum útja még nem ért véget, de a narratíva világos. A hálózat egy ügyes kísérletből praktikus, fejlődő infrastruktúrává érte el magát, amely változatos alkalmazások gazdaságát táplálja. A Merge és a későbbi frissítések megváltoztatták a gazdasági profilját, és a réteg 2-esek megváltoztatták a használhatóságát, valamint az intézményi termékek és a tokenizálás megváltoztatják, hogyan áramlik a tőke és hogyan jelennek meg az eszközök.

Az Ethereumot „Digitális Ezüst” kifejezés pontosan leírja szerepét: hasznos, sokoldalú, széles körben alkalmazható. Lehet, hogy nem helyettesíti a Bitcoint mint értéktárolót, de annyira nélkülözhetetlenné válhat a Web3 számára, mint az ezüst az iparban – egy olyan anyag, amelyet széleskörűen használnak a mindennapi élethez fontos alkalmazásokban.

Ha Ethereumon fejlesztőként, befektetőként vagy felhasználóként dolgozol, döntésednek praktikusnak kell lennie, és Tanulj meg, hogyan működnek az L2-ek. Értsd meg a stakinget és a token gazdaságtant. Figyelj a protokollváltozásokra és a szabályozási jelekre, és emlékezz, hogy ez még mindig korai szakaszban van. Az infrastruktúra épült, és Azok a cégek, alkalmazások és tokenizált eszközök, amelyek fontosak lesznek egy évtized múlva, csak most készülnek.